公司面临的风险与不确定性 - 公司面临将2017年北加州野火相关的75亿美元成本进行证券化的风险与不确定性[13] - 公司历史财务信息因第11章破产案和重组，可能无法反映未来财务表现[12] - 公司面临2019年金凯德大火和2020年佐格大火相关的责任、成本回收、刑事诉讼等风险与不确定性[12] - 公司社区野火安全计划面临降低野火威胁、合规、人力、成本回收等方面的风险与不确定性[12] - 公司实施PSPS计划面临调查、罚款、成本回收、声誉影响等风险与不确定性[13] - 公司面临维持有效安全认证、获取野火基金的风险与不确定性[13] - 公司面临FERC TO18和TO19费率案等多项费率制定和监管程序的风险与不确定性[13] - 公司面临联邦刑事审判后缓刑、监管、罚款、合规成本等方面的风险与不确定性[14] 行业政策法规 - SB 100法案将加州电力组合中可再生能源占比从50%提高到60%，要求到2045年所有零售电力销售100%来自可再生能源或无碳资源[14] - 2018年1月26日加州州长行政命令设定到2030年加州道路上有500万辆零排放汽车的目标，2020年9月23日行政命令要求到2035年所有新乘用车销售为零排放[14] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为1.23亿美元，2020年同期为3.74亿美元[21] - 2021年第一季度综合收入为1.24亿美元，2020年同期为3.74亿美元[21] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为2.29亿美元，较2020年12月31日的4.84亿美元减少[23] - 截至2021年3月31日，应收账款（客户）为18.35亿美元，较2020年12月31日的18.83亿美元减少[23] - 截至2021年3月31日，总流动资产为90.67亿美元，较2020年12月31日的96.02亿美元减少[23] - 截至2021年3月31日，短期借款为14.48亿美元，较2020年12月31日的35.47亿美元减少[24] - 截至2021年3月31日，长期债务（分类为流动）为15.22亿美元，较2020年12月31日的0.28亿美元增加[24] - 截至2021年3月31日，总流动负债为122.17亿美元，较2020年12月31日的135.81亿美元减少[24] - 截至2021年3月31日，长期债务为378.01亿美元，较2020年12月31日的372.88亿美元增加[24] - 截至2021年3月31日，总负债和权益为985.58亿美元，较2020年12月31日的978.56亿美元增加[24] - 2021年第一季度净收入为1.23亿美元，2020年同期为3.74亿美元[25] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为11.98亿美元，2020年同期为16.05亿美元[25] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为17.96亿美元，2020年同期为16.55亿美元[25] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为2.29亿美元，2020年同期为4.4亿美元[25] - 2021年第一季度总运营收入为47.16亿美元，2020年同期为43.06亿美元[30] - 2021年第一季度总运营费用为44.07亿美元，2020年同期为36.49亿美元[30] - 2021年第一季度运营收入为3.09亿美元，2020年同期为6.57亿美元[30] - 2021年第一季度净收入为1.77亿美元，2020年同期为4.51亿美元[30][32] - 截至2021年3月31日，总资产为982.87亿美元，截至2020年12月31日为974.62亿美元[34] - 2021年第一季度支付的利息净额为5.5亿美元，2020年同期无相关支出[26] - 截至2021年3月31日，公司总负债和股东权益为982.87亿美元，较2020年12月31日的974.62亿美元增长0.85%[35] - 2021年第一季度净收入为1.77亿美元，较2020年同期的4.51亿美元下降60.75%[37] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为12.83亿美元，较2020年同期的16.12亿美元下降20.41%[37] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为17.96亿美元，较2020年同期的16.55亿美元增加8.52%[37] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为2.65亿美元，较2020年同期的4.76亿美元下降44.33%[37] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1.27亿美元，较2020年同期的15.55亿美元下降91.83%[37] - 2021年第一季度支付的利息净额为4.67亿美元[38] - 2021年第一季度通过应付账款融资的资本支出为5.28亿美元，较2020年同期的3.26亿美元增加61.96%[38] - 2021年第一季度，公司和公用事业部门支付的重组项目净现金分别为2900万美元和1700万美元，而2020年同期分别为5700万美元和1.17亿美元[54] - 2021年第一季度，公司养老金福利的净定期福利成本分别为4700万美元和4900万美元，其他福利分别为 - 1000万美元和 - 500万美元[60] - 2021年第一季度，公司累计其他综合收益（损失）中养老金福利的期初余额为 - 3900万美元，期末余额为 - 3800万美元；其他福利期初余额为1700万美元，期末余额为1700万美元[63] - 2021年第一季度总运营收入为47.16亿美元，2020年同期为43.06亿美元[68] - 2021年第一季度，公司记录贸易和其他应收款预期信贷损失7600万美元，其中4900万美元和700万美元预计可收回并分别递延至CPPMA和FERC监管资产[76] - 截至2021年3月31日，长期监管资产为91.59亿美元，较2020年12月31日的89.78亿美元有所增加[88] - 截至2021年3月31日，长期监管负债为112.04亿美元，较2020年12月31日的104.24亿美元有所增加[90] - 截至2021年3月31日，监管平衡账户应收款为22.49亿美元，较2020年12月31日的20.01亿美元有所增加[91] - 截至2021年3月31日，监管平衡账户应付款为13.68亿美元，较2020年12月31日的12.45亿美元有所增加[92] - 2021年第一季度，公司归属于普通股股东的收入为1.2亿美元，2020年同期为3.71亿美元；基本加权平均普通股股数分别为19.85亿股和5.29亿股；摊薄后加权平均普通股股数分别为21.31亿股和6.48亿股；摊薄后每股收益分别为0.06美元和0.57美元[102] - 2021年3月31日，天然气远期、期货和互换合约量为2.19348075亿MMBtus，2020年12月31日为1.46642863亿MMBtus；天然气期权合约量分别为1708万MMBtus和1414万MMBtus；电力远期、期货和互换合约量分别为1112.76万MWh和943.583万MWh；电力期权合约量分别为58.88万MWh和0；拥塞收入权合约量分别为2.64206953亿和2.6609147亿[107] - 2021年3月31日，公司未平仓衍生品总商品风险余额为4200万美元，2020年12月31日为6700万美元[108] - 2021年3月31日，公司按公允价值计量的资产总计51.39亿美元，其中一级资产36.76亿美元，二级资产10.11亿美元，三级资产1.65亿美元；负债总计2.46亿美元，其中二级负债1000万美元，三级负债2.59亿美元[112] - 截至2020年12月31日，公司总资产为53.15亿美元，其中一级资产38.28亿美元，二级资产10.23亿美元，三级资产1.66亿美元，负债为2.17亿美元[113] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，核退役信托投资的总公允价值分别为42.82亿美元和42.09亿美元，未实现收益分别为20.57亿美元和20.33亿美元[129] - 2021年和2020年第一季度，核退役信托投资的销售和到期收益分别为5.51亿美元和5.33亿美元[130] - 2021年和2020年第一季度，证券的实现收益分别为0.55亿美元和0.18亿美元，实现损失分别为0.13亿美元和0.09亿美元[130] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，PG&E公司的长期债务账面价值分别为33.72亿美元和19.01亿美元，二级公允价值分别为21.18亿美元和21.75亿美元[128] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公用事业公司的长期债务账面价值分别为320.56亿美元和296.64亿美元，二级公允价值分别为332亿美元和326.32亿美元[128] - 截至2021年3月31日，拥堵收入权资产公允价值为1.48亿美元，负债为0.79亿美元；电力购买协议资产公允价值为0.17亿美元，负债为1.8亿美元[124] - 截至2020年12月31日，拥堵收入权资产公允价值为1.53亿美元，负债为0.74亿美元；电力购买协议资产公允价值为0.13亿美元，负债为1.64亿美元[125] - 2021年和2020年第一季度末，三级价格风险管理工具的资产余额分别为 - 9400万美元和 - 500万美元[126] 公司破产相关情况 - 公司自申请日起收到超10万份债权证明，约8万份被转至代位野火信托和火灾受害者信托[48] - 公司于2020年7月1日从第11章破产程序中走出，除计划等另有规定外，基本所有破产申请前的负债已根据计划解除[47] - 2020年9月1日，公司和公用事业部门向破产法院提出动议，请求批准解决有争议的一般无担保债权的替代争议解决程序，并任命调解员小组，9月25日法院批准该动议[52] - 2020年10月27日，公司和公用事业部门提出动议，请求将反对债权的截止日期延长180天，2021年4月5日，破产法院将截止日期进一步延长至2021年12月23日，加州消防局的截止日期为2021年9月30日[53] - 2019年2月1日，因第11章破产案启动，相关衍生诉讼程序自动中止至生效日期[181] - 2019年2月15日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院起诉原告，寻求禁令救济以延长对个别官员被告索赔的中止期[184] - 2019年8月28日，破产法院驳回PG&E公司和公用事业公司将中止期延长至对官员、董事和承销商被告索赔的请求[186] - 2019年10月4日，官员、董事和承销商被告提出驳回第三次修正投诉的动议，该动议正在地方法院审理中[186] - 附属索赔若未解决，将由破产法院在索赔和解程序中解决，允许的控股公司撤销或损害索赔将以PG&E公司普通股股份支付，允许的次级债务索赔将以现金全额支付[188] - 2020年2月27日，破产法院驳回将证明索赔视为集体证明索赔的动议，但将假定集体成员提交证明索赔的截止日期延长至2020年4月16日[190] - 2021年3月8日，地方法院发布命令驳回上诉[190] - PERA就确认令中有关控股公司撤销或损害索赔份额公式的保险扣除部分向地方法院提起上诉，驳回动议将于2021年5月13日听证[191] - 2020年9月1日，公司向破产法院提交证券索赔程序动议，PERA等方提出反对[192] - 2020年12月4日，破产法院口头决定批准公司证券索赔程序动议，驳回PERA的动议[193] - 2021年4月26日，破产法院下达命令，不允许并删除部分次级索赔[194] 公司业务运营相关 - 公用事业公司在客户交付电力和天然气服务时确认收入，期末记录未开票收入，收费基于CPUC和FERC授权的收入要求[64] - CPUC在GRC和GT&S费率案例中授权公用事业公司的大部分收入，公司按比例确认全年的电力和天然气运营收入[66] - 公用事业公司使用衍生品和非衍生品合约管理因商品价格波动导致的客户费率波动，衍生品按公允价值在合并资产负债表中列示[103][104] - 公用事业公司部分衍生品包含与信用评级相关的抵押品条款，截至2021年3月31日，已满足相关义务[109] - 公司按公允价值计量现金等价物、信托资产和价格风险管理工具，采用三级公允价值层次结构[110] 野火基金相关 - 野火基金预计由105亿美元债券收益、加州三大电力公司75亿美元初始捐款和至少10年每年3亿美元捐款组成，公司分配指标为64.2%，初始捐款约48亿美元，年捐款约1.93亿美元[69] - 截至2021年3月31日，公司已进行初始捐款约48亿美元和两次年度捐款各1.93亿美元，还剩八次年度捐款各1.93亿美元[70] - 截至2021年3月31日，公司在合并资产负债表中记录其他流动负债1.93亿美元、其他非流动负债13亿美元