北美房车行业市场表现 - 2023年上半年北美房车行业批发总出货量为323,831单位，较2022年同期的300,267单位增长23,564单位或7.8%[222] - 2023年上半年北美房车行业零售总注册量为251,515单位，较2022年同期的332,166单位减少80,651单位或24.3%[225] - 北美可拖挂式房车零售注册量同比下降31,312单位至91,932单位，降幅25.4%[228] - 北美机动式房车零售注册量同比下降1,118单位至13,190单位，降幅7.8%[228] - 北美房车总零售注册量同比下降32,430单位至105,122单位，降幅23.6%[228] 公司北美房车业务表现 - 公司北美房车独立经销商库存截至2023年7月31日增至约127,000单位，较2022年7月31日的约58,300单位增长117.8%[220] - 公司北美房车订单积压截至2023年7月31日降至6,007,638千美元，较2022年7月31日的13,298,967千美元减少7,291,329千美元或54.8%[221] - 2023年上半年公司北美房车批发总出货量为141,399单位，较2022年同期的131,087单位增长10,312单位或7.9%[227] - 2023年上半年公司北美拖挂式房车批发出货量为125,865单位，较2022年同期的116,558单位增长9,307单位或8.0%[227] - 2023年上半年公司北美机动式房车批发出货量为15,534单位，较2022年同期的14,529单位增长1,005单位或6.9%[227] - 公司2022财年总净销售额增长39.95亿美元，增幅达32.4%[254][256] - 北美拖挂式房车净销售额增长24.4亿美元，增幅39.2%[254] - 北美机动式房车净销售额增长13.1亿美元，增幅49.1%[254] - 北美拖挂式房车净销售额增长39.2%至86.62亿美元，其中旅行拖车销售额增长43.2%至54.31亿美元，第五轮拖车销售额增长32.9%至32.31亿美元[267] - 北美拖挂式房车总出货量增长11.2%至238,634辆，其中旅行拖车出货量增长14.0%至190,795辆，第五轮拖车出货量增长1.2%至47,839辆[267] - 北美拖挂式房车单位净售价因产品组合和价格变动影响增长28.0%，其中旅行拖车增长29.2%，第五轮拖车增长31.7%[268][269] - 北美拖挂式房车毛利率提高至17.5%，税前利润增长59.4%至10.51亿美元，税前利润率提升至12.1%[272][274] - 北美自行式房车净销售额增长49.1%至39.80亿美元，其中A级车增长69.0%至17.79亿美元，B级车增长126.4%至7.92亿美元[275] - 北美自行式房车总出货量增长18.9%至29,731辆，其中A级车出货量增长34.4%至9,026辆，B级车出货量增长115.0%至7,445辆[275] - 北美自行式房车单位净售价因产品组合和价格变动影响增长30.2%，其中A级车增长34.6%，C级车增长21.8%[275][276] - 收购Tiffin集团贡献了北美自行式房车销售额增长中的43.98亿美元，占增长额的16.5%[275] - 北美自行式房车毛利率提高至16.4%，税前利润增长116.1%至4.37亿美元，税前利润率提升至11.0%[280][282] - 公司自行式房车市场份额从43.2%提升至48.9%，拖挂式房车市场份额从41.6%微升至41.8%[268][275] 公司欧洲房车业务表现 - 欧洲房车总注册量同比下降19,378单位至130,819单位，其中机动式房车注册量下降17,378单位至89,760单位，降幅17.8%[239] - 公司欧洲机动式房车注册量同比下降6,340单位至17,540单位，降幅26.5%[241] - 公司欧洲可拖挂式房车注册量同比下降121单位至5,950单位，降幅2.0%[241] - 公司欧洲总注册量（OEM报告国家）同比下降6,461单位至23,490单位，降幅21.6%[241] - 公司欧洲订单积压额同比下降805,495美元至2,753,602美元，降幅22.6%[237] - 欧洲市场净销售额下降3.126亿美元，降幅9.8%[254] - 欧洲休闲车总净销售额下降9.8%至28.87453亿美元，其中销量下降贡献7.2个百分点，单位净价下降贡献2.6个百分点[284][285] - 欧洲市场Motorcaravan净销售额下降18.1%至14.57226亿美元，销量下降20.8%至23,688辆[284] - 欧洲市场Caravan净销售额增长25.0%至3.65902亿美元，销量增长25.9%至17,135辆[284] - 汇率变动对欧洲市场总净销售额产生7.2%的负面影响，但产品组合和定价带来4.6%的正面影响[285][286] - 欧洲休闲车毛利率从13.8%改善至14.2%，主要因产品销售成本占净销售额比例从86.2%降至85.8%[289][291] 公司整体盈利能力 - 公司2022财年总毛利润增长9.11057亿美元，增幅48.1%，毛利率提升至17.2%[254][258] - 公司2022财年税前收入增长6.15283亿美元，增幅72.9%[254][262] 公司财务状况与现金流 - 公司2022财年约18%的净销售额以非美元货币进行交易[257] - 公司现金及现金等价物减少1.34299亿美元至3.11553亿美元，主要由于投资活动使用了10.49257亿美元[294] - 2022财年经营活动产生净现金9.90253亿美元，但营运资本变动使用了4.15737亿美元现金，主要因库存增加[300][301] - 2022财年投资活动使用现金10.49257亿美元，其中7.81967亿美元用于企业收购（主要为Airxcel），2.42357亿美元用于资本支出[303] - 公司2022财年支付了总计9494万美元的季度现金股息，每股0.43美元，并进行了1.65107亿美元的库藏股回购[304] - 截至2022年7月31日，公司总合同现金义务为19.67208亿美元，其中2023财年到期12.938亿美元[307] 公司资本活动与投资 - 2023财年资本性支出为240,561千美元，主要用于土地购买、生产设施扩建和改进以及机械设备更换[206] - 公司于2022年6月24日授权新增448,321千美元用于股票回购，使两项授权下的总剩余回购额度达到533,214千美元[208][211] - 公司于2021年10月14日发行了总额500,000千美元、利率4.000%的2029年到期高级无抵押票据[213] - 收购Tiffin Group和Airxcel分别贡献约5.05亿美元和5.01亿美元的收入增长[256] 公司订单积压情况 - 截至2022年7月31日，总订单积压价值为87.6124亿美元，较去年同期下降48.0%[255] - 北美拖挂式房车订单积压下降67.1322亿美元，降幅72.3%[255] 公司运营挑战与风险 - 底盘供应短缺预计将持续整个2023财年，限制机动式房车生产[233][248] - 原材料和劳动力成本上涨对利润率构成压力，若无法通过提价等措施抵消将负面影响盈利[231][247] 公司金融工具与风险敞口 - 备用回购承诺总额为4,308,524美元，其中少于1年到期的部分为2,539,672美元，1-3年到期的部分为1,768,852美元[309] - 截至2022年7月31日，商誉账面总值为1,804,151美元[314] - 欧洲报告单元的商誉余额为893,383美元，其公允价值在最近年度减值测试中超过账面价值不足10%[315] - 截至2022年7月31日，可摊销无形资产净额为1,117,492美元[316] - 产品保修负债总额为317,908美元[321] - 截至2022年7月31日，公司持有名义价值为33,997美元的外汇远期合约，其公允价值负债为80美元[325] - 截至2022年7月31日，公司持有528,010美元的欧元计价债务，若欧元/美元汇率发生10%的变动，债务余额将产生约52,801美元的变动[326] - 公司使用名义金额约为273,325美元的利率互换合约，将部分浮动利率债务转为固定利率债务[327] - 在考虑利率互换影响后，若利率上升1个百分点（约加权平均利率的19.3%），预计将在一年内导致税前利润减少约10,656美元[328]