公司基本信息 - 公司成立于1988年，最近一次修订章程是在2018年[22] - 公司董事会由15人组成，总统任命5人，A类和B类投票普通股股东各选举5人[73][74][75] - 公司普通股分为三类，股息和清算权相同，优先股在清算时优先于普通股获得支付，有6.000%、5.700%、5.750%、5.250%、4.875%等不同利率的优先股[78] - 公司要求金融机构根据规模和类型持有一定数量的普通股才能向其出售农业金融抵押贷款，A类和B类有表决权的普通股股东可选举公司三分之二的董事会成员[80] - 公司的章程设定了最低资本、关键资本和风险资本三个资本标准，必须遵守最低资本要求和风险资本要求中的较高者[82] - 公司的监管由FCA通过其内部的二级市场监督办公室负责，需接受年度财务交易检查，按季度提交状况报告，同时需遵守SEC的定期报告要求[83] - 公司2020年末成立了由12名员工组成的DEI委员会，2021年制定了三年DEI战略计划并确定了五项战略重点[91] - 自成立以来，国会对公司宪章进行了5次修订，2018年将农场与牧场贷款金额限制的面积例外从1000英亩扩大到2000英亩[121] 公司业务概述 - 公司的两个主要收入来源是资产利息净收入和担保及承诺费用[23] - 公司通过在公共资本市场发行不同期限的债务为购买贷款和证券提供资金[24] - 公司的活动旨在为贷款人提供高效且有竞争力的二级市场[25] - 公司的业务分为农业金融和农村基础设施金融两条业务线，包含四个细分市场[29] - 公司的贷款业务包括农业金融的房地产抵押和农村基础设施金融的合作社贷款[30] - 公司的担保证券可由卖方、公司保留或出售给第三方投资者[22] 公司业务风险 - 公司面临新冠疫情、气候变化、信用风险等多种风险因素[17] - 公司在农业和农村基础设施贷款二级市场面临商业银行、投资银行等多类实体竞争 [70] - 公司面临利率变化带来的市场风险，通过金融交易和监测来管理风险[472] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司员工总数为153人，较2020年末净增32人，增幅26%，其中94人位于华盛顿特区，27人位于爱荷华州约翰斯顿，32人远程工作[84] - 2021年公司员工流失率为7.3%，低于2020年的9.6%[86] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有22亿美元的贴现票据和206亿美元的中期票据未偿还[24] - 公司主要通过发行不同期限的债务工具在公开资本市场融资，包括期限1年及以下的贴现票据和0.5 - 25年的中期票据[97] - 公司法定可从美国财政部借款15亿美元用于履行担保义务，该借款权限从未使用过[96] - 公司获授权向美国财政部借款最高达15亿美元，截至2021年12月31日未使用该借款授权[117][118] 公司业务线未偿业务量 - 截至2021年12月31日，公司两条业务线（农业金融和农村基础设施金融）的未偿还业务总量为236亿美元[31] - 截至2021年12月31日，农业金融业务总未偿业务量为1.7632473亿美元，2020年同期为1.6537009亿美元[33] - 截至2021年12月31日，农村基础设施金融业务总未偿业务量为5981.99万美元，2020年同期为5387.086万美元[33] - 截至2021年12月31日，公司业务总未偿业务量为2.3614463亿美元，2020年同期为2.1924095亿美元[33] 公司贷款业务相关规定 - 2021年12月31日，2000英亩以上农业房地产担保的合格农业金融抵押贷款最高贷款额度为1410万美元[37] - 截至2021年12月31日，公司对2000英亩及以下农业房地产担保贷款的单一借款人或相关借款人集团的累计直接信贷敞口限制为一级资本的10%，即1.201亿美元[37] - 农业金融抵押贷款的贷款价值比不得超过80%[38] 公司业务运营相关评估 - 公司评估每个发放企业农业金融贷款的贷款人的经验和能力[46] - 公司通过战略收购贷款服务权等开始服务相当一部分农业金融抵押贷款和美国农业部证券投资组合[47] - 公司在批准机构成为AgVantage交易发行人前，会评估其信用状况等[51] 公司证券相关规定 - 公司对AgVantage证券发行人有直接信用风险敞口，对作为担保的贷款或担保证券有间接信用风险敞口[51] - AgVantage证券所需抵押率为103% - 125%，对单一借款人或相关借款人累计风险敞口上限为7500万美元[53] - LTSPC中部分贷款池风险分担安排，交易对手承担损失比例为贷款池原始本金余额的1% - 5% [55] - 农场与牧场担保证券担保费率上限为每年0.50% [59] 公司业务购买情况 - 2021年公司购买电信公司贷款和贷款承诺金额为1.322亿美元，购买可再生能源贷款金额为3120万美元[61] 公司股权情况 - A类投票普通股单一持有人持股上限为已发行股份的33% [74] - A类投票普通股在纽约证券交易所上市，代码为AGM.A；C类非投票普通股也在纽约证券交易所上市，代码为AGM [74][76] - B类投票普通股无单一持有人持股数量或百分比限制，且不在任何交易所或报价系统上市或报价 [75] - C类非投票普通股无所有权限制，用于公司基于股权的薪酬奖励 [76] - 截至2021年12月31日，A类有表决权普通股为1,030,780股，B类有表决权普通股为500,301股，C类无表决权普通股为9,235,205股[103] - 2020年第一季度，公司回购约4,000股C类无表决权普通股，成本约0.2百万美元；截至2021年12月31日，自2015年以来共回购约673,000股，成本约19.8百万美元[104] - 2021 - 2022年，普通股每股股息从0.88美元涨至0.95美元[106] - 截至2021年12月31日，C系列优先股3,000,000股、D系列优先股4,000,000股、E系列优先股3,180,000股、F系列优先股4,800,000股、G系列优先股5,000,000股[107] - 各系列优先股面值和初始清算优先权均为每股25美元[108] - D、E、F、G系列优先股年股息率分别固定为5.700%、5.750%、5.250%、4.875%；C系列优先股在2024年7月17日前年股息率为6.000%，之后为三个月伦敦银行同业拆借利率加3.260% [109] - 公司有权在特定日期后按清算优先权赎回各系列优先股[110] - A类有表决权普通股单一持有者直接或间接受益所有权不得超已发行股份的33% [102] 公司担保损失准备金 - 截至2021年12月31日，公司担保活动的损失准备金为1.105亿美元[94] - 截至2021年12月31日，公司为担保活动损失预留的储备金为110.5百万美元[117] 公司资本要求 - 公司法定最低资本要求为核心资本等于监管计算的资产负债表内资产总和的2.75%加上表外负债总和的0.75%[127] - 公司法定关键资本要求为核心资本等于当时总最低资本要求的50%[127] - 截至2021年12月31日，公司基于风险的资本要求为2.187亿美元，监管资本12亿美元，超出约10亿美元[129] - 截至2021年12月31日，公司被归类为一级合规水平，为最高合规级别[129] - 公司政策要求维持一级资本比率至少为风险加权资产的7.0%[135] - 公司政策要求维持一级资本保护缓冲超过风险加权资产的2.5%[136] - 截至2021年12月31日，公司一级资本比率为14.7%[137] 公司流动性储备规定 - 公司流动性储备规定要求始终维持足够资金以支付至少90天到期债务和其他借款的本金部分[138]