交易规模与资产情况 - 2022年第一季度完成约3.31亿美元交易，2021年同期约为1.88亿美元[171] - 截至2022年3月31日，资产负债表上持有约37亿美元交易，管理约53亿美元非合并资产，合计管理约90亿美元资产[171] - 截至2022年3月31日，投资管道包含超40亿美元新机会，其中56%与BTM资产相关，31%与GC资产相关[175] - 截至2022年3月31日，投资组合约37亿美元，包括约20亿美元BTM资产和约17亿美元GC资产[181] - 截至2022年3月31日，投资组合中约49%为可再生能源相关项目的非合并股权投资，41%为固定利率商业和政府应收款及债务证券，10%为租赁给可再生能源项目的房地产[181] - 截至2022年3月31日，投资组合包含超320笔交易，平均规模为1200万美元，加权平均剩余寿命约为18年[181] - 2022年3月31日GAAP投资组合为37.5亿美元，管理资产为90.36亿美元；2021年12月31日GAAP投资组合为35.8亿美元，管理资产为87.79亿美元[207] - 2022年3月31日投资组合总额约37亿美元，无杠杆投资组合收益率为7.3%；2021年12月31日无杠杆投资组合收益率为7.5%[209] - 2022年3月31日，表外证券化交易融资的资产余额约53亿美元[214] 收入与费用情况 - 2022年第一季度，应收款利息收入为3000万美元，2021年同期为2500万美元[185] - 2022年第一季度，应收款平均余额为14.59亿美元，平均利率为8.2%；2021年同期平均余额为12.35亿美元，平均利率为8.0%[185] - 2022年第一季度，债务利息支出为2700万美元，2021年同期为2800万美元[185] - 2022年第一季度，债务平均余额为25.12亿美元，平均成本为4.2%；2021年同期平均余额为21.90亿美元，平均成本为5.0%[185] - 2022年第一季度总营收5.8476亿美元，较2021年同期的5.1695亿美元增加6781万美元，增幅13%[188] - 2022年第一季度净收入4570.3万美元，较2021年同期的5121.6万美元减少551.3万美元，降幅11%[188] - 2022年第一季度利息收入3024.2万美元，较2021年同期的2510万美元增加514.2万美元，增幅20%[188] - 2022年第一季度费用4934万美元，较2021年同期的4818.1万美元增加115.9万美元，增幅2%[188] - 2022年第一季度来自权益法投资的收入（损失）为4756.6万美元，较2021年同期的5448.1万美元减少691.5万美元，降幅13%[188] - 2022年第一季度所得税费用（收益）为 - 1099.9万美元，较2021年同期的 - 677.9万美元增加422万美元，增幅62%[188] 可分配收益与净投资收入情况 - 2022年第一季度可分配收益为4573.4万美元，2021年同期为3567.7万美元[201] - 2022年第一季度可分配净投资收入为4245.8万美元，2021年同期为3000万美元[205] 证券化资产情况 - 证券化资产无合同到期日，基础证券化资产合同到期日至2058年[187] 非GAAP财务指标作用 - 公司认为可分配收益、可分配净投资收入和管理资产等非GAAP财务指标对投资者评估公司业绩有补充作用[191] 碳排放情况 - 2022年第一季度新投资预计每年避免约6.3万公吨碳排放，CarbonCount®为0.19；自2013年以来累计投资预计每年避免超2300万公吨碳排放[210] 流动性与资金情况 - 2022年3月31日公司流动性充足，无限制现金余额1.33亿美元，无担保循环信贷额度未使用额度5.5亿美元，有担保循环信贷额度可用额度2400万美元，绿色商业票据计划可用额度2500万美元[212] - 2022年发行5000万美元股权；2022年3月，800万美元高级可转换债券转换为282,678股普通股，其余债券以50万美元现金赎回；2022年4月，发行2亿美元2025年到期的高级可转换债券，票面利率0.00%，有效年利率3.25%[212][213] - 2022年3月31日和2021年12月31日，不受限制的现金、现金等价物和受限现金分别约为1.55亿美元和2.51亿美元[224] - 2022年第一季度经营活动净现金使用约3200万美元，投资活动净现金使用约9500万美元，融资活动净现金流入约3200万美元[225][227][229] 债务权益比与担保情况 - 2022年3月31日，债务权益比约为1.6:1，低于董事会批准的最高2.5:1的杠杆限制；固定利率债务占比约96%，在目标范围75% - 100%内[219] - 2022年3月31日，除约2.01亿美元证券化资产外，公司未对非合并实体的债务提供担保或承诺额外资金[231] 税收政策情况 - 美国联邦所得税法要求REIT每年至少分配90%的应税收入，若低于100%需按常规公司税率纳税[233] - 2018 - 2025年，美国个人、信托和遗产可对合格REIT股息扣除最多20%，有效最高联邦所得税率为29.6%[236] 资产计量情况 - 截至2022年3月31日，公司仅将证券化金融资产中的投资和剩余资产按公允价值计入资产负债表[238] 市场风险情况 - 公司预计主要市场风险与交易对手和项目公司信用质量、市场利率、资产流动性、商品价格和环境因素有关[239] 利率影响情况 - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度有1亿美元未偿还，基准利率每提高50个基点，季度利息费用将增加12.6万美元[246] 贷款损失情况 - 公司自2012年以来发起超80亿美元贷款和房地产交易，仅核销或明确识别两笔约1900万美元交易（扣除回收款），累计损失约0.2%[254] 分配政策情况 - 公司当前政策是按季度分配，年度分配将等于或超过REIT应税收入[233] 信用风险管理情况 - 公司通过多种方式管理信用风险，包括尽职调查、合同结构保护和资产组合监控[240][242][254] 利率风险管理情况 - 公司通过固定利率融资结构、利率互换等工具降低利率风险[244] 资产风险情况 - 公司资产部分缺乏流动性，部分项目存在集中风险[248][249] 环境风险相关情况 - 公司承保和构建投资时，环境风险和机遇是投资参数的重要考量因素[255] - 公司通过使用第三方专家进行工程和气象分析以及保险审查来减轻环境风险[255] - 公司与客户合作管理天气相关风险，客户购买抵消电力头寸以减轻电力市场中断或运营影响[255] - 交易完成后，公司继续监控投资组合的环境风险[255] - 公司在Form 10 - K第7项中进一步讨论管理这些风险的策略[255]