公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年1月31日，公司总资产为694,271,000美元，较2020年10月31日的691,585,000美元增长0.39%[9] - 2021年第一季度净销售额为230,147,000美元，较2020年同期的196,597,000美元增长17.07%[11] - 2021年第一季度运营收入为11,835,000美元，较2020年同期的1,980,000美元增长497.73%[11] - 2021年第一季度净利润为7,852,000美元，而2020年同期仅为10,000美元[11] - 2021年第一季度综合收入为16,452,000美元，较2020年同期的4,663,000美元增长252.82%[13] - 2021年第一季度经营活动使用现金3,395,000美元，较2020年同期的3,657,000美元减少7.16%[16] - 2021年第一季度投资活动使用现金5,182,000美元，较2020年同期的9,312,000美元减少44.35%[16] - 2021年第一季度融资活动使用现金567,000美元，而2020年同期提供现金5,038,000美元[16] - 截至2021年1月31日，现金及现金等价物为43,426,000美元，较期初的51,621,000美元减少15.87%[16] - 2021年第一季度基本每股收益为0.24美元，2020年同期无数据[11] - 2021年1月31日止三个月净销售额为2.30147亿美元，2020年同期为1.96597亿美元[32] - 2021年1月31日存货总值8.1614亿美元，净存货7.6076亿美元；2020年10月31日存货总值6.7665亿美元，净存货6.1181亿美元[37] - 2021年1月31日止三个月商誉期初余额1.46154亿美元，外币折算调整增加378.7万美元，期末余额1.49941亿美元[38] - 2021年1月31日可摊销无形资产账面总值2.25222亿美元，累计摊销1.33416亿美元；2020年10月31日账面总值2.32135亿美元，累计摊销1.39067亿美元[39] - 2021年1月31日止三个月无形资产摊销费用为340万美元，上年同期为370万美元[39] - 基于当前无形资产余额，2021 - 2025财年及以后估计摊销费用总计9180.6万美元[40] - 2021年1月31日长期债务总计1.12794亿美元，其中长期债务净额1.1209亿美元；2020年10月31日长期债务总计1.1742亿美元，其中长期债务净额1.16728亿美元[41] - 2021年和2020年截至1月31日的三个月，养老金计划的净定期养老金成本分别为 - 5.3万美元和44.8万美元[48] - 2020年9月公司向养老金计划缴款370万美元，预计2021年9月缴款约50万美元[49] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，补充福利计划负债分别约为270万美元和260万美元，递延补偿计划负债分别约为420万美元和330万美元[50] - 2021年和2020年截至1月31日的三个月，估计年度有效所得税税率分别为26.0%和20.5%（不包括离散项目）[52] - 截至2021年1月31日，不确定税务立场负债为50万美元，上年同期为60万美元[53] - 2021年1月31日和2020年10月31日，某些州净营业亏损的估值备抵为150万美元[54] - 2021年和2020年1月31日止三个月，其他收入净额分别为19.2万美元和3.6万美元[82] - 2021年和2020年1月31日止三个月，公司分配的企业一般及行政费用分别为520万美元和550万美元[83] - 2021年1月31日止三个月净销售额为230,147美元，2020年同期为196,597美元，同比增长17.07%[86] - 2021年1月31日止三个月折旧和摊销为11,015美元，2020年同期为12,905美元，同比下降14.64%[86] - 2021年1月31日止三个月营业利润为11,835美元，2020年同期为1,980美元，同比增长497.73%[86] - 2021年1月31日止三个月资本支出为5,246美元，2020年同期为9,312美元，同比下降43.66%[86] - 2021年1月31日总资产为694,271美元，2020年10月31日为691,585美元，增长0.39%[86] - 2021年1月31日止三个月净收入为7,852美元，2020年同期为10美元，同比大幅增长[87] - 2021年1月31日止三个月基本每股收益为0.24美元，稀释每股收益也为0.24美元[89] - 2021年1月31日止三个月与2020年同期相比，净销售额2.301亿美元，增长3350万美元，增幅17%；净利润790万美元，增长790万美元，增幅100%[110] - 2021年1月31日止三个月，公司所得税费用为340万美元，税前收入为1130万美元，有效税率30.4%；2020年同期所得税费用为40万美元，税前收入为40万美元，有效税率97.7%，所得税费用同比增加300万美元[125] - 截至2021年1月31日，公司现金及等价物为4340万美元，信贷安排下未偿还金额为9800万美元，未偿还信用证为450万美元，融资租赁及其他债务未偿还金额为1560万美元，信贷安排下可用金额为2.225亿美元[128] - 2021年和2020年1月31日止三个月，公司分别汇回100万和310万美元的外国现金，预计未来汇回多余现金用于偿还债务或满足营运资金需求[129] - 2021年和2020年1月31日止三个月，经营活动现金使用量分别为340万和370万美元，投资活动现金使用量分别为520万和930万美元，融资活动现金使用（提供）量分别为60万和500万美元[130] - 2021年1月31日止三个月，融资活动现金使用量为60万美元，包括净债务偿还550万美元、股息支付260万美元和库存股回购190万美元，股票期权行权所得1000万美元部分抵消现金使用[132] - 基于2021年1月31日的浮动利率债务余额，假设利率变动1%，公司每年经营业绩将产生约100万美元的额外税前费用或信贷[142] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有三个可报告业务段，分别为北美门窗、欧洲门窗和北美橱柜组件[99] - 2021年1月31日止三个月与2020年同期相比，NA Fenestration净销售额1.281亿美元，增长1760万美元，增幅16%；运营收入1120万美元，增长960万美元，增幅600%[112] - 2021年1月31日止三个月与2020年同期相比，EU Fenestration净销售额4910万美元，增长1240万美元，增幅34%；运营收入820万美元，增长500万美元，增幅156%[116] - 2021年1月31日止三个月与2020年同期相比，NA Cabinet Components净销售额5400万美元，增长400万美元，增幅8%；运营亏损10万美元，亏损减少200万美元，减幅95%[118] - 2021年1月31日止三个月与2020年同期相比，Unallocated Corporate & Other运营亏损750万美元，增加680万美元，增幅971%[121] 公司会计政策及相关事项 - 公司按客户提供的确定采购订单核算合同，产品销售控制权转移时确认收入，估计销售退回和保修准备金[22][24] - 公司建立信用损失备抵金，采用特定准备金和按账龄类别百分比两种方法确定[33] - 2018年10月18日公司修订并延长信贷安排，获得3.25亿美元循环信贷额度，期限至2023年10月18日，初始借款利率为LIBOR + 1.50%[42] - 2018信贷工具规定增量循环信贷承诺最低本金为1000万美元，最高为1.5亿美元，还可通过周转贷款功能借款，上限为1500万美元或循环信贷承诺中的较低值[44] - 2018信贷工具要求综合利息覆盖率不低于2.25:1，综合杠杆率不高于3.25:1[45] - 截至2021年1月31日，公司在2018信贷工具下有9800万美元借款（减去未摊销债务发行成本80万美元），450万美元未偿还信用证，1560万美元主要来自融资租赁和其他债务，可用额度为2.225亿美元，借款年利率为1.37%，2021年和2020年截至1月31日的三个月加权平均借款利率分别为1.56%和3.27%[47] - 2020年11月1日公司采用新会计指引，对合并财务报表无重大影响[90] - 公司维持3.25亿美元的循环信贷安排，2023年到期，适用利率为LIBOR+1.25%至LIBOR+1.50%，每年股息支付上限为2000万美元，正直线摊销递延融资费用80万美元[127] - 公司于2020年11月1日采用FASB于2016年6月发布的会计准则更新，对合并报表报表无重大影响[138] - 截至2021年1月31日，公司披露控制和有效有效，最近一个财季财务报告内部控制无重大变化[148][149] - 公司未在本季度10 - Q报告中提交某些长期长期持有人持有人权利的文件，因相关授权总额总额超超公司及子公司合并总资产的10%[158] 公司股权相关事项 - 2021年截至1月31日的三个月，未归属限制性股票奖励活动中，10月31日未归属18.75万股，授予7.33万股，归属4.44万股，1月31日未归属21.64万股，归属的限制性股票奖励总加权平均授予日公允价值2021年和2020年分别为90万美元和110万美元，截至2021年1月31日，未确认补偿成本为270万美元，预计在剩余加权平均归属期2.2年内确认[66] - 2020年10月31日至2021年1月31日，股票期权期初数量1095329份，行权536561份，注销/到期1000份，期末数量557768份，加权平均行权价从18.88美元升至19.07美元，总内在价值162.8万美元[68] - 2021年和2020年1月31日止三个月，股票期权行权的总内在价值分别为230万美元和50万美元[68] - 2021年和2020年1月31日止三个月，非员工董事分别获得28826和25326份受限股票单位，授予日公允价值分别为每股18.79美元和19.02美元[71] - 截至2021年1月31日，有21774份未归属受限股票单位，加权平均授予日公允价值为17.08美元，2021年1月31日止三个月支付10万美元结算归属的受限股票单位[71] - 绩效股份奖励根据净资产回报率（RONA）归属，可归属比例为0% - 200%，2021年和2020年1月31日止三个月，绩效股份奖励相关薪酬费用分别为270万美元和减少50万美元[73] - 绩效受限股票单位根据三年期绝对总股东回报率归属，可归属比例为0% - 150%，2021年1月31日止三个月，32322份绩效受限股票单位归属，相关薪酬费用约为20万美元和10万美元[77] - 截至2021年1月31日，公司认为与2018年12月授予的绩效受限股票单位相关的71484股可能归属[78] - 2021年1月31日止三个月，库存股期初余额4491429股，授予受限股票奖励减少73300股，绩效股份奖励归属减少32322股，股票期权行权减少536561股，回购76495股，期末余额3925741股[80] - 2021年1月31日止三个月，公司回购76495股普通股，平均价格为每股25.20美元，董事会于2018年8月30日批准最高6000万美元的股票回购计划[151] 行业环境及公司应对情况 - 公司受COVID - 19疫情影响，采取措施应对，部分地区可能因疫情临时停产[100][102] - 2021年1月，NAHB预测2020 - 2022年历年住房开工量为140万套[105] - 2021年2月，Ducker预测2020年R&R市场窗户发货量约增长2%，2021和2022年各约增长3%，2020年新建建筑发货量约增长3%，R&R发货量约增长2%[105] - 2021年2月，Catalina Research估计美国住宅半定制橱柜需求2020年下降2.8%，2021年反弹增长3.6%[105] - 2021年初，英国和欧盟达成100%关税自由化贸易协定[107] - 截至2020年10月31日，英国业务约占公司总销售额的15%[108]