公司业务结构与运营模式 - 公司业务通过分销和承保两个互补报告部门运营和报告，分销部门通过Doma Enterprise和Local Markets两个渠道销售产品和服务，承保部门销售承保和保险服务[167][168][169] - 公司费用主要包括直接履行费用、客户获取成本和其他运营费用[170] - 公司Doma Intelligence平台由超100名数据科学家和工程师团队历经六年多研发，利用30年历史匿名成交交易数据训练和优化机器智能算法，可在不到一分钟内做出承保决策[166] 公司渠道与承保情况 - 2023年3月31日，公司Local渠道在八个州设有79个分支机构，该季度约90%的贷款人和所有者保单由公司承保，其余由第三方承保[169] - 公司通过第三方代理渠道提供服务时，保留约16% - 18%的产权保险费[169] - 公司在第三方代理渠道承保政策时，通常收取所承保保单保费的16% - 18%作为服务费用[191] - 第三方代理通常保留与产权保险政策推荐相关保费的82% - 84%[194][204] - 公司主要再保险配额份额协议下，对即时承保的再融资和房屋净值信贷额度交易保单，让出25%的保费，再保险保费上限为8000万美元，超过后保留100%保费[200] 市场利率情况 - 2023年美联储累计将基准利率提高75个基点，2023年3月30年期固定利率抵押贷款平均利率升至6.42%，2022年同期为4.17%[178] 订单数据情况 - 2023年第一季度，公司新开订单9940个，2022年同期为35192个；完成订单6280个，2022年同期为27347个[184] - 2023年第一季度新开订单和完成订单分别为9940个和6280个，较去年同期分别下降72%和77%[244][245] 财务关键指标变化（GAAP） - 2023年第一季度，公司GAAP收入为7.4368亿美元，2022年同期为11.2207亿美元；GAAP毛利润为139.6万美元，2022年同期为713.4万美元；净亏损为4212.3万美元，2022年同期为5002.6万美元[184] 财务关键指标变化（非GAAP） - 2023年第一季度，公司非GAAP留存保费和费用为2518.4万美元，2022年同期为5160.5万美元；调整后毛利润为447.1万美元，2022年同期为1037万美元；调整后毛利润与留存保费和费用的比率为18%，2022年同期为20%；调整后EBITDA为 - 2159.1万美元，2022年同期为 - 4490.5万美元[184] 公司上市合规情况 - 2022年8月1日，公司收到纽交所通知，因其普通股连续30个交易日平均收盘价低于1美元，不再符合上市标准，公司未能在六个月补救期内恢复合规，拟实施反向股票分割以重新合规，但无法保证在规定补救期内满足上市标准[181][183] 各项收入变化情况 - 2023年第一季度净保费收入6.677亿美元，较2022年同期的9.5666亿美元减少2.8896亿美元，降幅30%[221] - 2023年第一季度托管、其他产权相关费用及其他收入659.8万美元，较2022年同期的1611.3万美元减少951.5万美元，降幅59%[221] - 2023年第一季度投资、股息及其他收入100万美元，较2022年同期的42.8万美元增加57.2万美元，增幅134%[221] 各项费用变化情况 - 2023年第一季度第三方代理保留的保费为4918.4万美元，较2022年同期的6060.2万美元减少1141.8万美元，降幅19%[221] - 2023年第一季度产权审查费用为200万美元，较2022年同期的598.1万美元减少398.1万美元，降幅67%[221] - 2023年第一季度索赔准备金为395.9万美元，较2022年同期的461.1万美元减少65.2万美元，降幅14%[221] - 2023年第一季度人员成本为4056.9万美元，较2022年同期的7779.3万美元减少3722.4万美元，降幅48%[221] - 2023年第一季度产权审查费用减少400万美元，降幅67%[227] - 2023年第一季度理赔准备金减少70万美元，降幅14%，理赔准备金占净保费收入的比例从2022年的4.8%升至2023年的5.9%[228] - 2023年第一季度人员成本减少3720万美元，降幅48%[229] - 2023年第一季度其他运营费用减少730万美元，降幅32%[230] - 2023年第一季度认股权证和发起人覆盖股份负债的公允价值变动减少1390万美元，降幅100%[232] - 2023年第一季度利息费用增加80万美元，增幅19%[233] 各部门收入变化情况 - 2023年第一季度分销部门收入减少2230万美元，降幅65%，承保部门收入减少2860万美元，降幅30%[239][240] 其他财务指标变化情况 - 2023年第一季度留存保费和费用减少2640万美元，降幅51%[244][247] - 2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润改善2330万美元至负2160万美元[244][250] - 2023年3月31日止三个月，公司收入为7.4368亿美元，留存保费和费用为2.5184亿美元，毛利润为139.6万美元；2022年同期收入为11.2207亿美元，留存保费和费用为5.1605亿美元，毛利润为713.4万美元[253] - 2023年3月31日止三个月，调整后毛利润为447.1万美元，2022年同期为1037万美元[254] - 2023年3月31日止三个月，调整后EBITDA为 - 2159.1万美元，2022年同期为 - 4490.5万美元[255] 公司资产情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金为8420万美元，持有至到期债务证券为6180万美元，可供出售债务证券为5880万美元[257] 公司债务与租赁情况 - 2020年12月，公司签订1.5亿美元高级有担保定期贷款协议，年利率11.25%，其中5%现金支付，6.25%按PIK方式计入未偿本金余额，2023年提前还款需支付4%溢价，2024年为零[259] - 截至2023年3月31日，公司租赁承诺为3150万美元，其中2023年需支付730万美元[262] 公司现金流情况 - 2023年第一季度，经营活动净现金使用量为2390万美元，投资活动净现金流入为2650万美元，融资活动净现金流入为18.2万美元；2022年同期经营活动净现金使用量为5650万美元，投资活动净现金使用量为500万美元，融资活动净现金使用量为9.7万美元[264] 公司损失准备金与商誉情况 - 截至2023年3月31日，公司总损失准备金为8150万美元，其中已知产权索赔为784.3万美元（占比10%），IBNR产权索赔为7300.5万美元（占比90%）[276] - 截至2023年3月31日，公司商誉达4630万美元，其中2290万美元和2340万美元分别分配至分销和承保报告单元[277] - 公司每年10月1日对商誉进行年度减值测试，若有事件或情况表明报告单元公允价值低于账面价值，会进行额外测试[277] - 自2022年12月31日上次商誉减值测试后，本季度无需进行临时商誉减值测试[280] 第三方代理交易时间间隔 - 第三方代理交易成交与保单报告的时间间隔约为三个月[281] 发起人覆盖股份估值情况 - 2022年12月31日对发起人覆盖股份进行第三方估值，预期期限为8.4年，预期波动率为65.0%，年度控制权变更概率估计为2.0%[283] - 截至2023年3月31日，发起人覆盖股份负债达0.2百万美元[284] 公司会计准则选择 - 公司作为新兴成长型公司，选择不放弃会计准则延期过渡期[286] 公司市场风险情况 - 公司主要市场风险为利率风险，利率变动会影响经营业绩和投资价值[287] - 公司在投资组合管理中使用久期计算技术[288] - 公司债务证券投资组合面临信用风险，再保险交易对手也存在信用风险[289]