产品与业务线情况 - 公司生产超14000种标准和定制木质建筑产品及超1000种标准和定制混凝土建筑产品[21][22][32] - 自2006年起公司每年开发15 - 25种新产品，2021年通过研发新增多种产品[29][31] - 公司为建筑商和木材建筑材料经销商提供软件解决方案和服务，并持续开发桁架软件[30] - 公司在木质连接件产品领域占据美国和欧洲大部分市场份额，在混凝土和紧固件市场的影响力不断扩大[35] 销售与市场情况 - 2021、2020和2019年公司对家居中心的销售额逐年增长，2020年第二季度重新与劳氏合作，到2020财年末在超1700家劳氏门店完成产品套装的推广[24][33] - 目前美国前25大建筑商（按每年住房开工数量计算）中有22家参与了公司的建筑商计划[33] - 公司通过多种渠道销售产品，包括经销商、家居中心、经销商、原始设备制造商关系和国际销售[24] - 公司主要服务北美、欧洲和亚太三个市场，各市场在多方面具有相似性[25] - 公司销售具有季节性和周期性，财政年度第一和第四季度的销售和收入通常低于第二和第三季度[42] - 公司业务受住房市场、经济状况、政治气候等因素影响，这些因素可能影响产品和服务需求及经营成本[61] - 公司几个大客户的销售占比较大，失去任何一个大客户可能对销售和利润产生负面影响[64] - 2021年公司美国以外市场销售额为2.861亿美元，占合并销售额约18.2%，国际业务受法律、政治、汇率等多种风险影响[113] 收购相关情况 - 2022年1月26日公司子公司拟收购Etanco集团，以支持欧洲业务增长[26] - 公司拟以8.18亿美元收购Etanco集团，预计2022年4月1日完成交易[151] - 截至2021年9月30日的十二个月，Etanco的净销售额约为2.91亿美元，营业利润率为19.7%[151] - Etanco的主要产品应用市场规模估计超过50亿美元[151] - 公司预计收购完成后36个月内实现约3000万美元的年度运营收入协同效应[152] - 到2025年，欧洲运营收入利润率预计提高约500个基点[153] - 公司收购Etanco预计用1亿美元现有现金、4.5亿美元无担保定期贷款及现有循环信贷额度借款，收购完成后净债务与EBITDA比率预计低于1.5倍[202] 原材料与成本情况 - 公司主要原材料为钢材，钢价受多种因素影响，不确定性高，公司历史上未对原材料价格变化进行套期保值[37][38] - 公司产品销售和利润受原材料和能源价格上涨影响，因产品售价未必随成本上涨，且难以确定能否将成本增加转嫁给客户[69][70] - 2021财年通货膨胀率显著上升，可能影响材料、劳动力等成本，若无法通过提价弥补，将对营业利润产生不利影响[214] 员工情况 - 2021年12月31日，公司亚太地区员工约384人、欧洲约735人、北美约2852人，总计约3971人[44] - 2021年12月31日，公司全体员工中女性占24%、男性占76%；美国员工中白人占比最高为56%[46] - 截至2021年12月31日，约17%的公司员工由工会代表并受集体谈判协议覆盖[53] - 公司依赖关键员工，流失可能损害业务，且吸引和留住人才面临竞争和成本问题[111] - 公司部分员工由工会代表，集体谈判协议2022 - 2025年到期，谈判失败或罢工可能影响生产和盈利能力[112] 风险因素情况 - 公司成立危机管理团队应对新冠疫情，目前大约每两周开会一次，疫情初期每日开会[57] - 政府和行业健康与安全监管标准的变化可能对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[60] - 公司的增长依赖开发新产品和服务、进入新市场，但这可能无法盈利或收回投资[66] - 公司在服务的市场面临激烈竞争，若无法有效竞争，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[67] - 公司依赖第三方运输服务，运输服务供应不足或成本增加会对业务和运营产生重大不利影响[71][72] - 公司业务受季节性和天气条件影响，第一和第四季度销售和收入通常低于第二和第三季度[73] - 气候变化、干旱、恶劣天气和风暴活动会对公司经营业绩产生重大不利影响，低温可能导致天然气、电力等商品成本飙升[75][76] - 自然灾害或其他灾难可能降低公司制造能力，损害业务和财务状况，且保险可能不足以覆盖损失[77][78] - 产品责任索赔和诉讼会影响公司业务、声誉、财务状况、经营业绩和现金流，保险可能不足以覆盖所有成本[79] - 公司部分合同可能存在无上限负债或重大风险敞口，可能导致经营业绩受到重大不利影响[83] - 公司软件和工程服务出现错误或缺陷会对业务、声誉、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响[84] - 公司增加技术产品和整合新软件应用的努力可能不成功，且在软件领域面临竞争[85][87] - 公司面临网络安全风险，需增加成本以降低风险和遵守监管标准，未能遵守隐私和数据保护法规会带来法律和声誉风险[90][93] - 公司依赖第三方软件系统和托管应用，系统升级和转换成本高、耗时长且可能失败，影响业务运营和财务状况[94] - 公司信息系统和计算机网络曾出现延迟、中断、网络攻击或安全漏洞，影响盈利能力、财务状况和声誉[95] - 公司受环境、健康和安全等行业法规约束，不遵守可能导致销售减少和成本增加[100] - 公司受冲突矿物披露法规影响，需承担合规成本，可能无法确定矿物来源和满足客户要求，影响供应链和盈利能力[103] - 公司收购活动存在整合困难、资源分散等风险，可能无法实现预期收益，还可能影响盈利能力[105] - 公司资本支出受限制，若不足或低效，可能损害竞争地位，无法满足市场需求[108] - 公司可能需额外融资，但可能无法以合理条件获得，影响业务扩张[109] 设施与股权情况 - 截至2022年2月25日，公司拥有和租赁的设施总面积为434.7万平方英尺，其中自有287万平方英尺，租赁147.7万平方英尺[132] - 截至2022年2月16日，公司有44,919名普通股登记持有人[137] 股息与股票回购情况 - 2021年公司支付了4160万美元的现金股息，2022年1月20日宣布每股0.25美元的季度现金股息[138] - 2021年公司为结算工资税和退休员工购买了56,668股股票，未在第四季度购买[141] - 2021年公司根据董事会回购授权购买了222,060股股票，花费2410万美元，该授权于2021年12月31日到期[142] - 2021年11月18日，公司董事会授权在2022年1月1日至12月31日期间回购不超过1亿美元的普通股[142] - 2022年1月20日公司董事会宣布每股0.25美元季度现金股息，预计总额1080万美元，2021年董事会将资本返还门槛从经营活动现金流的50%改为自由现金流的50%[208] - 2019年初至2021年12月31日财年，公司向股东返还2.833亿美元，占自由现金流的62.2%，回购超220万股公司普通股，约占已发行普通股的5.2%[209] 各地区业务数据情况 - 2021年北美地区销售额同比增长23.7%，木材建筑产品销售增长25.2%，混凝土建筑产品销售增长13.9%[163] - 2021年欧洲地区销售额同比增长25.7%，木材建筑产品销售增长28.7%，混凝土建筑产品销售增长13.9%[164] - 自2020年12月以来，北美地区库存磅数减少2%，每磅加权平均成本增加约63%[166] - 北美地区净销售额增长23.7%，毛利率从47.0%增至50.0%，主要因产品提价和成本降低[179][183] - 欧洲地区净销售额增长25.7%，毛利率从35.4%降至35.1%，主要因材料和劳动力成本增加[179][187] 财务关键指标变化情况 - 2021年第四季度毛利率较第三季度下降约250个基点，预计2022年全年运营利润率同比下降约500个基点[167] - 2022年全面实施产品提价后，预计净销售额将增加3亿美元[163] - 2022年运营利润率预计在17.5% - 19.0%之间[170] - 2022年有效税率预计在25.5% - 26.5%之间[170] - 2022年资本支出预计在6500万美元至7000万美元之间[170] - 净销售额从12.679亿美元增至15.732亿美元，增长24.1%，主要因产品提价和销量增加[172] - 毛利润从5.764亿美元增至7.550亿美元，毛利率从45.5%增至48.0%，主要因产品提价和成本降低[173] - 研发及工程费用从5080万美元增至5940万美元，增长16.9%，主要因人员成本等增加[174] - 销售费用从1.125亿美元增至1.350亿美元，增长20.0%，主要因人员成本和佣金等增加[175] - 一般及行政费用从1.610亿美元增至1.932亿美元，增长20.0%，主要因专业费用和人员成本等增加[176] - 有效所得税税率从25.1%增至25.7%，主要因股票薪酬相关税收优惠减少[177] - 净利润从1.870亿美元增至2.664亿美元，摊薄后每股净利润从4.27美元增至6.12美元[178] - 2021年和2020年商誉和无形资产年度减值测试未产生减值费用[192] - S&P报告单元通过2021年年度减值测试第一步，估计公允价值比账面价值高7.8%，是唯一公允价值高于账面价值幅度低于10%的报告单元，2021年12月31日商誉价值为2310万美元[193] - 2021年7月公司对2012年7月27日的无担保信贷协议进行第四次修订，将3亿美元无担保循环信贷额度期限从2022年7月23日延长至2026年7月12日，截至2021年12月31日该额度可全额借款且公司无债务[199] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为3.01155亿美元，2020年为2.74639亿美元，2019年为2.3021亿美元[204] - 2021年经营活动提供现金及现金等价物1.513亿美元，源于净收入2.664亿美元和非现金调整7130万美元，被经营资产和负债净变化减少1.865亿美元部分抵消[205] - 2021年投资活动使用现金5880万美元，主要用于资本支出和投资，2019 - 2021财年资本支出分别为3270万美元、3260万美元和4370万美元，2022年预计为6500 - 7000万美元[206] - 2021年融资活动使用现金7160万美元，主要用于支付现金股息4160万美元和回购公司普通股2410万美元，2021财年公司向股东返还6570万美元，占同期经营活动自由现金流的61.1%[207]