财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度总收入同比下降9%至3.156亿美元，环比下降3070万美元[209] - 2022年第三季度总收入为1.83374亿美元，同比下降27%[249] - 前九个月总收入同比增长15%至9.759亿美元，主要受服务费、房产销售经纪费等增长驱动[211][217] - 第三季度贷款发放和债务经纪费净额同比下降26%至9086万美元[209][212] - 2022年第三季度贷款发放和债务经纪费净额为8975.2万美元，同比下降26%[267] - 第三季度贷款发放和债务经纪费净额下降26%至9086万美元，九个月累计下降10%至2.7577亿美元[227][228] - 第三季度服务费收入同比增长8%至7598万美元，主要因平均服务组合规模增加[209][212] - 2022年第三季度和前三季度的服务费收入分别同比增长7.6%和8.4%[198] - 第三季度投资管理费同比大幅增长536%至1630万美元，主要来自LIHTC业务[209][212] - 服务与资产管理业务第三季度投资管理费为1630.1万美元，同比激增536%[277] - 第三季度投资管理费同比激增536%至1630万美元，九个月累计增长419%至4735万美元，主要得益于LIHTC业务的加入[227][228][230] - 服务与资产管理业务前三季度投资管理费为4734.5万美元，同比激增419%，主要因收购LIHTC业务带来4080万美元新增费用[279][282] - 第三季度托管收益及其他利息收入同比增长792%至1813万美元，主要因利率上升[209][212] - 服务与资产管理业务第三季度托管收益及其他利息收入为1776万美元，同比激增813%[277] - 第三季度托管收益及其他利息收入同比大幅增长792%至1813万美元，九个月累计增长347%至2668万美元，主要受利率上升推动[227][228][230] - 九个月财产销售经纪费增长54%至1.0009亿美元，主要因物业销售量大幅增加[228][231] - 2022年前九个月房产销售经纪费为1.00092亿美元，同比增长54%[251] - 2022年第三季度房产销售经纪费为3030.8万美元，同比下降10%[249] - 服务与资产管理业务前三季度其他收入为7495.9万美元，同比增长164%，主要受LIHTC业务（+2980万美元）和研究订阅费（+1260万美元）增长驱动[279][284] - 2022年第三季度净收入为3762.8万美元，同比下降53%[249] - 公司2022年前九个月净亏损为6571.2万美元，而2021年同期为7723.6万美元[309] - 2022年第三季度经调整EBITDA为119,000美元，相比去年同期的2128.8万美元大幅下降[245][265] - 公司2022年前九个月调整后EBITDA为亏损9613.7万美元，较2021年同期亏损7895.5万美元扩大22%[313] - 资本市场业务第三季度调整后EBITDA为11.9万美元，同比暴跌99%[267] - 截至2022年9月30日的三个月，SAM部门调整后EBITDA为1.075亿美元，同比增长30%[291] - 截至2022年9月30日的九个月，SAM部门调整后EBITDA为3.004亿美元，同比增长33%[293] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度人员费用同比下降8%至1.571亿美元，主要因佣金成本减少[209][213][215] - 2022年第三季度人事费用为1.2598亿美元，同比下降10%[249][261] - 九个月人员费用增长16%至4.4245亿美元，主要因佣金成本增加以及平均员工人数上升[228][231] - 服务与资产管理业务前三季度人员费用为6219.5万美元，同比激增130%[279] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司人员费用因薪金和福利分别增加710万美元和2340万美元，以及奖金应计项目分别增加310万美元和1050万美元而上升[285] - 截至2022年9月30日的三个月，公司企业部门人员费用因主观奖金应计项目减少620万美元而下降53%[298] - 截至2022年9月30日的九个月，公司企业部门人员费用因主观奖金应计项目减少630万美元而下降9%[300] - 2022年前九个月人员费用减少333.8万美元，降幅10%，主要原因是递延薪酬成本和主观奖金计提减少[313][314] - 第三季度公司债务利息支出同比大幅增长427%至931万美元，主要因债务规模增加及SOFR上升[209][213] - 截至2022年9月30日的三个月，公司企业部门利息支出因公司债务规模扩大及利率上升增至930万美元，同比增长427%[298] - 九个月其他营业收入增长65%至1.024亿美元，主要因公司整体增长及差旅娱乐费用增加[228][231] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，无形资产摊销费用因收购分别增加210万美元和890万美元，过去一年新增无形资产1.708亿美元[286] - 截至2022年9月30日的九个月，其他运营费用因其他运营成本增加740万美元和专业费用增加290万美元而上升[287] - 截至2022年9月30日的九个月，公司企业部门其他运营费用因专业费用增加640万美元和办公费用增加1110万美元而上升[306] - 2022年前九个月其他运营费用增加2443.5万美元，增幅58%，主要源于公司整体增长及收购带来的办公成本增加[313][314] - 第三季度所得税费用同比下降67%至753万美元，部分原因是一次性1020万美元税收优惠[216] - 公司预计全年有效税率约为26.5%至27.5%，当前税率为21.3%[220] 业务线表现：交易量与业务规模 - 2022年前九个月总交易量增长27%至521.3亿美元，其中多户型物业销售增长65%，债务经纪增长27%，房利美业务量增长33%[192] - 2022年第三季度总交易量为168.57亿美元，同比下降6.4%[245] - 2022年前九个月债务融资总量为357.1亿美元，物业销售总量为164.2亿美元[204] - 2022年第三季度发债融资量下降至118.64亿美元，同比下降7.2%[245][254] - 2022年前九个月Fannie Mae发债融资量增至89.56亿美元，同比增长33%[245][257] - 新客户贡献了2022年前九个月总交易量的25%[146] - 新贷款占再融资量的67%[146] - 截至2022年9月30日总管理组合规模为1378.0亿美元，较2021年同期的1162.3亿美元有所增长[204] - 截至2022年9月30日，公司管理总资产为1377.96亿美元，同比增长19%[272] - 风险分担服务组合总额从2021年的523.4亿美元增长至2022年9月30日的584.4亿美元[330] - 截至2022年9月30日，公司521亿美元的风险服务组合的CECL准备金为3890万美元，较2021年12月31日的5230万美元显著下降[340] 业务线表现：服务与资产管理业务 - 服务与资产管理业务第三季度总收入为1.34亿美元，同比增长40%[277] - 截至2022年9月30日，平均服务费率为24.7个基点，较2021年同期增加0.1个基点[272] - 子公司WDIP管理的资产规模为14亿美元[171] - 公司在一家名为Zelman & Associates的子公司中持有75%的权益[173] 业务线表现：资本市场业务 - 资本市场业务第三季度贷款发放和债务经纪费净额为8975.2万美元，同比下降26%[267] - 2022年前九个月HUD产品业务量同比下降49%[192] 收购与投资活动 - 公司于2022年2月28日收购了商业房地产技术公司GeoPhy B.V.[149] - 公司于2022年第三季度收购了一家投资销售经纪公司，将服务扩展至土地销售[160] - 公司于2021年第二季度收购了一家小型技术公司以支持其小余额多户贷款平台[158] - 商誉从2021年12月31日的6.986亿美元增加至2022年9月30日的9.482亿美元[189] - 九个月投资活动所用现金净额为1.7099亿美元，而去年同期为提供4933万美元，变化主要因收购活动增加[237][240] - 期末总现金（含受限现金）下降49%至2.0506亿美元，主要因收购活动所致[237][239] - 公司在一家与黑石抵押信托关联公司成立的合资企业中持有15%的所有权权益[167] - 截至2022年9月30日的九个月，公司企业部门其他收入因Apprise重估收益3960万美元而增加[301] 融资与现金流 - 公司通过仓库设施融资为其机构贷款产品提供资金[156] - 九个月经营活动所用现金净额增加137%至4.6677亿美元，主要因贷款发放活动净现金使用量增加[237] - 九个月融资活动提供现金净额增加131%至4.4963亿美元，主要因仓库票据应付净借款增加[237][241] - 公司有新的股票回购计划，授权在12个月内回购最多7500万美元普通股，截至2022年9月30日已回购10.9万股，剩余额度为6390万美元[319] - 公司2022年第三季度现金股息为每股0.60美元，较2021年同期增长20%[317] 风险分担义务与贷款服务 - 公司保留其发起并出售的绝大部分机构贷款产品的服务权和资产管理责任[147][163] - 在房利美DUS计划下，公司需为停止还款的借款人垫付最多四个月的本息和担保费[163] - 在吉利美计划下，公司有义务垫付本息和担保费，直至贷款恢复正常、全额支付或转让给HUD[163] - 房利美DUS计划下，公司对贷款承担首次损失，额度为未偿还本金余额的5%，超过部分与房利美分担，公司最高损失上限为原始未偿还本金余额的20%[164] - 全额风险分担的贷款上限为3亿美元，对应单笔贷款最高损失为6000万美元[165] - 在房利美DUS风险分担计划下，公司吸收损失的最大金额通常为贷款原始未偿本金余额的20%[335][336] - 风险分担损失分层：损失结算时未偿本金余额的首5%由公司承担100%，接下来的20%承担25%，超出25%的部分承担10%[336] - 若贷款不符合特定承销标准或在出售给房利美后12个月内违约，公司风险分担义务可能被加倍或三倍[336] - 公司可通过选择修改后的风险分担选项来降低潜在风险分担义务[336] - 与房利美的损失结算通常在止赎后的18至36个月内完成[182] - 公司从未被要求回购任何贷款[342] - 截至2022年9月30日，违约贷款占风险组合的比例为0.15%，高于2021年同期的0.10%[330] - 截至2022年9月30日，有3笔风险贷款违约，总未偿本金余额为7820万美元，而2021年同期为2笔贷款，总未偿本金余额为4850万美元[341] - 截至2022年9月30日，违约贷款的抵押品准备金为1080万美元，而2021年同期为760万美元[341] - 2022年第三季度风险分担义务拨备为120万美元，而2021年同期为收益130万美元[341] - 2022年前九个月风险分担义务收益为1300万美元，而2021年同期收益为1370万美元[341] 会计假设与公允价值 - 用于计量自创抵押贷款服务权公允价值的贴现率假设在8%至14%之间[176] - 2022年第二季度，风险分担义务损失准备金预测期内的损失率从3个基点更新至2.2个基点[179] - 2022年第一季度，加权平均年损失率从1.8个基点变为1.2个基点[181] - 或有对价负债的公允价值为2.21亿美元，最大剩余未折现盈利支付额为3.25亿美元[188] 市场环境与监管要求 - 房利美和房地美2022年多户型贷款发放上限各为780亿美元，截至2022年9月30日剩余可用贷款额度合计为611亿美元[195] - 2022年第三季度房利美和房地美多户型贷款发放量分别为159亿美元和147亿美元，同比分别下降2.5%和16.9%[195] - 截至2022年9月30日，公司净值为6.46亿美元，远高于房利美要求的2.75亿美元净资本要求[316] - 截至2022年9月30日，公司运营流动性为1.319亿美元，高于要求的5470万美元[316] 运营效率 - 2022年第三季度运营利润率为17%，低于2021年同期的27%[204] - 2022年第三季度运营利润率为27%，低于去年同期的42%[245] - 公司贷款通常在关闭后60天内售出[156]