财务数据关键指标变化 - 2020年净收入为42.36亿美元[30] - 2020年和2019年公司产品销售地区的利率普遍下降，但未来可能会被美国联邦储备委员会和欧洲央行等主要央行提高[102] - 2020年汇率对合并净收入影响极小，2019年为 - 3%[130] - 2020年与2019年相比，美元兑澳元和加元平均升值1%，兑欧元平均贬值2%[240] - 公司预计研发费用和销售营销费用的绝对金额将增加[250][251] - 公司净收入取决于销售数量和销售价格，成本销售主要包括材料成本、直接人工和福利成本等[241][242] 各条业务线表现 - 2020年，公司门销售占净收入的65%，窗销售占20%，其他辅助产品和服务占15%[35] - 窗户产品零售价从基础乙烯基窗户的100 - 200美元到定制节能木窗的超1000美元不等[38] - 2020年，公司前十大客户占净收入的40%，最大客户家得宝占约15%[55] - 2020年公司前十大客户约占净收入的40%，最大客户家得宝约占净收入的15%[104] 各地区表现 - 公司产品销售覆盖约100个国家，运营分为北美、欧洲和澳大拉西亚三个可报告细分市场[40][41] - 2020年北美、欧洲和澳大拉西亚业务分别占净收入约60%、28%和12%[126] - 2020年45%的净收入来自美国以外的销售，预计未来美国以外业务仍占净收入很大比例[130] - 截至2020年12月31日，公司员工超23000人，其中北美约11500人、欧洲约7300人、澳大拉西亚约4200人[59] - 美国和加拿大约1140名员工（占比10%）为工会成员，美国两家工厂约330名员工受集体谈判协议覆盖，加拿大约71%员工所在工厂受集体谈判协议覆盖[60] - 2020年公司4%的净收入来自英国，欧洲总部位于英国，英国脱欧可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[171] 管理层讨论和指引 - 公司继续全球业务扩张，可能难以有效管理国际业务面临的风险，收购美国以外业务可能加剧这种风险[168] - 公司目前预计将保留未来收益用于业务发展、运营和扩张，近期无计划支付现金股息[201] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司运营约140个制造和分销设施，分布在19个国家[31] - 截至2020年12月31日，Onex持有公司约32.6%的流通普通股[33] - 2017年2月，公司在纽约证券交易所完成普通股首次公开募股，股票代码为“JELD”[34] - 2011年10月，Onex通过收购可转换债务和可转换优先股获得公司大部分投票权[33] - 1992年公司首次海外收购西班牙的Norma Doors[32] - 1960年公司由Richard L. Wendt和四位商业伙伴在俄勒冈州购买一家木制品厂成立[32] - 公司高级无抵押票据发行情况：2017年12月私募发行8亿美元，分两期，4亿美元利率4.625%于2025年12月到期，4亿美元利率4.875%于2027年12月到期[16] - 公司高级有抵押票据发行情况：2020年5月私募发行2.5亿美元，利率6.25%，于2025年5月到期[16] - 公司门窗业务主要原材料包括木材、玻璃、钢材等，窗户业务的木材组件主要来自自有工厂[47] - 公司在北美和欧洲的销售旺季通常对应第二和第三日历季度，受天气影响可能有波动[49] - 公司通过全球销售团队直接销售产品，并通过营销和品牌推广间接销售，还在部署Salesforce.com和扩展在线零售销售[50] - 公司研发涵盖新产品开发等，新治理流程正全球部署，还通过收购获取新产品和技术[53] - 公司依靠专利、商标等法律和合同保护知识产权，拥有众多国内外门窗商标[57] - 公司前华盛顿州埃弗雷特制造基地的可行性评估中，补救方案成本在830万美元至5700万美元之间，预计2021年5月交付最终可行性评估和最终纠正行动计划草案[71] - 公司与宾夕法尼亚州环境保护部达成协议，需在2025年8月31日前移除宾夕法尼亚州托万达场地的一堆木纤维废料，目前已为此张贴230万美元的债券[72] - 公司内部员工需在岗位工作12个月后可申请内部职位[64] - 公司通过全球普查调查衡量员工敬业度和经理有效性，并逐年提高敬业度得分[65] - 公司追求环保可持续的业务方式，采用减少浪费、提高材料利用率和节约资源的流程，部分产品使用回收材料[66] - 公司业务受美国和多个外国司法管辖区的法律法规约束，包括财务披露、会计标准、公司治理等方面[74] - 公司的年度报告、季度报告等文件会提交给美国证券交易委员会，可在公司网站和美国证券交易委员会网站免费获取[76] - 公司有7位高管，年龄在45 - 58岁之间，加入公司时间从2012年到2020年不等[79,80,81,82,83,84,85] - 公司为员工提供正式领导力发展项目、区域项目和一线领导技能提升项目，还注重保留和培养早期职业人才[63] - 公司提供多种含消费前回收材料的产品，如乙烯基窗户、铝包层和窗玻璃等[66] - 2020年5月公司发行2.5亿美元优先担保票据，所得款项用于偿还ABL信贷安排项下的未偿还余额，其余用于一般公司用途[96] - 2006年年中至2011年末，美国住宅和非住宅建筑行业经历近40年来最严重的衰退之一，公司各终端市场销售均下滑[91] - 2020年3月下旬起公司经历间歇性工厂关闭，新冠疫情持续演变可能继续出现类似情况[95] - 整体业务、金融市场和经济状况的负面趋势可能降低公司产品需求，对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[88][90] - 新冠疫情对公司员工、运营、供应链、分销系统、客户需求、住房市场以及整体市场和经济状况产生多方面影响[94][95] - 利率上升和购房及房屋建设融资可用性降低，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[88][102] - 公司与关键客户关系下降、客户购买量减少或客户财务状况恶化，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[88][104] - 公司经营环境竞争激烈，无法有效竞争可能导致失去市场份额和降低产品价格，对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[88][105] - 产品性能、可靠性、质量和服务不达标或交付不及时，会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[110] - 自然灾害、战争、恐怖袭击等事件会中断运营，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[111][112] - 未能及时识别或响应消费者需求、趋势，会影响与客户关系、声誉、品牌和产品需求及市场份额[113] - 竞争对手推出新产品或改进技术，可能使公司产品过时或失去竞争力，导致市场份额下降[116] - 制造调整和成本节约计划可能导致短期收益和运营效率下降，且预期效益可能无法实现[117] - 业务具有季节性，收入和利润季度差异大，可能影响现金流和流动性[118] - 客户扩张可能增加其购买力，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[128] - 截至2020年12月31日，公司全球有超23000名员工，其中美加地区约11300名，美加地区约1140名（占比10%）员工为工会成员[145] - 截至2020年12月31日，公司美国养老金计划预计福利义务和约7720万美元未偿负债分别约为4.741亿美元[148] - 截至2020年12月31日，公司外国设定受益计划有未偿养老金负债约4410万美元和超额养老金资产约170万美元[149] - 公司收购其他业务可能面临多种风险，如收购公司业务表现不佳、关键员工流失等[133] - 公司原材料价格和供应受多种因素影响，包括关税、全球供需等，且难以将价格上涨完全转嫁给客户[138][139] - 公司依赖信息技术系统，系统受损或升级困难可能影响业务运营和财务报告[151][152] - 公司养老金计划未完全资助，可能需支付大笔现金，减少业务可用现金[148] - 公司实施新系统（如ERP系统），若无效可能影响财务报告、支付和收款等[152] - 公司业务受劳动力成本、纠纷和停工影响，可能导致运营中断和成本增加[145] - 公司信息系统可能遭受安全漏洞和网络攻击，导致机密信息泄露和业务中断[153] - 2017年12月美国通过的税法对历史上的一些购房福利进行了重大修改，可能对公司市场产生不利影响[165] - 2019年6月美国环保署通过“ACE规则”，2021年1月该规则被撤销，拜登政府可能提出联邦法规取代该规则，或对公司财务结果产生不利影响[163] - 2018年生效的欧盟通用数据保护条例（GDPR）给公司带来了更大的合规挑战，遵守不断演变的法规可能导致额外成本[155] - 公司产品和市场受建筑法规和标准影响，如能源之星标准变化可能增加产品成本、降低需求，对公司业务产生不利影响[157] - 公司受国内外政府关于工资、员工福利等法规影响，法规变化可能增加劳动力成本和经营成本[160] - 公司可能面临环境、健康和安全法规的重大合规成本和责任，无法预测未来合规成本和责任的具体金额[161] - 公司可能面临限制温室气体排放的立法和监管提案的重大合规成本，无法预测这些举措对公司运营和财务结果的最终影响[163] - 公司在19个国家设有制造和分销设施，在约100个国家销售产品，可能面临反贿赂/反腐败法律的潜在责任[167] - 美国税法改革包括降低企业税率、废除替代性最低税等，部分条款已生效，最终指引或影响公司财务报表，拜登政府拟提高企业税率或影响公司盈利能力[173] - 公司普通股自2017年1月27日上市交易，截至2020年12月31日，股价在6.06 - 42.27美元之间波动[184] - 奥克斯持有公司约3290万股普通股，占已发行股份约33%，有权按比例认购未来公开发行的股份，持股12.5%和20%以上时可分别提名1 - 2名董事[190] - 公司债务若违约可能导致债务加速到期，现金流量可能不足以偿还，还可能引发其他债务违约，甚至导致破产或清算[175][176] - 公司债务会影响财务灵活性和竞争地位，限制未来融资、增加对经济衰退的脆弱性等[177] - 信贷协议和契约对公司经营和财务施加限制，如限制举债、投资、资产出售等[179][183] - ABL信贷安排要求在特定情况下遵守固定费用覆盖率，借款能力受借款基数限制，代理行可施加额外要求[180][181] - 公司发布盈利指引可能导致股票波动增加，引发投资者诉讼[186] - 公司宪章和特拉华州法律的部分条款有反收购效果，可能阻碍控制权变更[187][188] - 公司两名董事与奥克斯有关联，可能在涉及公司和奥克斯的事务上存在利益冲突[192] - 截至2020年12月31日，公司有100,806,068股流通在外的普通股[194] - 截至2020年12月31日，公司根据2011年股票激励计划预留1,277,040股用于发行，根据2017年综合股权计划预留3,120,289股用于发行[196] - 2020年12月31日止年度，员工持股计划（ESOP）和JELD - WEN, Inc. KSOP（KSOP）出售或分配给参与者292,979股[198] - 公司董事会可发行空白支票优先股以增加流通股数量并可能阻止收购企图[194] - 公司宪章规定，特拉华州衡平法院将是公司与股东某些纠纷的专属管辖地[202] - 公司作为控股公司依赖子公司的股息、分配和资金转移[203]