财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度归属于普通股股东的净利润为2795.8万美元，较上一季度减少150万美元，较去年同期增加1860万美元[167][168][169] - 2021年第一季度核心收益为2591.1万美元，较上一季度减少50万美元，较去年同期增加580万美元[167][169] - 2021年3月31日净利息收入为5325.1万美元，较上一季度减少300万美元，较去年同期增加1200万美元；净利息收益率为0.91%，较上一季度下降0.05%，较去年同期上升0.13%[172][173][174] - 2021年3月31日净有效利差为5385.9万美元，较上一季度减少70万美元，较去年同期增加970万美元；净有效利差率为0.97%，较上一季度下降0.01%，较去年同期上升0.08%[172][174] - 截至2021年3月31日，公司未偿还业务量为219亿美元，较2020年12月31日净减少6160万美元[176] - 截至2021年3月31日，公司核心资本为10.25748亿美元，较2020年12月31日的10.064亿美元有所增加[178] - 截至2021年3月31日，公司资产负债表内贷款组合的损失准备金为1480万美元（占所有贷款的0.17%），2021年第一季度计提贷款损失准备金100万美元[177][179] - 截至2021年3月31日，公司资产负债表外LTSPCs和担保证券的损失准备金为230万美元（占所有资产负债表外LTSPCs和担保证券的0.07%），2021年第一季度释放准备金100万美元[179] - 资本超过最低要求水平的增加主要归因于留存收益的增加[176] - 2021年第一季度资产负债表内不良资产增加4120万美元，占比从2.9%升至3.5%；表外不良资产减少1100万美元，占比从4.6%降至4.3%[181] - 2021年3月31日，资产负债表内90天以上逾期贷款增加3063.8万美元，占比从0.56%升至1.04%；表外减少452.4万美元，占比从0.48%降至0.30%[185] - 自2020年3月以来，公司为4.298亿美元的未偿本金余额执行了新冠疫情付款延期，截至2021年3月31日，仍有5100万美元处于延期状态[187] - 2021年第一季度核心收益为2.5911亿美元，2020年同期为2.0143亿美元[201] - 2021年第一季度核心每股收益基本为2.41美元，摊薄为2.39美元；2020年同期基本为1.88美元，摊薄为1.87美元[201] - 2021年第一季度净有效利差为5.3859亿美元，2020年同期为4.4163亿美元[201] - 2021年第一季度担保和承诺费为4240万美元，2020年同期为4896万美元[201] - 2021年第一季度总运营费用为1.8881亿美元，2020年同期为1.6215亿美元[201] - 2021年第一季度所得税费用为8520万美元，2020年同期为6598万美元[201] - 2021年第一季度优先股股息为5269万美元，2020年同期为3431万美元[201] - 2021年第一季度GAAP摊薄每股收益为2.58美元，2020年同期为0.87美元；核心摊薄每股收益2021年第一季度为2.39美元，2020年同期为1.87美元[205] - 2021年第一季度用于每股计算的股份数量为10,819千股，2020年同期为10,782千股[205] - 2021年第一季度套期活动因公允价值变动的损失为27.1万美元，2020年同期为592.5万美元[208] - 2021年第一季度末现金及投资平均余额为48.4087亿美元，收入为552.9万美元，平均利率0.46%；2020年同期平均余额为37.08499亿美元，收入为1774.1万美元，平均利率1.91%[213] - 2021年第一季度末贷款、公司担保证券和美国农业部证券平均余额为173.544亿美元，收入为9128.1万美元，平均利率2.10%；2020年同期平均余额为160.75354亿美元，收入为1.1723亿美元，平均利率2.92%[213] - 2021年第一季度净利息收入为5325.1万美元，收益率0.91%；2020年同期为4131.2万美元，收益率0.78%[213] - 与2020年同期相比，2021年第一季度利息收益资产收入因利率变动减少5114.7万美元，因规模变动增加1298.7万美元，总计减少3816万美元[216] - 与2020年同期相比，2021年第一季度其他生息负债费用因利率变动减少6020.1万美元，因规模变动增加961.2万美元，总计减少5058.9万美元[216] - 2021年第一季度净有效利差为5385.9万美元，收益率0.97%；2020年同期为4416.3万美元，收益率0.89%[217] - 截至2021年3月31日，损失准备金期末余额为1754.4万美元，2020年同期为1910.5万美元[219] - 2021年第一季度担保和承诺费为303万美元，2020年同期为319.6万美元，同比下降5%；调整后，2021年第一季度为420万美元，2020年同期为490万美元[220] - 2021年第一季度金融衍生品收益为429.3万美元，2020年同期损失929.8万美元，同比增长146%[224] - 2021年第一季度其他收入为58.3万美元，2020年同期为81.6万美元，同比下降29%[226] - 2021年第一季度运营费用为1888.1万美元，2020年同期为1621.5万美元，同比增长16%[228] - 2021年第一季度所得税费用为906.7万美元，2020年同期为374.1万美元，同比增长142%；有效税率为21.4%，2020年同期为22.6%，同比下降1.2%[230] - 2021年第一季度四项业务净新增业务量净减少6156.4万美元，2020年同期净增长42137万美元[233] - 截至2021年3月31日，公司未偿还业务量为219亿美元，本季度净减少6160万美元[233] - 截至2021年3月31日，公司四项业务的未偿业务总量为21,862,531千美元，2020年12月31日为21,924,095千美元[243] - 截至2021年3月31日与2020年12月31日相比，公司总资产减少3.4159亿美元（1%），总负债减少4.26605亿美元（2%），总权益增加8501.5万美元（9%）[271] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1012541千美元，较2020年12月31日的1033941千美元有所减少[354] - 截至2021年3月31日，投资证券总计4867205千美元，较2020年12月31日的4932665千美元有所减少[354] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司一级资本比率分别为14.0%和14.1%，2021年第一季度一级资本比率下降[356] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司为服务美国农村地区的贷款机构提供近15亿美元的流动性和贷款能力[165] - 2021年第一季度机构信贷业务净减少9770万美元，农村公用事业业务净减少1240万美元，农场与牧场业务净增加4820万美元，美国农业部担保业务净增加30万美元[233] - 截至2021年3月31日的12个月里，农场与牧场资产负债表内投资组合净增长17.6%，高于截至2020年12月31日的12个月里整体农业抵押贷款市场5.8%的净增长率[236] - 2021年第一季度，公司证券化并出售的农场与牧场担保证券为49,133千美元，2020年为28,050千美元；AgVantage证券为442,912千美元，2020年为560,395千美元；总担保证券发行额为492,045千美元，2020年为616,495千美元[239] - 截至2021年3月31日，未偿AgVantage证券的加权平均剩余期限为5.0年，未偿本金总额为7,641,677千美元[247] - 2020年第四季度90天以上逾期贷款中有39%在2021年3月31日前还清或治愈；农场与牧场投资组合的整体逾期率从2020年12月31日的0.54%升至2021年3月31日的0.84%，较2020年第一季度下降18个基点[258] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司出售担保证券或美国农业部证券未实现损益，且无担保证券出售给关联方[240] - 2020年美国农业出口强劲，2021年第一季度情况持续向好；2020年美国遭遇220亿美元的严重气象灾害，为40年来最高水平[260] - 2020年美国农村能源行业商业和工业用电销售下降8%，居民用电销售增长3%；2021年1月电力收入同比增长4%[261] - 2020年12月联邦通信委员会农村数字机会基金拍卖授予中标者92亿美元宽带运营成本补贴，超15亿美元授予农村电力合作社[262] - 2020年公司购买太阳能和风能项目参与权益总计6400万美元，2021年第一季度新增承诺2200万美元；截至2021年3月31日，可再生能源融资组合未偿还贷款购买余额为8290万美元[263][265] - 截至2021年3月31日，公司农业投资组合在得克萨斯州的风险敞口约为6.24亿美元，农村基础设施投资组合风险敞口约为4.16亿美元[266] - 估计公司约3% - 8%的包含农业服务局贷款的美国农业部证券可能符合债务减免计划，截至2021年3月31日，此类证券未偿还本金余额为26亿美元[267] - 截至2021年3月31日，公司对农场与牧场贷款的直接信用风险敞口为86亿美元，涉及48个州[273] - 2021年第一季度购买的农场与牧场贷款加权平均原始贷款价值比为53%，2020年第一季度为54%；截至2021年3月31日和2020年12月31日，所有相关贷款加权平均原始贷款价值比均为52%[275] - 截至2021年3月31日，公司90天逾期贷款为7230万美元（占农场与牧场投资组合的0.84%），2020年12月31日为4620万美元（占0.54%）[276] - 截至2021年3月31日，农场与牧场业务线90天逾期贷款为72,346千美元，占比0.84%；2020年12月31日为46,232千美元，占比0.54% [278] - 截至2021年3月31日，公司所有业务线90天逾期贷款占总未偿业务量的0.33%，2020年12月31日为0.21%，2020年3月31日为0.37% [278] - 按贷款发起年份，2016 - 2018年90天逾期贷款占比分别为2.43%、2.44%、1.92%，2019年为0.86% [281] - 按地理区域，东南部90天逾期贷款占比1.98%，东北部为1.17%，中北部为1.09% [281] - 按商品/抵押品类型，农业存储和加工90天逾期贷款占比4.42%，作物为0.92% [281] - 按原始贷款价值比，40.01% - 50.00%的90天逾期贷款占比1.33%，50.01% - 60.00%为0.96% [281] - 按借款人风险敞口规模，500万 - 999.99万美元的90天逾期贷款占比2.06%，100万 - 499.99万美元为1.14% [281] - 截至2021年3月31日，公司次级资产为3.217亿美元，占农场与牧场投资组合的3.7%；2020年12月31日为2.915亿美元，占比3.4% [283] - 过去15年公司次级资产占农场与牧场投资组合的平均比例约为4%，最高出现在2010年，约为8% [284] - 截至2021年3月31日，农场与牧场投资组合中，可接受风险评级的贷款总额为7,988,042千美元，特别提及类为319,649千美元，次级类为321,661千美元 [286] - 截至2021年3月31日，累计原始贷款、担保和长期证券化信贷承诺总额为3.0206391亿美元，累计净信贷损失为3.8634万美元，累计损失率为0.13%[289] - 按发起年份划分，2011年及以前累计原始贷款为1.6095048亿美元，净信贷损失为3.3785万美元，损失率为0.21%；2017年累计原始贷款为1578.674万美元，净信贷损失为5365美元，