财务数据关键指标变化 - 2020年交易活动及其他服务收入为8.676亿美元（45.087亿雷亚尔），2019年为33.761亿雷亚尔[44] - 2020年金融收入为4.19亿美元（21.774亿雷亚尔），2019年为20.305亿雷亚尔[44] - 2020年净利润为2.487亿美元（12.923亿雷亚尔），2019年为13.67亿雷亚尔[44] - 2020年现金及现金等价物为3.156亿美元（16.401亿雷亚尔），2019年为14.039亿雷亚尔[47] - 2020年应收账款为30.872亿美元（160.43亿雷亚尔），2019年为104.772亿雷亚尔[47] - 2020年总负债为25.01亿美元（129.969亿雷亚尔），2019年为65.673亿雷亚尔[48] - 2020年总权益为17.949亿美元（93.275亿雷亚尔），2019年为80.15亿雷亚尔[48] - 2020年和2019年股票薪酬费用分别为2.07亿雷亚尔和1.562亿雷亚尔，2020年并购费用为820万雷亚尔[51] - 2020年总营收和收入为68.147亿雷亚尔，较2019年的57.072亿雷亚尔增长19.4%；非GAAP总营收和收入为68.147亿雷亚尔，较2019年的57.022亿雷亚尔增长19.4%[53] - 2020年总费用为50.4亿雷亚尔，较2019年的37.947亿雷亚尔增长32.8%；非GAAP总费用为48.248亿雷亚尔，较2019年的36.385亿雷亚尔增长32.5%[53] - 2020年税前利润为17.747亿雷亚尔，较2019年的19.125亿雷亚尔下降7.2%；非GAAP税前利润为19.899亿雷亚尔，较2019年的20.687亿雷亚尔下降3.8%[53] - 2020年所得税和社会贡献为4.824亿雷亚尔，较2019年的5.455亿雷亚尔下降11.6%；非GAAP递延所得税为5.556亿雷亚尔，较2019年的5.986亿雷亚尔下降7.2%[53] - 2020年净利润为12.923亿雷亚尔，较2019年的13.67亿雷亚尔下降5.5%；非GAAP净利润为14.343亿雷亚尔，较2019年的14.701亿雷亚尔下降2.4%[53] - 2020年归属于母公司普通股股东的基本每股收益为3.9225雷亚尔，较2019年的4.1613雷亚尔下降5.7%；非GAAP基本每股收益为4.3539雷亚尔，较2019年的4.4754雷亚尔下降2.7%[53] - 2020年归属于母公司普通股股东的摊薄每股收益为3.9163雷亚尔，较2019年的4.1475雷亚尔下降5.6%；非GAAP摊薄每股收益为4.3470雷亚尔，较2019年的4.4606雷亚尔下降2.5%[53] - 2020年12月31日，雷亚尔兑美元汇率为5.197雷亚尔兑1美元，2019年12月31日为4.031雷亚尔兑1美元[54] - 2020年总收入和收益达68.147亿雷亚尔，较2019年的57.072亿雷亚尔增长19.4%，2019年较2018年的43.347亿雷亚尔增长31.7%[206] - 2020年交易活动及其他服务收入与销售收入两项合计达45.087亿雷亚尔，较2019年的35.503亿雷亚尔增长33.5%，2019年较2018年的26.417亿雷亚尔增长34.4%[206] - 2020年财务收入达21.774亿雷亚尔，较2019年的20.305亿雷亚尔增长7.2%，2019年较2018年的14.145亿雷亚尔增长43.5%[206] - 2020年净利润为12.923亿雷亚尔，较2019年的13.67亿雷亚尔下降5.5%，2019年较2018年的9.104亿雷亚尔增长50.2%[206] - 2020年12月31日止年度，公司在软件和技术方面支出4.856亿雷亚尔，占全年总收入的7.1%[235] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年末活跃商户数量为700万，2019年为530万[46] - 2020年末PagBank活跃用户数量为790万，2019年为270万[46] - 2020年总支付额（TPV）为311亿美元（1615亿雷亚尔），2019年为1148亿雷亚尔[46] - 2020年12月31日，80%的客户通过移动设备访问公司平台，高于2019年的74%[56] - 2020年12月31日，PagBank活跃用户达790万，较2019年12月31日的270万增长187%[204] - 2020年12月，巴西有4100万正规经济雇员和1800万非正规经济雇员，非正规经济雇员多未开户，是数字银行的主要市场机会[204] - 2020年12月31日，巴西有1130万微型商户，2019年12月31日有380万中小企业，2020年12月31日有1770万非正规经济个体经营者，可寻址市场约3300万正规和非正规企业[205] - 2010年至2021年3月，巴西个体微型企业家数量从78万增至1190万[205] - 2020年12月31日，活跃商户达700万，较2019年末的530万增长34.6%，2019年末较2018年末的410万增长29.3%[206] - 2020年总支付额（TPV）达1615亿雷亚尔，较2019年的1148亿雷亚尔增长40.7%，2019年较2018年的761亿雷亚尔增长50.8%[206] - 2021年2月UOL网站有1.034亿独立访问者，约占巴西互联网用户的82%，较2020年2月的1.06亿减少2%，较2018年4月的9040万增加14%，较2017年5月的8120万增加27%[213] - 2021年3月UOL实现约81亿次页面浏览，提供约132亿次展示广告，潜在视频广告库存为2.53亿个[213] - 2008年PagSeguro平台有2万家商店和约60万消费者进行交易[214] - 2009年约10万家在线商店通过PagSeguro平台进行交易[215] - 2010年约500万消费者通过PagSeguro平台进行交易[216] - 2011年约31.1万家在线商店和约650万消费者通过PagSeguro平台使用14种支付方式进行交易[216] - 2013年约780万消费者通过PagSeguro平台进行交易[218] 法律法规相关风险 - 公司若违反通用数据保护法（LGPD），可能面临最高达上一财年巴西总销售额（不含税）2%的罚款，每违规一次最高罚款5000万雷亚尔[72] - 2018年巴西颁布第13,709/2018号法律即LGPD，2020年9月18日生效，行政罚款推迟至2021年8月1日执行[68] - 2020年8月26日巴西政府发布第10,474/2020号法令，批准国家数据保护局（ANPD）的监管框架和委任职位清单，法令在ANPD首席执行官任命在联邦官方报纸公布之日生效[68] - 巴西法律对公司提供应收账款提前支付服务是否属于“贷款”存在争议，若法律或法院解释改变，可能影响财务表现[79] - 若公司违反现行或未来法规，可能需支付巨额罚款、改变业务做法或面临破产程序，还可能面临私人诉讼[81] - 2015年巴西政府将PIS/COFINS税（对总收入的社会贡献税）税率从0%提高到4.65%，适用于按非累积制度征税的巴西公司[84] - 巴西第11,196号法律为符合条件的研发投资公司提供税收优惠，可显著减少公司年度所得税费用[84] - 公司业务受数据保护和隐私等法律法规变化影响，可能损害业务、财务状况和经营业绩[82] - 违反反腐败、反贿赂和反洗钱法律法规，可能面临刑事和民事诉讼、罚款、资产没收等处罚及声誉损害[102] - 监管机构加强执法或调整合规要求，可能增加公司合规成本，影响业务发展[103] - 公司可能面临巴西消费者保护法的限制和处罚，违反规定可能支付罚款[135] 业务运营相关风险 - 公司业务涉及客户个人数据的收集、存储、处理和传输，面临网络攻击、安全和隐私泄露风险[63] - 因新冠疫情，公司远程工作增加，内部系统网络安全失败风险上升[66] - 公司服务需与多种操作系统、网络集成，硬件需与电信运营商移动网络和第三方移动设备互操作，否则业务可能受严重影响[75] - 公司品牌与控股股东UOL声誉紧密相关，维护、保护和提升品牌对业务至关重要，负面宣传可能损害品牌[77] - 公司面临欺诈、虚假交易等风险，处理不当会增加损失率，损害业务和市场信心[88] - 公司依赖第三方和最大股东UOL提供多项业务服务，第三方问题可能损害公司业务[89][90] - 公司管理客户资金资产需高水平内部控制，失败会影响客户使用产品并导致罚款[91] - 巴西电子商务市场发展，公司数字支付收入依赖互联网普及，互联网发展受限会影响公司营收[92][93][94] - 公司季度经营业绩和指标会波动且有季节性，可能导致A类普通股价格不可预测或下跌[96] - 公司无法准确预测产品需求或管理库存，低估会导致产品短缺，高估会造成库存过剩[98][99] - 公司POS设备关键组件供应商有限，面临短缺、价格上涨等风险，可能扰乱业务[100] - 公司POS设备供应受供应链风险影响，新冠疫情或致关键组件短缺，影响业务运营和财务状况[101] - 失去高级管理团队成员且无法找到合格替代者，可能损害公司业务[104] - 信用卡计划调整费用、规则或做法，可能增加公司运营成本，降低利润率，甚至导致无法接受信用卡支付[106][107] - 公司实施数字支付策略可能失败，无法增加用户数量，限制业务增长[109][111] - 未能建立和维护有效的财务报告内部控制，可能导致股价下跌，面临监管调查和制裁[112] - 宏观经济条件变化和消费者可自由支配支出减少，可能降低交易规模和价格，损害公司业务[113] - 巴西利率上升可能导致消费者减少信用卡购买，商家减少使用应收账款提前支付功能，降低公司业务活动水平[114] - 客户投诉、负面宣传、平台非法使用、信息安全漏洞等问题，可能损害公司声誉，增加成本，影响业务[115][116][117] - 公司业务扩张需不断升级技术和系统，升级过程成本高昂，若无法升级可能损害业务[124] - 公司营收依赖交易流程，若无法提升交易处理能力，会损害业务和收款能力[125] - 公司有大量营运资金需求，预计随交易业务增加而上升，融资安排不一定能持续[128] - 公司可能推出新金融产品，会增加成本和监管风险，合规成本可能很高[129] - 公司信用组合增长可能增加违约率，风险管理系统不一定能防止损失[133] - 公司财务成功受消费者支付方式影响，信用卡支付交易费用更高[134] - 公司可能进行战略收购或投资，若未达预期或整合失败，会损害业务[140] - 新冠疫情导致公司2020年第一和第二季度TPV受直接影响，可能出现运营净收入短缺[144] - 新冠疫情使公司实施远程办公安排，可能影响业务计划和运营执行能力[146] - 巴西政府对经济有重大影响，政策变化可能损害公司及A类普通股价格[148] - 2021年巴西政府预计推进两项重要改革，不确定性或影响经济和公司[149] - 政治不稳定可能对公司业务、运营结果和A类普通股交易价格产生不利影响[150] - “洗车行动”对巴西经济和政治环境产生负面影响，其结果难以预测[152][153] - 巴西总统博索纳罗多项改革实施少，其言论和行为导致市场波动，且面临刑事调查[154][155] 巴西宏观经济情况 - 2020年巴西经济因新冠疫情GDP收缩4.1%，2021年1月IMF预计2021年GDP增长率为3.6%[151] - 截至2021年3月，按过去12个月累计通胀计算，巴西通胀率为6.10%，2020、2019和2018年分别为4.52%、4.31%和3.75%[157] - 2017年12月7日SELIC利率为7.00%，2018年2月7日降至6.75%，3月21日降至6.50%，2019和2020年分别降至4.5%和2%，2021年3月17日为2.75%[157] - 2015年12月31日雷亚尔兑美元汇率为3.9048，2016年为3.2591，雷亚尔兑美元名义升值16.4%；2016 - 2017年末雷亚尔贬值1.5%；2017 - 2018年贬值16.9%；2018 - 2019年贬值4.1%；2020年贬值28.9%；2020年12月31日汇率为5.1967，2021年3月31日为5.6973[158] - 巴西