公司基本信息 - 公司于2013年2月13日成立，11月1日完成从PENN的分拆[439] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司总资产为109.30386亿美元，2021年为106.90449亿美元[427] - 截至2022年12月31日，公司总负债为68.1229亿美元，2021年为73.00309亿美元[427] - 截至2022年12月31日，公司普通股发行和流通股数为2.6072703亿股，2021年为2.47206937亿股[428] - 截至2022年12月31日，公司总权益为41.18096亿美元，2021年为33.9014亿美元[428] - 2022年，公司投资性房地产净值为77.07935亿美元，2021年为77.77551亿美元[427] - 2022年，公司租赁融资应收款净值为19.03195亿美元，2021年为12.0167亿美元[427] - 2022年，公司现金及现金等价物为2.39083亿美元，2021年为7.24595亿美元[427] - 2022年，公司长期债务净额为61.28468亿美元，2021年为65.52372亿美元[427] - 2022年总营收为13.11685亿美元，2021年为12.16351亿美元，2020年为11.53165亿美元[431] - 2022年净收入为7.03285亿美元，2021年为5.34086亿美元，2020年为5.05711亿美元[431] - 2022年归属于普通股股东的基本每股收益为2.71美元，2021年为2.27美元，2020年为2.31美元[431] - 2022年经营活动提供的净现金为9.20126亿美元，2021年为8.03778亿美元，2020年为4.28077亿美元[437] - 2022年投资活动使用的净现金为3.54488亿美元，2021年为10.30834亿美元，2020年为0.9487亿美元[437] - 2022年融资活动使用的净现金为10.5115亿美元，2021年提供的净现金为4.43069亿美元，2020年为0.63169亿美元[437] - 2022年末现金及现金等价物为2.39083亿美元，2021年末为7.24595亿美元，2020年末为4.86451亿美元[437] - 2022年发行普通股净收益为6.11256亿美元，2021年为6.62338亿美元，2020年为3.20873亿美元[437] - 2022年支付股息7.70858亿美元，2021年为6.33901亿美元，2020年为2.30522亿美元[437] - 2022年12月31日，使用权资产和土地权净值为8.34067亿美元，2021年为8.51819亿美元[529] - 2022年，公司记录了270万美元的加速土地权摊销[531] - 截至2022年12月31日，未来土地权摊销费用总计6.52824亿美元[532] - 2022年12月31日，公司经营租赁负债现值为1.81965亿美元[533] - 2022年租赁总成本为4909.3万美元，2021年为3859.7万美元[536] - 2022年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为51.09年，加权平均折现率为6.6%[537] - 2022年12月31日，融资租赁负债现值为5379.2万美元[538] - 2022年12月31日，公司高级无担保票据公允价值为57.15963亿美元，2021年为66.45574亿美元[544] - 2022年12月31日，公司长期债务净额为61.28468亿美元，2021年为65.52372亿美元[546] - 截至2022年12月31日，公司高级无抵押票据未偿还余额为61.75亿美元，2021年12月13日发行8亿美元3.25%高级无抵押票据，发行价为面值的99.376% [562] - 公司401(k)计划为员工选择性工资递延提供50%的匹配缴款，最高为符合条件员工薪酬的6%，2022年匹配缴款为10万美元，2021年和2020年均为30万美元[571] - 公司非合格递延薪酬计划为参与者提供匹配缴款，2022年、2021年和2020年分别为50万美元、50万美元和70万美元；2022年和2021年递延薪酬负债分别为2580万美元和3380万美元，信托资产分别为2740万美元和3450万美元[572] 债务结构与到期情况 - 截至2022年12月31日，公司债务为61.756亿美元，其中6.175亿美元为高级无担保票据，固定利率，到期日约为1至9年[406] - 2022年12月31日，长期固定利率债务中，2023年到期5亿美元，平均利率5.38%；2024年到期4亿美元，平均利率3.35%；2025年到期8.5亿美元，平均利率5.25%；2026年到期9.75亿美元，平均利率5.38%；之后到期34.5亿美元，平均利率4.36%[408] 公司业务交易与资产变动 - 2020年公司与Tropicana LV, LLC选择将其作为应税房地产投资信托子公司（TRS）；GLP Capital向Cordish的关联方发行7366683个新运营合伙单位（OP Units）[440] - 2021年7月1日公司将好莱坞赌场佩里维尔的运营业务出售给PENN并将房地产出租；12月17日将好莱坞赌场巴吞鲁日的运营业务出售给Casino Queen并出租房地产；同年GLP Holdings, Inc.并入GLP Capital [441] - 2016年4月公司以约48亿美元收购Pinnacle大部分房地产资产；2018年10月修订Pinnacle主租赁协议；公司以2.5亿美元从PENN购买Plainridge Park Casino房地产资产；向Boyd贷款5770万美元，2020年5月收购Belterra Park房地产[445] - 2018年10月1日公司以9.64亿美元从Tropicana收购房地产资产；2020年6月15日修订并重述Caesars主租赁协议；12月18日再次修订，Caesars转让Waterloo和Bettendorf房地产资产，公司转让Tropicana Evansville房地产资产并支付570万美元现金，非现金收益4140万美元[447][450][451] - 2018年10月1日公司向Caesars贷款2.46亿美元用于收购Horseshoe St. Louis；2020年9月29日完成交易并签订新租赁协议，租金条款于2021年12月1日调整[452] - 2021年6月3日公司以约3.4亿美元从Caesars重新收购Tropicana Evansville房地产资产，以约1.44亿美元从Bally's购买Dover Downs Hotel & Casino房地产资产，加入新的Bally's主租赁协议[453] - 2022年4月1日公司以1.5亿美元从Bally's收购其在科罗拉多州黑鹰市的三家赌场和伊利诺伊州岩岛的Bally's Quad Cities Casino & Hotel的土地和房地产资产，加入现有Bally's主租赁协议，年租金增加1200万美元[455] - 2023年Meadows租赁协议终止，相关房地产纳入与PENN的新主租赁协议[446] - 2023年1月3日，公司以6.35亿美元收购Bally's的土地和房地产资产，初始年租金增加4850万美元，租金涨幅基于CPI，下限1%，上限2%，CPI需达0.5%阈值[456] - 公司曾同意为Bally's收购预存最高2亿美元，2022年9月存入，2023年1月3日结算时抵减该金额并支付900万美元交易费，公司还有权在2024年12月31日前以7.71亿美元收购Bally's Lincoln的不动产资产，额外租金5880万美元[457] - 2020年4月16日，公司以3.075亿美元租金抵免从PENN收购Tropicana Las Vegas相关不动产[458] - 2022年9月26日，Bally's以约1.45亿美元收购Tropicana Las Vegas的建筑资产和PENN股权，公司获税前收益6740万美元，税后5280万美元，公司保留土地所有权并签订初始年租金1050万美元、初始期限50年的地面租赁协议[459] - 2020年10月1日，公司以3000万美元租金抵免从PENN收购Morgantown土地，再租回给PENN，初始期限20年，有6个5年续租选项[460] - 2021年12月17日，公司以2820万美元出售Hollywood Casino Baton Rouge运营权，获税前收益680万美元，税后亏损770万美元，保留不动产所有权并与Casino Queen签订初始年租金2140万美元、初始期限15年的租赁协议，前6年租金年增0.5%，后续按CPI调整[461] - 2021年7月1日，公司以3110万美元出售Hollywood Casino Perryville运营权，获税前收益1560万美元，税后1130万美元，保留不动产所有权并与PENN签订租赁协议，该协议2023年终止[464] - 2021年12月29日和2022年3月1日，公司分别完成对Live! Casino & Hotel Maryland和Live! Casino & Hotel Philadelphia、Live! Casino Pittsburgh不动产资产的收购，总价约18.1亿美元，签订初始期限39年的租赁协议，Maryland Live! Lease年租金7500万美元，Pennsylvania Live! Master Lease年租金5000万美元，第二年起租金年增1.75%[465] - 2022年公司完成出售多余土地，售价约350万美元，账面价值680万美元，记录了减值费用[507] - 2022年9月26日公司完成出售Tropicana Las Vegas建筑，税前收益6740万美元，税后收益5280万美元[508] - 2022年3月1日公司以6.89亿美元收购Live! Casino & Hotel Philadelphia和Live! Casino Pittsburgh的房地产资产[510] - 2022年4月1日公司以1.5亿美元收购Bally's在Black Hawk和Rock Island的赌场房地产[511] 公司投资组合情况 - 截至2022年12月31日，公司投资组合包括57个博彩及相关设施权益，分布在17个州，面积约2780万平方英尺，物业100%被占用[442] - 截至2022年12月31日，公司57处房产投资组合按地理位置分散在17个州[504] - 截至2022年12月31日，公司19处房地产投资物业租给PENN子公司，12处租给PENN另一子公司，6处租给Caesars子公司，3处租给Boyd子公司，6处租给Bally's子公司，2处租给Cordish子公司，2处租给Casino Queen子公司，还有其他单物业净租赁安排[573] 公司租赁业务相关 - PENN主租赁协议期限至2033年10月31日，之后有三个5年续约选项[444] - 公司根据ASC 842核算租赁投资，对租赁进行分类，融资应收款按实际利率确认收入，经营租赁租金收入按直线法确认[482][483][484] - 2022年公司房地产集体收入中约65%、11%、9%、8%和5%分别来自与PENN、Cordish、Caesars、Boyd和Bally's的租户租赁[504] - 截至2022年12月31日，公司投资租赁、应收融资款净额为19.03195亿美元，2021年为12.0167亿美元[520] - 截至2022年12月31日，未来五年公司应收融资款的最低租赁付款额分别为2023年12722.2万美元、2024年12928.6万美元、2025年13153.2万美元、2026年13381.6万美元、2027年13614.1万美元，之后为6.018531亿美元[522] - 2022年公司在Pennsylvania Live! Master Lease上记录了3230万美元的初始信用损失准备金[526] - 截至2022年12月31日，公司投资租赁、应收融资款按发放年份的摊余成本基础为2022年6.80826亿美元、2021年12.22369亿美元，总计19.03195亿美元[526] - PENN相关租赁义务由PENN及其子公司共同担保，Caesars等相关租赁义务由母公司和子公司共同担保[574] - PENN主租赁租金含固定和业绩相关部分，部分固定租金满足条件有2%年递增，业绩部分每五年按4%调整、每月按20%调整，好莱坞托莱多赌场年租金下限2290万美元[575] - 2020年7月23日修订后的凯撒主租赁生效，新初始租赁期至2038年9月，第5 - 6年租金递增1.25%，第7 - 8年递增1.75%，第9年及以后递增2%[578] - 2020年12月18日公司与凯撒完成交换协议，公司支付570万美元现金，租金每年增加52万美元，记录非现金收益4140万美元[579] - 博伊德主租赁租金含固定和业绩相关部分，部分固定租金满足条件有2%年递增，业绩部分每两年按4%调整[580] - 2020年9月29日公司收购马蹄铁圣路易斯房地产，2021年12月1日起租金年递增率调整为第2 - 5年1.25%，第6 - 7年1.75%，之后2%[582] - 梅多斯租赁含固定和业绩相关部分，固定租金满足条件年递增最高5%，租金达3100万美元后递增率降为2%，2023年该租赁终止[583] - 摩根敦租赁初始现金租金300万美元，开业后前三年每年递增1.5%，第四年起CPI