FLNG项目进展 - FLNG Gimi转换项目截至2023年3月17日技术完成度达92.5%，计划2023年离开船厂[28] - 截至2023年3月17日，FLNG Hilli自运营以来已卸载89船LNG，产量约610万吨[124] - Gimi与BP合作，设计产能约270万吨/年，转换成本约17亿美元，截至2023年3月17日技术完成度92.5%[124][125] - 截至2023年3月17日，Gimi FLNG转换项目技术完成度达92.5%[199] FLNG项目产能与产量 - 自2023年1月至2026年7月，FLNG Hilli年产能利用率提高至140万吨[30] - FLNG Hilli合同年产能120万吨，2022年利用率提升至140万吨，当年产量为合同产能的96.5%，有3580万美元合同负债[123] - 2023年1月起至2026年7月，FLNG Hilli年产能利用率提高到140万吨[199] - 2022年FLNG Hilli产量不足，计划在2023年超额生产补偿[199] FLNG项目收益与负债 - 与BP的20年租约预计贡献约43亿美元调整后EBITDA待完成额，公司拥有70%所有权[29] - 2022年FLNG Hilli因上游技术问题和维护工作产量不足，已确认3580万美元非流动合同负债[30] 公司业务风险 - 公司未来收入将依赖少数客户，失去关键客户会对业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响[32] - 公司使用衍生品管理商品、货币和金融市场风险，可能导致业绩大幅波动[34] - 完成收购NFE在Hilli LLC普通股权益后，公司面临更多风险[31] - 若Hilli信用证不再延期或失效，且未及时提供替代付款担保，长期协议（LTA）可能终止，Hilli Corp可能需支付高达1.25亿美元终止费[57] - FLNG项目投资决策依赖前端工程设计研究成本估算，但实际建设成本可能因多种因素远超当前估算，影响公司业务等多方面[38] - 转换成本大幅增加、经济疲软、大宗商品价格波动等因素会影响FLNG商业可行性，不利于公司实现未来Mark II FLNG潜力及投资回报最大化[39] - 公司依赖少数有相关经验的承包商和造船厂进行FLNG转换，更换承包商可能导致成本上升和交付延迟[41] - 公司非FLNG转换项目（如Golar Arctic项目）和服务合同可能因多种原因出现延迟和成本增加，对公司业务等产生重大不利影响[43] - 公司可能无法获得新融资以履行义务、支持增长或支付资本支出，影响经营业绩、财务状况和股息支付能力[45] - 公司面临伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）和有担保隔夜融资利率（SOFR）波动风险，LIBOR停用可能对公司债务成本和借款利率产生不利影响[48] - 公司多数融资协议以船舶作担保，包含运营和财务限制条款，若不满足财务比率要求可能导致违约，影响公司业务和财务状况[50] - 公司面临劳动力成本上升、熟练工人短缺问题，或影响运营和财务状况[63] - 高级管理人员和关键员工流失可能对公司业务和运营结果产生不利影响[64] - 网络攻击可能严重扰乱公司业务，影响财务状况和现金流[65] - 公司船只面临多种风险，可能导致人员伤亡、财产损失和声誉受损[66][67][68] - 若违反反贿赂立法，公司可能面临罚款、刑事处罚和业务受损[69] - 公司面临多种外币波动和贬值风险，可能影响收益[74] - 公司权益法投资可能无法实现足够盈利，面临多种风险[75] - 公司业务受政治、政府和经济不稳定以及制裁影响，成本可能增加[77][78][79][80][81] - 公司运营受广泛且不断变化的法律法规影响，合规成本可能增加[82] - 气候变化相关法规或增加公司运营和维护船只成本，影响业务[83] 公司资产处置与收购 - 公司完成多数LNG运输船和一艘FSRU处置，并达成剩余FSRU转换和出售协议[32] - 2021 - 2022年公司剥离多项资产获资金，包括以8.763亿美元出售Golar Partners和Hygo投资，以6.978亿美元出售LNG船和FSRU等[113] - 2023年2月公司同意以1亿美元现金和410万股NFE股份收购NFE在Hilli LLC 50%的普通股权益[124] - 2022年公司出售1330万NFE股份获6.256亿美元，2023年1 - 2月出售120万NFE股份获4560万美元，3月用剩余410万NFE股份等完成对Hilli LLC 50%普通股权益收购[133] - 2022年公司出售LNG运输船等给CoolCo获2.182亿美元现金和1.271亿美元CoolCo股份，确认处置损失1010万美元，2022 - 2023年出售CoolCo股份后完全剥离投资[134] - 自2022年7月起，LNG运输船和FSRU运营外包给CoolCo[136] - 2023年1 - 2月公司出售120万NFE股份，净收益4560万美元[194] - 2023年2月公司同意收购NFE持有的Hilli LLC 50%普通股，支付410万NFE股份和1亿美元现金[195] - 2023年2月公司出售450万CoolCo股份，净收益5580万美元[195] - 2023年3月公司回购450万无担保债券，总价460万美元[197] - 2023年3月15日完成收购NFE在Hilli LLC的股权，预计增加现金流[199] 公司资金与财务状况 - 截至2022年12月31日，公司有8.788亿美元现金及现金等价物，其中6.342亿美元存于少数金融机构的短期货币市场存款[60] - 截至2022年12月31日，公司为Golar Arctic项目转换为浮式储存再气化装置（FSRU）已产生290万美元工程及专业费用[44] - 公司完成Mark II FLNG设计转换取决于能否获得额外资金[37] - 若无法获得未来资本支出资金，将影响公司业绩、现金流、财务状况和项目前景[37] - 截至2022年12月31日，公司一项养老金计划资金缺口达2600万美元，或需增加缴款[73] 公司战略与设计 - 公司战略是提供领先FLNG运营，利用资产负债表灵活性通过有吸引力的FLNG项目实现股东回报最大化[116] - 公司开发三种FLNG设计，Mark I、Mark II和Mark III，产能分别达270万吨/年、350万吨/年和500万吨/年[127][128][129][130] - 2022年董事会批准最高3.285亿美元资本支出用于未来Mark II FLNG转换，2023年2月支付500万美元LNG运输船不可退还定金，行使期权后将从7750万美元购买价中扣除[131] 公司投资与持股 - 公司对Avenir总资本贡献达4280万美元，占股23.5%[132] 公司保险与合规 - 公司为所有船只购买船体和机械保险、额外全损保险、租金损失保险等，污染保护和赔偿保险每船每次事故保额10亿美元，国际保赔协会池及再保险最高赔付约89亿美元[138][139][141] - 公司船只由船级社“入级”，船级证书每五年更新一次，所有保险商要求船只获国际船级社协会成员船级社“入级”认证[145][146][147] - 公司业务和船只运营受国际条约、公约及当地法律法规约束，未来不合规或无法维持必要许可可能致成本增加或运营暂停[149][150] - 公司运营采用全面风险管理计划，部分子公司协助管理船只运营，Golar Management AS于2022年6月更新多项管理体系认证[144] - 2022年7月起公司将LNG运输船技术管理服务外包给CoolCo，子公司Golar Management AS为FLNG Hilli提供服务[151] - 公司船舶均符合IGC规则，每份改装合同要求船舶交付前获得合规认证[153] - 公司所有贸易船舶均已获得ISPS规则以及SOLAS和MTSA安全要求的认证[155] - 自2020年1月1日起，非指定排放控制区船舶燃油硫含量上限降至0.5%，此前为3.5%，公司运营船舶已达标[159] - 2015年1月1日起，波罗的海、北海、北美和美国加勒比海ECA区域硫含量限制为0.10%[160] - 美国CAA要求公司船舶在特定作业和美国水域发动机排放符合标准，Tier 4标准对不同船舶发动机实施时间不同[163] - 公司所有贸易船舶均已获得防污系统证书，预计维护证书不会对运营产生不利财务影响[165] - OPA规定油轮责任限额为每总吨2300美元或1990万美元取其高，CERCLA对不同情况船舶有不同责任限额[168][169] - OPA和CERCLA要求船舶所有者和经营者向美国海岸警卫队证明有足够财务责任，公司相关子公司和附属公司已获得三年期财务责任证书[170] - 公司认为在其船舶停靠港口基本符合OPA、CERCLA及所有适用州法规[169] - 公司每艘船只拥有每次事故10亿美元的污染责任保险[171] - 公司所有贸易船只均已获得P&I俱乐部的“蓝卡”和CLC国家颁发的证书[172] - 欧盟规定2020年1月起，除SOx排放控制区外，欧盟所有水域船舶使用燃料的硫含量最高为0.5%[178] - 公司认为所有船只基本符合并获得MLC 2006认证[179] - 欧盟提案要求船舶在排放交易系统下逐步交出经核实排放的配额，2024年为40%，2025年为70%，2026年为100%[181] - 欧洲议会要求航运公司设定二氧化碳减排目标，到2030年船舶运营期间年均二氧化碳排放量较2008年至少减少40%[181] - IMO要求到2030年国际航运碳强度较2008年至少降低40%，到2050年至少降低50%[182] - MARPOL Annex VI修正案要求5000总吨及以上的船舶确定年度运营CII和年度碳强度降低系数[183] - MARPOL Annex VI修正案于2022年11月生效，EEXI和CII认证要求从2023年1月开始实施[183] - MEPC计划在2023年春季会议上通过修订后的IMO GHG战略以设定更强目标[183] 公司股价与股权 - 若未达分析师或投资者预期，公司股价可能大幅下跌[88] - 公司普通股价格波动大，大量出售股份或致股价下跌[89][91] - 公司可能未经股东批准发行额外普通股或其他股权证券，会稀释股权并可能压低股价[92][95] - 因公司为百慕大公司，股东对公司或董事的追索权可能少于美国公司股东[93] - 公司多数资产和人员在海外，美国投资者可能难以起诉或执行判决[98] 公司运营约束与税收 - 公司运营可能受经济实质要求约束，不遵守将面临处罚[99][101] - 运营所在国家税收法律变化可能增加公司税收支出[102] - 公司可能被视为被动外国投资公司，对美国股东有不利税收影响[103] - 公司可能因PFIC规则被美国国税局认定为被动外国投资公司，美国股东将面临不利税收后果[104][105] - 公司美国来源国际运输收入的50%可能需缴纳4%联邦所得税，虽预计符合豁免条件但无保证[107][108] - 公司获百慕大财政部长税收保证至2035年3月31日，但未来可能面临百慕大税收[110] 公司财务数据 - 2022、2021、2020年调整后EBITDA分别为3.63亿美元、1.82亿美元、1.62亿美元[207] - 2022年折旧和摊销较2021年减少370万美元，主要因Golar Arctic折旧费用减少[209] - 2022年Golar Arctic产生7620万美元减值费用，因与Snam的销售协议触发减值测试[211] - 2022年油气衍生品工具未实现净收益为2.89亿美元，2021年为1.80亿美元，2020年为亏损4510万美元[213] - 2022年FLNG Hilli天然气衍生品工具未实现收益较2021年增加7070万美元，主要因未来TTF天然气价格曲线波动[213] - 2022年商品互换衍生品未实现MTM收益较2021年增加1.10亿美元，因敞口和未来TTF天然气价格曲线波动增加[213] - 2022年FLNG Hilli石油衍生品工具未实现收益较2021年减少7160万美元，主要因未来布伦特原油价格曲线波动[213] - 2022年公司出售1330万股NFE股票，总收益6.26亿美元，实现MTM收益5010万美元[213] - 2022年和2021年公司分别确认3.51亿美元未实现MTM收益和2.96亿美元未实现MTM损失[213] - 公司对CoolCo和Golar Tundra子公司处置进行追溯调整，将其作为终止经营列报[202] 公司船队情况 - 截至2023年3月17日，公司船队包括2艘LNG船和2艘FLNG船，运营分FLNG、企业及其他和航运三个报告分部[119] 公司股息与回购 - 公司股息分配和股份回购由董事会决定，恢复分红和实施回购无保证[87]