北美市场行业与公司运营数据 - 北美独立经销商库存从2020年10月31日的约60,200单位增加36.9%至2021年10月31日的约82,400单位[85] - 北美房车积压订单从2020年10月31日的6,612,782美元增加122.6%至2021年10月31日的14,722,076美元[86] - 北美行业批发总出货量在截至2021年9月30日的九个月内为452,637单位，较2020年同期的300,100单位增长50.8%[88] - 公司北美批发总出货量在截至2021年9月30日的九个月内为199,478单位，较2020年同期的127,749单位增长56.1%[94] - 公司北美可拖挂房车批发出货量为178,249单位，较2020年同期的116,323单位增长53.2%[94] - 公司北美机动式房车批发出货量为21,229单位，较2020年同期的11,426单位增长85.8%[94] - 北美行业零售总注册量在截至2021年9月30日的九个月内为474,514单位，较2020年同期的417,854单位增长13.6%[92] - 公司北美零售总注册量在截至2021年9月30日的九个月内为197,346单位，较2020年同期的173,624单位增长13.7%[95] 欧洲市场行业与公司运营数据 - 截至2021年10月31日，欧洲房车积压订单为3,348,355美元，较2020年10月31日的2,308,472美元增加1,039,883美元，增幅达45.0%[103] - 2021年前九个月欧洲房车总注册量为151,531辆，较2020年同期的131,825辆增长14.9%[104] - 2021年前九个月欧洲露营车和房车注册量为136,627辆，较2020年同期的119,220辆增长14.6%[104] - 2021年前九个月公司欧洲房车总注册量为43,169辆，较2020年同期的41,602辆增长1,567辆，增幅为3.8%[105] - 2021年前九个月公司欧洲露营车和房车注册量为33,999辆，较2020年同期的31,295辆增长2,704辆，增幅为8.6%[105] - 2021年前九个月公司欧洲旅行挂车注册量为9,170辆，较2020年同期的10,307辆减少1,137辆，降幅为11.0%[105] - 欧洲非主机厂报告国2021年前九个月旅行挂车注册量为16,481辆，较2020年同期的13,100辆增长25.8%[104] 欧洲市场结构与网络 - 英国市场占2021年前九个月欧洲旅行挂车市场的22.0%，占露营车（含房车）市场的7.8%[101] - 德国市场约占公司欧洲产品销售额的60%[102] - 公司在欧洲拥有超过1,000家活跃的经销商合作伙伴[109] 公司整体财务表现：收入与利润 - 公司总净销售额增长14.21亿美元，增幅56.0%，达到39.58亿美元[117][119] - 北美拖挂式房车净销售额增长8.49亿美元，增幅61.0%，达到22.41亿美元[117] - 北美自行式房车净销售额增长4.31亿美元，增幅87.3%，达到9.25亿美元[117] - 欧洲房车净销售额增长3050万美元，增幅5.1%，达到6.33亿美元[117] - 公司总毛利润增长2.77亿美元，增幅73.0%，达到6.55亿美元，毛利率从14.9%提升至16.6%[117][120] - 税前收入增长1.67亿美元，增幅113.8%，达到3.13亿美元[118][123] - 订单积压总额增长91.49亿美元，增幅102.6%，达到180.70亿美元[118] 公司整体财务表现：成本与费用 - 销售、一般和行政费用增长1.14亿美元，增幅62.8%，达到2.96亿美元[117][121] 北美拖挂式房车财务表现 - 北美拖挂式房车净销售额增长61.0%至22.408亿美元，其中销量增长35.9%，单位净售价增长25.1%[129] - 收购Tiffin Group为北美拖挂式房车净销售额增长贡献2712.9万美元，占61.0%增幅中的1.9个百分点[129] - 北美拖挂式房车毛利率提升至18.2%，较上年同期的15.8%增长240个基点，主要因销售成本占比从84.2%降至81.8%[132] - 北美拖挂式房车税前利润增长88.7%至2.663亿美元，税前利润率从10.1%提升至11.9%[134] - 北美拖挂式房车销售及行政费用增长63.5%至1.338亿美元，占净销售额比例从5.1%升至6.0%[133] 北美自行式房车财务表现 - 北美自行式房车净销售额增长87.3%至9.250亿美元，其中销量增长42.0%，单位净售价增长45.3%[136] - 收购Tiffin Group为北美自行式房车净销售额增长贡献2.012亿美元，占87.3%增幅中的40.7个百分点[136] - 北美自行式房车B级产品单位净售价下降26.0%，主要因低价车型销售占比提升及新推出低价车型[137] - 北美自行式房车毛利率提升至15.1%，较上年同期的13.8%增长130个基点，主要因销售成本占比从86.2%降至84.9%[139] - 北美自行式房车销售及行政费用增长91.2%至4808.1万美元，占净销售额比例从5.1%微升至5.2%[140] - 北美机动车辆税前收入为88,898美元，占北美机动车辆净销售额的9.6%，去年同期为41,567美元，占比8.4%[141] 欧洲房车财务表现 - 欧洲休闲车总净销售额增长5.1%至632,997美元，销量增长0.8%，整体单位净价增长4.3%[143][144] - 欧洲露营车净销售额增长24.0%至177,783美元，其单位净价因产品组合变化和选择性提价而大幅增长21.8%[143][146] - 欧洲休闲车销售成本占净销售额比例从88.0%上升至89.3%，导致毛利润下降至67,444美元，毛利率从12.0%降至10.7%[147][148] - 欧洲房车业务税前亏损扩大至1798万美元，而去年同期为551万美元亏损[118] - 欧洲休闲车税前亏损扩大至17,976美元，占净销售额的2.8%，去年同期亏损为5,506美元，占比0.9%[150] 收购与并购活动 - 公司以7.5亿美元现金收购了Airxcel，其中6.25亿美元通过资产抵押贷款融资[82] - 收购Tiffin Group和Airxcel分别贡献了净销售额增长中的2.28亿美元（占增幅9.0%）和8878万美元（占增幅3.5%）[119] 现金流与融资活动 - 公司现金及现金等价物减少109,615美元至336,237美元，主要由于运营资本变动和投资活动[151][152][158] - 运营活动产生的净现金为41,792美元，去年同期为净现金流出81,290美元[157] - 投资活动使用的净现金为791,020美元，主要用于收购Airxcel（747,937美元）和资本支出（43,224美元）[160] - 融资活动提供的净现金为643,597美元，主要来自循环信贷设施借款660,088美元和发行高级无抵押票据500,000美元[162] - 公司发行了5亿美元、利率为4.000%、于2029年到期的优先无担保票据[81] 金融风险与敏感性分析 - 公司持有717,323美元以欧元计价的债务，若欧元/美元汇率变动10%，债务余额将改变约71,732美元[169] - 利率每上升1个百分点（约相当于公司2021年10月31日加权平均利率的17.7%）[171] - 预计导致年度税前净收益减少10,357美元[171] - 该测算基于公司2021年10月31日的利率风险敞口、未来12个月的假设浮动利率债务水平以及现有衍生工具的影响[171]