净销售额客户分布 - 2022财年公司约55%的净销售额来自售后市场[13] - 2022财年净销售额按客户分布：国防市场约占43%[29] - 2022财年净销售额按客户分布：商业航空售后市场约占29%[29] - 2022财年净销售额按客户分布：商业航空OEM市场约占21%[29] - 2022财年非航空业务净销售额约占7%[29] - 2022财年公司约55%的净销售额来自售后市场[13] - 2022财年商业航空售后市场占净销售额约29%[29] - 2022财年商业航空航天OEM市场占净销售额约21%[29] - 2022财年国防市场占净销售额约43%[29] - 2022财年非航空航天净销售额约占净销售额的7%[29] 业务分部与产品 - 公司业务分为三个报告分部：动力与控制、机身及非航空[17] - 公司业务分为三个报告分部：动力与控制、机身和非航空[17] - 动力与控制分部主要产品包括机械/机电作动器和控制装置、点火系统和发动机技术[18] - 机身分部主要产品包括工程锁存和锁定装置、专用驾驶舱显示器[19] - 非航空分部产品包括地面运输应用的安全带和用于空间应用的作动器[20] 客户集中度 - 前十大客户在2022财年贡献了约41%的公司净销售额，且无单一客户占比超过10%[31] - 公司十大客户在2022财年贡献了约41%的净销售额[75] - 2022财年前十大客户占净销售额约41%[31] - 2022财年，公司前十大客户约占其净销售额的41%[75] 成本与费用 - 2022财年研发及工程费用合计约占运营单位总成本的10%，或合并净销售额的5%[27] - 工程及研发费用合计约占运营单位总成本的10%，约占2022财年合并净销售额的5%[27] 毛利率与业务模式特点 - 公司商业售后市场净销售历史上比商业OEM净销售产生更高的毛利率[42] - 售后市场收入通常比原始设备制造商销售具有更高的毛利率[13] - 售后市场收入历史上比OEM销售更稳定[13] - 典型飞机平台产品生命周期估计超过50年[13] - 公司产品生命周期估计超过50年[13] - 商业售后市场净销售历来比商业OEM净销售产生更高的毛利率[42] 市场趋势与运营环境 - 商业航空业持续复苏，但商业OEM市场在2022财年仍受抑，部分原因是波音737 MAX和787飞机的监管与质量挑战[44] - 商业售后市场在2022财年稳步改善，但全球客运收益里程（RPMs）仍低于疫情前水平，国内市场复苏快于国际市场[43] - 波音和空客已公布计划在2023年进一步提高OEM生产率，但商业OEM市场的复苏步伐仍不确定[39][44] - 国防业务受政府预算限制、订单时间安排以及全球冲突程度影响，近期美国国防部预算呈上升趋势，但前景仍不确定[46] - COVID-19疫情持续在一定程度上扰乱全球供应链，特别是国防市场渠道产品生产所需的电子零件等原材料供应[48] - 供应链中断导致货运成本、原材料成本和劳动力成本增加[73] - 商业航空航天业因疫情受到严重干扰，旅行需求自2020财年下半年起迅速下降[72] - 公司面临供应链挑战和电子零件等原材料成本通胀压力[97] - 公司商业OEM部门销售受波音和空客减产影响[95] - 商业航空航天业因疫情受到严重干扰，旅行需求自2020财年下半年开始迅速下降[72] - 供应链中断导致货运成本、原材料成本和劳动力成本增加[73] 国防市场历史表现 - 国防市场净销售额在2022财年占总净销售额的43%，低于2021财年的50%[30] - 在2015至2019财年，国防市场净销售额占总净销售额的比例在29%至37%之间[30] - 国防销售额在2022财年占净销售额的43%，低于2021财年的50%[30] - 疫情前（2015-2019财年）国防市场净销售额占总额的29%至37%[30] 债务与资本结构 - 公司总债务为200亿美元，占账面总资本的123.5%[81] - 公司未使用的循环信贷额度承诺约为7.79亿美元[82] - 公司高级担保信贷额度包括73亿美元的定期贷款和8.1亿美元的循环信贷额度[83] - 截至2022年9月30日，约85%的总债务为固定利率[83] - 公司债务中约有3100万美元为未偿还信用证[81] - 截至2022年9月30日，公司总债务约为200亿美元，占其总账面资本的123.5%[81] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷额度下拥有约7.79亿美元的未使用承诺额度[82] - 公司总债务中不包括约3100万美元的未偿信用证[81] - 高级担保信贷安排下的债务包括73亿美元定期贷款和8.1亿美元循环信贷额度[83] - 公司目标维持至少75%固定利率和25%浮动利率的债务结构[83] - 截至2022年9月30日，约85%的总债务为固定利率[83] - 为对冲利率风险，公司签订了覆盖大部分浮动利率债务的利率互换和上限协议[83] 利率基准转换 - 公司受LIBOR退市影响，已为信贷协议加入替代参考利率条款[84] - 美元LIBOR（1个月、3个月、6个月和12个月期限）的提交和发布截止日期已延长至2023年6月30日[84] - 美国联邦储备委员会已选择有担保隔夜融资利率作为建议的无风险参考利率[84] - 公司已修订其信贷协议，包含确定替代参考利率的条款[84] - 公司已为衍生品组合选择了国际掉期与衍生工具协会发布的LIBOR协议[84] 债务风险与应对措施 - 公司债务水平高，现金流可能不足以支付本息[85][86][87] - 公司若违约可能导致债务加速到期，资产或不足以全额偿还[90] - 无法保证业务能产生足够现金流或未来借款足以偿付债务[85] - 若无法偿付债务，可能采取减少资本支出、出售资产、债务重组或寻求股权融资等措施[85] 信贷协议条款 - 公司高级担保信贷工具和契约包含限制性条款[88] 员工与工会 - 截至2022年9月30日，公司拥有约14,400名全职、兼职和临时员工，其中约17%的全职和兼职员工由工会代表[52] - 工会集体谈判协议将在不同日期到期，最晚至2026年9月[52] 多元化与包容性 - 过去和现在的MDP参与者中约35%在性别和种族上多元化[62] - 过去及现在的管理发展计划参与者中，约35%在性别和种族上具有多样性[62] 收购活动 - 公司在2022财年第三季度完成了对DART Aerospace的收购[80] - 2022财年第三季度完成了对DART Aerospace的重大收购[80] 国际业务与汇率风险 - 公司2022财年海外客户净销售额约为19亿美元[103] - 公司运营依赖海外销售，面临汇率波动等风险[103] 环境目标与合规 - 公司温室气体减排目标为2031年前绝对范围1和范围2排放量减少至少50%[100] - 公司以2019财年为基准年进行排放量追踪[100] 无形资产与商誉 - 公司无形资产约为28亿美元，占总资产的15%[124] - 公司商誉约为86亿美元，占总资产的48%[124] 公司行动与股息 - 公司在2022财年第四季度宣布支付每股18.50美元的特殊现金股息[126] 法律与监管事项 - 公司在2019财年第三季度自愿向美国政府退还1600万美元[109] - 美国国防部在2022财年第一季度要求公司退还2080万美元[109] - 公司面临因数据保护法规（如GDPR、CCPA）而产生的重大合规成本[115] - 公司面临因环境法律法规而产生的潜在重大成本[118] - 公司面临因产品责任索赔而产生的重大潜在负债[122] 运营设施与分销 - 公司拥有约100个制造工厂[26] - 主要分销商包括波音分销服务公司、空客子公司Satair A/S及AAR Corp.[25] - 公司拥有约100个制造设施[26] - 公司主要分销商包括波音分销服务公司、空客子公司Satair A/S和AAR Corp.[25] 业绩评估指标 - 管理层评估各分部运营业绩的主要指标是定义的EBITDA[21] 业务风险因素 - 公司依赖信息技术系统，网络安全事件可能对运营和财务状况产生重大不利影响[116] - 公司商业业务受全球飞机机队规模、机龄及客户盈利能力影响[128]