投资组合规模与构成 - 公司投资组合总额约为39亿美元，其中约22亿美元为表后资产，约16亿美元为电网连接资产[182] - 公司管理的资产总额约为94亿美元，包括资产负债表上持有的39亿美元投资组合和资产负债表外55亿美元的证券化信托资产[172] - 公司投资组合包含超过366项资产，平均规模为1100万美元，加权平均剩余期限约为18年[182] - 公司投资组合中约48%为可再生能源相关项目的未合并股权投资，约42%为固定利率商业和政府应收款及债务证券[182] - 公司投资组合中约10%为根据租赁协议出租给可再生能源项目的房地产[182] - 截至2022年9月30日，公司管理资产总额为94.23亿美元，较2021年12月31日的87.79亿美元有所增长[214] - 截至2022年9月30日，GAAP基础投资组合为39.22亿美元，表外证券化信托持有的资产为55.01亿美元[214] - 截至2022年9月30日，公司投资组合总额约为39亿美元[216] 交易活动与管道 - 公司交易管道包含超过45亿美元的新股权、债务和房地产机会，其中47%与表后资产相关，35%与电网连接资产相关[176] - 在截至2022年9月30日的九个月内，公司完成了约9.44亿美元的交易，低于2021年同期的约11亿美元[172] - 在截至2022年9月30日的三个月内，公司完成了约2.73亿美元的交易，低于2021年同期的约3.59亿美元[172] 收入表现 - 第三季度总收入6010万美元，同比增长23%，主要受利息收入增长810万美元（31%）驱动[190] - 公司九个月净收入为6210万美元，同比下降4%，总收入增长2200万美元（14%）至1.814亿美元[193] - 九个月利息收入增长2160万美元（28%）至9790万美元，但权益法投资收入下降1100万美元（16%）[193] - 第三季度权益法投资收入为3050万美元，相比去年同期亏损720万美元，改善3780万美元[190] - 2022年第三季度按GAAP计算的权益法投资收入为3100万美元，而2021年同期为亏损700万美元[204] 利润与净收入 - 公司第三季度净收入为3490万美元，相比去年同期净亏损310万美元，改善3800万美元（1228%）[190] - 2022年九个月GAAP净收入（亏损）归属于控股股东为3440万美元（每股0.38美元），而2021年同期为亏损280万美元（每股0.04美元）[207] 可分配收益与资本回报 - 2022年第三季度可分配收益为3100万美元，显著高于2021年同期的2600万美元[204] - 2022年第三季度资本回报/（递延现金收款）为4900万美元，而2021年同期为负1300万美元[204] - 2022年九个月可分配收益为1.429亿美元（每股1.61美元），高于2021年同期的1.180亿美元（每股1.40美元）[207] - 2022年九个月可分配收益调整中，权益法投资盈利调整项为9896万美元[207] - 2022年第三季度可分配净投资收入为4343万美元，高于2021年同期的3199万美元[211] 利息收入与支出 - 第三季度应收账款平均余额为16.65亿美元，平均利率为8.1%[187] - 截至2022年9月30日，应收账款和投资总额的预期本金偿还额为16.48亿美元[188] - 九个月利息支出下降1040万美元（11%）至8500万美元，主要由于前期债务赎回损失未重复发生[195] 费用与成本 - 第三季度总费用增长5%，而九个月总费用增长7%至1.641亿美元[190][193] - 九个月信贷损失准备金增长330万美元（115%）至620万美元，薪酬福利费用增长1030万美元（26%）[193] 现金收款与流动性 - 2022年第三季度现金收款总额为8000万美元，其中包含权益法投资对象发行债务相关的6400万美元[204] - 截至2022年9月30日，公司拥有2.73亿美元无限制现金、5.5亿美元未使用的无担保循环信贷额度以及1600万美元可用担保循环信贷额度[221] 投资组合收益率 - 截至2022年9月30日，无杠杆投资组合收益率为7.4%，较2021年12月31日的7.5%有所下降[216] 应收款与信贷准备 - 公司固定利率应收款总额约为16.48亿美元，净额约为16.14亿美元，计提了3400万美元的损失准备金[185] 现金流活动 - 2022年前九个月，经营活动产生的净现金约为6400万美元，主要由6200万美元的净收入推动[233] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金约为2.54亿美元，主要用于进行3.4亿美元的应收款和固定利率债务证券投资[236] - 2022年前九个月，融资活动提供的净现金约为2.37亿美元，主要来自发行2亿美元可转换票据和1.27亿美元普通股净收益[238] - 截至2022年9月30日及2021年12月31日，公司无限制现金、现金等价物和限制性现金分别约为2.98亿美元和2.51亿美元[232] 资本结构与债务 - 截至2022年9月30日，公司债务权益比率约为1.7:1，固定利率债务占比约为93%[226][227] - 截至2022年9月30日，公司表外证券化交易融资的资产未偿还余额约为55亿美元[222] - 截至2022年9月30日，公司持有2亿美元可变利率债务，利率上升50个基点将导致季度利息支出增加25.1万美元[255][256] 碳影响与历史表现 - 公司使用CarbonCount指标量化其投资的碳影响，即避免的碳排放量与投入资本的比率[177] - 公司估计其投资自2013年以来累计每年避免碳排放超过2300万公吨[217] - 自2012年以来，公司累计发放超过90亿美元贷款和房地产交易，仅冲销两笔交易，净损失约1900万美元，累计损失率约为0.2%[263] 风险因素 - 公司面临交易对手信用风险、市场利率风险、流动性风险等主要市场风险[248] - 公司投资组合资产缺乏流动性且集中于特定地理区域，存在集中风险和法律限制[258] - 可再生能源项目面临电力、煤炭、天然气等能源市场价格波动风险[259] - 部分项目现金流受能源或环境属性价格变化影响，存在商品价格风险[260] 风险管理方法 - 公司采用风险评级系统评估项目信用风险，涉及违约概率和回收率估算[251] - 公司通过利率互换协议、利率上限协议等金融工具管理利率风险[253] 公允价值敏感性 - 公司资产公允价值受贴现率变动影响，具体数据参见财务报表附注3[257] - 固定利率长期债务的公允价值估算基于报表日市场利率，参见财务报表附注3[254]