总首年保费（FYP）数据变化 - 2023、2022、2021年总首年保费（FYP）分别为1.4145亿美元、1.1363亿美元、1.0848亿美元，其中SCS产品FYP分别为1.0401亿美元、7953万美元、7627万美元[33] - 2023年总首年保费（FYP）为15.81亿美元，2022年为21.18亿美元，2021年为15.01亿美元[60] - 2023年通过Equitable Advisors的首年保费（FYP）为12.42亿美元，第三方为3.90亿美元，总计16.32亿美元；2022年分别为11.87亿美元、9.31亿美元和21.18亿美元；2021年分别为11.55亿美元、1.51亿美元和13.06亿美元[69] - 2023年个人人寿保险首年保费（FYP）为3.63亿美元[114] - 公司个人人寿保险业务中，2023年指数型万能寿险FYP为0.11亿美元，2022年为0.19亿美元，2021年为0.45亿美元[114] 总保费及相关数据变化 - 2023、2022、2021年总保费分别为38.06亿美元、44.48亿美元、38.39亿美元，退保、提款和福利分别为40.62亿美元、38.14亿美元、40.16亿美元，净流量分别为 - 2.56亿美元、6.34亿美元、 - 1.77亿美元[57] - 2023年总续保保费为22.25亿美元，2022年为23.30亿美元，2021年为23.38亿美元；2023年总毛保费为38.06亿美元，2022年为44.48亿美元，2021年为38.39亿美元[60] - 2023年和2022年的总毛保费分别不包括与转让给Global Atlantic的AV相关的2.73亿美元和7200万美元[61] - 2023年个人人寿保险续保保费为23.97亿美元，总保费为27.6亿美元[114] - 2023年员工福利总保费为3.72亿美元，年化保费为1.04亿美元[127] - 公司员工福利业务中，2023年团体人寿保险销售保费为1.27亿美元，2022年为1.04亿美元，2021年为0.82亿美元[127] 可变年金业务数据 - 2023年，Equitable Advisors和第三方分销渠道分别占可变年金FYP的32%和67%，唯一贡献超10%销售额的单一分销公司是JP Morgan Securities, LLC，贡献了11.0% [39][42] - 公司通过Equitable Advisors和第三方分销渠道销售可变年金产品，雇佣超180名内外批发商[38][39] - 公司可变年金产品主要销售给为退休储蓄或寻求退休收入的富裕和高净值个人[29] - 公司可变年金产品定价基于预期投资回报、死亡率、长寿和持续性等假设，同时考虑资本要求、对冲成本和运营费用[44] 集团退休业务数据 - 2023年，集团退休业务中免税的403(b)/457(b)市场占总保费的74%，机构终身收入市场占3%，企业401(k)市场占19%，其他占4% [48] - 2023年，403(b)和457(b)市场占集团退休部门FYP的71%[62] - 集团退休业务收入具有经常性，是公司盈利和现金流的重要稳定贡献者，主要收入来源为费用收入和投资收入[49] 资产价值（AV）数据变化 - 截至2023年12月31日，GMxB功能和有保证福利的机构产品约占总账户价值（AV）（不包括返还保费死亡福利）的1.3% [52] - 2023年12月31日，公司资产价值（AV）为364.7亿美元，2022年为320.05亿美元，2021年为478.09亿美元；2023年和2022年的AV分别不包括与转让给Global Atlantic的AV相关的100亿美元和96亿美元[66][67] 公司销售渠道占比数据 - 2023年，Equitable Advisors和第三方分销渠道分别占公司销售额的约76%和24%；Equitable Advisors占2023年403(b)销售额的95%[68] - 2023年Equitable Advisors占公司总人寿保险销售额的约71%[104] - 2023年个人人寿保险按分销渠道的年化保费中，Equitable Advisors为1.66亿美元，第三方公司为0.66亿美元，总计2.32亿美元[120] 投资管理和研究业务数据 - 截至2023年12月31日，公司投资管理和研究业务的资产管理规模（AUM）约为7252亿美元，其中股票占43%，固定收益占39%，多资产类别解决方案、另类投资和其他资产占18%；按分销渠道划分，机构客户占AUM的44%，零售和私人财富客户分别占39%和17%[77] - 截至2023年12月31日，公司是AB最大的客户，占AB总AUM的16%，占AB 2023年净收入的5%[79] - AB与法国兴业银行计划在2024年上半年完成组建合资企业的交易，将其现金股票和研究业务合并，Bernstein Research Services业务已被归类为待售[93] - 公司拥有AB约61%的经济权益，并作为普通合伙人管理和控制其业务[76] - 2023年末公司总资产规模（AUM）为7252亿美元，2022年为6464亿美元，2021年为7786亿美元[97] - 2023年主动管理投资服务净长期资金流入（流出）为-52亿美元，被动管理为-18亿美元，总计-70亿美元[98][99] - 2023年平均AUM为6803亿美元，2022年为6865亿美元，2021年为7308亿美元[99] 公司净收入及费用数据 - 2023年净收入为4153亿美元，2022年为4054亿美元，2021年为4441亿美元[102] - 2023年投资咨询和服务费用中，机构基础费用612亿美元、绩效费用54亿美元；零售基础费用1276亿美元、绩效费用0；私人财富基础费用942亿美元、绩效费用91亿美元[101][102] 人寿保险业务数据 - 2023年公司人寿保险产品中，VUL、IUL和定期寿险分别占总年化保费的91%、4%和5%[104] - 2023年个人人寿保险年化保费中，指数型万能寿险10亿美元、可变万能寿险210亿美元、定期寿险12亿美元，总计232亿美元[112] - 截至2023年12月31日，个人人寿保险有效保额为4123亿美元，保障解决方案准备金为345.21亿美元[116] 财富管理业务数据 - 公司财富管理业务于2023年开始单独报告，Equitable Advisors约有4400名财务顾问，在超80个地点设有分支机构[133][134] - 截至2023年12月31日，Equitable Advisors经纪自营商业务的资产托管规模（AUA）为870亿美元[138] 业务竞争因素 - 公司认为有效竞争AUM的关键因素包括投资业绩、客户利益优先承诺等十一项[96] - 公司在人寿保险、员工福利、财富管理等业务领域面临不同的竞争因素，如产品特征、价格、服务、分销渠道关系等[121][130][141][142] 业务分保情况 - 公司在个人退休业务中，将固定递延年金业务2018年前销售部分的90%按共保基础分保给非关联再保险人[153] - 公司在团体退休业务中，将约360,000份1980 - 2008年发行的遗留团体EQUI - VEST递延可变年金合同的50%配额份额按共保和修正共保基础分保给非关联再保险人[153] - 公司在保障解决方案业务中，将2022年10月1日前在纽约州以外发行的某些万能寿险保单的所有净留存一般账户负债于2023年4月1日起按共保资金留存基础分保给关联公司[153] - 公司在保障解决方案业务中，EQ AZ Life Re Company对2003年3月1日至2008年12月31日发行的平准保费定期保险按90%配额份额分保，对2003年6月1日至2007年6月30日发行的万能寿险保单的退保保护附加险按90%配额份额分保[153] - 公司在遗留业务中，将2006 - 2008年销售的含固定利率GMIB和GMDB保证的非纽约保单分保给CS Life[153] - 公司在遗留业务中，将1999年5月1日至2005年8月31日发行的含GMIB附加险的可变年金超过两家非关联再保险人承担责任的所有负债100%配额份额分保给关联公司EQ AZ Life RE[153] 业务相关协议及机构情况 - EIMG目前与超40家不同的次级顾问签订了次级顾问协议，EIM LLC目前与6家不同的次级顾问签订了次级顾问协议[158][159] - 1992年公平金融公司股份制改造时设立封闭业务组，为特定类别个人参与型保单持有人利益服务[146] - 2022年6月10日成立EIM LLC，2023年1月1日起成为1290基金的投资顾问和两个信托的管理人[155] - 2023年11月20日，Equitable America与EFIMA签订投资管理协议，EFIMA成为其一般账户投资组合的投资经理[160] 监管相关情况 - 监管机构通常每三到五年对保险公司进行定期财务检查[163] - 一般情况下，直接或间接收购保险公司10%或以上有表决权证券的人被推定为获得公司“控制权”[168] - 2020年，NAIC通过对《示范控股公司法》和条例的修订，实施了针对某些大型美国寿险公司和保险集团的年度流动性压力测试框架备案要求[174] - 2023年8月，纽约通过立法将流动性压力测试和集团资本计算工具编入法典，首次集团资本计算工具备案将于2024年6月30日进行[176] - 2023年8月，NAIC通过一项短期解决方案，允许授权控制水平风险资本比率超过300%的保险公司计入不超过其一般账户资本和盈余10%的负利息维持准备金，有效期至2025年12月31日[177] - XXX/AXXX再保险框架通过精算指南AG 48实施，适用于2015年1月1日之后发行的再保险保单[180] - 公司于2019年12月31日采用了NAIC针对可变年金的准备金和资本框架[181] - 纽约州第213号条例要求纽约持牌保险公司为可变年金合同义务计提法定准备金，可能对公司向股东返还资本的能力产生重大影响[182] - 公司在2022年底前采取一系列管理行动，以减轻第213号条例的影响[183] - NAIC在2021年底和2022年底分别批准了对公司风险资本影响极小的公司债券、房地产权益、长寿风险和死亡率风险的风险资本修订和更新[186] - 2023年8月，NAIC通过临时提案，自2024年1月1日起将结构性证券剩余档的风险资本因子从30%提高到45%，若要在2024年底修改45%的费用，需在2024年6月30日前采取行动[188] - 2023年11月3日，FSOC通过指导意见，建立指定非银行金融机构为系统重要性金融机构（SIFI）的新流程，不再需要进行成本效益分析和评估非银行金融公司重大财务困境的可能性[202] - 2022年10月，SEC通过最终规则，要求追回多支付的薪酬[205] - 2020年6月，Regulation Best Interest（Regulation BI）生效，要求经纪交易商在向零售客户推荐证券交易或投资策略时，提供特定披露并以客户最佳利益行事[194] - 2020年7月，CFTC最终确定了掉期交易商的资本规则[208] - 2019年12月，SEC最终确定并通过了与基于证券的掉期相关的最后一套规则，相关规则于2021年11月1日前生效，基于证券的掉期公开交易报告于2022年2月生效[208] - 2021年12月，SEC提出规则10B - 1，要求超过特定阈值的基于证券的掉期进行次日公开报告[208] - 2023年6月，SEC重新开放对规则10B - 1的评论期[209] - 加州相关法规于2019年7月1日生效，德州相关法规于2021年1月1日生效，对保险公司非保证要素的确定和调整进行规范[192] - 过去五年，公司所面临的评估均不重大[190] - 初始保证金要求于2021年9月生效[210] - SEC于2020年6月30日生效的Regulation BI要求注册经纪交易商和投资顾问向零售客户提交客户关系摘要Form CRS [214] - 2022年12月SEC提议的Regulation Best Execution若通过，可能增加公司经纪交易商成本[215] - 2023年12月SEC要求受涵盖的清算机构参与者在2025年12月31日前清算美国国债合格现金交易，2026年6月30日前清算合格回购交易[216] - 投资顾问营销要求变更于2020年12月通过，2022年11月生效，新要求和提案若通过将增加公司投资顾问实体合规成本[217] - 2023年8月SEC通过的私人基金顾问改革规则要求注册私人基金顾问向投资者提供季度和年度报表等[218] - 2020年12月DOL发布“最佳利益”禁止交易豁免PTE 2020 - 02，2023年10月DOL提案若通过，影响公司业务和合规成本[220] - 2020年1月NAIC修订年金交易适用性模型法规，部分州已采用，公司为纽约Regulation 187制定合规框架[221] - 2020年9月NYDFS要求纽约保险公司将气候金融风险纳入治理框架等，2021年11月发布额外指导，公司已制定合规框架[223][224] - NAIC采用新的气候风险披露标准，适用于全国直接保费达1亿美元且在参与司法管辖区获许可的保险公司[226] 业务性质及收入来源 - 个人退休业务是公司重要的盈利和现金流来源，主要收入来源为费用收入和投资收入[28] - 公司保护解决方案部门包括人寿保险和员工福利业务[103]