公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司整体收入同比下降79%，从2020年的14亿美元降至2.91亿美元[97][114] - 2021年第一季度公司运营亏损从2020年的1.73亿美元增至3.03亿美元，不过成本削减部分抵消了收入损失[114] - 2021年第一季度公司总运营亏损3.03172亿美元，2020年同期亏损1.7267亿美元[132] - 2021年第一季度公司总营收2.906亿美元，较2020年同期的13.66亿美元下降79%，运营亏损3.032亿美元，较2020年同期的1.727亿美元扩大76%[151] - 2021年第一季度利息费用7083万美元，较2020年同期的4399万美元增加2684万美元，增幅61%[151][153] - 2021年第一季度出售非合并附属公司投资收益5593万美元，较2020年同期的355万美元增加5238万美元[151][154] - 2021年第一季度所得税费用639万美元，2020年同期为所得税收益333万美元，净增972万美元[151][155] - 2021年3月31日公司现金及现金等价物为30亿美元，2020年12月31日为25亿美元；净债务分别为53亿美元和49亿美元，2021年3月31日债务加权平均成本为4.4%[159] - 2021年第一季度，公司用于收购的现金为610万美元，主要用于收购英国一处场地；2020年同期为3250万美元，主要用于收购美国的节日推广业务和场馆管理业务，被收购企业资产负债表上共有6370万美元现金[183][184] - 2021年前三个月，公司维护性资本支出为565.7万美元，创收性资本支出为1143.8万美元，总资本支出为1709.5万美元；2020年同期分别为3044.7万美元、4338.7万美元和7383.4万美元；预计2021年全年资本支出约为1.5亿美元[187][188] - 2021年第一季度，经营活动产生的现金为7457.4万美元，投资活动产生的现金为1010.8万美元，融资活动产生的现金为4.17017亿美元；2020年同期分别为6.31675亿美元、 - 1.22371亿美元和3.82422亿美元[189] - 2021年第一季度，经营活动产生的现金较上年同期减少5.571亿美元，主要因全球新冠疫情持续影响；投资活动产生的现金较上年同期增加1.325亿美元，主要因出售非合并附属公司投资收益等；融资活动产生的现金较上年同期增加3460万美元，主要因2021年出售非控股权益收益等[190][191][192] - 截至2021年3月31日，公司总债务为55亿美元，其中固定利率债务为51亿美元，浮动利率债务为4亿美元；利率每变动25个基点，将使年度利息支出和现金支出变动约100万美元[197][198] 公司财务状况相关预计 - 公司预计未来可能发生的演出退款金额为8900万美元，这仅影响财务状况的重新分类[98] - 截至2021年3月31日，预计2022年3月31日后举行演出的门票相关递延收入总计2.298亿美元，反映在长期负债中[99] 公司资金与信贷情况 - 公司目前在高级担保信贷安排下约有9.636亿美元可用于未来借款，包括4亿美元未提取的A类定期贷款额度和5.636亿美元可用循环信贷额度[103] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物余额为30亿美元，其中包括7.244亿美元票务客户现金[104] - 2020年4月公司修订高级担保信贷安排，增加1.3亿美元循环信贷额度；7月再次修订，用5亿美元流动性契约替代净杠杆契约[157] - 2020年2月、5月和2021年1月，公司分别发行4亿美元2.0%可转换高级票据、12亿美元6.5%高级担保票据和5亿美元3.75%高级担保票据[157] - 2020年公司修订高级有担保信贷安排，发行12亿美元本金的6.5% 2027年到期高级有担保票据和4亿美元本金的2.0% 2025年到期可转换高级票据，支付3550万美元交易费用后约剩16亿美元用于一般公司用途[166] - 2021年1月公司发行5亿美元本金的3.75% 2028年到期高级有担保票据，支付770万美元费用并偿还7500万美元高级有担保定期贷款B，约剩4.173亿美元用于一般公司用途[167] - 2020年4月和7月修订高级有担保信贷安排，包括4亿美元延迟提取定期贷款A、9.5亿美元定期贷款B、5亿美元循环信贷安排和1.3亿美元增量循环信贷安排，延迟提取定期贷款A可在2021年10月前提取[168] - 修订后的高级有担保信贷安排中，循环信贷安排和延迟提取定期贷款A的年利率可选欧元美元利率加2.25%或基准利率加1.25%；定期贷款B可选欧元美元利率加1.75%或基准利率加0.75%；增量循环信贷安排可选欧元美元利率加2.5%或基准利率加1.5%[169] - 截至2021年3月31日，循环信贷安排无借款，未提取延迟提取定期贷款A，基于6640万美元未偿还信用证，有9.636亿美元可用于未来借款[172] - 2020年5月发行12亿美元本金的6.5% 2027年到期高级有担保票据，利息于每年5月15日和11月15日支付，2023年5月15日前赎回有“全额补偿”溢价[173] - 2020年2月发行4亿美元本金的2.0% 2025年到期可转换高级票据，年利率2.0%，初始转换率为每1000美元本金兑换9.4469股普通股，转换溢价50.0%[175] - 修订后的高级有担保信贷安排要求公司满足财务契约，限制公司及子公司多项行为，2020年7月修订用流动性契约替代综合净杠杆率契约，要求综合流动性至少5亿美元[178][179] - 6.5%、3.75%等高级有担保票据契约限制公司及受限子公司多项行为，评级为投资级且无违约时部分契约暂停，包含最低固定费用覆盖率2.0x和最高有担保债务杠杆率3.5x的财务契约[180] - 部分子公司债务限制进入各类交易、禁止支付普通股息，有最低综合EBITDA与综合净应付利息、最低综合现金流与综合债务偿付、最高综合债务与综合EBITDA和最低流动性等财务契约[181] - 截至2021年3月31日，公司遵守与高级有担保信贷安排和公司高级有担保票据、高级票据和可转换高级票据相关的所有债务契约，并预计2021年全年保持合规[182] 公司成本与薪资情况 - 2020年公司高级管理人员薪资最多削减60%，2021年1月开始取消削减，预计第二季度薪资完全恢复[106] - 2020年公司通过成本和现金管理举措实现成本削减超9.5亿美元，消除或推迟16亿美元现金流出[108] 市场与业务预期 - 调查显示95%的粉丝预计疫情结束后会再次参加音乐会[110] - 公司预计2021年下半年业务同比结果将向好[113] 音乐会业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度音乐会业务收入2.39亿美元，较2020年的9.93亿美元减少76%，运营亏损1.45亿美元，2020年同期亏损1.61亿美元[116] - 2021年第一季度音乐会业务有76万粉丝参加活动，2020年前10周有1040万粉丝参加活动[116] - 2021年第一季度音乐会业务北美预计活动300场，国际预计活动364场，共664场，2020年分别为4772场、2323场和7095场[130] - 2021年第一季度音乐会业务北美预计粉丝33.1万，国际预计粉丝42.9万，共76万，2020年分别为572.9万、467.7万和1040.6万[130] - 2021年第一季度音乐会业务收入2.394亿美元，较2020年同期的9.934亿美元下降76%，运营亏损1.454亿美元，较2020年同期的1.611亿美元减少10%[136] - 美国目前有23%的场馆已开放或即将开放[116] 票务业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度票务业务收入2800万美元，较2020年同期的2.84亿美元减少90%，运营亏损1.21亿美元，2020年同期亏损1600万美元[117] - 2021年第一季度票务业务共退还300万张门票，交易总值略超2.6亿美元，是疫情开始以来退票最少的季度，2020年第二季度退还1070万张门票，交易总值超11亿美元[117] - 2021年第一季度票务业务预计收费门票销售658.1万张，非收费门票销售1055.6万张，共1713.7万张，2020年分别为3620.4万张、5525.4万张和9145.8万张[130] - 2021年第一季度票务业务收入2832万美元，较2020年同期的2.843亿美元下降90%，运营亏损1.207亿美元，2020年同期为亏损1586万美元[141] 赞助与广告业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度赞助与广告业务收入2300万美元，较2020年同期的9000万美元减少75%，运营亏损600万美元，2020年同期运营收入3800万美元[118] - 2021年第一季度赞助与广告业务收入2265万美元，较2020年同期的9026万美元下降75%，运营亏损644万美元，2020年同期为运营收入3823万美元[145] 公司海外业务情况 - 2021年第一季度，公司海外业务经营亏损8520万美元，预计美元相对外币价值变动10%，将使同期经营亏损变动850万美元；截至2021年3月31日，未到期远期外汇合约名义金额为5320万美元[195][196] 公司市场风险管理 - 公司主要面临外汇汇率和利率变动带来的市场风险，通过远期外汇合约和期权降低外汇风险[194][196] - 2020年1月，公司签订利率互换协议，2026年10月到期，名义金额为5亿美元，确保部分浮动利率债务不超过3.397%[199] 公司商誉情况 - 公司有七个含商誉余额的报告单元，每年10月1日对商誉进行减值审查，2021年第一季度进行定性和敏感性审查后，认为截至3月31日，商誉未发生减值[204][207]