Toast (NYSE: TOST ) is hovering around its 52-week high, a milestone investors often use to voice concerns on valuation. However, this overlooks the operational momentum driving its future earning potential. To better capture this potential, I ran a simulation of 10,000 scenarios toAs an investor I focus on small and midcap names with asymmetric upsides. In the beginning of my professional career I was handed the Industrials and chemicals sector on the sell side. More recently I worked as the Manager of Fin ...

投资策略 - 采用拐点投资策略 即在公司叙事改变且业务即将显著盈利时买入低价公司 [1] - 专注于科技行业和"伟大能源转型(包括铀)"领域 [1] - 投资组合高度集中 通常持有15至20只股票 [1] - 平均持股周期为18个月 [1] 专业背景 - 拥有10年以上分析大量公司的经验 [2] - 在科技和能源领域积累了出色的专业经验 [2] - 在Seeking Alpha平台拥有超过4万关注者 [2] - 担任投资团体Deep Value Returns的领导者 [2] 投资团体特点 - 提供价值股集中组合的投资见解 [3] - 及时更新股票选择建议 [3] - 每周举办网络研讨会提供实时建议 [3] - 为新老投资者提供个性化指导 [3] - 拥有活跃友好的聊天社区 [3] - Seeking FCF是其关联机构 [3]

长期成长股筛选标准 - 关注具备强劲增长潜力、明确竞争优势及适应技术趋势能力的公司 [1] 英伟达(NVDA) - 在AI基础设施领域占据绝对领导地位 GPU已成为AI工作负载的核心 2024年Q1市场份额高达92% [2] - CUDA软件平台构成核心护城河 通过早期向研究机构免费推广培养开发者生态 形成围绕其芯片的AI工具链 [3] - 获准恢复向中国销售H20芯片 汽车领域(自动驾驶/机器人出租车)成为AI之外的新增长点 [4] 台积电(TSM) - 全球最大芯片代工厂 为NVIDIA、AMD、苹果等顶级设计公司生产芯片 [6] - 高性能计算(HPC)收入占比从52%提升至60% 7nm及更先进制程芯片贡献74%收入 其中3nm占比24% [7] - 技术领先优势持续扩大 在AI需求增长和自动驾驶等新市场驱动下具备长期价值 [8] Meta Platforms(META) - 利用Llama AI模型提升Facebook/Instagram用户参与度 创造更多广告库存并提高广告精准度 [9] - WhatsApp(30亿用户)和Threads(3.5亿用户)刚开始广告商业化 提供长期增长空间 [10] - 重金招募AI人才 推进"个人超级智能"战略 可能成为全球最重要AI平台 [11] GitLab(GTLB) - 从代码仓库转型为全生命周期软件开发平台 覆盖规划、测试、部署等全流程 [12] - GitLab 18推出30+新功能 包括Duo Agent AI助手 帮助提升开发效率(仅20%时间用于写代码) [13] Toast(TOST) - 餐饮行业SaaS平台 通过AI工具(ToastIQ/Sous Chef)优化运营决策 实时调整人力/菜单/供应链 [14][15] - 支付处理业务与客户增长形成协同 行业碎片化特征提供持续扩张空间 [16]

股价表现 - 公司股票收盘价为47 31美元 单日涨幅达1 7% 表现优于标普500指数的0 14%涨幅 同时道琼斯指数下跌0 04% 纳斯达克指数上涨0 38% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨9 85% 超过计算机与科技行业7 37%的涨幅和标普500指数5 35%的涨幅 [1] 财务预期 - 分析师预计公司下季度每股收益为0 24美元 同比增长1100% 营收预计达15 3亿美元 同比增长23 44% [2] - 全年共识预期为每股收益0 95美元 同比增长3066 67% 营收预计60 1亿美元 同比增长21 2% [3] - 近期分析师对公司盈利预测的修正反映短期业务趋势变化 正面修正表明分析师对业务和盈利能力的乐观态度 [3] 估值与行业排名 - 公司当前远期市盈率为49 07倍 显著高于行业平均29 16倍的水平 [6] - 所属互联网软件行业在计算机与科技板块中排名第79位 处于全部250多个行业的前32%分位 [6] - 行业排名基于各公司Zacks评分的平均值 前50%的行业表现优于后50%行业2倍 [7] 分析师评级 - 公司当前Zacks评级为4级(卖出) 该评级系统1级(强力买入)股票自1988年以来年均回报率达25% [5] - 过去一个月内公司每股收益共识预期未出现变动 [5]

Toast, Inc. (NYSE: TOST ) is a rapidly rising name in the fintech space, but it trades at rich valuations. Block, Inc. (NYSE: XYZ ) has never seemed to recover from all-time highs but trades atJulian is the leader of the investing group Best Of Breed Growth Stocks where he only shares positions in stocks which have a large probability of delivering large alpha relative to the S&P 500. He also combines growth-oriented principles with strict valuation hurdles to add an additional layer to the conventional mar ...

股价表现 - 公司股价年初至今上涨21.6%，跑赢互联网软件市场14.6%和计算机与科技行业8.4%的涨幅，同期标普500指数回报率为5.6% [1] - 最新交易日下跌0.3%，收于44.34美元，接近52周高点46.57美元 [4] 业务优势 - 在美国中小型餐厅市场份额持续扩大，成功签约Applebee's和Topgolf等客户，目前仅渗透其140万潜在市场的10% [5] - 在AI工具（如Sous Chef和ToastIQ）的投入取得成效，同时拓展企业级、国际化和食品饮料零售三大新增长领域，目标2025年底前覆盖超1万个新网点 [6] - 2025年第一季度新增6,000个网点，全球客户网点总数达14万个，同比增长25%，管理层预计本季度将创下新增网点记录 [7] 财务表现 - 调整后EBITDA利润率达32%，提前实现30-35%的中期目标，主要得益于严格的费用管理（运营成本仅增长12%） [8] - 自由现金流由上年同期亏损3300万美元转为正6900万美元 [9] - 上调2025年预测：金融科技和订阅业务毛利预计增长26%，调整后EBITDA预期5.5亿美元（利润率31%，较2024年提升5个百分点） [10] 业务挑战 - 餐厅行业面临消费者支出疲软、劳动力通胀和供应链波动的宏观风险，可能抑制技术投入 [11] - 单网点平均交易额（GPV）同比下降3%，第一季度总GPV虽增长22%至420亿美元，但管理层预计当前季度单网点GPV将继续下滑 [12] - 面临大小竞争对手的定价压力，订阅收入增长38%后预计2025年下半年将回归正常水平 [13] 估值水平 - 当前市净率13.2倍，显著高于行业平均6.57倍，价值风格评分F显示估值偏高 [14][16] 同业比较 - 互联网软件行业中表现更佳的股票包括Affirm Holdings（2026年EPS预期74美分，过去一年涨104.9%）、Bumble Inc（2025年EPS预期1.05美元，过去一年跌29.5%）和HubSpot（2025年EPS预期9.34美元，过去一年涨10.1%） [19][20][21][22]

核心观点 - Samuel Adams与波士顿红袜队续签为期十年的官方啤酒合作伙伴关系[1] - 合作涵盖Boston Beer Company旗下多个品牌包括Angry Orchard、Truly和Twisted Tea[1] - 公司强调品牌与波士顿城市文化的深度绑定并通过球场专属区域强化消费者体验[2][3] 品牌合作细节 - 延续自2018年的合作是首个美国精酿啤酒商与职业球队的长期大型合作[1] - 保留右外野Sam Deck区域（累计服务超275万球迷）及三垒看台下Sammy's On Third酒吧（上季售出近5万杯啤酒）[2] - 推出限定款啤酒Grand Slam Adams并策划观赛派对活动[3] 产品与市场策略 - 提供多元化产品线包括经典Boston Lager、季节款Summer Ale及地区限定款Boston Brick Red[2] - 通过波士顿马拉松等本地体育IP合作强化区域影响力[4] - 利用自营酒厂和Taproom开展消费者互动活动[3] 公司背景 - Samuel Adams为美国精酿啤酒革命开创者1984年创立使用家族配方[6] - 母公司Boston Beer Company(NYSE: SAM)已发展为全美最大精酿啤酒商之一覆盖啤酒/苹果酒/硬苏打水等多品类[7][8] - 通过Brewing the American Dream计划支持行业创业者[6] 行业地位 - Quantilope 2025年3月数据显示Samuel Adams在品类多样性和季节性产品领域排名第一[9] - 公司旗下品牌矩阵包含Dogfish Head等知名子品牌[8]

股价表现 - Toast最新收盘价下跌2.84%至43.03美元，表现逊于标普500指数0.11%的跌幅 [1] - 道琼斯指数上涨0.91%，纳斯达克指数下跌0.82% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨3.02%，同期计算机与科技板块上涨8.76%，标普500指数上涨5.17% [1] 即将发布的财报预期 - 预计公司季度EPS为0.23美元，同比大幅增长1050% [2] - 预计季度营收15.3亿美元，同比增长23.45% [2] - 全年EPS预期0.95美元，同比增长3066.67% [3] - 全年营收预期60亿美元，同比增长21.06% [3] 分析师预期与评级 - Zacks对公司的EPS预期在过去一个月保持稳定 [5] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) [5] - 分析师预期修正通常反映短期业务趋势变化，正向修正表明对业务前景乐观 [3] 估值指标 - 公司远期市盈率为46.72倍，高于行业平均的29.16倍 [6] - 所属互联网-软件行业在Zacks行业排名中位列前17%(排名40/250+) [6] - 行业排名前50%的板块表现优于后50%约2倍 [7] 历史表现与研究方法 - Zacks排名系统自1988年以来，1评级股票平均年回报率达25% [5] - 研究显示分析师预期修正与股价表现存在直接相关性 [4] - Zacks行业排名基于组成个股的平均Zacks排名计算得出 [7]

市场表现 - 科技板块持续领涨市场，Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) 创历史新高，软件类股表现尤为突出 [1] - Toast Inc (TOST) 年初至今上涨21%，过去三年上涨近200% [2] - 公司当前股价43.09美元，市值256亿美元，属于中盘股范畴 [5] 公司业务 - Toast 是云端餐厅管理平台，提供集成硬件和软件解决方案，涵盖前台POS终端、手持设备、厨房显示系统和自助服务终端 [3][4] - 平台功能包括实时订单管理、支付、运营和客户互动，主要服务于全服务和快餐行业 [3] - 自2013年推出首款产品以来，已迅速扩展至全美，服务对象包括独立餐厅、连锁店和加盟集团 [4] 财务业绩 - 2025年Q1每股收益0.10美元，同比增长167%，营收13.4亿美元，同比增长24.7% [8] - 净利润5600万美元，环比增长75%，调整后EBITDA 1.33亿美元，GAAP运营收入4300万美元 [8] - 年度经常性收入(ARR)增长31%，SaaS ARR增长32%，新增6000个网点，全球总网点数达14万个 [9] 增长动力 - 公司与Applebee's和Topgolf达成新合作，并推出AI驱动引擎ToastIQ以提升餐厅绩效 [9] - 上调2025年全年指引，预计金融科技和订阅业务毛利增长26%，调整后EBITDA达5.5亿美元 [10] - 过去12个月机构资金净流入45亿美元，机构持股比例达82.9% [11] 技术分析 - 股价在45美元关键阻力位下方整理，突破后可能上探50美元 [12] - 短期支撑位在42美元，若回调至该区域可能提供入场机会 [13] 行业趋势 - 中盘股整体走强，S&P MidCap 400 ETF (MDY) 逼近570美元突破位 [6] - 市场对成长股和动量股的需求上升，尤其关注技术形态良好的公司 [2]

Marathon Petroleum Corporation (MPC) - Jim Cramer非常看好MPC 认为它是该行业中少数值得持有的股票之一 [1] - 第一季度总营收和其他收入为318.5亿美元 超过市场预期的295.8亿美元 [1] - 调整后每股亏损0.24美元 较去年同期的2.58美元下降 但优于分析师预期的0.53美元亏损 [1] - 股价周四上涨1.1% 收于167.52美元 [6] Aurora Innovation (AUR) - Jim Cramer不建议卖出AUR 认为投机性股票可能因新闻头条而翻倍 [2] - 第一季度GAAP每股亏损0.12美元 符合市场预期 [2] - 股价周四上涨2.1% 收于5.40美元 [6] QXO, Inc. (QXO) - Jim Cramer支持Brad Jacobs对QXO的看法 [2] - 公司于6月20日提出以每股95.20美元现金收购GMS [2] - 股价周四上涨1.4% 收于24.12美元 [6] Toast (TOST) - Jim Cramer看好Toast [3] - Truist Securities分析师Matthew Coad于6月2日首次覆盖Toast 给予买入评级 目标价48美元 [3] - 股价周四上涨2.4% 收于42.49美元 [6]