行业市场情况 - 2022年美国二手车交易量约为3620万笔，预计到2030年电商渗透率将达一半[116] - 二手车销售通常年初增长，第一季度末和第二季度初达到顶峰，第四季度最低，过去几年折旧趋势异常[155][156] - 美国和全球经济处于通胀环境，利率上升，2023年全球经济可能衰退，这些因素或影响公司业务[157] - 零售车辆收入取决于销售单位数量和每单位平均售价，预计平均售价将因市场条件和数据分析预测的需求而波动[157] 公司战略与目标 - 2023年公司目标为优先考虑单位经济和增长、降低单位成本和最大化流动性[117] - 公司围绕四个战略举措构建盈利商业模式[117] 公司合规与交易 - 2023年6月23日公司重新符合纳斯达克每股1美元最低出价要求[121] - 2023年3月和6月公司分别回购1460万和1820万美元可转换票据[122] 公司裁员情况 - 2023年1月公司裁员约275人，预计节省2700万美元年度成本[123] - 2023年4月公司裁员约120人，预计节省1500万美元年度成本[124] - 2023年1月裁员预计实现约2700万美元的年化成本削减，4月裁员预计实现约1500万美元的年化成本节省[224] 业务收入占比 - 2023年Q2电商、批发和零售融资业务分别占总收入61.4%、13.7%和18.7%[124] - 2023年上半年电商、批发和零售融资业务分别占总收入64.9%、10.6%和17.6%[124] - 公司通过三个可报告部门管理和报告运营结果，2023年Q2和上半年电商部门分别占总收入的61.4%和64.9%，批发部门占13.7%和10.6%，零售金融部门占18.7%和17.6%[175] 公司营收与利润 - 2023年Q2和H1总营收分别为2.25178亿美元和4.21645亿美元，2022年同期分别为4.75437亿美元和13.99212亿美元；总毛利润分别为4600.1万美元和8480.6万美元，2022年同期分别为6635.7万美元和1.47997亿美元[128] - 2023年Q2和H1净亏损分别为6631.8万美元和1.41362亿美元，2022年同期分别为1.15089亿美元和4.25548亿美元[140] - 2023年Q2和H1 EBITDA分别为 - 5138万美元和 - 1.11537亿美元，2022年同期分别为 - 9912万美元和 - 4.19496亿美元[140] - 2023年Q2和H1调整后EBITDA分别为 - 5632.9万美元和 - 1.21091亿美元，2022年同期分别为 - 8746.4万美元和 - 2.00484亿美元[140] - 2023年Q2零售汽车净收入13.66亿美元，同比下降60.0%；批发汽车收入3.08亿美元，同比下降62.8%；产品净收入1.19亿美元，同比下降16.8%；金融收入4.21亿美元，同比增长31.2%；其他收入0.38亿美元，同比下降13.9%[175] - 2023年上半年零售汽车净收入27.18亿美元，同比下降74.1%；批发汽车收入4.47亿美元，同比下降79.9%；产品净收入2.34亿美元，同比下降39.6%；金融收入7.41亿美元，同比下降7.1%；其他收入0.76亿美元，同比下降14.3%[175] - 2023年Q2总毛利4.60亿美元，同比下降30.7%；2023年上半年总毛利8.48亿美元，同比下降42.7%[175] - 2023年第二季度总营收2.25178亿美元，较第一季度的1.96467亿美元增长2871.1万美元，增幅14.6%[222] 电商业务情况 - 2023年Q2和H1电商业务销售单元分别为4127和8060，2022年同期分别为9233和28706[129] - 2023年Q2和H1每电商单元车辆毛利润分别为290美元和75美元，2022年同期分别为2166美元和1100美元[129] - 2023年Q2和H1电商业务月均独立访客分别为238.7715万和234.5755万，2022年同期分别为173.4535万和216.0983万[129] - 2023年Q2和H1电商业务平均销售天数分别为327天和304天，2022年同期分别为128天和110天[129] - 电商业务销量从2022年Q2的9233台降至2023年Q2的4127台，降幅55.3%，车辆收入从3.081亿美元降至1.265亿美元，降幅58.9%[178][179] - 电商业务产品收入从2022年Q2的1350万美元降至2023年Q2的1170万美元，降幅13.4%，产品每单位收入从1463美元增至2834美元，增幅93.7%[178][180] - 电商业务车辆毛利润从2022年Q2的2000万美元降至2023年Q2的120万美元，降幅94.0%，产品毛利润从1350万美元降至1100万美元，降幅18.6%[178][181][183] - 电商业务2023年上半年销量8060辆，较2022年的28706辆减少20646辆，降幅71.9%[200][201] - 电商业务车辆收入从2022年上半年的9.607亿美元降至2023年的2.506亿美元，减少7.101亿美元，降幅73.9%[202] - 2023年第二季度电商销售单元4127个，较第一季度的3933个增加194个，增幅4.9%[222] 批发业务情况 - 批发业务销量从2022年Q2的5867台降至2023年Q2的1834台，降幅68.7%，收入从8290万美元降至3080万美元，降幅62.8%[184][185][186] - 批发业务毛亏损从2022年Q2的190万美元增至2023年Q2的400万美元，每单位毛亏损从330美元增至2177美元，增幅559.7%[184][187] - 批发业务2023年上半年销量3003辆，较2022年的15980辆减少12977辆，降幅81.2%[207] - 批发业务收入从2022年上半年的2.229亿美元降至2023年的4470万美元，减少1.782亿美元，降幅79.9%[208] 零售融资业务情况 - 零售融资业务收入从2022年Q2的3210万美元增至2023年Q2的4210万美元，增幅31.2%，毛利润从2870万美元增至3410万美元，增幅18.6%[188][189] - 零售融资业务收入从2022年上半年的7980万美元降至2023年的7410万美元，减少570万美元，降幅7.1%[210] - 零售融资业务毛利润从2022年上半年的7370万美元降至2023年的5980万美元，减少1390万美元，降幅18.8%[211] 成本与费用情况 - 2023年Q2零售汽车销售成本13.45亿美元，同比下降57.9%；批发汽车销售成本3.48亿美元，同比下降59.0%；产品销售成本0.07亿美元，同比增长100.0%；金融销售成本0.81亿美元，同比增长136.9%；其他销售成本0.11亿美元，同比增长14.9%[175] - 2023年上半年零售汽车销售成本27.03亿美元，同比下降73.4%；批发汽车销售成本4.86亿美元，同比下降78.6%；产品销售成本0.16亿美元，同比增长100.0%；金融销售成本1.43亿美元，同比增长133.0%；其他销售成本0.21亿美元，同比下降1.5%[175] - 2023年Q2销售、一般和行政费用8.70亿美元，同比下降43.2%；2023年上半年为18.35亿美元，同比下降46.2%[175] - 2023年Q2折旧和摊销费用1.03亿美元，同比增长2.6%；2023年上半年为2.08亿美元，同比增长16.4%[175] - 2023年Q2减值费用1353万美元，同比下降60.3%；2023年上半年为1353万美元，同比下降99.3%[175] - 销售、一般和行政费用从2022年Q2的1.53亿美元降至2023年Q2的8700万美元，降幅43.2%，预计未来将继续下降[191][192][193] - 折旧和摊销费用从2022年Q2的1000万美元微增至2023年Q2的1030万美元[194] - 减值费用从2022年Q2的340万美元降至2023年Q2的140万美元[195] - 利息支出从2023年第二季度的950万美元降至890万美元，减少60万美元，降幅6.2%[197] - 利息收入从2022年第二季度的390万美元增至2023年的490万美元，增加100万美元，增幅25.1%[198] - 其他净亏损从2022年第二季度的920万美元增至2023年的2020万美元，增加1100万美元，增幅121.0%[199] - 销售、一般和行政费用从2022年上半年的3.40984亿美元降至2023年的1.83492亿美元，减少1.57492亿美元，降幅46.2%[212] - SG&A费用从2022年6月30日止六个月的3.41亿美元降至2023年同期的1.835亿美元，减少1.575亿美元，降幅46.2%[213] - 折旧和摊销费用从2022年6月30日止六个月的1790万美元增至2023年同期的2080万美元，增加290万美元，增幅16.4%[216] 债务与收益情况 - 债务清偿收益为2023年Q2的1090万美元，源于以730万美元回购1820万美元本金的票据[196] - 2023年6月30日止六个月债务清偿收益为1960万美元，源于以1320万美元回购本金总额3280万美元的票据[218] - 利息收入从2022年6月30日止六个月的790万美元增至2023年同期的1090万美元，增加300万美元，增幅37.7%[220] 公司运营调整 - 2023年第三季度公司销售运营将完全转为内部运营[141] 库存情况 - 2023年Q2和H1库存周转率分别为3.21和2.58，2022年同期分别为2.54和3.72[129] - 2023年Q2和H1库存供应天数分别为113天和140天，2022年同期分别为144天和97天[129] - 2023年上半年和前六个月，消费者渠道采购的车辆占零售库存销售的绝大部分[143] - 2023年上半年较高比例的单位销售来自旧库存，对每单位平均毛利润产生负面影响，预计2023年剩余时间仍有影响但程度减轻[143] 采购与价格调整 - 2022年下半年开始检查消费者采购车辆并实时调整收购价格，预计将提高每单位总体毛利润[143] UACC相关情况 - 收购UACC使公司能扩大信贷范围产品，加速自有融资业务发展，但UACC面临信贷损失和证券化市场问题[151][152] - 2023年1月UACC完成2023 - 1证券化交易，4月出售非投资级证券，因市场条件不利保留剩余权益，按有担保借款处理[152][153] - 2023年第一季度UACC放弃2022 - 2证券化交易的月服务费，导致相关金融应收款和证券化债务合并到财务报表，服务费收入减少[153] - 2022 - 1证券化交易服务费年利率约4%，2022 - 2和2023 - 1证券化交易为3.25%[162] - 2023年1月，UACC在汽车贷款证券化交易中出售约2.387亿美元投资级资产支持证券，获2.378亿美元收益；4月19日，出售与2023 - 1证券化交易相关的非投资级证券，获2310万美元[228] - 2022年2月，UACC在汽车贷款证券化交易中出售总计2.814亿美元评级资产支持证券和3230万美元剩余证书，获3.173亿美元收益，按规定保留5%票据和剩余证书[228] - 2023年5月3日，UACC设立风险保留融资安排，首笔交易中质押2450万美元保留权益，获2410万美元收益，预计回购日期为2025年3月至2029年9月[230] 公司资金与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.379亿美元，受限现金为6630万美元[223] - 截至2023年6月30日，未偿还票据本金总额为3.274亿美元，扣除递延发行成本510万美元[225] - 2022年车辆地板计划融资额度最高为5亿美元，将于2024年3月31日到期[227] - 公司有四个高级有担保仓库信贷安排，总借款限额8.5亿美元，到期日在2024年5月至2025年6月之间；截至2023年6月30日，未偿还借款为1.779亿美元[231] - 2023年上半年经营活动净现金使用量从2022年同期的1.375亿美元增至2.321亿美元，增加9460万美元[231] - 20