公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有18亿美元的贴现票据和200亿美元的中期票据未偿还[23] - 公司债务发行包括原始期限1年及以下的贴现票据和期限6个月至15年的中期票据[95] - 公司获授权可通过向美国财政部发行债务工具借款，最高额度为15亿美元[115] 公司业务总量数据 - 截至2020年12月31日，公司所有业务线的未偿还业务总量为219亿美元[29] - 2020年12月31日与2019年12月31日相比，公司资产负债表内业务总额从176.11488亿美元增至186.59217亿美元，资产负债表外业务总额从35.06454亿美元降至32.64878亿美元，业务总量从211.17942亿美元增至219.24095亿美元[31] 农场与牧场业务线贷款规定 - 符合农场与牧场业务线的贷款，若以超过2000英亩农业房地产作抵押，截至2020年12月31日，最大贷款规模为1.32亿美元[37] - 符合农场与牧场业务线的贷款，若以2000英亩或更少农业房地产作抵押，公司董事会批准的内部政策将对任何一个借款人或一组相关借款人的累计直接信贷敞口限制为公司一级资本的10%（截至2020年12月31日为1.006亿美元）[37] 公司前瞻性陈述内容 - 公司的前瞻性陈述涉及盈利前景、业务量增长前景等多方面内容[14] 公司收入来源 - 公司的两个主要收入来源是资产利息净收入以及担保和承诺费[21] 公司资金运作方式 - 公司通过发行不同期限的债务工具为购买贷款和证券提供资金，同时进行流动性投资[22][23] 公司业务线构成 - 公司通过四个业务线开展二级市场活动，包括农场与牧场、美国农业部担保、农村公用事业和机构信贷[27] 公司业务作用 - 公司为贷款人提供二级市场，增加信贷可用性，有潜力增加农村信贷市场的贷款灵活性[24][25] 公司信贷增强替代方案 - 公司提供LTSPCs和农场与牧场担保证券两种信贷增强替代方案，LTSPCs部分贷款池存在风险分担安排，对手方承担损失比例通常为贷款池原始本金余额的1% - 5%[38][39] - LTSPCs允许贷款机构保留贷款，公司承担信贷风险并收取承诺费，部分LTSPCs有风险分担安排[39] 农场与牧场担保证券交易情况 - 农场与牧场担保证券交易中，公司收取担保费，担保费率上限为每年50个基点（0.50%）[41] - 农场与牧场担保证券交易中，公司担保证券本息支付，按未偿本金余额收取担保费[40] 农业房地产抵押贷款规定 - 农业房地产抵押贷款的贷款价值比（LTV）不得超过80%[44] 农村公用事业业务情况 - 2020年，公司在农村公用事业业务下购买了价值6430万美元的可再生能源贷款[53] - 农村公用事业贷款需满足多项条件，公司采用不同信贷承销标准[54][55] 机构信贷业务情况 - 机构信贷业务中，由农场与牧场贷款担保的AgVantage证券目前的抵押率要求为103% - 125%[62] - 由农场与牧场贷款担保的AgVantage证券，对单一借款人或相关借款人的累计风险敞口上限为7.5亿美元[63] - 机构信贷业务中，公司担保和购买AgVantage证券，承担发行人违约的最终信用风险[59][60] - 公司AgVantage交易对单一借款人或相关借款人的累计贷款敞口上限为7500万美元，且允许最多20%用于担保的农村公用事业贷款无担保或未以借款人全部资产担保[65] 公司董事会构成 - 公司董事会共15人，A类和B类有投票权普通股股东各选举5人，总统任命5人[69][70][71][73] A类有投票权普通股持股限制 - A类有投票权普通股单个持有人的持股上限为不超过已发行股份的33%[70] 公司优先股情况 - 公司目前发行的优先股包括6.000%固定至浮动利率非累积优先股C系列、5.700%非累积优先股D系列、5.750%非累积优先股E系列、5.250%非累积优先股F系列[74] - 截至2020年12月31日，公司C系列优先股为300万股、D系列优先股为400万股、E系列优先股为318万股、F系列优先股为480万股[103] - 2020年9月19日，公司用F系列优先股销售净收益赎回并回购所有6000万美元的A系列优先股，确认170万美元递延发行成本[104] - D、E、F系列优先股的年股息率分别固定为5.7%、5.75%、5.25%，C系列优先股在2024年7月17日前年股息率为6%，之后为三个月伦敦银行同业拆借利率加3.26%[107] - 2020年，A系列优先股每股股息分别为0.3672美元、0.3672美元、0.2530美元[109] - 2020 - 2021年，C系列优先股每股股息均为0.375美元[111] - 公司D、E、F系列优先股2020 - 2021年有多次股息发放，D系列每次每股0.35625美元，E系列有0.227600美元、0.359375美元等，F系列有0.2078125美元、0.3281250美元等[112][113][114] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司共雇佣121人，当年新招聘34人，年末有7名活跃的独立承包商[81] - 截至2020年12月31日，83名全职员工位于华盛顿特区，14名位于爱荷华州约翰斯顿，24名全职远程工作[81] - 2020年公司员工离职率为9.6%，较2019年下降4.3%[82] - 2020年3月公司执行业务连续性计划，所有员工开始远程工作[83] 公司准则与关注重点 - 公司2018年更新了商业行为和道德准则[87] - 2020年公司加强了对员工队伍多元化、公平和包容工作的关注[88] 公司担保损失准备金与借款额度 - 截至2020年12月31日，公司担保活动的损失准备金为1.016亿美元，法定可向美国财政部借款15亿美元用于履行担保义务[92] - 截至2020年12月31日，公司为担保活动损失预留的储备金为1.016亿美元[117] 公司普通股情况 - 截至2020年12月31日，公司A类有表决权普通股为1030780股，B类有表决权普通股为500301股，C类无表决权普通股为9205897股[100] - 2020年第一季度，公司回购约4000股C类无表决权普通股，花费约20万美元；自2015年以来，共回购约67.3万股C类无表决权普通股，花费约1980万美元，回购计划于2021年3月底到期[100] - 2020 - 2021年，公司普通股股息分别为每股0.8美元和0.88美元[102] 公司宪章修订情况 - 自成立以来，国会对公司宪章进行了5次修订，如1990年创建USDA担保业务线等[121] 公司资本要求 - 公司法定最低资本要求为核心资本等于2.75%的表内资产加0.75%的表外义务[127] - 公司法定关键资本要求为核心资本等于当时总最低资本要求的50%[127] - 截至2020年12月31日，公司风险资本要求为1.974亿美元，监管资本为10亿美元，超出约8.266亿美元[129] - 截至2020年12月31日，公司资本标准合规等级为一级[130] - 公司须每年制定并提交资本计划，维持一级资本比率至少为风险加权资产的7.0%[134] - 公司政策要求维持一级资本的资本保护缓冲超过风险加权资产的2.5%[135] - 资本保护缓冲（风险加权资产百分比）大于2.5%时，派息百分比无限制；大于1.875%至2.5%时，派息百分比为60%；大于1.25%至1.875%时，派息百分比为40%；大于0.625%至1.25%时，派息百分比为20%；等于或小于0.625%时，派息百分比为0%[136] - 截至2020年12月31日，公司一级资本比率为14.1%[136] 公司流动性与投资规定 - 公司流动性和投资规定要求始终维持足够的流动性储备，以满足至少90天到期债务本金部分及其他借款的资金需求[137] - 公司需每年制定并批准流动性政策，包括储备目的、目标、多元化要求等内容[139] - 公司需制定负债期限管理计划和应急资金计划，且每年由董事会审查和批准[139] 公司市场风险情况 - 公司面临利率变化带来的市场风险，通过金融交易和监测来管理风险[485]