员工与重组 - 截至2023年12月31日，公司在全球约有5500名员工，2024年2月宣布的重组计划将影响约550名员工[83] - 2024年2月宣布重组计划，裁员约550人，旨在提高运营效率，但可能带来意外后果和成本[158] 慈善与社会影响 - 2021 - 2023年，公司每年向慈善组织转让0.5万股A类普通股，董事会预留的用于资助社会影响计划的A类普通股共计550万股[91] - 2023年公司推出收银系统（POS）的食品浪费减少功能，供所有客户免费使用[92] - 公司旗下Toast.org与ReFED合作投入100万美元，促进餐厅食品浪费解决方案的开发和应用[93] - Toast.org宣布向非营利组织提供超100万美元赠款，以创建对气候和环境有积极影响的食品生态系统[93] 环境目标 - 2023年公司公布2022财年温室气体排放清单，设定2022财年范围2排放净零目标[97] 专利情况 - 截至2023年12月31日，公司有62项美国专利申请已获批，6项美国专利申请待批，已获批专利预计在2034 - 2042年到期[100] 子公司资质 - 公司子公司Toast Processing Services LLC作为货币传输商在金融犯罪执法网络（FinCEN）注册[106] - 子公司Toast Insurance Services, Inc.已从美国50个州中的多数州以及华盛顿特区获得某些保险相关许可证[108] 业务规则约束 - 公司提供的工资卡受联邦和州金融服务法律、支付卡网络规则和自动清算所协会（NACHA）规则约束[113] 收入情况 - 2023年和2022年公司收入分别为38.65亿美元和27.31亿美元，增长率为42%，但未来收入增长率预计会波动[139] 客户与市场 - 公司业务依赖吸引新客户、保留现有客户和增加客户对平台的使用，SaaS产品合同期限一般为12至36个月[132][135] - 公司当前客户大多为中小企业，正拓展企业和中端市场客户，但各细分市场销售和营销挑战不同[134] - 大部分客户为拥有1到10家餐厅的中小企业，留存难度和成本更高，且易受经济波动影响[146] - 公司客户以中小企业为主，拓展企业客户可能需调整价格和产品，影响营收和利润[170] 业务投资与风险 - 公司为支持增长，预计继续投资销售和营销以及研发活动，但不能确保投资有足够回报[131] - 若无法有效管理增长，可能导致过度或投资不足，影响基础设施、系统和控制，造成运营失误和财务损失[131] 支付服务 - 公司平台包括支付服务，吸引和保留客户部分取决于能否以有吸引力的价格提供所需功能的支付处理服务[143] - 支付处理服务的吸引力还取决于能否集成新兴支付技术，否则可能影响平台吸引力和经营业绩[144] - 支付处理服务收入受客户餐厅经营、支付类型等多种因素影响，卡不在场和借记卡交易通常带来更高收入和毛利[145] 隐私法规影响 - 自2020年1月1日加州消费者隐私法生效，公司加州业务受直接影响，全国业务受间接影响，后续更多州隐私法生效[119] - 公司国际业务受国际隐私立法影响，如欧盟通用数据保护条例等[120] 公司运营风险 - 公司于2013年开展业务，运营历史有限，且行业不断发展，难以评估未来前景，可能面临多种风险和挑战[141] 订阅服务收入 - 订阅服务收入占总收入很大比例，合同期限一般为12到36个月，收入按期限分摊确认[148] 金融科技业务 - 公司计划为客户提供更多金融科技产品和服务，但面临合作、监管等成本和风险[150] - 公司金融科技收入存在季节性波动，通常第二和第三季度每个地点的金融科技收入更强[207] 法律诉讼风险 - 公司不时面临各类法律诉讼，结果不确定，可能影响业务、财务状况和经营业绩[160] 客户违约风险 - 客户可能违约，公司追讨欠款可能产生成本，且仲裁和集体诉讼弃权条款存在风险[161] 收购风险 - 公司已完成多项收购，未来可能继续进行，但存在无法实现预期效益、整合困难等风险[165] 人才与品牌 - 招聘、留住和培养人才对公司成功和发展至关重要，人才市场竞争激烈[153] - 维护和提升品牌知名度对吸引客户、合作伙伴和员工至关重要，负面宣传可能影响品牌[151] 订阅定价风险 - 公司在订阅和定价模式上经验有限，可能无法实现最优定价和包装，影响盈利能力和市场份额[169] 资金处理风险 - 公司处理客户资金存在风险，如欺诈、交易错误、金融机构问题等，可能造成财务损失和声誉损害[171] 客户支持风险 - 公司客户支持服务质量若不高，会影响客户关系、业务和财务状况，增加成本[172] 国际市场拓展 - 公司业务长期潜力依赖国际市场拓展，但经验有限，面临诸多风险，投资可能无足够回报[173][174] 平台安全与性能 - 公司平台传输大量敏感信息，安全至关重要，安全漏洞会影响业务，保险可能不足以覆盖损失[176][179][180] - 公司技术和基础设施可能出现中断或性能问题，影响业务和营收，保险可能无法覆盖损失[182][183] - 公司为补偿系统故障等问题可能提供客户信用，需投入资源分析解决，否则影响业务[185] - 公司需不断提升平台性能、可靠性和功能，但新产品开发可能面临时间、成本、市场等问题[186][187] - 公司业务快速扩张，平台功能和服务的开发与推出可能带来运营挑战，投资可能无回报[188] 亏损情况 - 2023年和2022年公司净亏损分别为2.46亿美元和2.75亿美元，截至2023年12月31日累计亏损达16.23亿美元，预计短期内亏损将持续[194] 净运营亏损结转 - 截至2023年12月31日，公司拥有7.2亿美元联邦净运营亏损结转和7.73亿美元州净运营亏损结转，部分亏损有期限限制且使用可能受限[206] 新产品开发风险 - 若无法成功开发新产品或服务、增强平台功能等，公司业务和经营业绩将受损害[189] 系统缺陷风险 - 应用程序、后端系统等存在缺陷、错误或漏洞，可能损害公司声誉和业务[190] 人工智能风险 - 使用人工智能和机器学习可能带来运营结果的负面影响，竞争对手更快或更成功采用AI也会削弱公司竞争力[191][192] 行业与经济影响 - 餐厅行业或全球经济不利条件可能限制公司业务增长并影响财务表现[196] 金融产品风险 - 公司提供金融产品面临多种风险，包括资金来源、客户还款能力、宏观经济和欺诈风险等[199] 循环信贷安排风险 - 循环信贷安排包含财务契约和限制，可能限制公司运营灵活性和影响经营结果[204] ESG风险 - 未能实现ESG目标或维持ESG实践可能损害公司声誉、影响吸引和留住员工及客户的能力[209] 保险风险 - 公司依赖第三方保险政策应对运营风险，但保险可能无法覆盖所有损失，且保费和免赔额可能增加[210][211] 市场竞争风险 - 餐厅管理软件市场竞争激烈，竞争对手有诸多优势，可能导致公司销售、利润等受影响[213][214][215][217] - 竞争格局变化可能使公司处于劣势，如新技术、新参与者等[218][222] - 部分竞争对手提供特定点解决方案，可能吸引有特定需求的客户[216] 销售风险 - 公司销售投入大，若销售失败或延迟、成本超预期，会影响经营状况[221] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方支付处理器，若其出现问题，会干扰运营并影响财务状况[224] - 公司依赖大银行和监管机构进行电子支付和转账，银行关系终止或服务中断会影响财务结果和流动性[226] - 公司依赖第三方制造产品和供应组件，供应链风险可能影响产品供应和业务[237] - 公司主要依赖亚马逊云服务，其服务中断可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[241] - 公司平台需与第三方应用和服务互操作，兼容性问题或竞争行为可能影响平台和业务[243] - 第三方合作伙伴减少客户推荐会影响公司增加收入的能力[244] 支付规则风险 - 公司需承担支付网络规则合规风险，若违规可能面临罚款、限制等[225][227][228] - 公司交易处理服务受NACHA规则约束，规则变化或违规会影响业务运营[229] - 公司定期进行NACHA规则审计和自评，发现缺陷需整改，成本高且耗时[230] - 支付网络规则和安全标准变化或增加公司运营成本、潜在责任，甚至导致注册终止，影响业务[231] - 支付网络费用增加或新法规可能影响公司收益，且竞争可能使公司无法转嫁费用[232][233] 客户成本影响 - 客户运营成本增加可能导致提价、停业或重新协商费率，影响公司财务状况和经营成果[235] 法律法规合规风险 - 公司业务受多种法律法规约束，合规问题可能导致索赔和业务受损[246] - 公司可能因第三方合作伙伴的非法活动承担责任[249] - 客户的非法或不当活动可能使公司面临责任并影响业务和声誉[250] - 公司金融科技解决方案需遵守众多法律法规，违反GDPR最高可处全球年收入4%或2000万欧元的罚款[252] - 公司Toast Capital平台促成的贷款需遵守反歧视法规，违反《平等信贷机会法》会导致实际损害、惩罚性赔偿等后果[253] - 公司子公司TPS开展工资处理业务需在多州持有货币转移许可证，获取和维护许可证成本可能很高[255] - 公司Toast Insurance Services及其人员持有保险相关许可证，若违规可能面临罚款、执法行动等[256] - 新法律法规或对现有法规的新解释可能对公司运营产生重大不利影响，使公司业务规划更困难[257] - 2023年联邦银行监管机构联合采用的《第三方关系风险管理机构间指南》可能增加公司运营成本[262] - 若公司被认定为Toast Capital平台贷款的“真正贷款人”，可能面临罚款，贷款可能无效或受损[265] - Toast Capital平台促成的某些贷款条款可能因违反适用的贷款法规而受到质疑[268] - 若借款人或州机构成功起诉公司或银行合作伙伴违反州许可或高利贷法律，公司和银行合作伙伴可能面临商业和法律后果[270] - 公司与银行合作伙伴的关系可能使其作为服务提供商或贷款人受到监管，违规贷款可能无法执行[260] - 公司交易处理服务可能需遵守联邦和州的货币服务业务或货币传输注册及许可要求，未获许可可能导致大量时间和金钱支出及负面后果[271] - 公司提供储值卡、礼品卡和电子礼品证书可能触发联邦和州法律法规，工资卡业务需遵守与银行合作合同中的相关法律[272] - 公司作为货币服务业务（MSB）在FinCEN注册，受其监管及反洗钱规定约束，还受经济和贸易制裁计划限制[273] - 公司未来在国外经营可能面临违反美国及其他适用法规的风险，已实施相关政策但不能确保员工等不违规[275] - 公司若违反反洗钱、制裁法规和FCPA等法律，可能面临重大民事和刑事处罚，影响业务开展和财务状况[276] - 公司平台收集和存储个人信息，受国内外隐私和数据安全法律约束，法律变化可能增加成本和影响业务[277] - 加利福尼亚州CCPA法案要求公司向消费者披露信息并赋予消费者相关权利，公司需调整合规策略并承担成本[279] - 弗吉尼亚、科罗拉多等州已实施类似CCPA的消费者隐私法，华盛顿州相关法案2024年生效，新法规可能增加合规成本[280] - 信息收集等监管框架不断演变，若公司或第三方未遵守相关规定，可能面临索赔、罚款及声誉损害[281]