财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司九个月总收入为8.519亿美元，同比增长16%[194] - 2021年第三季度净收入为7172.1万美元，较2020年同期的5319万美元增长35%[192] - 公司九个月净收入为1.858亿美元，同比增长14%[194] - 2021年第三季度调整后EBITDA为7243万美元，同比增长60%，主要由于贷款发放和债务经纪费用增长3941万美元（47%），服务费增长1036万美元（17%）[230] - 九个月内调整后EBITDA为1.996亿美元，同比增长27%，主要由于贷款发放和债务经纪费用增长6849万美元（29%），服务费增长3309万美元（19%）[232][233] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 人员费用为4.078亿美元，同比增长31%[194] - 人员费用增加，主要由于佣金成本增加4090万美元，薪资和福利增加690万美元（平均员工人数增长22%），主观奖金计提增加360万美元，以及股票薪酬费用增加380万美元[214] - 九个月内佣金成本增加6600万美元，薪资和福利增加1840万美元（平均员工人数增长16%），股票薪酬费用增加870万美元[215] - 摊销和折旧增加，主要由于贷款发放活动增加，过去12个月净增加1.242亿美元的MSR（扣除摊销和提前还款注销）[216] - 其他运营费用增加，主要由于专业费用增加380万美元（其中290万美元为收购Alliant的尽职调查成本），差旅和娱乐费用增加140万美元，营销费用增加140万美元[221] 业务线表现（贷款和债务经纪） - 贷款发起和债务经纪费用净收入为3.065亿美元，同比增长29%[194] - 三季度Fannie Mae债务融资量同比增长65%，经纪债务融资量同比增长274%[202] - 2021年第三季度债务融资总额为132.6亿美元，同比增长81.6%（2020年同期为73.0亿美元）[184] - 2021年前九个月总交易量达到410.6亿美元，同比增长52.7%（2020年同期为268.9亿美元）[184] - 季度数据显示76%的再融资量为新增贷款，27%的总交易量来自新客户[135] 业务线表现（服务费） - 服务费用净收入为2.056亿美元，同比增长19%[194] - 风险分担贷款的服务费高于无风险分担贷款，但修改风险分担条款会降低服务费[144] - 债务经纪业务的服务费显著低于机构贷款服务费[146] - 平均服务组合为1123亿美元，同比增长11%[208] 业务线表现（物业销售经纪） - 2021年第三季度财产销售经纪费用为3367.7万美元，同比增长398%（2020年同期为675.6万美元）[192] - 物业销售经纪费用为6517万美元，同比增长227%[194] 业务线表现（投资管理） - 投资管理子公司WDIP收取管理费，并在基金回报超过约定门槛时获得超额收益分成[150] - WDIP管理资产在2021年9月30日达到13.9亿美元，较2020年同期的12.9亿美元增长7.2%[186] - 公司管理的资产规模(AUM)达14亿美元，主要来自四只基金和保险公司的独立账户[150] 业务线表现（过渡性贷款） - 2021年第三季度，公司发放了3.149亿美元的过渡性贷款，而2020年同期为零发放[177] - 2021年第三季度，公司的过渡性贷款计划发放了1.572亿美元，较2020年同期的3700万美元大幅增长[177] - 公司通过合资企业提供过渡性贷款，持有15%的股权并承担相应比例风险[148] 业务线表现（小型贷款平台） - 小型贷款平台通过技术收购实现流程自动化，支持高交易量的小额贷款业务[145] 业务线表现（评估合资企业） - 公司持有Appraisal JV合资企业50%的股权，该合资企业利用技术和数据科学提升美国多户住宅物业评估的一致性、透明度和速度[152] 业务线表现（收购和扩张） - 公司在2021年第三季度收购了Zelman Holdings, LLC 75%的股权，以增强住房市场研究和投资银行服务[153] - 公司计划在2021年第四季度收购Alliant Capital, Ltd.，以加强其在经济适用房领域的地位[179] - 公司计划将现有定期贷款再融资并扩大至6亿美元，用于收购Alliant[283] 市场趋势和监管环境 - 2021年FHFA将Fannie Mae和Freddie Mac的2022年贷款发放上限设定为各780亿美元，较2021年增长11%[173] - 美国联邦住房金融局(FHFA)将GSEs的LIHTC投资上限从10亿美元提高到17亿美元，增幅达70%[180] - 30天LIBOR将于2023年6月30日停止发布，遗留LIBOR贷款将过渡至SOFR[304] 地区和多户住宅表现 - 2021年第三季度，Fannie Mae和Freddie Mac的多户住宅贷款发放量分别为163亿美元和177亿美元，同比分别增长6.5%和下降2.2%[173] - 2021年前九个月，Fannie Mae和Freddie Mac的多户住宅贷款发放量分别为487亿美元和448亿美元，同比分别下降0.6%和7.4%[173] - 2021年前九个月，HUD贷款量同比增长33%，其中第三季度同比增长40%[174] - 2021年9月，多户住宅的入住率达到97.3%，高于2019年12月的95.8%，住宅保留率达到58.0%的历史新高[168] 风险管理和信贷 - 风险分担服务组合总额从2020年的462.4亿美元增长至2021年的523.4亿美元[285] - 非风险分担服务组合总额从2020年的568.7亿美元增长至2021年的613.4亿美元[285] - 违约贷款占风险组合的比例从2020年的0.12%下降至2021年的0.10%[285] - 风险分担准备金占风险组合的比例从2020年的0.17%下降至2021年的0.13%[285] - 信贷损失准备金减少，主要由于2020年第三季度为2019年违约贷款计提的240万美元额外准备金在2021年无类似活动[217] - 预测失业率改善，CECL准备金计算的预测损失率从2020年1月1日的1个基点降至2021年6月30日的3个基点[218][219] 流动性和资本管理 - 公司2021年前九个月经营活动净现金流出1.969亿美元，较2020年同期的22.968亿美元改善91%[240] - 公司2021年前九个月贷款发放活动净现金流出3.019亿美元，较2020年同期的24.064亿美元减少87%[240] - 公司2021年前九个月投资活动净现金流入4930万美元，较2020年同期的1.476亿美元下降67%[240] - 公司2021年前九个月融资活动净现金流入1.943亿美元，较2020年同期的23.413亿美元下降92%[240] - 公司2021年9月30日总现金余额为4.046亿美元，较2020年同期增长23%[240] - 公司2021年每股季度股息为0.50美元，较2020年同期的0.36美元增长39%[247] - 公司2021年9月30日净资产为11亿美元，远高于Fannie Mae要求的2.502亿美元最低标准[246] - 公司2021年9月30日运营流动性为2.547亿美元，高于要求的4950万美元[246] - 公司预计未来48个月需要为DUS贷款组合增加6420万美元限制性流动性[254] 债务和融资 - 公司拥有7个总金额为41亿美元的仓库信贷额度，以及一个15亿美元的无承诺Fannie Mae设施，用于资助大部分贷款发放[259] - 截至2021年9月30日，公司总仓库设施金额为60.4481亿美元，其中承诺金额28.2981亿美元，未承诺金额32.15亿美元，未偿还余额28.49372亿美元[257] - Agency Warehouse Facility 2提供7亿美元的承诺额度和3亿美元的未承诺额度，利率为30天LIBOR加130个基点，到期日为2022年4月14日[262] - Agency Warehouse Facility 5提供10亿美元的未承诺额度，利率为30天LIBOR加145个基点，到期日为2022年9月15日[265] - Fannie Mae的无承诺设施提供15亿美元的额度，无到期日，可提前99%的贷款余额[269] - Interim Warehouse Facility 3提供2亿美元的承诺额度，利率为30天LIBOR加175至325个基点，到期日为2022年9月29日[274] - Interim Warehouse Facility 4提供1981万美元的承诺额度，利率为30天LIBOR加300个基点，到期日为2022年10月1日[275] - 公司于2018年11月7日签订了一项3亿美元的定期贷款，利率为30天LIBOR加200个基点，到期日为2025年11月7日[278] - 截至2021年9月30日，公司遵守了所有仓库信贷协议的条款[276] - 公司认为其资本和仓库设施组合足以满足贷款发放需求[277] - 公司需按季度偿还定期贷款，每季度末支付70万美元本金[279] - 截至2021年9月30日，定期贷款未偿还本金余额为2.925亿美元[280] 利率敏感性 - 2021年9月30日，30天LIBOR为8个基点，较2020年同期的15个基点下降[300] - 100个基点的LIBOR上升将使公司年度净仓库利息收入减少2621万美元[302] - 100个基点的LIBOR上升将使公司年度运营收入减少292.5万美元[303] - 30天LIBOR每增加100个基点，2021年年度托管收益增加2982.4万美元，2020年增加2752.1万美元[301] - 30天LIBOR每减少100个基点，2021年年度托管收益减少235.7万美元，2020年减少350万美元[301] - 30天LIBOR每增加100个基点，2021年年度净仓库利息收入减少2621.2万美元，2020年减少2953万美元[302] - 30天LIBOR每减少100个基点，2021年年度净仓库利息收入增加168.4万美元，2020年增加369.5万美元[302] - 30天LIBOR每增加100个基点，2021年年度运营收入减少292.5万美元，2020年减少295.5万美元[303] - 30天LIBOR每减少100个基点，2021年年度运营收入增加23.5万美元，2020年增加43.3万美元[303] - 加权平均贴现率每增加100个基点，2021年9月30日MSR公允价值减少3720万美元，2020年同期减少2910万美元[305] 抵押贷款服务权（MSRs） - 抵押贷款服务权（MSRs）的折现率在2021年为8-14%，2020年为10-15%，具体取决于贷款类型[157] - 截至2021年9月30日，89%的服务费通过预付条款免受预付风险，而2020年同期为87%[306]