技术相关风险 - 公司业务依赖技术适应与创新，跟不上技术变化或创新失败会影响产品服务需求、客户吸引及业务增长[64][65] - 贷款发起过程依赖技术，维护和改进技术需大量资本支出[66] - 公司使用第三方软件，集成失败会增加成本、阻碍新产品开发与营销[69] - 网络攻击、安全漏洞或违规会损害公司声誉和业务，且需投入大量资源防范和补救[71][77] - 技术中断或故障会扰乱业务、造成法律和声誉损害，影响经营和财务状况[80] - 产品依赖第三方软硬件和服务，其故障或服务中断会影响产品功能和业务[84][85] - Rocket技术平台使用开源软件，违反许可条款或面临索赔会影响业务[91][92] 业务发展风险 - 公司开发新产品和服务，预测需求或增长失误、创新风险等会对业务产生不利影响[94][96] - 公司新产品和服务潜在客户画像可能不如现有客户有吸引力，或导致更高违约率，且可能无法盈利、增加成本或降低运营利润率[97] - 公司可能无法继续发展贷款发放业务或有效管理贷款产量显著增长，这会对声誉、业务、财务状况和经营成果产生负面影响[98] - 公司贷款发放业务受传统商业客户和第三方抵押贷款经纪人影响，市场因素也会影响贷款产量增长[99][100] - 公司依赖搜索引擎和应用市场获客，渠道受限会影响业务[86] - 数字营销受成本、竞争、算法和数据隐私法规等因素影响，可能不成功[88][89] - 公司收购可能面临未预期成本、资产表现不佳、整合困难等风险[150] 贷款业务财务数据 - 截至2022年12月31日，公司服务的贷款中约0.39%处于延期还款状态[105] - 截至2022年12月31日，公司为回购和赔偿义务计提了1.101亿美元准备金[121] 贷款业务运营风险 - 公司需进行服务垫款，可能面临回收延迟或无法回收的情况，宏观经济恶化和贷款期限增长可能增加违约率和服务成本[102][103] - 公司服务的大部分抵押贷款是代表房利美、房地美和吉利美进行的，这些实体有权终止公司的服务权，不遵守服务标准可能导致协议终止[108][109] - 评级机构对公司的评级变化可能限制公司获取资本的渠道、增加融资成本，对业务产生不利影响[110][111] - 公司贷款发放业务市场份额下降、回头客减少和无法重新获得再融资贷款，可能影响服务组合规模和盈利能力[112][113][114] - 公司依赖在二级市场向有限投资者和政府支持企业出售贷款及证券化贷款，若出售或证券化能力受损，可能无法发放抵押贷款[115] - 自雇客户比受薪或佣金客户更可能违约，其收入更难预测[125] - 出租或投资房产的贷款比自住房产贷款更容易违约[126] - 高风险贷款服务成本更高，可能无法转嫁给客户或投资者，影响公司财务[127] - 公司贷款审批依赖的信用决策和评分模型可能存在错误或无效，影响贷款定价和审批[141] - 个人贷款和太阳能贷款存在违约风险，可能影响合作银行放款和二级市场需求[143] 合作与业务关联风险 - Rocket Loans与Cross River Bank的合作协议1 - 3年到期，若合作中断需采取其他措施[136] - Rocket Homes从约200个多重上市服务（MLS）获取房源数据，需遵守相关合同义务和限制[145] - 若Core Digital Media数字营销成本增加，可能无法维持潜在客户数量和质量，影响盈利能力[148] - 公司依赖供应商和服务提供商，其违约或违规可能影响公司业务[133][134] 投资与海外业务风险 - 公司于2018年投资加拿大科技公司Lendesk，2020年投资加拿大抵押贷款业务Edison Financial（2022年更名为Rocket Mortgage Canada），并持有两家公司的控股权[152] - 公司业务扩张至加拿大面临汇率波动、全球利率上升、法律法规意外变化等多种风险[153] 宏观经济与市场环境影响 - 2022年美国联邦储备委员会自2018年以来首次多次大幅上调联邦基金利率以应对通胀，使公司获取资本和发放抵押贷款的成本更高[173] - 利率上升和通胀降低了新抵押贷款发放和再融资的需求，增加了借款人竞争，对公司利润率和发放量产生不利影响，尤其是再融资量[174] - 贷款发放和服务收入高度依赖宏观经济和美国住宅房地产市场状况，经济因素会影响贷款发放量[186][187] - 贷款发放具有季节性，历史上第二和第三季度活动增加，第一和第四季度活动减少[191] - 市场条件恶化导致贷款发放减少会使二级市场贷款收入降低，贷款拖欠增加会使服务收入降低[190] - 二级市场需求和公司完成抵押贷款销售或证券化的能力受多种因素影响，MBS市场流动性不足会影响公司业务[195] - 恐怖袭击、战争、自然灾害、公共卫生事件等可能影响公司业务、财务状况和经营业绩[157][160] 融资与资金安排情况 - 截至2022年12月31日，公司有十个贷款融资安排，提供总计175亿美元的贷款发放额度，其中八个可在贷款结清时提款；还有机构MSR支持的主回购协议安排，提供17亿美元的流动性[180] - 截至2022年12月31日，公司通过专门用于提前买断某些机构抵押贷款池中抵押贷款的主回购协议安排获得15亿美元融资，通过银团无担保循环信贷安排获得最高10亿美元融资[181] - 八个全球银行贷款融资安排中，两个364天期安排总计30亿美元将于2023年分期到期，另外六个提供长达两年的融资，到期日分布在2023年和2024年[182] - 约84亿美元的贷款融资安排为无承诺安排，可由相关贷款人随时终止[182] - 公司有2.875% 2026年到期、3.625% 2029年到期、3.875% 2031年到期和4.000% 2033年到期的优先票据，相关契约可能限制公司筹集额外债务的能力[184] 利率与金融指标影响 - 公司贷款资金安排和部分融资协议可能采用基于SOFR的利率，使用SOFR利率可能导致利息和支付与基于LIBOR时不同，且SOFR使用较新、历史数据有限[214][215][216] - 英国金融行为监管局宣布美元LIBOR设定在2023年6月30日后停止提供或不再具有代表性，美国银行业监管机构鼓励银行在2021年12月31日前停止签订参考美元LIBOR的新协议[215] - 公司MSR价值基于相关抵押贷款服务的预计现金流，受利率等多种因素影响而不断波动[211] - 公司盈利能力受利率变化直接影响，利率上升时现有抵押资产价值下降，公司采用经济对冲策略但面临对手方风险和其他问题[218][219] - 公司贷款拖欠或提前还款速度高于预期等因素可能导致某些MSRs记录价值下降，影响公司业务和财务状况[213] 风险管理与资产计量风险 - 公司依赖内部模型管理风险和做决策，模型可能因多种原因产生不可靠结果，如历史数据局限性、假设错误等[224][225][227] - 公司大量资产按公允价值计量，公允价值确定需诸多假设和复杂分析，估计错误可能导致资产减值[229][230][232] 法律法规监管风险 - 公司经营受美国联邦、州和地方以及加拿大的复杂法律法规监管，需遵守贷款发放、服务、消费者信息处理等多方面法规[234][235][236] - 公司需遵守众多联邦、州和地方消费者保护法律，包括TILA、RESPA等，违反反掠夺性贷款和服务法律可能面临罚款、诉讼等[238][239] - 2021年7月州银行监管机构会议发布非银行抵押贷款服务商的州监管审慎标准模型，若各州采用将影响公司监管义务和业务[240] - 2020年7月金融稳定监督委员会开始对二级抵押贷款市场进行基于活动的审查，2021年9月FHFA发布拟修订企业监管资本框架的通知，GSEs资本要求变化可能影响公司业务[241] - 公司业务面临的法律法规范围和监管强度随时间增加，监管执法和罚款也在增多，合规负担和成本可能上升[242] - 若未遵守美加相关法律，公司可能失去业务许可、声誉受损、面临调查和诉讼等[243] - 法律法规演变、冲突及解释模糊增加公司合规难度和风险[244][245] - 为解决监管问题，公司需采取纠正措施并持续承担合规成本，过去业务可能引发诉讼[246] - 新冠疫情带来新法规和监管要求，未来监管审查和执法情况未知[248][249] - Rocket Homes、Rocket Loans、Rocket Auto、Amrock等业务受多种不断变化的法律法规约束，合规成本高且可能面临多种责任[250][252][253][254] - Amrock Title Insurance Company受多方面监管，费率调整受限，合规复杂[255] - 更严格法规或解释可能使公司业务不合规或增加合规难度和成本[257] - 公司业务政策和程序受监管审查，结果可能需大量资金整改或改变业务做法[258] - 监管机构和消费者权益组织更积极主张贷款业务对受保护群体有不同影响，公司需遵守反歧视法规[261][262] 其他外部事件影响 - 2008年，FHFA将房利美和房地美置于托管之下并控制其运营[201] - 2021年1月14日，FHFA和美国财政部对与房利美和房地美的优先股购买协议增加某些条款，2021年9月暂停这些条款，后续可能进一步修订[203] - 2021年11月，FHFA发布2022年房利美和房地美托管计分卡，反映监管机构优先事项转变[204] 声誉风险 - 负面公众舆论可能损害公司品牌和声誉，导致产品需求下降、监管审查增加，影响公司业务[155]