公司历史沿革 - 公司旗下Molson和Coors分别成立于1786年和1873年[15] - 2005年Adolph Coors Company与Molson Inc.完成合并[15] - 2016年公司收购MillerCoors 100%股权[15] - 2020年公司更名为Molson Coors Beverage Company[15] 各业务线市场份额 - 公司美洲业务在2022年北美啤酒市场占比约20%[17] - 公司EMEA&APAC业务在2022年运营国家啤酒市场合计份额约18%（不包括代理产品）[19] - 2022年EMEA&APAC业务中英国市场净销售额占比超55%[19] - 2021年俄罗斯市场销售额占公司合并净销售额不到0.2%，占EMEA&APAC净销售额不到1%[59] - 2022年，公司美洲市场净销售额约占总净销售额的81%[69] 各业务线运营设施 - 公司美洲业务运营9个主要啤酒厂、9个精酿啤酒厂和2个容器业务[17] - 公司EMEA&APAC业务运营11个主要啤酒厂、6个精酿啤酒厂和1个苹果酒厂[19] 客户销售占比情况 - 2022、2021和2020年无单一客户占公司合并净销售额超10%[16] 各业务线产品分销情况 - 2022年Coors Distributing Company分销约占公司美洲地区自有和非自有产品总销量的3%[27] - 2022年公司EMEA&APAC地区净销售额中约17%为代理品牌[29] - 公司在美国通过约330家独立分销商和1家自有分销商销售产品[27] - 公司在英国与Tradeteam Ltd.达成协议，为其提供产品分销服务至2029年4月[29] 各地区渠道销量占比变化 - 2019 - 2022年美国和加拿大地区MCBC渠道的店内销量占总STR销量的比例分别为16%、9%、13%、15%[30] - 2019 - 2022年英国地区MCBC渠道的店内销量占总STR销量的比例分别为61%、38%、49%、62%[30] 各地区啤酒销售季节性 - 公司美洲地区约37%的啤酒销量发生在5 - 8月[35] 各地区供应链合作 - 公司在美洲地区与Rocky Mountain Metal Container和Rocky Mountain Bottle Company有合资企业，获取部分铝罐和玻璃瓶供应[33] - 公司在EMEA&APAC地区麦芽供应协议期限从2022年至2029年[32] - 公司在美洲和加拿大地区其他酿造辅料供应合同至2023年，大麦麦芽供应至2025年[32] 各地区消费税情况 - 2022年美国业务麦芽饮料消费税约为每百升15美元，加拿大业务联邦和省级消费税约为每百升56美元，EMEA&APAC部门消费税约为每百升43美元[37][39] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司全球约有16600名员工，其中美洲部门约10000人，EMEA&APAC部门约6600人[42] - 截至2022年12月31日，美洲部门和EMEA&APAC部门劳动力分别约有31%和24%由工会或理事会代表[42] - 截至2022年12月31日，公司美洲和EMEA&APAC地区劳动力分别约31%和24%由工会或行业委员会代表[72] 公司多元化与员工发展举措 - 2020年公司为美洲地区设立副总裁职位以推动多元化、公平和包容，2021年为EMEA&APAC设立总监职位[43] - 2022年公司在美洲地区设立新的员工资源组“Disabilities United”[44] - 2022年美国的同理心体验活动旨在探索五个社区的关系和认知，加拿大开发了独特的同理心体验活动[46] - 2021年公司推出新的人才规划体验，2022年扩大了EMEA&APAC地区人才发展体验范围并推出新计划[52][53] - 公司在美洲地区每年进行三次员工体验调查，在EMEA&APAC地区每半年进行一次[54] 公司可持续发展目标 - 公司设定2025年目标，包括减少温室气体排放、降低水与产品比率、使100%包装可重复使用、回收或堆肥等[55] 公司知识产权情况 - 公司拥有多数品牌商标，持有多项专利和设计注册，有效期至2040年[56] 公司俄罗斯业务情况 - 2022年公司暂停向俄罗斯出口MCBC品牌产品并终止在俄生产品牌的许可[58] 公司面临的供应链风险 - 2021 - 2022年原材料短缺和全球供应链中断对公司销售、成本和库存产生负面影响[60] - 截至2022年12月31日，公司和供应商遭遇供应链中断，增加产品全球交付时间[60] 公司销售区域集中情况 - 公司大部分合并净销售额集中在美国、加拿大和欧洲国家[61] 公司网络安全事件影响 - 2021年3月公司遭遇网络安全事件[62] - 2021年3月的网络安全事件使公司业务受到多方面不利影响，未来可能增加保险成本和面临更多网络攻击[63][64] - 2021年12月31日止年度，公司因顾问、专家和数据恢复工作产生了240万美元的一次性增量成本，已扣除保险赔偿[64] 公司品牌市场表现 - 2022年，公司美洲地区的科罗娜淡啤和米勒淡啤，以及欧洲、中东、非洲和亚太地区的卡林、斯塔罗普拉门、奥祖伊斯科、卑尔根啤酒和科罗娜品牌，分别占各自细分市场销量的一半以上[67] 加拿大市场包装情况 - 加拿大市场上，行业标准可回收瓶约占公司总销量（不包括进口）的25%，该协议的变更可能导致资产重大减记[68] 公司啤酒厂关闭与出售情况 - 公司在2020年关闭欧文代尔啤酒厂并产生相关费用，随后该啤酒厂于2020年第四季度出售给帕布斯特酿酒公司[63] 公司面临的市场竞争风险 - 行业整合使啤酒市场竞争加剧，新进入者增加，消费者选择增多，公司市场地位可能受到不利影响[66][67] - 消费者饮酒偏好发生变化，高端以上产品市场扩张，若公司不能适应，业务和财务业绩将受不利影响[67] - 公司市场竞争激烈，可能需降价、增加支出或失去销量，影响业务和财务业绩[68][69] 公司新产品开发风险 - 公司未来营收增长部分依赖啤酒以外新产品的创新和开发，但新产品推出和成功具有不确定性[69][70] 公司工会罢工与劳动纠纷情况 - 2022年3月底至6月中旬，公司蒙特利尔/隆格伊的魁北克啤酒厂和配送中心约400名工会员工罢工，影响二、三季度业务[72] - 魁北克四份集体谈判协议中两份于2026年12月31日到期，另外两份于2027年12月31日到期[72] - 2021年初，多伦多啤酒厂工会员工劳动纠纷致生产略慢于预期[72] 酒精饮料标签法规情况 - 欧盟计划2023年底发布酒精饮料产品标签强制健康警告提案，爱尔兰已通过相关法律[71] 公司运营面临的资源与劳动力问题 - 公司在科罗拉多州和得克萨斯州有大量啤酒厂运营，当地面临水资源短缺问题[74] - 公司面临劳动力短缺、员工流动和工资上涨问题，或影响运营[74] 公司资产减值情况 - 2016年10月收购剩余部分的MillerCoors LLC后，公司分别分配约63亿美元和76亿美元至商誉和无限期无形资产[78] - 2022年第四季度，公司对美洲报告单元记录了8.45亿美元的部分减值费用[78] - 2020年第四季度，公司对EMEA&APAC报告单元记录了约15亿美元的减值费用[78] - 截至2022年12月31日，美洲报告单元部分受损，EMEA&APAC报告单元完全受损[78] 公司债务风险 - 公司重大债务水平使其面临财务和运营风险，债务协议包含多项财务和运营契约及限制[76] 公司利率协议变更 - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）将于2023年6月完全淘汰，公司已修订循环信贷协议替换参考利率[77] 公司供应商风险 - 公司依赖少数供应商获取运营所需材料，供应商问题可能对业务和财务结果产生重大不利影响[80] 公司合作协议风险 - 公司与多家公司有生产、分销等协议，部分协议临近到期，协议变动可能影响业务和财务结果[81] 公司法律监管风险 - 公司不时涉及各类法律或监管事项，不利结果可能影响业务、财务状况和声誉[83] 公司财务预测风险 - 公司财务预测基于的估计和假设可能不准确，实际结果可能与预测有重大差异[79] 公司税务政策风险 - 经合组织和欧盟委员会提议对跨国公司征收15%全球最低税，若实施将增加公司整体税务负担并影响财务业绩[86] - 2018年6月美国对从加拿大、墨西哥和欧盟进口的铝加征关税，2019年5月取消对加拿大和墨西哥的关税，加征关税导致美国铝价波动和包装成本上升[86] 公司新兴市场风险 - 公司在新兴市场面临政治、经济、社会、法律等多方面风险，可能损害业务和财务业绩[84] 公司分销系统监管风险 - 产品分销系统监管变化可能对公司业务和财务业绩产生重大不利影响，如美国三层分销系统和加拿大省级监管[84] 公司外汇汇率风险 - 公司合并财务报表受外汇汇率波动影响，尤其是加元和欧洲运营货币，美元升值会对以美元报告的业绩产生不利影响[84] 公司法规政策风险 - 税收、环境、贸易等法规变化或不遵守现有法规可能导致业务和财务业绩波动或产生重大不利影响[85] 公司贸易政策风险 - 未来美国或外国贸易政策变化、新关税或贸易限制等可能导致风险和不确定性持续或升级[86] 公司合资企业风险 - 公司合资企业面临合作伙伴利益不一致、无法履行义务等风险，可能对业务和财务业绩产生重大不利影响[89] 公司收购整合风险 - 未能成功识别、完成或整合有吸引力的收购和合资企业可能对公司业务和财务业绩产生不利影响[91] 公司消费税及合规风险 - 政府征收消费税、合规税和保证金增加可能对公司盈利能力产生重大不利影响[88] 公司美国业务经销商风险 - 美国业务依赖独立经销商，经销商整合或影响业务和财务结果[93] 公司美洲业务法案影响 - 2019年安大略省法案若实施，或对美洲业务运营、现金流和财务状况产生负面影响[93] 公司业务合资与退出情况 - 2018年加拿大业务子公司与HEXO Corp成立合资企业Truss，2022年底公司退出美国CBD市场[93] 公司业务出售赔偿风险 - 2006年公司出售Kaiser业务，需对FEMSA进行赔偿，或导致未来现金流出和运营费用增加[94] 欧洲市场对公司盈利影响 - 欧洲市场经济趋势和激烈竞争或影响公司盈利能力，啤酒销量从堂食转向零售，或进一步影响盈利[96] 公司股权控制风险 - Pentland和Coors Trust控制超90%的A类普通股和A类可交换股，若二者意见不一致，提案可能无法通过[97] 公司股东相关风险 - 股东维权或第三方主动收购可能扰乱公司业务和财务结果[98] 公司风险管理方式 - 公司通过套期保值交易管理外汇、利率和商品价格风险，衍生品不用于交易或投机[190] 利率变动对公司债务公允价值影响 - 利率上升1%，2022年底美元固定利率债务公允价值减少2.234亿美元，外币固定利率债务减少1110万美元，远期利率互换减少7380万美元[191] 汇率波动对公司业绩影响 - 2022年约32亿美元（占比30%）的净销售额以非美元功能货币计价，汇率波动影响公司业绩[191] - 2022年12月31日止年度，以加元和英镑计价的净销售额各约为12亿美元[192] 外汇合约到期情况 - 约69%的未到期外汇远期合约将于2023年到期，29%于2024年到期，2%于之后到期[192] 外汇债务与合约公允价值及汇率变动影响 - 2022年12月31日，外汇固定利率债务名义金额为15.942亿美元，公允价值为 - 15.574亿美元，假设汇率不利变动10%的影响为 - 1.426亿美元[192] - 2022年12月31日，外汇远期合约名义金额为1.766亿美元，公允价值为0.76亿美元，假设汇率不利变动10%的影响为 - 0.183亿美元[192] 商品合约到期情况 - 约63%的商品互换合约将于2023年到期，34%于2024年到期，3%于之后到期[193] 商品合约公允价值及价格变动影响 - 2022年12月31日，商品互换合约名义金额为5.252亿美元，公允价值为6900万美元，假设商品价格不利变动10%的影响为 - 5580万美元[193] - 2022年12月31日，商品期权合约名义金额为1970万美元，公允价值为0[193] 交叉货币互换合约情况 - 2022年和2021年12月31日公司均无未到期的交叉货币互换合约[192] 公司外汇风险管理方式 - 公司通过外汇远期合约和净投资套期管理外汇风险，欧元外币债务是对欧洲业务投资的净投资套期[192] 公司商品价格风险管理方式 - 公司利用市场衍生品和长期供应商合约对冲天然气、铝、玉米、大麦和柴油等商品价格波动风险[192]