投资组合结构与占比 - 截至2023年12月31日，投资组合按成本计算，债务投资占比76.6%，股权投资占比23.4%，预计长期投资组合中债务投资约占75%，股权投资约占25%[159] - 截至2023年12月31日，SFEG占总投资组合公允价值的10.2%，3月31日无单一投资占比超10%[183] - 截至2023年12月31日，SFEG占总投资组合公允价值的10.2%，2023年3月31日无单一投资占比超10%[202] 投资组合公司投资与退出情况 - 2023年1 - 12月，投资2家新投资组合公司，退出1家；自2005年6月首次公开募股至2023年12月31日，已投资58家公司，投资总额约17亿美元[164] - 自成立至2023年12月31日，完成30家投资组合公司的出售，产生净实现收益3.049亿美元和其他收入4180万美元，使净资产总共增加3.467亿美元；自2011年3月至2023年12月31日，月度分红运行率提高100%，并在2012年3月至2023年12月31日期间向普通股股东宣布并支付22次补充分红[166] - 2023年5月至10月期间公司进行多笔投资，包括向Home Concepts投资1530万美元、向Nth Degree Investment Group投资3000万美元等[172] 未确认合同成功费与证券发行额度 - 截至2023年12月31日，有未确认的合同成功费6180万美元，合每股普通股1.75美元[165] - 截至2023年12月31日，公司根据注册声明还有1.945亿美元证券发行额度；根据普通股ATM计划还有1930万美元普通股出售额度[227][228] 信贷安排与融资情况 - 信贷安排总承诺金额为1.35亿美元，潜在总承诺为3亿美元；2023年1 - 12月，发行8.00% 2028票据，获得总收益7480万美元，通过普通股“随行就市”计划出售1760449股普通股，获得总收益约2530万美元；2023年3月31日财年，通过普通股“随行就市”计划出售386482股普通股，获得总收益约550万美元[167] - 2024年2月5日公司将信贷额度从1.35亿美元增加至2亿美元[174] - 2023年10月30日，公司将信贷安排的循环期延长至2026年10月30日，信贷安排规模从1.8亿美元降至1.35亿美元[233] - 信贷安排循环期延至2024年2月29日，若未续约或延期，本金和利息将于2026年2月28日到期支付[235] - 截至2023年12月31日，信贷安排未偿还借款为8260万美元，报告日期未偿还借款为7730万美元[236] - 信贷安排要求公司维持最低净资产2.1亿美元或加上50%股权和次级债务减去50%赎回或退休的股权或次级债务，截至2023年12月31日为3.39亿美元[238] 公司股价与资产净值情况 - 2023年12月31日，公司普通股收盘价为每股14.15美元，较每股资产净值13.01美元溢价8.8%[168] 高级证券资产覆盖率情况 - 公司高级证券资产覆盖率要求从200%降至150%，自2019年4月10日起生效[170] - 截至2023年12月31日，代表债务的高级证券资产覆盖率为206.9%[171] - 截至2023年12月31日，公司净资产为7.898亿美元，高级证券资产覆盖率为206.9%[238] 公司分红情况 - 2024年1月董事会宣布向普通股股东每月现金分红0.08美元，季度总计0.24美元[173] - 2023年4 - 12月，公司每月支付普通股现金分红0.08美元/股，6月、9月、11月分别支付补充分红0.12美元/股，12月支付0.88美元/股[224] 2023年第四季度财务指标变化 - 2023年第四季度与2022年同期相比，投资收入增加150万美元，增幅6.9%，主要因利息收入增加[177][178] - 2023年第四季度利息收入增加560万美元，增幅35.1%，加权平均本金余额从4.741亿美元增至5.943亿美元[177][179] - 2023年第四季度股息和成功费收入减少410万美元，降幅75.0%[177][182] - 2023年第四季度总费用净增30万美元，增幅2.4%，主要因利息费用和基础管理费增加[177][184] - 2023年第四季度记录0.6万美元基于资本利得的激励费用转回，而2022年同期为140万美元[185] - 2023年12月31日止三个月，平均需支付基础管理费的总资产为920,400美元，2022年同期为757,800美元；基础管理费分别为4,602美元和3,789美元；净基础管理费分别为2,809美元和3,033美元[186] - 2023年12月31日止三个月，利息费用增加240万美元，增幅60.0%；信贷安排加权平均未偿还余额为7740万美元，上年同期为2610万美元；信贷安排有效利率为9.2%，上年同期为12.8%[186] - 2023年12月31日止三个月，其他费用增加20万美元，增幅17.2%[187] - 2023年12月31日止三个月，已实现收益为4346.1万美元，未实现增值为 - 296.8万美元，净收益为 - 307.3万美元；2022年同期分别为384.4万美元、 - 663.5万美元和721万美元[189] - 2023年12月31日止三个月，公司记录的投资净实现收益为4350万美元，主要来自Counsel Press的退出；2022年同期为380万美元[190] - 2023年12月31日止三个月，投资净未实现折旧为4650万美元；2022年同期净未实现增值为340万美元[191][192] 2023年12月31日止九个月财务指标变化 - 2023年12月31日止九个月，投资总收入增加200万美元，增幅3.2%，主要因利息收入增加，部分被股息和成功费收入减少抵消[194][196] - 2023年12月31日止九个月，利息收入增加1730万美元，增幅40.2%[194][197] - 2023年12月31日止九个月，运营导致的净资产净增加为6272.1万美元，2022年同期为3088.9万美元，增幅103.1%[194] - 截至2023年12月31日的九个月，生息投资组合加权平均本金余额为5.446亿美元，上年同期为4.579亿美元，增长主要源于对现有投资组合公司的后续债务投资、新债务投资及贷款恢复应计状态等[198] - 截至2023年12月31日的九个月，生息投资加权平均收益率为14.5%，上年同期为12.5%[199] - 截至2023年12月31日的九个月，股息和成功费收入减少1540万美元，降幅82.4%[201] - 截至2023年12月31日的九个月，总费用增加1290万美元，增幅37.5%，主要因激励费、利息费用和基础管理费增加[203] - 截至2023年12月31日的九个月，基于资本收益的激励费为930万美元，上年同期为70万美元；基于收入的激励费减少90万美元[204] - 截至2023年12月31日的九个月，利息费用增加590万美元，增幅50.2%，信贷安排加权平均未偿还余额为5710万美元，上年同期为1260万美元，有效利率从19.8%降至10.2%[206] - 截至2023年12月31日的九个月，其他费用减少90万美元，降幅21.2%，因专业费用、坏账费用和税务费用减少[207] - 截至2023年12月31日的九个月，投资净实现收益为4490万美元，净未实现增值为140万美元[212][214] - 2022年12月31日止九个月，投资净未实现折旧为710万美元[215] - 2023年12月31日止九个月，股权投资净未实现增值1110万美元，债务投资折旧970万美元；投资组合公允价值较成本基础高出3430万美元，较2023年3月31日增加140万美元；投资组合公允价值为成本的103.9%[216] - 2023年12月31日止九个月，经营活动净现金使用量为7570万美元，2022年同期为1340万美元，主要因投资购买增加[218] - 2023年12月31日止九个月，投资购买额为1.83亿美元，2022年同期为1.335亿美元；投资出售和资本重组的总净收益为7970万美元，2022年同期为8580万美元[219] - 2023年12月31日止九个月，融资活动提供的净现金为7610万美元，2022年同期为180万美元[222][223] - 2023年12月31日止九个月，公司通过普通股ATM计划出售176.0449万股，加权平均毛价14.34美元/股，加权平均净价14.12美元/股，毛收益和净收益分别约为2530万美元和2490万美元[229] 非应计贷款情况 - 截至2023年12月31日，对Edge、J.R. Hobbs和The Mountain的贷款处于非应计状态，债务成本基础总计6690万美元[181] - 截至2023年12月31日，对Edge、J.R. Hobbs和The Mountain的贷款处于非应计状态，债务成本基础总计6690万美元，2022年12月31日为6660万美元[200] 投资组合公允价值与成本基础情况 - 截至2023年12月31日，投资组合公允价值比成本基础高3430万美元，9月30日为8080万美元；整个投资组合公允价值为成本的103.9%[193] 公司债务发行情况 - 2021年3月，公司完成1.279亿美元5.00% 2026年票据公开发行，年利率5.00%，年利息640万美元[240] - 2021年8月，公司完成1.346亿美元4.875% 2028年票据公开发行，年利率4.875%，年利息660万美元[243] - 2023年5月，公司完成7480万美元8.00% 2028年票据公开发行，年利率8.00%，年利息600万美元[247] 公司未确认表外成功费应收款情况 - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，公司未确认的表外成功费应收款分别为6180万美元和5360万美元[250] 公司合同义务情况 - 截至2023年12月31日，公司合同义务总额为5.30636亿美元，其中1年支付2642.9万美元，1 - 3年支付1.76525亿美元，3 - 5年支付3.27682亿美元[252] 公司贷款组合风险评级情况 - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，公司贷款组合风险评级最高为9.0，平均分别为6.2和6.4，加权平均分别为6.8和7.3，最低为1.0[256] 公司股东分配政策情况 - 公司为维持RIC资格，须向股东分配至少90%的投资公司应税收入，政策上一般分配比例达100%[257] - 为限制联邦消费税，公司每年需向股东分配接近以下金额之和：当年普通收入的98%、截至当年10月31日一年期净资本收益的98.2%，以及前期实现但未分配的收入[258] 公司资本损失结转余额情况 - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，公司资本损失结转余额均为0美元[258] 公司市场风险情况 - 公司面临的主要市场风险是利率风险，净投资收入取决于借贷和投资资金的利率差[262] - 公司目标是使约90%的贷款组合为可变利率或带下限机制的可变利率，最多约10%为固定利率[263] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，公司可变利率贷款分别与当前30天SOFR利率和30天LIBOR利率相关[263] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，公司债务投资组合按本金余额计算，带下限的可变利率占比均为100%，固定利率占比均为0%[263] - 2023年12月31日止九个月，公司市场风险定量和定性披露与年报相比无重大变化[263] 公司投资组合成本基础情况 - 截至2023年12月31日，对25家投资组合公司的股权投资和/或贷款的总成本基础为8.685亿美元，2022年同期为7.224亿美元[220]