管理资产规模 - 公司管理资产超100亿美元，截至2023年6月30日管理资产约107亿美元[179][181] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日GAAP投资组合与管理资产数据：GAAP投资组合分别为48.96亿美元和43.08亿美元；管理资产分别为106.89亿美元和97.94亿美元[215] 交易完成情况 - 2023年3个月和6个月分别完成约4.26亿美元和8.15亿美元交易，2022年同期分别约为3.4亿美元和6.71亿美元[181] 投资组合情况 - 截至2023年6月30日，资产负债表上持有约49亿美元交易，即投资组合[181] - 截至2023年6月30日，投资组合约49亿美元，含约25亿美元BTM资产、21亿美元GC资产和3亿美元FTN资产[192] - 截至2023年6月30日，投资组合中约47%为可再生能源相关项目的非合并股权投资，46%为固定利率商业和政府应收款及债务证券，7%为租赁给可再生能源项目的房地产[192] - 截至2023年6月30日，投资组合包含超350笔交易，平均规模1300万美元，加权平均剩余寿命约18年[192] - 截至2023年6月30日，投资组合总额约49亿美元，无杠杆投资组合收益率为7.7%，2022年12月31日为7.5%[217] 非合并范围内资产情况 - 截至2023年6月30日，管理约58亿美元不在资产负债表合并范围内的证券化信托或工具资产[181] 投资管道机会 - 截至2023年6月30日，投资管道包含超50亿美元新股权、债务和房地产机会，约50%与BTM资产相关，35%与GC资产相关[186] 公司身份计划 - 公司计划从2024年起撤销REIT身份，需经董事会批准[188] 应收款和投资总额 - 截至2023年6月30日，应收款和投资总额为22.41亿美元[193] 各项收入情况 - 2023年Q2利息收入4822.2万美元，较2022年同期的3335.8万美元增长45%；2023年上半年利息收入9133万美元，较2022年同期的6360.1万美元增长44%[197][199] - 2023年Q2租金收入648.7万美元，较2022年同期的660.9万美元下降2%；2023年上半年租金收入1297.3万美元，较2022年同期的1310.8万美元下降1%[197][199] - 2023年Q2出售应收款项和投资收益1479.1万美元，较2022年同期的1966.4万美元下降25%；2023年上半年该收益3051万美元，较2022年同期的3676.2万美元下降17%[197][199] - 2023年Q2证券化收入433万美元，较2022年同期的279.8万美元增长55%；2023年上半年证券化收入776.2万美元，较2022年同期的554万美元增长40%[197][199] - 2023年Q2总营收7433.4万美元，较2022年同期的6280.3万美元增长18%；2023年上半年总营收14343.5万美元，较2022年同期的12128万美元增长18%[197][199] 各项支出情况 - 2023年Q2利息支出3990.3万美元，较2022年同期的2882.7万美元增长38%；2023年上半年利息支出7711.8万美元，较2022年同期的5547.9万美元增长39%[197][199] - 2023年Q2应收账款损失拨备80.6万美元，较2022年同期的806.4万美元下降90%；2023年上半年该拨备268.9万美元，较2022年同期的868.5万美元下降69%[197][199] 净利润情况 - 2023年Q2净利润1352.2万美元，较2022年同期的 - 1853.8万美元增长173%；2023年上半年净利润3812万美元，较2022年同期的2716.6万美元增长40%[197][199] 应收账款预计还款情况 - 截至2023年6月30日，应收账款预计本金还款总额22.75亿美元，其中1年内还款5800万美元，1 - 5年还款3.3亿美元，5 - 10年还款12.1亿美元，超过10年还款6.77亿美元[196] 投资预计还款情况 - 截至2023年6月30日，投资预计本金还款总额1000万美元，其中1年内无还款，1 - 5年还款100万美元，5 - 10年还款200万美元，超过10年还款700万美元[196] 权益法投资相关数据 - 2023年和2022年Q2及H1权益法投资相关数据：Q2 GAAP收入（损失）分别为200万美元和-2000万美元，H1为2500万美元和2800万美元；Q2可分配收益收款分别为900万美元和1300万美元，H1为1800万美元和2100万美元；Q2资本返还分别为200万美元和2600万美元，H1为500万美元和3100万美元；Q2现金收款分别为1100万美元和3900万美元，H1为2300万美元和5200万美元[207] GAAP净利润与可分配收益调整后数据 - 2023年和2022年Q2及H1 GAAP净利润（损失）与可分配收益调整后数据：Q2归属于控股股东净利润分别为1352.2万美元（每股0.14美元）和-1844.9万美元（每股 - 0.21美元），H1为3762.8万美元（每股0.39美元）和2689.6万美元（每股0.30美元）；Q2可分配收益分别为5314.6万美元（每股0.53美元）和5352.4万美元（每股0.60美元），H1为10280.4万美元（每股1.07美元）和9925.7万美元（每股1.13美元）[209] 应收账款核销情况 - 2022年Q2公司核销两笔商业应收账款，合计账面价值约800万美元[210] 可分配净投资收入相关数据 - 2023年和2022年Q2及H1可分配净投资收入相关数据：Q2利息收入分别为4822.2万美元和3335.8万美元，H1为9133万美元和6360.1万美元；Q2租金收入分别为648.7万美元和660.9万美元，H1为1297.3万美元和1310.8万美元；Q2可分配净投资收入分别为5403.9万美元和4794.9万美元，H1为10114.8万美元和9040.7万美元[213] 碳排放相关情况 - 2023年Q2新投资项目预计每年避免约14.7万公吨碳排放，CarbonCount®为0.31；自2013年以来累计避免超2300万公吨碳排放[218] 投资核算与收益计算方法 - 公司采用HLBV方法核算权益法投资，投资税收抵免和生产税收抵免分配方式不同[204] - 公司计算可分配收益时，会对GAAP净利润（损失）进行调整以考虑资本回报[205] 投资呈现方式 - 公司以非GAAP“管理资产”呈现投资，假设证券化应收账款未出售[214] 公司资金与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司无限制现金余额为1.27亿美元，无担保循环信贷额度未使用额度为6.65亿美元，有担保循环信贷额度可用额度为400万美元，绿色商业票据计划已使用1亿美元额度，2023年已发行3.58亿美元股权，有3.99亿美元无追索权借款、18亿美元优先无担保票据、3.78亿美元定期贷款和3.44亿美元可转换票据未偿还[221] - 截至2023年6月30日，公司通过表外交易融资的资产未偿还余额约为58亿美元[222] - 截至2023年6月30日，公司债务与股权比率约为1.6比1，低于董事会批准的最高2.5比1的杠杆限制；固定利率债务比例约为97%，在目标固定利率债务比例75%至100%的范围内[227] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司的无限制现金、现金等价物和受限现金分别约为1.52亿美元和1.76亿美元[231] - 截至2023年6月30日，公司有1.08亿美元可变利率债务未偿还，基准利率每提高50个基点，与1.08亿美元浮动利率借款相关的季度利息费用将增加13.5万美元[252] 现金流量情况 - 2023年上半年，经营活动提供的净现金约为6600万美元，主要由3800万美元的净收入加上2800万美元的非现金和其他项目调整构成[232] - 2022年上半年，经营活动使用的净现金约为2700万美元，主要由2700万美元的净收入被5400万美元的非现金和其他项目调整抵消构成[233] - 2023年上半年，投资活动使用的净现金约为6.88亿美元，包括3.3亿美元的应收账款和固定利率债务证券投资、1400万美元的抵押存款和4.3亿美元的权益法投资等[234] - 2022年上半年，投资活动使用的净现金约为2.56亿美元，包括2.67亿美元的应收账款和固定利率债务证券投资、1.37亿美元的权益法投资和500万美元的房地产购买等[235] - 2023年上半年，融资活动提供的净现金约为5.98亿美元，包括从信贷额度获得4.67亿美元、普通股发行净收益3.58亿美元和绿色商业票据发行净收益1亿美元等[236] - 2022年上半年，融资活动提供的净现金约为3.36亿美元，包括可转换票据发行获得2亿美元、信贷额度获得1亿美元、普通股发行净收益7800万美元和绿色商业票据发行净收益5000万美元等[237] 累计交易损失情况 - 自2012年以来，公司发起了约100亿美元的贷款和房地产交易，仅核销了两笔交易，金额约为1900万美元（扣除回收款），累计交易的总损失约为0.2%[259] 公司面临的风险 - 公司主要市场风险与交易对手和项目公司的信用质量、市场利率、资产流动性、商品价格和环境因素有关[246] - 公司面临信用风险，包括项目相关方的信用风险、夹层贷款的额外信用风险等，会通过尽职调查等方式管理[247] - 公司面临利率和借款风险，会通过固定利率融资结构等方式降低风险[250] - 公司资产存在流动性和集中风险，部分资产难以出售，部分投资存在集中风险[254] - 公司在可再生能源项目投资中面临商品和环境属性价格风险，会通过结构保护措施减轻风险[255] - 公司业务受气候变化及其相关监管措施影响，会在投资中考虑环境风险和机遇[258] 风险管理措施 - 公司使用风险评级系统评估目标项目，根据评估结果更新项目风险评级[248] - 公司通过持续的资产和投资组合监控等流程进行风险管理，董事会设有财务和风险委员会[259][260]