财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为1.35134亿美元，2021年同期为2.4931亿美元；2022年前九个月净收入为4.3789亿美元，2021年同期为8.30407亿美元[247] - 2022年第三季度基本每股收益为2.59美元，稀释后每股收益为2.46美元；2021年同期基本每股收益为4.02美元，稀释后每股收益为3.80美元；2022年前九个月基本每股收益为8.10美元，稀释后每股收益为7.69美元；2021年同期基本每股收益为12.65美元，稀释后每股收益为11.98美元[247] - 2022年第三季度年化平均股东权益回报率为15.6%，2021年同期为28.6%；2022年前九个月为16.9%，2021年同期为31.7%[247] - 2022年第三季度调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.52878亿美元，2021年同期为5.24524亿美元；2022年前九个月为4.86631亿美元，2021年同期为16.70272亿美元[247] - 截至2022年9月30日，PennyMac Mortgage Investment Trust净资产为20.17331亿美元，2021年同期为24.79327亿美元；每股账面价值为68.26美元，2021年同期为58.00美元[247] - 2022年第三季度，所得税拨备前收入较2021年同期减少1.541亿美元[255] - 2022年前九个月，所得税拨备前收入较2021年同期减少5.276亿美元[256] - 2022年第三季度和前九个月，按公允价值计量的待售贷款净收益分别为1.687亿美元和6.897亿美元，较2021年同期分别减少4.581亿美元和13亿美元[258] - 2022年第三季度和前九个月，贷款销售的非现金要素估计分别占按公允价值计量的待售贷款销售收益的205%和197%，2021年同期分别为63%和65%[262] - 2022年第三季度和前九个月，因当前贷款销售产生的陈述与保证损失拨备分别为170万美元和790万美元，2021年同期分别为660万美元和2690万美元[270] - 2022年第三季度和前九个月，负债减少分别为180万美元和720万美元，2021年同期分别为440万美元和1170万美元[271] - 2022年第三季度和前九个月，来自非关联方的贷款现金损失分别为5.87659亿美元和19.83051亿美元，2021年同期分别为1.35841亿美元和6.05858亿美元[259] - 2022年第三季度和前九个月，来自非关联方的贷款销售总收益分别为1.70342亿美元和7.05772亿美元，2021年同期分别为6.3973亿美元和20.02515亿美元[259] - 2022年第三季度和前九个月，净贷款服务费用分别为2.43742亿美元和7.68498亿美元，2021年同期分别为3363万美元和8822.1万美元[278] - 2022年第三季度和前九个月，非关联方贷款服务费用分别为2.70336亿美元和7.74483亿美元，2021年同期分别为2.16592亿美元和6.3562亿美元[278] - 2022年第三季度和前九个月，来自PennyMac Mortgage Investment Trust的贷款服务费用分别为2024.7万美元和6167万美元，2021年同期分别为2070.3万美元和5981.1万美元[278] - 2022年第三季度公司净利息收入为2.9万美元，2021年同期净利息支出为2240万美元，2022年前九个月净利息支出较2021年同期减少2500万美元[288] - 2022年9月30日止季度和前九个月，来自PennyMac Mortgage Investment Trust的管理费分别减少78.9万美元和510万美元[291] - 2022年9月30日止季度和前九个月，薪酬费用分别减少9140万美元和1.715亿美元，主要因劳动力减少和激励薪酬应计额降低[292] - 2022年9月30日止季度和前九个月，贷款发起费用分别减少5260万美元和9540万美元，主要因贷款活动减少[293] - 2022年9月30日止季度和前九个月，服务费用分别减少750万美元和5620万美元，主要因前期服务预付款损失拨备转回和EBO贷款购买减少[294] - 2022年9月30日止季度专业服务费用减少820万美元，前九个月减少540万美元，主要因技术基础设施咨询费用减少[297] - 2022年9月30日止季度营销和广告费用减少380万美元，前九个月增加1480万美元，分别因消费者直接贷款营销费用减少和新品牌营销活动推出[298] - 2022年9月30日止季度和前九个月，有效所得税税率分别为27.1%和26.7%，2021年同期分别为26.6%和26.2%，主要因不可扣除薪酬增加[299] - 截至2022年9月30日，公司总资产为164亿美元，较2021年12月31日的188亿美元减少24亿美元，主要因贷款持有待售资产减少56亿美元，部分被MSRs增加18亿美元和现金增加12亿美元抵消[302] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的净现金为55亿美元，2021年同期为28亿美元，净现金增加27.73743亿美元[307] - 2022年前9个月投资活动净现金使用4.836亿美元，2021年同期为3.015亿美元[308] - 2022年前9个月融资活动净现金使用38亿美元，2021年同期为25亿美元[309] - 2022年前9个月回购协议平均余额为26.22581亿美元，最高日余额为72.89147亿美元，期末余额为34.90082亿美元[313] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为生产、服务和投资管理三个板块，2022年第三季度生产板块税前收入为3857.2万美元，服务板块为1.45283亿美元，投资管理板块为161.7万美元；2021年同期生产板块为3.30566亿美元，服务板块为795.4万美元，投资管理板块为102.9万美元；2022年前九个月生产板块为5749.6万美元，服务板块为5.38061亿美元，投资管理板块为196.1万美元；2021年同期生产板块为9.37903亿美元，服务板块为1.80622亿美元，投资管理板块为654.7万美元[247] 利率锁定承诺与贷款服务组合数据变化 - 截至2022年9月30日，未偿还利率锁定承诺为7.070065亿美元，2021年同期为15.804462亿美元；2022年前九个月发行利率锁定承诺为61.017443亿美元，2021年同期为107.821842亿美元[247] - 截至2022年9月30日，贷款服务组合未偿本金余额为53.9101773亿美元，2021年同期为49.5415647亿美元[247] - 2022年9月30日和2021年12月31日，贷款服务组合总额分别为53.9101773亿美元和50.9708281亿美元[285] - 2022年9月30日和2021年12月31日，自有服务30 - 89天逾期贷款分别为1.0052445亿美元和6943.327万美元[285] - 2022年9月30日和2021年12月31日，为PennyMac Mortgage Investment Trust代服务30 - 89天逾期贷款分别为1550.059万美元和1164.782万美元[285] - 2022年9月30日和2021年12月31日，自有服务90天以上逾期贷款分别为6796.999万美元和9838.648万美元[285] 市场环境与行业趋势 - 由于通胀压力，美联储在2022年前九个月提高联邦基金利率，预计短期内将进一步加息并减少国债和抵押贷款支持证券持有量，预计抵押贷款发起市场规模将从2021年的4.4万亿美元降至2022年的2.4万亿美元[253] 公司资产与子公司情况 - 公司主要资产是Private National Mortgage Acceptance Company, LLC的股权，旗下有PennyMac Loan Services, LLC和PNMAC Capital Management, LLC等子公司[243][244][245] 公司资金运作与现金管理 - 2022年第三季度公司利用现有借款将现金余额增至近16亿美元[310] 公司债务与契约要求 - 无担保票据契约要求公司维持至少1亿美元无限制现金及现金等价物、12.5亿美元有形净资产，总负债与有形净资产最高比率为10:1 [316] - 2021年8月4日公司董事会将普通股回购计划从10亿美元增至20亿美元，截至2022年9月30日已回购约17亿美元普通股[322] - FHFA流动性要求为总机构服务未偿本金余额的0.035%加上特定增量，净价值要求为最低250万美元加上1 - 4单元住宅抵押贷款服务未偿本金余额的0.25% [325] - Ginnie Mae单户发行人最低流动性要求为100万美元或未偿还单户证券的0.10%中的较高者，净价值要求为250万美元加上未偿还单户债务的0.35% [325] - 截至2022年9月30日公司未签订任何资产负债表外安排[326] - 公司认为截至2022年9月30日在所有重大方面均遵守债务融资协议的契约[328] - 截至2022年9月30日，Credit Suisse First Boston Mortgage Capital LLC未偿还债务为1066343000美元，总信贷额度为2950000000美元，承诺信贷额度为1200000000美元，到期日为2024年5月31日[334] - 截至2022年9月30日，与Credit Suisse First Boston Mortgage Capital LLC和Citibank, N.A.的回购协议相关的风险金额为3451397000美元，回购协议下预付款的加权平均到期日和信贷额度到期日均为2024年5月31日[337] 公司市场风险与应对措施 - 公司面临的主要市场风险为公允价值风险、利率风险和提前还款风险[341] - 利率上升通常会对公司的利率锁定承诺（IRLCs）和待售抵押贷款库存的公允价值产生负面影响，对抵押贷款服务权（MSRs）的公允价值产生正面影响[345] - 若MSRs相关抵押贷款的实际提前还款率与初始预期不同，会影响这些资产和负债的账面价值[347] - 公司使用衍生金融工具管理利率变化对资产公允价值的影响，目标是最小化套期保值费用并最大化损失覆盖[348] - 对于IRLCs和待售贷款库存，公司使用MBS远期销售合同锁定销售价格，使用MBS看跌期权降低IRLCs未按预期利率成交的风险[349] - 对于MSRs，公司使用MBS远期买卖合同减轻基于抵押贷款的损失风险，用国债和利率互换期货应对较小利率变动，用期权和互换期权应对较大利率冲击[349] 敏感性分析数据 - 2022年9月30日，若提前还款速度变动-20%、-10%、-5%、+5%、+10%、+20%，MSRs公允价值变动分别为326407000美元、157681000美元、77529000美元、 -75034000美元、 -147692000美元、 -286318000美元[352] - 2022年9月30日，若定价利差变动-20%、-10%、-5%、+5%、+10%、+20%，MSRs公允价值变动分别为347974000美元、168827000美元、83175000美元、 -80798000美元、 -159312000美元、 -309839000美元[352]