业务运营风险 - 公司解决方案涉及收集、存储和传输客户及其员工的敏感信息，面临网络攻击导致数据泄露风险，可能影响业务和财务状况[100] - 公司SaaS网络基础设施和数据中心位于俄克拉荷马州和德克萨斯州的三个全冗余数据中心，易受多种因素影响，若出现问题可能导致数据丢失、服务中断和收入减少[103][104] - 公司需不断开发增强功能和新应用以保持竞争力，若无法跟上技术发展或应对颠覆性技术，业务可能受不利影响[105][106][107] - HCM软件市场竞争激烈，公司面临来自大型竞争对手的压力，可能导致定价和计费条款受影响，进而影响经营业绩[108][109] - 公司业务依赖客户满意度，若客户对部署或技术支持服务不满意，或解决方案出现问题，可能导致客户流失和财务损失[112] - 公司解决方案可能存在未检测到的缺陷或错误，可能导致市场接受度下降、客户流失和法律诉讼等问题[112] - 大型公司可能要求定制功能，若公司无法提供，市场可能受限，业务可能受不利影响[114] - 公司依赖关键高管的持续服务，若未能留住他们，业务可能受不利影响[115] - 公司面临来自嵌入式工资单产品和技术的竞争，可能影响其竞争地位[110] - 公司未来成功依赖吸引和保留合格人员，软件行业人才竞争激烈，新移民法或政策可能加剧竞争[117] - 公司业务和运营快速增长，若不能有效管理，可能导致应用质量下降、成本增加等问题[118] - 公司需继续扩大销售和支持团队，新冠疫情等因素可能限制新增办公室[118] - 公司业务依赖与第三方的关系，第三方表现不佳或全球经济放缓可能影响公司[125] - 公司若拓展国际市场，将面临监管、经济和政治风险，且缺乏国际运营经验[126] 知识产权风险 - 若不能有效保护知识产权，公司竞争优势可能受损，还可能面临诉讼[119][120] - 公司可能因涉嫌侵犯第三方知识产权而被起诉，诉讼结果不可预测[120] - 应用中使用开源软件可能带来额外风险，损害知识产权[121] 收购风险 - 公司未来可能进行收购，收购可能分散管理层注意力，导致股东权益稀释[123][124] 法规政策风险 - 加州隐私权利法案（CPRA）于2023年1月1日生效，弗吉尼亚州类似法规同日生效，科罗拉多、康涅狄格和犹他州新数据隐私法规将于今年晚些时候生效[130] - 公司在一个司法管辖区注册为“货币服务业务”，并打算在其他地区申请许可证[131] - 公司运营受多种联邦、州和地方就业相关法律法规约束，合规可能大幅增加经营成本[135] - 新监管要求或现有法律法规新解释可能增加公司经营成本，影响新应用推出和增强功能开发[128] - 不遵守隐私、数据保护和网络安全法律法规可能对公司声誉、经营成果或财务状况产生重大不利影响[129] - 新的或不利的州和联邦货币传输或货币服务业务法规可能使公司面临额外监管和费用，要求改变业务[131] - 不利税收法律法规或现有法律的不利应用可能增加公司解决方案和应用成本，影响业务、经营成果或财务状况[132] 财务指标与契约 - 公司需维持每财季末合并利息覆盖率（EBITDA与利息费用之比）不低于3.0:1.0，合并杠杆率（有息债务与EBITDA之比）不高于3.75:1.0，之后逐步降至3.0:1.0[139][140] - 截至2022年12月31日，公司记录的商誉总计5190万美元，其他无形资产净值为5400万美元[140] - 公司授权发行最多1亿股普通股和最多1000万股优先股[145] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物总计4.007亿美元[200] - 截至2022年12月31日，公司在2022年7月循环信贷安排下的未偿债务为2900万美元[200] - 公司在任何财年进行超过5000万美元的分配时，需证明符合某些财务契约[139] - 公司未偿债务的运营和财务契约可能限制业务和融资活动，影响现金流和业务运营能力[139] 财务波动与业绩指引 - 公司财务结果可能因多种因素波动，包括吸引新客户、客户数量和类型、应用销售组合等[136] - 公司历史营收存在季节性，很大一部分经常性收入与年度工资税申报表格和ACA相关表格处理和申报有关[137] - 公司业务受季节性波动影响，年初表单处理影响第一季度经常性收入，年末非计划工资发放影响第四季度经常性收入[138] - 若客户付款失败，公司可能需额外短期流动性，影响经营业绩和流动性，损害银行关系[141] - 公司发布的业绩指引具有不确定性，实际经营结果可能与指引有重大差异[142][143] ACA业务收入 - 若ACA不修改或废除，增强型ACA应用和ACA表格申报业务收入预计占2023年12月31日止年度总预计收入约2%[128]