净收入构成 - 2020财年，服装、鞋类和配饰销售分别占净收入的64%、21%和9%，授权安排和互联健身业务收入占6%[15] - 2020财年，批发、直接面向消费者、授权和互联健身渠道销售分别占净收入的53%、41%、2%和3%[30] - 2020财年，北美地区业务约占净收入的66%，国际业务约占31%，互联健身业务约占3%[34] - 2020财年，批发渠道销售额约占公司净收入的53%，新冠疫情使批发客户业务受影响，或致公司订单减少、付款延迟[100] - 2020财年，北美业务占公司总净收入的66%，若该业务增长不足，将影响公司长期战略投资[102] - 2020财年直接面向消费者渠道的销售占净收入的41%，其中电子商务业务约占直接面向消费者业务总额的47%[185] 净收入变化 - 2020财年和2019年，美国产品销售净收入分别为27亿美元和34亿美元[35] - 2020财年公司净收入为44.75亿美元，2019财年为52.67亿美元[170] - 2020财年净收入下降15%，批发收入下降25%，直接面向消费者的收入增长2%，服装收入下降17%，鞋类收入下降14%，配饰收入基本持平，北美市场收入下降19%，亚太、EMEA和拉丁美洲市场收入分别下降1%、4%和16%，毛利率增加140个基点，销售、一般和行政费用下降3%[179] 店铺情况 - 截至2020年12月31日，北美有176家工厂店和18家品牌店[36] - 截至2020年12月31日，公司租赁439家品牌和工厂店，租约到期日为2021 - 2035年[155] - 2020年5月中旬约80%产品销售地点关闭，6月底超90%自有和合作门店重新开业[184][185] - 截至2021年1月底，北美约95%门店开业，EMEA仅25%门店开业，亚太约90%门店开业，拉丁美洲约55%门店开业[184] - 2020财年第一季度公司关闭大部分品牌和工厂店，第三季度基本重新开业，第四季度因疫情在部分地区再次关闭[183] 业务调整 - 2020年第一季度，公司推出新品牌活动“唯一的出路是坚持到底”，并在180多位社交媒体影响者参与的活动中推出[27] - 2020年3月，公司完成对东南亚分销合作伙伴的收购，在新加坡、马来西亚和泰国开展直销业务[40] - 2020财年第四季度，公司决定在智利改为经销商模式，并签署资产出售协议，预计2021财年初完成出售[42] - 2020年12月，公司出售MyFitnessPal平台，停止Endomondo平台运营[15] - 自2021年1月1日起，剩余的MapMyFitness业务收入将计入公司其他业务，互联健身不再作为单独的报告部门[32] 供应商与制造商情况 - 2020财年约39%的服装面料来自5家供应商[47] - 2020财年50家主要合同制造商生产服装和配饰产品，约68%在越南、约旦、马来西亚和中国生产，其中10家生产约57%的产品[48] - 2020财年6家主要合同制造商生产鞋类产品，主要在越南、印度尼西亚和中国[48] - 2020财年，10家制造商生产了约57%的服装和配饰产品，6家制造商生产了几乎所有的鞋类产品[112] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司全球约有16600名员工，其中约12000名在品牌和工厂店，约1300名在配送设施，约7000名为全职员工，约9600名兼职员工中约27%为季节性员工[61] - 截至2020年12月31日，美国员工种族和族裔比例为51%白人、21%西班牙裔或拉丁裔、17%黑人或非裔美国人、6%亚洲人、5%其他[65] - 截至2020年12月31日，美国“总监”及以上职位员工种族和族裔比例为78%白人、7%西班牙裔或拉丁裔、7%黑人或非裔美国人、6%亚洲人、2%其他[65] - 截至2020年12月31日，全球员工中53%为女性，“总监”及以上职位中女性占37%[65] - 美国约69%的员工，全职员工可享受多种福利[67] - 全职员工每年有40小时额外带薪休假用于个人志愿活动[68] 疫情影响 - 2020财年，公司因疫情实施新的病假政策，关闭许多零售商店[72] - COVID - 19于2019年12月首次出现，2020年3月被宣布为全球大流行，对公司2020财年业务和运营结果产生重大负面影响，影响可能持续到2021财年或更晚[87][88] - 2020年第一和第二季度，公司经营活动产生的现金因新冠疫情导致门店临时关闭而受到负面影响[130] - 疫情影响公司分销中心、第三方物流供应商、制造和供应商合作伙伴的运营，可能导致供应链进一步中断或成本增加[187] 公司信息披露 - 公司将在网站免费提供10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及相关修订报告[74] 公司高管 - 公司高管包括Kevin Plank（48岁，执行董事长兼品牌总监）、Patrik Frisk（58岁，首席执行官兼总裁）等多人[75] - David Bergman自2017年11月起担任首席财务官，2005年加入公司，曾担任多个财务和会计领导职位[77] - Colin Browne自2020年2月起担任首席运营官，有超25年为大品牌领导采购工作的经验[78][79] - Tchernavia Rocker在加入公司前，在哈雷戴维森公司人力资源领导岗位任职超18年[83] 公司面临风险 - 经济低迷时消费者对非必需品的购买受影响，可能损害公司销售、盈利能力、财务状况和增长前景[91] - 公司所处的运动服装、鞋类和配饰市场竞争激烈，部分竞争对手资源多，可能导致公司市场份额流失、净收入和毛利润下降[93] - 行业面临显著定价压力，可能使公司降低价格或增加促销活动，影响利润率和盈利能力[95] - 原材料和大宗商品成本波动及供应链问题可能对公司运营结果产生负面影响[96] - 油价上涨、运输延迟等因素会增加产品成本，对公司利润率、运营结果和财务状况产生不利影响[97] - 全球事件如政治动荡、自然灾害等可能影响消费者支出和公司运营，对公司业绩产生负面影响[98] - 若无法准确预测产品需求，可能导致库存过剩或短缺，影响毛利率和收入确认[109] - 消费者购物偏好和分销渠道的变化可能影响公司运营和未来增长[105] - 失去关键客户可能导致净收入大幅损失，影响公司增长前景[107] - 港口、供应商或制造商的劳动力或其他中断可能影响公司业务，新冠疫情导致港口延误和中断，造成库存交付缓慢和销售延迟[115][116] - 重大交易或投资管理失败或商誉减值会对公司经营和财务状况产生不利影响[117] - 负面宣传可能会降低公司品牌价值和产品销量[118] - 体育营销赞助成本和回报可能更具挑战性，影响公司品牌形象[119] - 公司信贷协议包含财务契约和其他限制，违反可能导致违约并影响流动性[128] - 公司约31%的合并净收入来自美国以外地区，汇率波动可能对运营结果产生不利影响[135] - 公司需遵守包括GDPR、CCPA等在内的全球数据保护法规，合规成本可能影响盈利能力[140] - 公司的有效所得税税率可能受多种因素影响，包括各国法定税率、递延税资产和负债估值等[141] - 公司面临多项正在进行的法律诉讼，包括证券集体诉讼和监管调查，结果不确定[147] - 公司产品的标签、分销等受多机构监管，不遵守规定可能导致处罚、召回产品等后果[136] 财务指标 - 2020财年公司净亏损为5.49亿美元，2019财年净利润为9213.9万美元[170] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物总额为15亿美元[130] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为15.17亿美元，2019年为7.88亿美元[171] - 公司净收入和运营收入存在季节性和季度性变化，多数净收入在日历年最后两个季度产生[132] - 2020财年，公司对日本被许可方的投资进一步减值，确认了710万美元的费用[133] - 公司运营结果受少数股权投资表现影响，日本被许可方业务亏损对净收入或亏损产生负面影响[133] - 公司出售5亿美元可转换优先票据，2020财年获得900万美元激励[188] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司的outbound handling costs分别为8050万美元、8100万美元和9180万美元[208] 重组计划 - 自2017年起，公司执行了三项重组计划，若未达预期，或对运营和财务状况产生不利影响[103] - 2020年3月31日董事会批准重组计划，9月2日批准增加7500万美元，更新后的2020年重组计划预计税前重组及相关费用约5.5亿至6亿美元[191] - 2020财年和2018财年，公司分别记录了4.727亿美元和1831万美元的重组及相关减值费用，2019财年无重组费用[192] - 2020财年，公司预计与2020年重组计划相关的费用总计6亿美元，其中已记录4.72727亿美元，预计剩余发生1.27273亿美元[192] - 2020财年，公司的重组及相关减值费用中，3.976亿美元与北美地区相关，1440万美元与EMEA地区相关，1490万美元与拉丁美洲相关，680万美元与亚太地区相关，460万美元与互联健身相关[194] 资产减值 - 2020财年，公司因新冠疫情对部分零售店确认了减值费用[102] - 2020财年公司拉丁美洲和加拿大业务单元确认了商誉减值费用[117] - 2020财年，公司记录了8970万美元的长期资产减值费用，其中4760万美元记录在北美地区，2300万美元记录在亚太地区，1330万美元记录在拉丁美洲，580万美元记录在EMEA地区[198] - 2020财年，公司记录了5160万美元的商誉减值费用，其中1540万美元记录在北美地区，3620万美元记录在拉丁美洲[201] 重大交易 - 2020年3月2日，公司以3290万美元现金收购了Triple Pte. Ltd. 100%股权，净现金收购额为2400万美元[203] - 2020年12月18日，公司完成出售MyFitnessPal平台，总售价3.45亿美元，成交时收到1.987亿美元，预计最高可获得1.3亿美元的业绩奖励付款，确认了约1.793亿美元的收益[204][205] 财务报告准则 - 2019年1月1日采用ASU 2016 - 02准则，2019财年选定财务数据反映对期限超12个月的经营租赁确认租赁资产和负债，前期金额未调整[172] 公司战略 - 公司长期增长战略聚焦通过产品创新、投资分销渠道和国际扩张增加产品销售[177] 股权情况 - 公司执行董事长兼品牌总监凯文·普兰克控制多数普通股投票权，当他持股低于15%等情况时，B类股将自动转换为A类股[149] - 公司A类和C类普通股交易价格会因多种因素波动，C类无投票权股票曾折价交易[150] - 截至2021年1月31日，公司A类普通股有1765名登记持有人，B类可转换普通股有5名登记持有人，C类普通股有1170名登记持有人[160] - 2020财年和2019财年，公司未对任何类别普通股宣布或支付现金股息，预计未来可预见的时间内也不会支付[162] - 经股东批准的股权补偿计划中，A类待发行证券1352762份，加权平均行使价34.89美元，剩余可发行证券12794691份；C类待发行证券10621929份，加权平均行使价18.24美元，剩余可发行证券26827123份[164] - 未经股东批准的股权补偿计划中，A类待发行证券91473份，C类待发行证券92119份[164] - 2015 - 2020年，公司A类普通股初始投资100美元的累计总回报从100美元变为41.23美元，同期标准普尔500指数从100美元变为203.04美元，标准普尔500服装、配饰和奢侈品指数从100美元变为99.45美元[168] 公司租赁情况 - 公司租赁的主要配送设施总面积约350万平方英尺，最早的租约将于2023年5月到期[154] 公司收入与成本构成 - 公司的净收入包括净销售额、许可收入和互联健身收入，销售成本主要包括产品成本、运费和关税等[206][207] - 公司的销售、一般和行政费用分为营销和其他两类，营销成本是公司增长的重要驱动力[209]