公司基本情况 - 公司全球员工约37000人，在超165个国家和地区提供药品，产品组合包含超1400种获批分子，全球约有40个制造基地[196] - 公司有四个可报告细分市场：发达市场、大中华区、JANZ和新兴市场[197] 重大事件与协议 - 2022年3月和6月，俄乌两国合并总收入均占公司合并总收入不到1%，但冲突或影响未来财务结果[204] - 2022年4月1日起，公司将土耳其列为高通胀经济体，以美元为功能货币，对2022年第二季度业绩无重大影响，受影响净销售额和资产均占比不到1%[205] - 2022年2月27日，公司与Biocon Biologics达成协议，将获20亿美元upfront现金付款、至少12.9%股权及3.35亿美元额外现金付款，交易预计下半年完成[206] - 2022年2月28日，董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，公司尚未回购[207] - 2022年2月3日，公司环孢素眼科乳剂0.05%获FDA批准并于同月商业推出[209] - 2020年第四季度公司宣布全球重组计划，预计产生至多14亿美元税前费用，其中非现金费用至多4.5亿美元，现金成本至多9.5亿美元[211] - 重组活动全面实施后潜在年节省至多9亿美元，多数节省预计改善运营现金流[211] - 2022年5月6日，董事会授权股息再投资和股票购买计划（DRIP）[203] 财务数据关键指标变化 - 营收与净销售额 - 2022年第二季度公司总营收41.17亿美元，较去年同期45.78亿美元减少4.61亿美元，降幅10%[214][216][217] - 净销售额41.05亿美元，较去年同期45.62亿美元减少4.56亿美元，降幅10%，其中外汇不利影响约3.06亿美元，占比7%[216][217][218] - 前十大产品净销售额占比在2022年和2021年第二季度分别约为34%和33%[219] - 2022年上半年总营收为83.1亿美元，较去年同期的90.1亿美元减少6.996亿美元，降幅8%；净销售额为82.8亿美元，较去年同期的89.6亿美元减少6.782亿美元，降幅8%；其他收入为2490万美元，较去年同期的4630万美元减少[238] - 净销售额下降主要受外币换算不利影响约4.76亿美元，占比5%；按固定汇率计算，净销售额减少约2.022亿美元，占比2%[239] - 2022年和2021年上半年，前十大产品净销售额合计均约占34%[240] 各条业务线数据关键指标变化 - 净销售额 - 发达市场净销售额减少1.61亿美元，降幅6%，外汇不利影响1.81亿美元，占比7%，固定汇率下净销售额增加2010万美元，增幅1%[216][221] - 大中华区净销售额减少200万美元，降幅不到1%，外汇不利影响540万美元，占比1%，固定汇率下净销售额增加340万美元，增幅1%[216][222] - JANZ市场净销售额减少7390万美元，降幅15%，外汇不利影响6490万美元，占比13%，固定汇率下净销售额减少900万美元，降幅2%[216][223] - 新兴市场净销售额减少2.19亿美元，降幅25%，外汇不利影响5400万美元，占比6%，固定汇率下净销售额减少1.65亿美元，降幅19%[216][224] 财务数据关键指标变化 - 成本与利润 - 2022年第二季度销售成本从去年同期的32.5亿美元降至24.1亿美元，毛利润为17.03亿美元，毛利率41%，去年同期分别为13.28亿美元和29%[225][226] - 2022年第二季度研发费用为1.63亿美元，较去年同期增加1490万美元；SG&A费用为9.81亿美元，较去年同期减少2.24亿美元[228][229] - 2022年第二季度利息费用为1.46亿美元，较去年同期减少2120万美元；其他费用净额为1350万美元，较去年同期增加930万美元[231][232] - 2022年第二季度所得税拨备为7540万美元，较去年同期的6010万美元增加1530万美元[233] - 2022年上半年销售成本从去年同期的65.5亿美元降至48.3亿美元；毛利润为34.7亿美元，毛利率为42%；去年同期毛利润为24.6亿美元，毛利率为27%；调整后毛利率为59%，与去年同期基本持平[246][247] - 2022年上半年研发费用为3.049亿美元，较去年同期的3.318亿美元减少2690万美元[249] - 2022年上半年销售、一般及行政费用为19亿美元，较去年同期的23.9亿美元减少4.949亿美元[250] - 2022年上半年诉讼和解及其他或有事项净损失为1710万美元，去年同期为4590万美元[251] - 2022年上半年利息费用为2.921亿美元，较去年同期的3.361亿美元减少4400万美元[252] - 2022年上半年其他费用净额为4720万美元，较去年同期的1030万美元增加，主要因外汇成本上升[253] - 2022年和2021年第二季度调整后净利润分别为10.653亿美元和11.806亿美元，2022年和2021年上半年分别为21.906亿美元和22.97亿美元[269] - 2022年和2021年第二季度EBITDA分别为12.576亿美元和12.818亿美元，2022年和2021年上半年分别为26.672亿美元和24.499亿美元；调整后EBITDA在2022年和2021年第二季度分别为14.821亿美元和16.754亿美元，2022年和2021年上半年分别为30.684亿美元和33.12亿美元[270] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为19.4亿美元，较2021年上半年的14.1亿美元增加5.328亿美元[271][272] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为1.49亿美元，2021年上半年投资活动提供净现金2.195亿美元，净减少3.685亿美元[274] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为17.9亿美元，较2021年上半年增加330万美元[277] - 2022年6月30日公司现金及现金等价物总计6.647亿美元，大部分由非美国子公司持有[279] - 公司在循环信贷安排下可使用40亿美元，其中16.5亿美元可用于支持商业票据计划；截至2022年6月30日，商业票据计划未偿还金额为6.208亿美元，循环信贷安排未偿还借款为7.95亿美元[280] - 公司子公司MPI在应收账款融资安排下可使用4亿美元，截至2022年6月30日，该安排下未偿还金额为1.987亿美元[281] - 2022年投资活动中资本支出约1.484亿美元，预计2022年全年资本支出在4.25亿 - 5.75亿美元[275] - 公司从收购中获得约2.77亿美元现金，资产出售所得8340万美元，资本支出约1.388亿美元，产品权利等净支付约1730万美元[282] - 公司长期债务还款约17.9亿美元，长期债务借款7.954亿美元，短期借款净还款4.735亿美元，支付现金股息2.906亿美元[282] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2021年3月和6月30日前瞻性研发费用分别约为630万美元和580万美元，因金额不重要未重述前期调整后净利润和调整后EBITDA[263] - 截至2022年6月30日，公司在票据证券化工具下有2亿美元未偿还借款[282] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司分别对4190万美元和2960万美元的应收账款进行了保理安排[284] - 截至2022年6月30日，公司为法律或有事项计提约5.703亿美元，7月因EpiPen®自动注射器和解付款减少2.59亿美元[299] - 维阿特里斯与辉瑞签订过渡服务协议，截至2022年6月30日的三个月和六个月分别产生约950万美元和2610万美元费用，自合并结束日至该日共产生约1.096亿美元费用[301] 财务数据关键指标变化 - 商誉与报告单元估值 - 截至2022年3月31日和4月1日，公司总商誉分配为北美36.1亿美元、欧洲49.5亿美元、新兴市场16.4亿美元、JANZ 7.8亿美元、大中华区9.7亿美元[304] - 2022年3月31日和4月1日的测试显示，欧洲报告单元估计公允价值超过账面价值约7.97亿美元，即5.3%[305] - 欧洲报告单元收入法下，未来10年预测期内收入复合年增长率约0.5%，终端年价值计算应用负1.0%的收入增长率，折现率9.5%，估计税率15.3%[305] - 市场法下，公司对欧洲报告单元采用7.5至8.0倍EBITDA的市场倍数范围加15.0%的控制权溢价[305] - JANZ报告单元估计公允价值超过账面价值约2.31亿美元，即7.4%[306] - JANZ报告单元未来10年预测期内收入复合年增长率约为 - 4.8%[306] - JANZ报告单元采用的折现率为6.0%，估计税率为30.4%[306] - JANZ报告单元基于市场法采用的估计市场倍数为EBITDA的6.0倍，加上15.0%的控制权溢价[306] - JANZ报告单元终值增长率降低3.5%或折现率提高2.0%将导致减值费用[306] - 新兴市场报告单元估计公允价值超过账面价值约8.16亿美元，即10.3%[307] - 新兴市场报告单元未来10年预测期内收入复合年增长率约为1.6%[307] - 新兴市场报告单元终值计算应用的收入增长率为0.8%[307] - 新兴市场报告单元采用的折现率为10.5%，估计税率为18.4%[307] - 新兴市场报告单元终值增长率降低约8.5%或折现率提高3.0%将导致减值费用[307]