公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年网络净收入约23亿美元，系统销售总额约63亿美元[8] - 2023年公司净收入约23亿美元，较上一年增长13%，全系统销售额约63亿美元，较上一年增长12%[148] - 2023年第三季度，公司关闭29家美国洗车店，停止开设新的自营店，并出售闲置资产，产生1.22亿美元减值费用，重新分类3.01亿美元资产为待售资产[148][149] - 2023年第三季度，公司对商誉和无形资产进行减值测试，记录美国洗车业务8.51亿美元的全额商誉减值费用[149] - 2023年第四季度，公司关闭22家美国玻璃店，减少劳动力数量并实施技术改进[149] - 2023年净收入增长13%至23亿美元，主要受同店销售和净开店增长推动[150] - 2023年综合同店销售额增长7%[150] - 2023年净新开店铺183家，当年净亏损7.45亿美元，摊薄后每股亏损4.53美元，上一年净利润4300万美元，摊薄后每股收益0.25美元[150] - 调整后净利润（非GAAP）下降28%至1.42亿美元，摊薄后每股收益为0.85美元[151] - 调整后EBITDA（非GAAP）增长4%至5.17亿美元[153] - 2023年系统总销售额为62.84亿美元，2022年为56.06亿美元[155] - 2023年门店总数为4988家，2022年为4805家[155] - 综合同店销售额2023年为7.4%，2022年为14.1%[155] - 2023年净亏损7.45亿美元，摊薄后每股亏损4.53美元；2022年净利润4300万美元，摊薄后每股收益0.25美元[167] - 净收入减少7.88亿美元，主要因8.51亿美元非现金商誉减值、1.33亿美元资产减值、约5000万美元利息费用增加等[167] - 2023年调整后净利润为1.42461亿美元，2022年为1.96782亿美元[157] - 2023年调整后EBITDA为5.16887亿美元，2022年为4.98806亿美元[158] - 调整后EBITDA占净收入百分比，2023年综合为22.4%，2022年为24.5%[155] - 2023年调整后净利润为1.42亿美元，较2022年的1.97亿美元减少5400万美元[169] - 2023年调整后EBITDA为5.17亿美元，较2022年的4.99亿美元增加1800万美元[171] - 2023年总净收入为23.04029亿美元，较2022年的20.33194亿美元增长13.3%，各业务收入均有增长[174] - 2023年总运营费用为29.90562亿美元，较2022年的18.3359亿美元增长63.1%，多项费用有增减变动[179] - 2023年利息费用净额为1641.96万美元，较2022年的1140.96万美元增加501万美元，增幅44%[190] - 2023年外汇交易净收益为307.8万美元，2022年为净损失1716.8万美元[191] - 2023年所得税收益为1026.89万美元，2022年所得税费用为251.67万美元，有效税率从36.8%降至12.1%[192] - 2023年商誉减值费用为8.51亿美元，归因于洗车业务板块[187] - 2022年公司对部分洗车业务商标进行非现金减值处理，金额为1.25亿美元[188] - 2023年资产减值和租赁终止费用较2022年增加1.27亿美元[189] - 2023年经营活动提供的净现金为2.35亿美元，2022年为1.97亿美元[204] - 2023年投资活动使用的净现金为4.51亿美元，2022年为8.4亿美元[205] - 2023年12月30日止年度，融资活动提供的净现金为1.71亿美元，主要来自循环信贷安排的净借款2.48亿美元和行使股票期权所得600万美元，部分被5000万美元的股票回购和3300万美元的长期债务（包括融资租赁）偿还所抵消[206] - 2022年12月31日止年度，融资活动提供的净现金为3.43亿美元，主要与净债务所得和债务相关活动有关[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年12月30日，维护部门有1786个服务点，洗车业务有1108个服务点，油漆、碰撞和玻璃部门有1888个服务点[9][10][13] - 2023年，国内洗车业务中会员订阅收入占比约60%，较上一年的约50%有所增加[12] - 2023年，油漆、碰撞和玻璃部门通过与保险公司合作实现系统销售约25亿美元[21] - Take 5 Oil业务截至2023年12月30日已增长至1007个服务点[19] - 2022年进入美国玻璃市场，已发展到218家美国玻璃公司运营店[19] - 2023年推出美国索赔管理业务以扩大业务量和保险收入[19] - 2023年推出Driven Advantage电子商务平台，助力网络成员通过低价和激励措施提高运营利润率[25] - 维护业务净收入增长1.61亿美元，即20%，主要因自营店销售额增加1.16亿美元[194] - 洗车业务净收入增长500万美元，即1%，主要因自营店销售额增加500万美元[195] - 油漆、碰撞与玻璃业务净收入增长9000万美元，即22%，自营店销售额增加8200万美元，即35%[197] - 平台服务业务净收入增长2000万美元，即10%，主要因系统总销售额增加[198] 公司门店及特许经营情况 - 截至2023年12月30日，有协议开设约1300个新特许经营单位[19] - 截至2023年12月30日，公司有协议开设约1300家新特许经营店[27] - 公司的特许经营协议初始期限一般为5至20年，加盟商可选择续约[29] - 美国14个州要求特许经营注册，至少20个州和美国领地有“特许经营关系法”，加拿大多数省份也对特许经营进行监管[36] - 截至2023年12月30日，公司约有10600名全职员工，其中约8800名在公司运营的门店工作[37] - 截至2023年12月30日，公司门店集中在美国49个州、13个其他国家，特定地区经济状况会影响业绩[78] - 公司多数门店由加盟商运营，依赖加盟商，加盟商违约、变更控制等会影响业务和财务状况[103] - 部分加盟文件将在未来12个月到期，续约有条件，终止或重组可能减少收入并产生费用[103] - 特许经营店严重依赖加盟商，但无法保证未来留住加盟商或吸引同等水平的加盟商，否则会影响业务和经营业绩[104] - 加盟商运营质量可能因人员招聘和保留、财务困难、培训不足等因素下降，进而影响公司业务[104] - 公司地点开发计划可能无法被加盟商有效实施，开发存在合适地点、融资、建设许可等多方面风险[104] - 截至2023年12月30日，公司有4988个运营点，其中自有175个自营店和99个独立运营店，持有1110个自营店、618个独立运营店、22个配送中心和15个办公室及培训中心的租赁权，还租赁44处房产给加盟商[139] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括竞争、消费者偏好变化、运营成本增加等[43] - 汽车售后市场竞争激烈，公司面临各类竞争对手，竞争压力可能加剧[46] - 产品和服务需求受车辆数量和年龄等因素影响，车龄3至5年以上的车辆通常更需要维修保养[47] - 能源价格上涨或使客户推迟维修或购买，减少车辆使用，降低维修保养需求[48] - 汽车技术进步使汽车维修保养频率降低，或增加公司获取零件和培训员工成本[49] - 经济低迷时客户可能推迟车辆服务或自行维修，经济良好时可能购买新车[50] - 温和天气降低汽车零件故障率和事故率，恶劣天气使客户推迟保养[51] - 运营成本增加，如劳动力、商品成本和利率上升，或影响公司经营业绩[61] - 高通胀或增加运营成本、影响产品需求和公司盈利能力[63] - 公司及加盟商保险可能不足，保费增加或影响经营业绩[65] - 供应成本上升或因多种因素导致，降低公司利润[65] - 关税和地缘政治不确定性增加供应成本，影响公司经营[66] - 产品采购收入减少或影响公司销售和利润率[68] - 公司业务依赖供应商及时提供高质量产品，供应商受经济、地缘政治等因素影响，或改变合作条款、停止运营[69] - 供应链短缺或中断会影响产品供应，降低公司收入、增加成本、损害品牌声誉[70] - 公司业务依赖供应商等提供的信用安排，信用安排变化或影响公司及加盟商业务执行[71] - 公司大量利润来自保险合作，无法维持与保险商关系将影响业务运营和前景[71] - 公司几乎所有创收资产已作为债务抵押，违约时资产可能被没收[72] - 公司增长策略依赖开设新门店和拓展市场，但面临融资、选址等挑战[73] - 公司收购、处置和战略投资存在风险，可能影响业务、财务和声誉[74] - 公司债务可能增加损失、限制财务灵活性，违约会加速其他债务偿还[75] - 公司业务受季节性影响，不同季节服务和产品需求不同，异常波动会影响业绩[75] - 公司国际业务受政治、经济等外部因素影响，可能冲击财务状况和运营结果[79] - 营销和广告效果影响公司销售，预算依赖各门店销售额，销售下滑会减少营销资金[79] - 若无法开发成功的线上和社交媒体营销战略，或对手策略更有效，公司可能流失客户、销售额下降[80] - 社交媒体和数字营销存在风险，负面信息传播会损害公司业务和利润[81] - 公司及加盟商、独立运营商若违反法律法规，会导致损失并损害品牌[82] - 公司预计因最低工资上调增加工资支出，虽目前预计增幅不大，但未来不确定[82] - 各类劳动和就业法律法规变化，可能增加公司劳动和就业相关责任[82] - 医疗成本增加会对公司业务和运营结果产生重大不利影响[82] - 公司门店受环境法律法规约束，违规会导致处罚和运营受限[83] - 公司、加盟商和独立运营商可能面临各类索赔和诉讼，影响运营结果和品牌声誉[83] - 2018年华盛顿州总检察长向多家特许经营商发出民事调查要求，2019年公司美国品牌决定删除特许经营协议中的“禁止挖角”条款，海外品牌在签订新协议时也将删除该条款[84] - 公司接受多种支付方式，需遵守相关法规和合规要求，支付交换费等费用，依赖独立服务提供商进行支付处理，若出现问题可能损害业务[85] - 近年来美国部分城市的示威抗议活动虽总体和平，但部分地区有商品损坏和损失，可能导致公司部分门店关闭、客流量下降和财产损失[87] - 公司和加盟商租赁或转租大量门店所在土地和建筑物，租赁条款多样，若加盟商未付款或无法续约，可能影响公司业务和经营业绩[88] - 公司业务成功依赖关键高管和高级管理层，若他们离职且继任计划无法成功实施，可能对业务和战略计划产生重大不利影响[90] - 公司依赖知识产权保护品牌，虽在美国和部分外国司法管辖区注册了部分商标，但并非所有商标都已注册，可能无法充分保护品牌[93] - 公司授权加盟商等使用知识产权，若他们不遵守质量和商标使用标准，可能损害品牌声誉，影响公司业务[94] - 公司未来可能面临第三方侵权索赔或知识产权有效性挑战，此类索赔可能耗时、导致新产品或服务推出延迟、损害形象和品牌等[94] - 若第三方侵权索赔败诉，公司可能需支付赔偿、停止提供侵权产品或服务、重新打造品牌等，产生高昂费用[94] - 若公司知识产权被认定无效或不可执行，第三方可能会竞争使用该知识产权，导致门店收入和销售额下降[95] - 公司依赖第三方和自有软件运营业务，软件许可问题或开源软件相关索赔可能影响业务和利润[96] - 公司依赖信息系统和技术，系统故障、中断或安全事件会损害业务运营和财务报告能力[97] - 公司实施新ERP系统，延迟实施会影响财务信息报告，实施中可能出现问题导致损失[97] - 网络安全事件或不足会导致业务中断、数据受损，影响公司关系和财务结果[98] - 公司收集和保留客户及内部数据，数据泄露会带来风险和成本，保险不能完全覆盖损失[100] - 截至2024年2月，美国14个州将通过隐私法，多数将在明年生效，合规成本和运营或受影响[101] 公司债务及股东情况 - 截至2023年12月30日，公司有七系列证券化定期票据约22亿美元未偿还，一笔定期贷款工具4.91亿美元未偿还，一笔循环信贷工具额度3亿美元，其中2.48亿美元未偿还[108][109] - 公司债务义务的担保涉及对借款人和相关担保人资产的优先担保权益，包括一定情况下对一级外国子公司65%有表决权资本股票的质押[109] - 公司股票价格会因经营和财务表现、市场反应、竞争对手行动等众多因素大幅波动[114] - 公司依赖子公司的股息、分配和资金转移来履行义务，子公司债务协议对其向公司支付股息或分配有限制[117] - 公司需按税收应收协议向特定股东和高管支付美国和加拿大联邦、州、地方和省级所得税现金节省额的85%[118] - 2024年1月公司按税收应收协议进行了首笔2470万美元的支付，预计未来支付总额在1.6亿至1.8亿美元之间[119] - 截至2024年2月26日，主要股东持有约62%的已发行普通股[120] - 只要主要股东的关联方拥有或控制公司多数投票权，就能对需股东批准的公司行动行使实质控制权[121] - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”，可选择不遵守某些公司治理要求[123] - 公司章程和细则规定董事会分为三类，每类董事任期三年且交错任职[124] - 若主要股东实益拥有的已发行普通股投票权不足40%，董事只能因特定原因且经至少66 2/3%投票权股东赞成才能被罢免[124] - 若主要股东实益拥有的已发行普通股投票权不足40%，只有董事会有权填补董事空缺[124] - 公司董事会有权在无需股东进一步投票或行动的情况下发行“空白支票”优先股[124] - 若主要股东实益拥有至少40%的已发行普通股投票权，就能控制所有需股东批准的事项[126]