2022年上半年整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司净收入为7.02836亿美元，较2021年同期的9.37255亿美元下降25.0%；调整后净收入为7.07435亿美元，较2021年同期的9.06424亿美元下降22.0%[180] - 2022年上半年公司薪酬和福利为4.87816亿美元，较2021年同期的6.0558亿美元下降19.4%；调整后薪酬和福利为4.42908亿美元，较2021年同期的5.53103亿美元下降19.9%[180] - 2022年上半年公司非薪酬费用为1.42223亿美元，较2021年同期的1.34748亿美元增长5.5%；调整后非薪酬费用为1.28794亿美元，较2021年同期的1.14112亿美元增长12.9%[180] - 2022年上半年公司所得税前收入为7279.7万美元，较2021年同期的1.96927亿美元下降63.0%；调整后营业收入为1.35733亿美元，较2021年同期的2.39209亿美元下降43.3%[180] - 2022年上半年公司归属于派珀·桑德勒公司的净收入为5804.1万美元，较2021年同期的1.1928亿美元下降51.3%；调整后归属于派珀·桑德勒公司的净收入为1.0062亿美元，较2021年同期的1.74048亿美元下降42.2%[180] - 2022年上半年公司摊薄后每股收益为3.39美元，较2021年同期的7.14美元下降52.5%；调整后摊薄后每股收益为5.59美元，较2021年同期的9.51美元下降41.2%[180] - 2022年上半年公司薪酬比率为69.4%，高于2021年同期的64.6%；调整后薪酬比率为62.6%，高于2021年同期的61.0%[180] - 2022年上半年公司非薪酬比率为20.2%，高于2021年同期的14.4%；调整后非薪酬比率为18.2%，高于2021年同期的12.6%[180] - 2022年上半年公司税前利润率为10.4%，低于2021年同期的21.0%；调整后营业利润率为19.2%，低于2021年同期的26.4%[180] - 2022年上半年公司实际税率为28.0%，高于2021年同期的22.5%；调整后实际税率为24.1%，低于2021年同期的25.8%[180] - 2022年上半年净收入为5800万美元，净收入同比下降25%至7.028亿美元，投资银行收入下降28%至4.916亿美元，机构经纪收入增至2.095亿美元，净利息收入为380万美元，投资亏损210万美元，非利息支出降至6.3亿美元[225] - 2022年上半年所得税拨备为2040万美元，含460万美元税收优惠，排除影响和非控股权益后有效税率为31.9%；2021年上半年所得税拨备为4430万美元，含140万美元税收优惠，排除影响和非控股权益后有效税率为28%[226][227] - 2022年上半年美国公认会计原则下净收入为7.028亿美元，2021年同期为9.373亿美元；调整后净收入为7.074亿美元，2021年同期为9.064亿美元[230] - 2022年上半年其他调整项总计5732.8万美元，2021年为7558.9万美元[230] - 2022年上半年投资银行收入4.916亿美元，较上年同期的6.832亿美元下降28.0%[231] - 截至2022年6月30日的六个月，咨询服务收入3.806亿美元，较2021年上半年的4.015亿美元下降5.2%[231] - 截至2022年6月30日的六个月，企业融资收入4840万美元，较上年同期的2.185亿美元下降77.8%[231] - 2022年上半年机构经纪收入增至2.095亿美元，上年同期为2.053亿美元；股票经纪收入增长29.5%至1.012亿美元，上年同期为7810万美元；固定收益服务收入1.083亿美元，较上年同期的1.272亿美元下降14.8%[232] - 截至2022年6月30日的六个月，利息收入增至840万美元，上年同期为370万美元；投资亏损210万美元，上年同期投资收入为5050万美元；利息支出460万美元，上年同期为550万美元[233][234][235] - 2022年上半年税前利润率为10.4%，2021年同期为21.0%；调整后税前利润率降至19.2%，2021年同期为26.4%[236] 2022年第二季度整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度摊薄后每股收益（美国公认会计原则）为1.26美元，2021年同期为4.12美元；调整后摊薄后每股收益为2.47美元，2021年同期为5.37美元[184] - 2022年第二季度净收入为2777.5万美元，较上年同期的8699.4万美元下降68.1%；归属于派杰公司的净收入为2139万美元，较上年同期的6982.1万美元下降69.4%[196][197] - 2022年第二季度净收入为3.522亿美元，较上年同期的5.086亿美元下降30.8%；投资银行收入为2.341亿美元，较上年同期的3.871亿美元下降39.5%[196][197] - 2022年第二季度机构经纪收入为1.049亿美元，较2021年第二季度的9583万美元增长9.5%[196][197] - 2022年第二季度非利息支出为3.15亿美元，较上年同期的3.946亿美元下降20.2%，主要由于收入降低导致薪酬支出减少[196][197] - 2022年第二季度薪酬和福利支出为2.399亿美元，较2021年同期的3.253亿美元下降26.2%，占净收入的比例从63.9%升至68.1%[196][199] - 2022年第二季度外部服务支出为1440万美元，较2021年同期的1060万美元增长36.2%，主要由于招聘相关专业费用和法律费用增加[200] - 2022年第二季度占用和设备支出为1560万美元，较2021年同期的1370万美元增长13.4%，主要由于收购Cornerstone Macro产生的增量占用成本和办公空间扩张[201] - 2022年第二季度通信支出为1320万美元，较2021年同期的1000万美元增长31.8%，主要由于收购Cornerstone Macro产生的增量成本导致市场数据服务费用增加[202] - 2022年第二季度营销和业务发展费用增至1220万美元，2021年同期为510万美元[203] - 2022年第二季度交易相关费用为830万美元，2021年同期为870万美元[204] - 2022年第二季度交易执行和清算费用增长40%，达到590万美元，2021年同期为420万美元[205] - 2022年第二季度无形资产摊销为340万美元，2021年同期为750万美元[207] - 2022年第二季度所得税拨备为940万美元，有效税率为30.5%；2021年同期所得税拨备为2710万美元，有效税率为27.9%[209] - 2022年第二季度投资银行收入降至2.341亿美元，较上年同期的3.871亿美元下降39.5%[216] - 2022年第二季度机构经纪收入增至1.049亿美元，较上年同期的9580万美元增长9.5%[218] - 2022年第二季度利息收入增至450万美元，2021年同期为170万美元[219] - 2022年第二季度美国公认会计原则下净收入为3.522亿美元，2021年同期为5.086亿美元；调整后净收入为3.456亿美元，2021年同期为4.927亿美元[214] - 2022年第二季度税前收入为3716万美元，税前利润率为10.6%；2021年同期税前收入为1.1406亿美元，税前利润率为22.4%[213] - 2022年第二季度投资收入为1090万美元，2021年同期为2670万美元；调整后投资收入为280万美元，2021年同期为850万美元[220] - 2022年第二季度利息支出降至240万美元，2021年同期为270万美元；调整后利息支出增至70万美元，2021年同期为50万美元[221] - 2022年第二季度税前利润率降至10.6%，2021年同期为22.4%；调整后税前利润率降至17.5%，2021年同期为27.7%[222] 2022年上半年各业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年投资银行咨询服务收入为3.80559亿美元，2021年为4.01517亿美元；企业融资收入为4842.3万美元，2021年为2.18537亿美元；市政融资收入为6265.2万美元，2021年为6316.7万美元[229] - 2022年上半年机构经纪业务中，股票经纪收入为1.0118亿美元，2021年为7810.7万美元；固定收益服务收入为1.08324亿美元，2021年为1.27211亿美元[229] 公司运营与发展相关 - 公司预计2022年第四季度完成对DBO Partners的收购，将通过运营现金流提供资金；股息政策旨在将财年调整后净收入的30% - 50%返还给股东[243] 公司资产与资金相关 - 截至2022年6月30日有两项股票回购授权，一项授权剩余1.5亿美元，另一项授权剩余710万美元，两项授权合计剩余1.571亿美元；2022年上半年还为特定目的购买了价值2130万美元的普通股[245][246] - 截至2022年6月30日，总资产19.50972亿美元，调整后资产12.89275亿美元，总股东权益11.77635亿美元，有形普通股股东权益6.18323亿美元；杠杆比率为1.7，调整后杠杆比率为2.1[248] - 公司日常资金和流动性主要通过与Pershing LLC的清算安排、银行融资清算安排和银行信贷额度获得，资金来源通常以证券库存作为抵押[252] - 截至2022年6月30日，Pershing清算安排下未偿还融资少于0.1百万美元，银行融资清算安排下未偿还融资为70.0百万美元[254][255] - 公司有100百万美元的承诺信贷额度和65百万美元的无担保循环信贷额度，截至2022年6月30日，两者均无预付款项[257][258] - 2022年第二季度平均资金增加至103.0百万美元，较2021年第二季度的63.1百万美元增长，较2022年第一季度的114.1百万美元减少[261] - 2022年第一季度和第二季度最大每日融资额分别为366.3百万美元和409.5百万美元，2021年四个季度分别为141.5百万美元、306.2百万美元、228.1百万美元和170.3百万美元[262] - 长期融资包括125百万美元的B类无担保固定利率优先票据，年利率为5.20%，2023年10月15日到期[263] - 截至2022年6月30日，公司根据美国证券交易委员会统一净资本规则的净资本为243.1百万美元，超过最低要求242.1百万美元[265] - 截至2022年6月30日，客户匹配账簿衍生合约名义合同价值为8,430千美元，交易证券衍生合约名义合同价值为124,200千美元[270] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，衍生合约的净公允价值分别约为14.4百万美元和19.8百万美元[271] - 公司已向某些实体承诺出资73.8百万美元，这些承诺通常没有指定出资日期[273] 市场环境与政策相关 - 2022年6月和7月，美国联邦储备委员会将短期基准利率提高了75个基点，并预计今年将进一步加息[188] - 剩余美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）期限将继续公布至2023年6月30日，公司预计向替代利率的过渡不会对运营产生重大影响[274][275] 公司风险相关 - 公司面临战略、市场、流动性、信用、操作、人力资本、法律和监管等风险[276] - 董事会审计委员会监督管理层识别和评估重大风险的流程[277] - 执行财务风险委员会管理市场、流动性和信用风险[278] - 市场风险包括利率、股票价格和外汇风险[283] - 信用风险包括信用利差、恶化/违约、收款和集中风险[293] - 操作风险源于流程、人员、系统不足或外部事件[301] - 人力资本风险与吸引和留住合格员工有关[305] - 公司面临法律和监管风险，需确保遵守相关法规和要求[306] - 公司业务受经营所在辖区复杂所得税法影响，确定所得税拨备时需对税法进行判断和解读[307] - 公司资产流动性强且多为短期性质，不受通胀显著影响，但通胀影响公司费用，可能影响财务状况和经营成果[308] - 本季度报告中“风险管理”部分信息被纳入市场风险定量和定性披露内容[309] 公司证券相关 - 预计2022年6月30日市场平行不利变动50个基点，固定收益证券库存账面价值将减少约30万美元[285] - 2022年6月30日，长期企业固定收益、市政和美国政府及机构证券中，AAA评级占比10.9%，AA评级占比69.8%，A评级占比14.0%，BBB评级占比1.6%，未评级占比3.7%[294] - 2022年6月30日，公司与四个非公开评级实体的