餐厅运营数据 - 2021年每家餐厅日均营业7.5小时，平均年销售额达180万美元[16] - 截至2021年12月26日，公司在28个州共有435家餐厅，其中341家为公司自营，94家为加盟店[17] - 2021年公司新开22家自营餐厅，年化平均单店销售额为200万美元，比现有自营餐厅平均单店销售额高约11.0%[20] - 公司计划在2022 - 2024年开设超过130家自营餐厅[22] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日，公司系统内22%的餐厅为加盟店[89] - 截至2021年12月26日，美国东南部的餐厅约占公司系统内餐厅总数的42%，佛罗里达州的餐厅约占24%[97] 员工相关情况 - 截至2021年12月26日，公司约有10000名员工，无员工加入集体谈判协议[25] - 每家餐厅约有20 - 30名员工，由总经理领导[26] - 2021年公司总经理的离职率比餐厅行业相应细分市场的平均水平低近30%，总经理的平均任期约为五年[35] - 公司高管和关键员工平均行业经验超15年，运营总监平均任期约10年[39] 加盟商相关情况 - 截至2021年12月26日，公司有15家加盟商，经营94家餐厅，现有加盟商有49个新餐厅开发义务[32] - 每家餐厅的初始加盟费为35000 - 40000美元，加盟商需支付4.0% - 4.5%的特许权使用费，并贡献1.0% - 3.0%的销售额用于系统基金[34] - 加盟商财务困境或关闭餐厅会导致公司特许经营收入减少[89] - 与加盟商关系不佳会导致公司特许经营收入和市场份额下降[91] 公司社会责任活动 - 2020年9月公司推出beabetterhuman活动，包括六部分的互动网络系列，探讨无意识偏见、特权和心理健康等敏感话题[36] - 2021年成立新导师计划The Rising 20，助力少数族裔员工发展[37] - 2021年CEO和首席人力官开展W.H.Y. Tour，与小时工进行17次90分钟通话[38] 公司发展历程 - 公司于2017年8月10日在特拉华州成立，2019年12月20日更名，2021年10月完成首次公开募股[47] 公司面临的风险 - 新冠疫情高峰时公司所有直营店关闭，加盟店同店销售额下降[56] - 公司易受经济条件和消费者偏好变化影响，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[61] - 政府监管可能因饮食健康态度变化或新信息影响公司业务[62] - 公司面临众多风险，包括新冠疫情、经济条件、市场竞争、供应链等[55] - 公司需遵守广泛的联邦、州和地方法律法规，新法规可能影响业务或合规成本[40][41] - 公司增长策略包括在现有和新市场开设新餐厅，但可能面临无法按时按预算开业、新餐厅表现不及预期等问题，影响因素包括房地产成本增加、供应链中断等[66][67] - 公司餐厅集中在美国东南部，进入新市场会面临招聘困难、劳动力成本增加、消费者对品牌不熟悉等挑战[69] - 公司现有管理、财务和信息系统可能不足以支持扩张计划，若不能有效管理增长，会对业务和运营结果产生不利影响[70] - 在现有市场开设新餐厅可能导致销售蚕食，影响现有餐厅的运营结果和同店销售增长[71] - 餐厅所在零售、生活方式和娱乐中心的访客数量下降，会对餐厅销售产生负面影响，原因包括经济政治条件、消费者偏好变化等[72] - 公司同店销售增长可能低于预期，新冠变种及相关限制可能阻碍增长举措的实施[73] - 营销计划和限时新菜品可能不成功，无法达到预期的销售和利润增长，未来营销支出增加会带来更大财务风险[74] - 食品成本变化会对公司业务和财务状况产生不利影响，包括原材料价格上涨、供应短缺等，提高菜单价格不一定能抵消成本增加[75][77] - 新餐厅可能不盈利或关闭，过去餐厅的表现不能代表未来，其盈利能力受消费者品牌认知、经济条件等因素影响[78] - 公司面临激烈竞争，竞争对手在资源、品牌知名度等方面具有优势，若不能有效竞争，会对业务和财务状况产生不利影响[82] - 食品安全问题可能导致食品价格和供应受影响、负面宣传、餐厅关闭、销售或盈利能力下降[86][87] - 供应商或分销商无法履行义务会导致公司供应短缺和成本上升[93][94] - 社交媒体负面评论会损害公司声誉和业务，公司社交媒体策略可能不成功[100] - 信息技术系统故障或网络安全漏洞可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[102] - 公司可能需投入大量资金和资源应对潜在、已发生的安全漏洞及后果[104] - 若无法成功升级或扩展技术能力，公司可能无法把握市场机会、有效管理成本和交易数据等[105] - 不遵守隐私、数据保护等相关法律法规，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[106] - 未遵守支付卡行业规则和要求，可能损害公司品牌、声誉和业务，还可能导致罚款或被排除在适用卡品牌之外[108] - 公司依赖多种营销和广告技术，若无法遵守相关法律法规，可能面临财务处罚和法律责任[109] - 若各州改变无人认领财产法或公司对礼品卡赎回可能性的估计不准确，公司未赎回礼品卡的负债可能大幅增加[114] - 若无法有效保护知识产权，可能对公司业务产生重大不利影响，包括品牌价值受损和市场接受度下降[115] - 知识产权相关诉讼若败诉，可能导致销售和收入下降，并产生重大费用[116] - 公司依赖高管和关键员工，失去他们可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[117] - 新冠疫情导致招聘困难、人才竞争激烈、工资通胀，或影响开店和销售，增加劳动力成本[119] - 公司发展中若无法维持企业文化，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[120] - 员工工会化可能扰乱运营、增加成本，新市场或现有市场建筑公司工会化会使餐厅建设成本大幅增加[121][122] - 就业和劳动法律相关事项可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，诉讼成本高且可能导致高额赔偿[123][125] - 公司面临员工或他人诉讼风险，诉讼结果难评估，超出保险范围的判决或负面宣传会产生重大不利影响[125][126] - 劳动力短缺、成本增加或医疗成本上升会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[127] - 公司大量小时工工资基于最低工资，最低工资提高会增加劳动力成本，可能影响经营利润率和销售[128] - 公司许多餐厅租约为10年不可撤销租约，到期可能无法续租，关闭或搬迁餐厅会产生成本和风险[129] - 公司销售酒精饮料受相关法规监管，违规或无法获得许可证会产生重大不利影响，“ dram shop ”法规诉讼可能影响业务[130][131] 公司财务数据 - 截至2021年12月26日，公司有3.452亿美元商誉和1.378亿美元 indefinite - lived 无形资产，2021年未识别出减值迹象[137] - 截至2021年12月26日，公司未偿还债务本金总额（不包括融资租赁负债、融资义务、未摊销债务折扣和递延发行成本）为1亿美元[151] - 2021年10月6日的新信贷协议提供1亿美元定期贷款A安排和7500万美元循环信贷安排[152] - 新信贷协议要求公司维持合并基础上的最大总租金调整后净杠杆比率和最低固定费用覆盖率，自2022年3月27日结束的财季起每季度末测试[152] - 2018财年合并财务报表中应计项目和现金流量表进行了调整，2017、2019和2021财年所得税相关项目也有调整[142][147] - 英国金融行为监管局计划在2021年底逐步淘汰LIBOR，2021年12月31日1周和2个月美元LIBOR停止提供，其余美元LIBOR将于2023年6月30日后不再提供[155] - 公司新信贷协议贷款使用LIBOR加点定价，协议包含LIBOR后备条款，可在特定LIBOR终止事件发生时用担保隔夜融资利率或其他替代基准利率替换[155] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法获得或无法以有利条件获得[150] - 公司已确定财务报告内部控制存在重大缺陷，包括内部控制环境、期末财务报告流程、所得税会计和信息技术一般控制等方面[140][141][147] - 公司已采取措施补救重大缺陷，但不能保证成功或避免未来出现新的重大缺陷[144][145] - 若无法成功补救现有重大缺陷或识别新的重大缺陷，可能导致投资者失去信心、股价下跌、受到监管机构调查或无法在纳斯达克上市[148] 公司上市相关情况 - 公司作为新兴成长型公司，最长可维持五年，或在满足特定条件时提前结束，如年度总收入超10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元、三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[161] - Advent间接实益拥有约79%的已发行在外普通股，可能影响公司重大决策和股价[171][172][176] - 公司预计在可预见的未来不会对普通股支付股息，新信贷协议限制了支付现金股息的能力[174] - 公司季度经营业绩可能因季节性等因素大幅波动，可能低于分析师和投资者预期，导致股价下跌[175] - 公司首次公开募股中出售的普通股除关联方持有的外可自由转让，约79%由Advent间接实益拥有，未来可按规则转售[176] - 公司管理层缺乏管理上市公司的经验，现有资源可能不足以履行上市公司义务[158] - 作为新兴成长型公司，公司可享受某些报告要求豁免，但可能影响股票吸引力和交易活跃度[159] - 公司已不可撤销地选择不利用新兴成长型公司在采用新会计准则方面的豁免[160] - 特拉华州法律、公司章程和债务协议可能阻碍收购，影响投资者获得溢价的机会[162][163][164] - 公司章程指定特定类型诉讼的专属法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[165][166][167][168] - 公司有232,508,151股已授权但未发行且未根据2021年和2017年股权计划预留发行的普通股，发行这些股票会稀释现有股东的所有权百分比[181] - 作为上市公司，公司需承担遵守相关法律法规的成本，这可能损害业务和经营业绩，未来还需招聘更多员工以满足要求，会增加成本和费用[182] - 公司的税务义务、有效税率波动以及递延所得税资产的实现可能导致经营业绩波动，有效税率受多种因素影响，未来税收立法可能产生负面影响[184][185] 配送中心及供应商情况 - 截至2021年12月26日，公司使用15个附属配送中心，每个配送中心为核心食材储备2 - 3周的库存[93] - 截至2021年12月26日，佛罗里达的配送中心为30%的公司自有餐厅供货，这些餐厅在2021年的销售额占公司餐厅销售总额的31%，其他14个配送中心为另外70%的公司自有餐厅供货，销售额占比69%[93] - 截至2021年12月26日，公司大部分猪肉和鸡蛋分别从两家供应商采购，大部分牛油果从一家供应商采购，所有咖啡从一家供应商采购[94]