公司基本信息 - 公司于1983年在特拉华州成立，主要经营宠物兽医、畜牧家禽、乳制品和水检测等行业相关业务[17] - 公司主要通过三个业务部门运营，分别是伴侣动物集团、水质产品和畜牧家禽及乳制品，其他业务部门包括人类医疗诊断产品和服务业务以及授权安排[18] - 公司主要通过三个业务部门运营，其他业务部门将人类医疗诊断产品和服务业务与授权安排合并展示[174] 各业务部门介绍 - 伴侣动物集团提供诊断和信息管理产品及服务，包括诊所内诊断解决方案、外部参考实验室服务以及兽医软件和服务[19] - 水质产品提供创新的测试解决方案，用于检测和量化水中的各种微生物参数，主要产品有Colilert、Colilert - 18和Colisure等测试[38][39] - 畜牧家禽及乳制品部门提供诊断测试、服务和相关仪器，用于管理畜牧和家禽的健康状况，主要诊断产品包括牛病毒性腹泻病毒、猪繁殖与呼吸综合征和非洲猪瘟检测[45][46] - 公司的乳制品主要产品使用SNAP测试平台，用于检测牛奶中的抗生素药物残留，主要产品线有SNAP Beta - Lactam ST和SNAPduo Beta - Tetra ST [47] - 其他业务部门将人类医疗诊断产品和服务业务（OPTI Medical）与授权安排合并展示[48] - OPTI Medical销售即时护理分析仪及相关耗材，用于人类医疗医院和诊所，OPTI CCA - TS2血气和电解质分析仪有许多新功能[49] 产品与服务相关 - 公司通过约80个实验室网络为全球许多发达地区的兽医提供商业参考实验室诊断和咨询服务[28] - 2020年公司推出ProCyte One分析仪，并于2021年开始交付[24] - OPTI Medical的SARS - CoV - 2 RT - PCR实验室检测试剂盒于2020年5月7日获美国FDA紧急使用授权，6月5日获欧盟CE认证[50] - 公司拥有药物递送技术知识产权，正通过与第三方（如制药公司）达成协议进行商业化[51] - 公司在全球通过营销、客服、销售和技术服务团队以及独立经销商和其他转售商销售和服务产品[53] - 公司生产、销售和分销用于检测新冠病毒的PCR和抗体ELISA检测试剂盒，依据FDA紧急使用授权销售和分销[72] - 公司OPTI仪器系统属I类和/或II类医疗器械，受FDA监管，新产品需提交510(k)申请[71] - 公司所有产品需遵守全球产品法规，如欧盟的EMC、REACH、RoHS和WEEE指令[73] - 公司在超175个国家销售产品和服务，美国部分产品受USDA、FDA和EPA监管，外国也有类似严格法规[103] 财务数据关键指标变化 - 2021年研发费用为1.61亿美元，占综合收入的5.0%；2020年为1.412亿美元，占比5.2%；2019年为1.332亿美元，占比5.5%[55] - 2021年伴侣动物护理（CAG）产品和服务占公司合并收入的90%[92] - 2021年全年约38%的整体收入来自美国以外客户，CAG、LPD和Water业务收入分别约35%、89%和52%来自美国以外销售[131] - 2021年全年38%的收入来自美国以外销售，美元兑外币（尤其是欧元、英镑等）汇率走强会对公司业绩产生不利影响[146] - 2021年约23%的合并收入来自以美元制造或采购、以当地货币在国际销售的产品，2020年为21%，2019年为22%[147] - 2021年10 - 12月，公司分别回购101,855股、129,176股、159,662股普通股，平均每股价格分别为632.26美元、629.38美元、619.88美元[165] - 2021年全年，公司根据回购计划回购约130万股普通股，收到员工为支付限制性股票单位和递延股票单位相关预扣税而交出的约3万股普通股[167] - 假设2016年12月31日投资100美元，到2021年12月31日，IDEXX实验室公司股票价值达561.49美元，纳斯达克指数为304.85美元，标准普尔500指数为233.41美元，标准普尔500医疗保健指数为224.71美元[170][171] - 截至2021、2020和2019年12月31日，Catalyst分析仪的活跃安装基数分别为56500台、49600台和43900台；Premium Hematology分析仪分别为38200台、34600台和31500台；SediVue分析仪分别为13200台、10700台和8900台[180] - 2021年12月31日止年度，经常性诊断收入约占公司合并收入的79%[187] - 公司 upfront loyalty programs 中，估计值10%的变化会使2021年12月31日递延收入和累计收入增减约130万美元[212] - 公司 volume commitment programs 中，估计值10%的变化会使2021年12月31日合同资产和累计收入增减约400万美元[214] - 公司 instrument rebate programs 中，估计值10%的变化会使2021年12月31日递延收入和累计收入增减约200万美元[215] 员工相关情况 - 截至2021年12月31日，公司约有10350名全职和兼职员工，美国员工中少数族裔占比约22.5%，其中非裔8.6%、亚裔6.4%、拉丁裔5.4%、其他2.1%，白人占比76.3%[79] - 截至2021年12月31日，女性占全球员工总数的58%，全球高级领导团队中女性占比34.5%，全球高级执行团队中女性占比23.8%[80] - 2021年公司自愿员工离职率约为12%，管理和专业人员的自愿离职率约为6%[85] - 公司最近一次全球员工调查显示员工参与度为82%[86] - 公司培训100%为线上且支持多语言，职业发展项目旨在提升员工能力和促进职业发展[83] 风险相关 - 新冠疫情可能对公司业务、运营结果、流动性、财务状况和股价产生重大不利影响[92] - 公司依赖第三方供应商提供组件、原材料和服务，供应中断会影响供应链和运营结果[97] - 公司许多产品从单一来源采购，难以替代，可能需监管批准，否则影响供应和盈利[100] - 公司生物产品制造复杂，难保证生物材料供应和产品符合标准，可能召回产品影响运营[102] - 公司未来成功依赖产品和服务创新，研发、许可或收购努力不一定达预期，产品不一定被市场接受[110] - 公司依靠多种法律保护知识产权，不能确保专利有效，可能面临侵权诉讼影响运营[111] - 公司在兽医诊断领域面临激烈竞争，竞争对手整合和客户实验室垂直整合可能影响竞争力[114] - 公司采取多种策略应对单一供应商风险，但不能保证成功实施或有效防止供应中断[101] - 公司面临各种法律和监管要求，合规成本高，不遵守会导致罚款、召回产品和声誉受损[108] - 竞争可能从多方面影响公司销售和盈利能力，新老竞争对手可能推出更优产品或低价策略，且部分对手资源更丰富[116] - 客户群体整合，美国及其他地区兽医医院企业化和采购联盟增加，可能影响公司盈利能力和运营结果[117] - 检测模式变化，如疫苗普及、医疗协议改变、疾病流行率下降等，可能导致公司检测产品需求下降[118][119] - 公司部分国际产品通过第三方经销商销售，依赖经销商推广，存在经销商推广竞品、库存变化等风险[120] - 公司在人类即时护理和相关实验室诊断领域经验有限、规模小，可能影响该领域的增长和盈利[121] - 公司成功依赖关键领导和人才，人才竞争激烈，疫情导致劳动力短缺，可能影响业务目标实现[122] - 公司依赖信息技术系统，系统中断或安全漏洞可能导致生产停机、运营延迟等不利影响[124][125][126] - 自然灾害、公共卫生问题等不可控因素可能破坏公司运营、供应链和物流网络，影响业务[128] - 公司部分重要产品在单一设施生产，部分设施运营中断可能对运营结果产生不利影响[129] 法规政策相关 - 欧盟GDPR规定，违规罚款最高可达2000万欧元或全球年收入的4%；英国UK GDPR规定，违规罚款最高可达1750万英镑或全球营业额的4%[135] - 2021年10月，136个国家（包括所有二十国集团国家）同意经合组织的全球企业税改革计划，旨在修改数字活动应税存在的确定方式并设定全球最低税率[140] - 2021年12月，荷兰政府修改税法，取消公司自2021年12月31日后财政年度荷兰税收裁定的优惠[140] - 2020年7月，欧盟法院使欧美隐私盾协议无效，给公司从欧洲经济区和/或瑞士向美国和其他第三国传输个人数据带来合规挑战[138] - 2021年6月，欧洲委员会更新标准合同条款，从欧洲经济区向美国等“数据保护不足”第三国传输个人数据的各方需在2022年12月27日前更新相关协议[138] - 2021年8月中国通过《个人信息保护法》，自11月起生效，其部分要求（如数据本地化要求和国际跨境传输限制）尚不清楚，可能给公司带来合规挑战[138] - 2020年9月巴西《通用数据保护法》生效，2020年7月南非《个人信息保护法》生效（有一年宽限期至2021年6月30日），日本《个人信息保护法修正案》将于2022年4月全面生效[138] - 2020年1月生效的加州《消费者隐私法》及2023年1月1日生效（追溯至2022年1月1日）的《加州隐私权利法》可能要求公司修改数据处理实践和政策并承担合规成本[135] 业务运营策略 - 公司制定多种策略促进增长和盈利，如开发新产品、提高成本效益和加强销售营销活动[96] 各业务线运营情况 - 公司通过多种销售和租赁方式放置诊断仪器，多数Catalyst和ProCyte分析仪放置给新客户或竞争账户[180][181] - 公司CAG经常性诊断产品和服务的长期成功取决于现有客户业务量增长、获取新客户、维持高客户忠诚度和保留率以及适度提价[184] - 公司实验室业务的盈利能力部分得益于全球业务规模扩大、价格上涨和运营效率提升，新收购实验室短期内可能对运营利润率产生负面影响[192] - 公司通过增加现有客户测试量和获取新客户实现经常性参考实验室收入增长，还通过收购、开设新实验室和实施客户忠诚度及量承诺计划来增加收入[193] - 公司提供多种兽医软件、服务和诊断成像系统，部分为基于订阅的SaaS产品，预计该模式将带来更高盈利能力[195][196] - 公司通过增强功能、易用性和嵌入式集成来区分其实践管理系统，客户沟通服务可提升宠物主人体验[197] - 公司诊断成像系统提供高质量图像，放置成像系统有助于增加经常性收入流，订阅产品利润率相对较高[198] - 水检测业务未来增长部分取决于增加国际销售和拓展产品线的能力，公司在多国申请更多监管批准[199] - 畜牧、家禽和乳制品业务中，牛的快速视觉妊娠测试和Alertys农场妊娠测试可在配种28天后检测怀孕[200] - 2020年公司推出用于人类COVID - 19检测的OPTI SARS - CoV - 2 RT - PCR测试试剂盒，该业务增长部分源于此产品及相关实验室服务收入[204] - 水检测业务客户主要包括自来水公司、政府实验室和私人认证实验室[199] - 畜牧、家禽和乳制品业务有活跃的研发和引进许可项目，策略是提供差异化测试[200] - 乳制品检测业务策略是开发、制造和销售满足监管要求或乳制品加工商标准的检测产品，需提高在乳制品加工商中的渗透率[202] - OPTI Medical业务聚焦全球医疗即时诊断领域的中小型医院，产品收入很大部分来自耗材销售[203] 其他信息 - 公司部分专利和技术许可预计在2022年及以后到期，但预计不会对财务状况和未来运营产生重大影响[57] - 许多仪器由第三方制造，部分重要组件、原材料和消耗品依赖供应链中的第三方，部分为单一来源供应商[59] - VetTest和某些Catalyst化学载玻片的供应协议于2031年12月到期，其他分析仪和消耗品供应协议期限至2034年[61][62] - 公司在不同业务领域面临竞争，如伴侣动物诊断产品在北美主要竞争对手有Antech Diagnostics、Zoetis Inc.等[65] - 公司许多产品受美国和外国监管机构全面监管，如兽医诊断产品受美国农业部APHIS和FDA监管[66] - 公司水测试产品在用于美国EPA监管的水质监测计划前，测试方法需获EPA批准[69] - 截至2022年2月11日，公司有390名普通股登记持有人[164] - 公司在全球有超50个参考实验室，国际上超25个参考实验室[158] - 公司主要对以欧元、英镑、加元、日元和澳元计价的公司间产品采购和销售进行套期保值[149] - 公司债务协议的限制或无法获得优惠融资可能增加借款成本并限制活动[150] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为IDXX[163]