财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度调整后净收入为3 46亿美元 同比下降30% 主要由于咨询收入下降和股权资本市场活动低迷 [10][27] - 2022年上半年调整后净收入为7 07亿美元 同比下降 主要由于去年同期创纪录的公司融资活动 [10][27] - 第二季度调整后稀释每股收益为2 47美元 上半年为5 59美元 [10][30] - 第二季度营业利润率为17 5% 上半年为19 2% [10][29] - 第二季度薪酬比率为62 7% 上半年为62 6% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 咨询业务 - 第二季度咨询收入为1 7亿美元 环比下降20% 同比下降32% 主要由于市场波动导致交易延迟 [11] - 金融服务组表现突出 参与了本季度美国五大银行并购交易中的三项 在美国银行并购咨询市场排名第一 [12] - 能源和电力团队表现强劲 受益于行业活动增加 [12] - 美国1亿美元以下并购交易咨询市场排名第二 [13] 公司融资业务 - 第二季度融资收入为2900万美元 环比改善 完成了11笔股权交易和几笔优先股及债务融资 [14] - 医疗保健领域ECM活动有所增加 但整体仍处于较低水平 [37][38] 公共金融业务 - 第二季度市政融资收入为3500万美元 环比增长29% 市场份额有所提升 [18] - 整体市场发行量约为1000亿美元 同比下降12% [18] 股票经纪业务 - 第二季度收入创纪录达5100万美元 受益于Cornerstone Macro的整合 [21] - 预计2022年研究和交易服务费用池将同比下降 [22] 固定收益业务 - 第二季度收入为5400万美元 环比略有下降 [23] - 市政客户活动强劲 存款客户活动较为疲软 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国并购市场活动放缓 交易时间延长 [13] - 股权市场年初至今下跌约20% [22] - 利率波动加剧 影响市政融资市场 [18][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过收购扩大业务范围 加速长期增长 [5] - 6月完成对Stamford Partners的收购 增强食品饮料领域实力 [6] - 7月宣布收购DBO Partners 预计将使科技业务团队扩大一倍 [7] - 重点发展科技和欧洲业务 [9] - 投资银行董事总经理人数连续11个季度增长 达到153人 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境充满挑战 但公司业务模式具有韧性 [5] - 咨询业务管道仍然强劲 但宏观经济不确定性增加 [13] - 预计下半年交易时间延长趋势将持续 [13] - 对长期增长战略和执行能力保持信心 [16] 其他重要信息 - 第二季度回购41 8万股股票 价值5000万美元 [31] - 上半年通过回购和股息向股东返还2 54亿美元 [31] - 董事会批准每股0 6美元的季度现金股息 [32] 问答环节所有提问和回答 关于公司融资业务 - 第二季度表现改善主要由于第一季度基数较低 整体仍处于低水平 [37] - 医疗保健领域ECM活动有所增加 但整体仍保持谨慎 [38] 关于咨询业务展望 - 预计下半年咨询业务可能与上半年持平 而非之前预期的更强 [40] - 重组业务有所增长 但仍占比较小 [41] 关于并购市场展望 - 交易管道仍然强劲 但交易时间延长 完成难度增加 [46] - 私募股权融资难度增加 影响交易定价 [47] - 预计当前市场状况可能持续数月 [48] 关于资本配置 - 优先考虑公司发展 可能降低股息支付率以保持并购能力 [50] - 将继续进行股票回购 但步伐可能放缓 [50] - DBO Partners收购将带来7名董事总经理 [52] 关于银行业并购 - 上半年表现强劲 部分由于交易周期较长 [59] - 大型交易减少 小型交易保持活跃 [59] 关于固定收益和公共金融业务 - 业务多元化是表现优于同业的关键因素 [61][62] - 预计下半年市场状况与上半年相似 [62] 关于业务展望 - 7月业务表现与第二季度相似 医疗保健ECM活动有所增加 [69][70] 关于费用管理 - 旅行费用增加 但已恢复到疫情前水平 [71] - 继续谨慎管理费用 但优先考虑长期增长投资 [72]