业务收入占比 - 2023年前三季度电商、批发和零售金融业务分别占总收入的64.5%、11.5%和17.5%，前三季度电商、批发和零售金融业务分别占总收入的63.6%、13.1%和17.3%[263] - 公司通过电商、批发和金融三个可报告部门管理和报告运营结果，电商部门在2023年前三季度分别占总收入的63.6%和64.5%[346] 营收与利润数据 - 2023年前三季度总营收为6.57279亿美元，2022年同期为17.39552亿美元；2023年前三季度总毛利为1.329亿美元，2022年同期为2.15328亿美元[267] - 2023年前三季度总营收6.57279亿美元，较2022年的17.39552亿美元下降62.2%；总成本5.24379亿美元，较2022年的15.24224亿美元下降65.6%；总毛利润1.329亿美元，较2022年的2.15328亿美元下降38.3%；净亏损2.24219亿美元，较2022年的4.76675亿美元下降53.0%[345] - 2023年第三季度电商业务营收1.49851亿美元，较2022年的2.25441亿美元下降33.5%；毛利润1433.9万美元，较2022年的2703.4万美元下降47.0%[348] - 2023年第三季度总营收为2.35634亿美元，较第二季度增长4.6%[402] 电商业务销售情况 - 2023年第三季度电商业务销售4561辆汽车，2022年同期为6428辆；2023年前三季度电商业务销售12621辆汽车，2022年同期为35134辆[272] - 2023年第三季度电商业务销售4561辆，较2022年的6428辆下降29.0%，主要因公司优先考虑单位经济效益及宏观经济因素，2023年第二季度起业务开始恢复增长，未来预计电商业务量将持续增长[348][349] - 电商业务销量从2022年前九月的35,134台降至2023年前九月的12,621台，减少22,513台，降幅64.1%[373][374] - 电商车辆收入从2022年9月30日止三个月的2.13亿美元降至2023年同期的1.369亿美元，降幅35.7%[351] - 电商业务车辆收入从2022年前九月的11.74亿美元降至2023年前九月的3.88亿美元，减少7.86亿美元，降幅67.0%[373][376] - 电商产品收入从2022年9月30日止三个月的1250万美元增至2023年同期的1290万美元，增幅3.5%[353] - 电商业务产品收入从2022年前九月的4870万美元降至2023年前九月的3610万美元，减少1260万美元，降幅25.8%[373][378] 电商业务利润指标 - 2023年第三季度电商业务每辆车的车辆毛利润为516美元，2022年同期为2267美元；2023年前三季度为234美元，2022年同期为1314美元[272] - 2023年第三季度电商业务每辆车的产品毛利润为2628美元，2022年同期为1939美元；2023年前三季度为2663美元，2022年同期为1386美元[272] - 每电商单位车辆毛利润、产品毛利润和总毛利润有明确计算方式，总毛利润是前两者之和，是电商业务盈利能力关键指标[274][275][276] 电商业务访客与销售天数 - 2023年第三季度电商业务平均每月独立访客为231.9456万人，2022年同期为164.792万人；2023年前三季度为233.6988万人，2022年同期为198.9962万人[272] - 2023年第三季度电商业务平均销售天数为202天，2022年同期为186天；2023年前三季度为266天，2022年同期为118天[272] - 电商车辆销售平均天数从2022年9月30日止三个月的186天增至2023年同期的202天，预计2023年四季度及2024年将继续下降[350] - 电商业务平均销售天数从2022年前九月的118天增至2023年前九月的266天，增加148天，增幅125.4%，预计2023年四季度及2024年将继续下降[373][375] 公司战略目标与举措 - 2022年制定长期路线图，目标是优先考虑单位经济而非增长、大幅降低运营费用和最大化流动性；2023年细化目标为优先考虑单位经济和增长、降低单位成本和最大化流动性[258] - 为实现目标，公司专注于四项战略举措，包括优化销售渠道、优化车辆定价和供应、建立区域运营模式和加速UACC作为 captive 融资业务的发展[259][263] 公司创收方式 - 公司通过二手车销售、车辆融资和增值产品创收，同时也通过批发渠道销售不符合零售标准的车辆[261][263] - 公司通过向客户销售增值产品获得收入，此类销售有助于提高每单位总利润[310] 业务定义与指标计算 - 电商平台车辆销售定义为通过电商平台销售并交付给客户的车辆数量，扣除7天退货计划的退货量，不包括现场销售和批发销售[273] - 平均每月独立访客用于衡量客户体验、营销活动效果等，计算时排除同月多次访问者，不同设备或浏览器首次访问算独立访客[277][278] 其他财务数据对比 - 2023年和2022年第三季度及前九个月的净亏损、EBITDA、调整后EBITDA及排除证券化收益的调整后EBITDA有具体数据[287] 业务影响因素与应对 - 平台访客转化为客户的能力取决于客户体验、数据科学应用、客户和销售支持等，内部销售团队转型短期影响销量但长期有望降成本[289][290][291][292] - 为解决前期增长带来的运营挑战，公司采取数字化和电子传输交易文件、实施数字产权库等举措[293] - 优化库存组合以提高单位经济效益和毛利润，需具备融资、采购、翻新和营销等能力，数据科学助力预测[294] - 公司从消费者、拍卖、租车公司、OEM和经销商处采购库存，2023年前三季度消费者采购占零售库存销售大部分，预计第四季度占比下降[296] - 2023年上半年单位销售中较高比例来自旧库存，影响了每单位总利润，截至9月30日，大部分旧库存已售罄，预计Q4受旧库存组合的负面影响程度降低[297] - 2022年下半年开始在取车时检查消费者提供的车辆并实时调整收购价格，有望提高每单位总利润[298] - 公司采用自有和第三方车辆翻新中心相结合的混合方式，未来将继续优化两者的组合[300][301] - 公司扩大自有物流网络范围，增加Vroom车队接送车辆的比例，还将继续投资技术以提高效率[303] - 公司通过与第三方贷款机构合作和发展自有融资能力来增加车辆融资收入，收购UACC有助于扩大信贷范围[305] - UACC因利率上升、通胀和车辆贬值等因素，近期损失和逾期率上升，部分借款预支率下降，可能影响公司流动性[306] - UACC在疲软的证券化市场中面临较高损失，可能无法以有利条件证券化贷款组合，2023年部分交易按有担保借款处理[307][308] - 二手车销售有季节性，通常年初销售增加，Q1末和Q2初达到顶峰，Q4销售最低，过去几年折旧趋势异常[311] - 宏观经济因素如通胀、利率上升、银行倒闭、罢工和地缘政治冲突等，可能影响公司业务，公司将持续监测并应对[312] 批发业务情况 - 批发业务销量从2022年9月30日止三个月的3128辆降至2023年同期的2270辆，降幅27.4%，收入从4760万美元降至3090万美元，降幅35.1%[357] - 批发业务销量从2022年前九月的19,108台降至2023年前九月的5,273台，减少13,835台，降幅72.4%[383][384] - 批发业务收入从2022年前九月的2.70亿美元降至2023年前九月的7560万美元，减少1.95亿美元，降幅72.1%[383][385] 零售融资业务情况 - 零售融资收入相对平稳，2022年9月30日止三个月为4070万美元，2023年同期为4080万美元，毛利从3600万美元降至3230万美元，降幅10%[361] - 零售融资业务收入从2022年前九月的1.20亿美元降至2023年前九月的1.15亿美元，减少510万美元，降幅4.2%[388][389] - 零售融资业务毛利从2022年前九月的1.10亿美元降至2023年前九月的9220万美元，减少1740万美元，降幅15.9%[388][390] 费用情况 - 销售、一般和行政费用主要包括广告营销、运输、员工薪酬、设施占用、专业服务和软件IT成本[336] - 折旧和摊销费用主要包括租赁改良和物流车队折旧、无形资产摊销和内部使用软件成本摊销[337] - 减值费用包括商誉减值和租赁减值；债务清偿收益来自回购部分可转换优先票据；利息费用主要包括车辆融资、票据和UACC仓库信贷安排的利息；利息收入主要来自现金存款利息和现金等价物利息；其他净损失主要来自金融应收款、证券化债务和证券化权益的已实现和未实现损失及回收[338][339][340][341][342][343] - 销售、一般和行政费用从2022年9月30日止三个月的1.346亿美元降至2023年同期的7960万美元，降幅40.9%[365] - 折旧和摊销费用从2022年9月30日止三个月的980万美元增至2023年同期的1100万美元[367] - 利息费用从2022年9月30日止三个月的970万美元增至2023年同期的1210万美元，增幅24.3%[370] - 其他净损失从2022年9月30日止三个月的540万美元增至2023年同期的3350万美元，增幅523.1%[372] - 销售、一般和行政费用从2022年前九月的4.76亿美元降至2023年前九月的2.63亿美元，减少2.13亿美元，降幅44.7%[391][392] - 2023年前九个月折旧和摊销费用从2770万美元增至3180万美元，增长14.8%[395] - 2023年前九个月减值费用为140万美元，2022年同期为2.061亿美元[396] - 2023年前九个月债务清偿收益为1960万美元，2022年同期为3790万美元[397] - 2023年前九个月利息费用从2860万美元增至3090万美元，增长8.0%[398] - 2023年前九个月利息收入从1300万美元增至1640万美元，增长26.0%[399] 库存影响 - 截至2023年9月30日，公司已售罄大部分陈旧库存，预计销售利润率和每单位毛利受陈旧库存组合的负面影响将在2023年四季度减轻[355] - 截至2023年9月30日，公司已售罄大部分陈旧库存，预计四季度销售利润率和每单位毛利受陈旧库存组合的负面影响将减小[380][381] 资金与信贷情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.086亿美元，受限现金为8050万美元[404] - 2022年车辆循环信贷融资安排将于2024年3月31日到期，公司正与贷款方讨论修订协议[405] - 2021年6月18日，公司发行6.25亿美元可转换优先票据，年利率0.75%，2026年7月1日到期[411] - 2022年11月，公司修订与联合汽车金融的循环信贷融资安排，提供最高5亿美元的承诺信贷额度，2024年3月31日到期[415] - 2022年至2024年特定时段内公司可额外增加每月信贷额度2500万美元，最高信贷限额为5亿美元[416] - 2022年汽车库存融资安排利率为Ally银行公布的优惠利率加175个基点，需维持一定股权、现金及最低余额要求[417] - 2023年1月UACC出售约2.387亿美元投资级资产支持证券，4月出售非投资级证券2310万美元，相关信托抵押应收款本金余额3.264亿美元[419] - 2022年前九个月UACC出售评级资产支持证券5.237亿美元和剩余证书4960万美元，相关信托抵押应收款本金余额6.035亿美元[420] - 2023年5月UACC设立风险保留融资安排，初始交易质押2450万美元留存权益，获资金2410万美元[425] - 截至2023年9月30日，仓库信贷安排未偿还借款2.947亿美元，总借款限额8.25亿美元，到期日在2024年7月至2025年9月之间[426] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量从2310万美元增至4.256亿美元，投资活动净现金从使用1.813亿美元变为提供1.374亿美元，融资活动净现金从使用4.064亿美元变为提供1.053亿美元[427] - 截至2023年9月30日，2020年汽车库存融资安排未偿还余额2.125亿美元，仓库信贷安排未偿还余额2.947亿美元，利率变动10%将使三、九个月利息费用分别变动80万美元和190万美元[440] - 截至2023年9月30日，公司有7.184亿美元长期债务，其中流动部分1.97亿美元，因利率固定无利率风险敞口[441] 证券化交易情况 - 2022 - 1证券化交易服务收入按未偿还本金余额的约4%的年利率按月赚取，2022 - 2和2023 - 1证券化交易为3.25%[327] - 2022年2月完成的2022 - 1证券化交易按销售处理并记录收益；2023年1月和4月完成的2023 - 1证券化交易因