公司盈利与现金流情况 - 公司2022年和2023年实现正净收入，但此前有负经营现金流和累计净亏损历史，未来可能无法持续盈利[85] - 2023年净利润12,860千美元，较2022年的14,529千美元下降11.49%[374] - 2023年经营活动净现金使用12,020千美元，2022年为提供14,554千美元[377] 公司信贷额度与债务情况 - 公司有一项5000万美元的循环信贷额度，可根据条件增加至1亿美元，截至2023年12月31日，无未偿还债务[93] 公司市场风险情况 - 公司未进行金属价格或货币套期保值，面临金属价格下跌和汇率波动风险，且未来套期保值也不一定有效[87][89][90] - 2023年，LBMA报告的白银价格在3月10日低至20.09美元/盎司，4月14日高至26.03美元/盎司[130] - 2023年，LME官方结算锌价在5月31日低至2230美元/吨（1.01美元/磅），1月26日高至3508美元/吨（1.59美元/磅）[130] - 2023年，LME官方结算铅价在12月7日低至1973美元/吨（0.89美元/磅），1月2日高至2337美元/吨（1.06美元/磅）[130] 公司税率风险情况 - 公司有效税率可能因税法、盈利结构等因素波动和大幅变化[94] 公司矿产资源情况 - CLG和LGD的矿产储量和资源计算只是估计，实际结果可能与当前估计有很大差异[97][98] - 公司拥有Los Gatos特许权，面积超19000公顷，CLG及其他物业可能存在未登记协议、权益或原住民土地索赔等问题[122] - 公司在LGD拥有103087公顷矿权，MPR拥有CLG和Esther资源区地表权，面积达5479公顷，其他区域需协商地表访问权[127] - 公司拥有墨西哥LGD和圣瓦莱里亚两处矿权，圣瓦莱里亚矿权为100%自有[178] 公司矿产勘探与开发风险情况 - 公司和LGJV的矿产勘探工作具有高度投机性，可能不成功[106] - CLG的开采和加工能力可能受多种因素不利影响，如物料特性、水文地质等[108][110] - CLG的实际资本和运营成本可能与预期有很大差异，未来开发活动不一定能实现盈利[111][114] - 土地复垦和矿山关闭成本可能高于估计，且需维持财务担保，否则可能面临罚款或运营暂停[115] - CLG目前估计剩余矿山寿命为7年，其他矿产项目开发若可行，将面临新采矿业务相关风险[116] - 项目开发成本、时间和复杂性可能超预期，生产合格银精矿成本可能显著高于预期[117] 公司运营风险情况 - 2020年，COVID - 19疫情使LGJV的CLG站点非必要活动暂停45天，影响公司财务状况[139] - 公司运营面临采矿行业固有风险，可能导致人员伤亡、财产损失和环境破坏，影响勘探、开发和生产活动[119] - 公司可能面临政府调查、索赔和诉讼，若败诉将对财务业绩、状况和运营结果产生重大不利影响[120] - 公司面临来自大型成熟矿业公司的激烈竞争，可能导致市场份额受损[142] - 公司保险可能无法提供足够保障，业务中断保险等待期长，可能对业务造成短期严重影响[144] - 气候变化相关法规趋严可能增加公司成本，极端天气事件可能扰乱运营并增加支出[145] - 公司依赖少数关键管理人员，若无法留住他们，可能对业务产生负面影响[146] - 公司在收购、合资等战略交易中可能面临竞争，若无法成功整合或运营，可能影响经营业绩[147][149] - 公司信息技术系统易受网络攻击，可能导致数据丢失、运营故障等，增加合规成本和法律风险[152][153] - 公司已识别出财务报告内部控制的重大缺陷，虽已整改部分，但仍需对所得税会计控制采取补救措施[162][163] - 公司声誉受损可能导致投资者信心下降、社区关系紧张，对业务和财务状况产生重大不利影响[166] 公司墨西哥运营相关情况 - 墨西哥政府对矿业运营监管严格，合规成本高，违规可能导致罚款、停产等后果[168][170] - 墨西哥政府拟修改宪法，若实施可能对公司在墨西哥的劳动力成本产生重大不利影响[173] - 墨西哥联邦政府颁布矿业法修正案，新矿权需公开招标并提供信用证，新矿权期限和延长期限分别减至30年和25年，新矿权需向当地社区支付5%利润[175] - 墨西哥当地经济、治安、气象等条件可能增加公司运营成本、影响运营安全和产能[179][180][181] - 公司出口含银精矿和其他金属需获得许可证或满足配额，贸易协定变化可能增加成本[182] - 公司需获取、维护和更新环境、建设和采矿许可证，过程耗时且成本高，申请可能被拒[186] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，违规可能面临诉讼、罚款、吊销许可证等[188] - 公司可能对自身或前任拥有、运营的物业或第三方废物处理场的环境污染负责，成本可能巨大[191] - 公司运营受反腐败和反贿赂法律约束，违规可能损害声誉并导致重大处罚[193] - 人权法律可能要求公司采取行动，社区反对可能导致项目延迟或无法推进[195] - 公司持续监测墨西哥政策发展并评估影响，但发展难以准确预测[185] 公司股价与股东情况 - 公司普通股交易价格一直且可能继续波动，多种因素会导致股价波动[196][198] - 修订重述的公司章程和细则规定，修订需66.67%股东投票通过，可能使股价低于无此规定时的价格[200] - 截至2024年2月15日，Electrum和MERS分别实益拥有公司约32%和9%的已发行普通股[207] - 当Electrum拥有至少35%已发行普通股时，对某些公司行动有批准权，包括超过1亿美元的债务承担和超过1亿美元的股权证券发行[207] 公司股息政策情况 - 公司目前不打算支付普通股股息，未来支付将由董事会根据多种条件决定[204][205] 公司上市成本情况 - 公司作为上市公司，将继续产生显著增加的成本，并投入大量管理时间[217] 公司证券研究报告影响情况 - 若证券或行业分析师停止发布公司研究报告、发布不利或误导性意见，公司股价和交易量可能下降[221][222] 公司新兴成长型与较小报告公司情况 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，利用相关豁免规定可能使普通股对投资者吸引力降低[209][210] 公司纠纷管辖法院情况 - 公司修订重述的公司章程规定，特拉华州衡平法院和美国联邦地方法院是公司与股东间大部分纠纷的专属管辖法院[213][214] 公司股东协议利益冲突情况 - 公司与Electrum和MERS的股东协议规定了某些公司机会的分配，可能产生利益冲突影响公司财务表现[212] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年末总资产400,904千美元，较2022年末的383,501千美元增长4.54%[372] - 2023年末现金及现金等价物为55,484千美元，较2022年末的17,004千美元增长226.2%[372] - 2023年总费用25,793千美元，较2022年的25,758千美元增长0.14%[374] - 2023年总净其他收入38,767千美元，较2022年的41,852千美元下降7.37%[374] - 2023年投资活动净现金提供59,500千美元，2022年使用60千美元[377] - 2023年融资活动净现金使用9,000千美元，较2022年的4,106千美元增长119.19%[377] - 截至2023年12月31日，其他流动资产总计22,642美元，2022年为16,871美元，其中保险理赔应收款从13,100美元增至20,000美元[402] - 截至2023年12月31日，应付账款、应计及其他负债总计33,357美元，2022年为26,358美元，其中法律和解应付款从21,000美元增至24,000美元[406] 公司与LGJV业务线数据关键指标变化 - 公司在LGJV的所有权目前为70%，Dowa为30%[380] - 2021年3月11日，公司以71,550千美元从Dowa回购18.5%的LGJV权益[380] - 公司在2023年和2022年为LGJV提供管理和行政服务分别赚取6,000美元和5,000美元，分别收到现金6,417美元和5,417美元[407] - 公司2023年和2022年向LGJV借调员工分别收费2,627美元和2,399美元，2023年底收到现金3,489美元，有250美元应收款；2022年底收到现金1,431美元，有1,112美元应收款[410] 公司股份相关情况 - 公司授权发行7亿股面值0.001美元的普通股和5000万股面值0.001美元的优先股，截至2023年12月31日，69,181,047股普通股流通，无优先股流通[411] - 截至2023年12月31日，公司长期激励计划下约1030万股普通股可供授予，2023年和2022年确认的股份支付费用分别为5,336美元和2,840美元[412] - 公司2023年9月11日和11月9日分别授予1,132,520份和134,225份股票期权，加权平均授予日每股公允价值分别为2.93美元和2.77美元；2022年授予100,000份，加权平均授予日每股公允价值为5.83美元[414] - 2023年授予的股票期权中604,799份立即归属，2023年和2022年均无股票期权行权，2023年12月31日，与股票期权相关的未确认股份支付费用为2,087美元，预计在1.2年的加权平均期间内确认[415] 公司会计准则评估情况 - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，2021年1月发布ASU 2021 - 01，有效期至2023年12月31日，公司未采用可选指导并继续评估，认为对财务报表无重大影响[395] - 2022年9月FASB发布ASU 2022 - 04，对2022年12月15日后开始的财年生效，公司评估认为对财务报表无影响[396] 公司期权相关参数情况 - 2022年1月无风险利率为1.74%[418] - 2023年9月无风险利率为4.39%[418] - 2023年11月无风险利率为4.52%[418] - 2022年1月估计波动率为60.75%[418] - 2023年9月估计波动率为57.67%[418] - 2023年11月估计波动率为57.85%[418] - 2022年1月、2023年9月和11月预期期权寿命均为6年[418] - 公司估计波动率计算基于一组同行公司普通股历史波动率[418] - 预期期权寿命计算基于期权行使或没收前合理预期[418] - 无风险利率假设基于授予日美国国债固定期限收益率[418] 白银市场需求情况 - 据2023年白银协会预测数据，白银需求中工业需求（包括光伏、电气和电子）约占48%，实物条和硬币需求约占27%，珠宝和银器约占22%，其他需求（特别是摄影）约占2%[132]