公司业务概述 - 公司是制冷剂服务公司，业务为单一可报告部门，产品服务用于商业空调等系统[10][11] - 公司提供制冷剂管理等服务，认为自己是美国最大制冷剂回收商，还参与碳抵消项目[21][22] - 公司销售回收和原始制冷剂及工业气体，2016年获美国国防后勤局五年合同，2021年行使续约选项[24][25] - 公司提供RefrigerantSide®服务，部分服务有专利，还提供预测和诊断服务[28][29] - 公司SmartEnergy OPS®获多项美国专利，其工程师获美国能源部和联合国工业发展组织认可，员工培训超4000人，完成超200次工业能源评估[30][31] 行业法规政策 - 2016年10月超200国同意修订《蒙特利尔议定书》，到2047年将HFC产量削减85% [17] - 2020年美国颁布AIM法案，要求逐步减少HFC的原始生产和消费，公司2022和2023年获得约300万公吨交换价值当量的分配消费配额，占HFC总消费量1% [18][20] - 《蒙特利尔议定书》修正案要求到2047年将HFC的生产和使用减少85%，美国立法要求逐步减少HFC的原始生产[78] 客户与合作 - 2022年无客户占公司收入超10%，但有客户占2022年末应收账款超10%，2021年有客户占收入和应收账款均超10% [34] - 2022年公司与AprilAire和Lennox International Inc.达成战略协议，分别供应回收制冷剂[35] - 2022年和2021年，美国国防后勤局分别占公司收入的8%和10%，合同2026年7月到期[70] - 2022年无客户占公司收入超10%，但有一客户占2022年12月31日应收账款超10%；2021年有一客户占收入10%，有一客户占应收账款超10%[156] 竞争与风险 - 公司竞争主要基于专有设备性能、服务广度和价格，RefrigerantSide®服务需求和市场接受度有不确定性[38][40] - 制冷剂行业面临环境损害和人身伤害的法律责任风险，公司可能承担巨额赔偿[42] - 制冷剂业务受联邦、州和地方法规严格监管，合规负担和风险大[44] - 公司业务受商品价格波动、天气、经济形势、客户集中度等因素影响[64][66][70] - 公司信息系统可能受中断、故障或攻击，新冠疫情对业务有负面影响[72][73] - 公司业务和财务状况很大程度依赖制冷剂销售和环境监管，政府法规变化可能产生重大不利影响[75] 公司资源与保障 - 公司持有环境损害保险，每次事故保额1000万美元，年度累计保额1000万美元[43] - 2023年2月23日，公司有232名全职员工，无工会代表[56] - 公司拥有美国和外国的多项专利，有效期至2023年12月至2036年12月[58] - 公司利用内部质量和合规控制程序，有12人全职负责质量控制和合规监测[55] 公司股权与上市 - 公司管理人员和董事共同实益拥有约8.8%的已发行普通股，能显著影响重大公司交易和董事选举[82] - 公司授权董事会发行最多500万股“空白支票”优先股，可能影响普通股股东权利并阻碍控制权变更[80] - 截至2023年3月8日，公司普通股的记录持有人约为104人，受益所有人约为4000人[91] - 公司目前在纳斯达克资本市场上市，若被摘牌，普通股流动性可能严重受限[81] - 公司目前未宣布或支付普通股现金股息，预计可预见未来也不会支付[92] 财务评估与处理 - 公司评估存货时需考虑产品销售价格，以确定是否需减记至可变现净值，存货水平波动会影响估计[97] - 公司每年对商誉进行减值测试，2022年第四季度定性评估显示无商誉减值，未来宏观或业务状况下滑可能导致减值[100] - 2021年和2022年两年内均未确认商誉减值损失[101] 财务业绩 - 2022年公司营收3.252亿美元，较2021年的1.927亿美元增加1.325亿美元，增幅69%，主要因部分制冷剂售价提高[115] - 2022年销售成本率从2021年的63%降至50%，主要因售价提高和部分制冷剂成本降低[116] - 2022年净收入1.038亿美元，较2021年的3230万美元增加7150万美元，主要因营收增加[121] - 截至2022年12月31日，公司营运资金为1.242亿美元，较2021年的5550万美元增加6870万美元，主要因盈利能力、应收账款和库存增加[122] - 2022年公司经营活动提供的净现金为6280万美元，2021年为使用120万美元，主要因净收入增加[125] - 2022年公司投资活动使用的净现金为370万美元，2021年为190万美元，主要因实施新系统和工厂资本支出增加[126] - 2022年公司融资活动使用的净现金为5740万美元，2021年为提供530万美元，公司在2022年一季度对定期贷款进行再融资，全年偿还债务1.48亿美元[127] 信贷与贷款 - 公司现有信贷包括富国银行高达9000万美元的资产贷款和TCW约3200万美元的定期贷款[63] - 2022年3月2日，公司与富国银行签订修订和重述信贷协议，可借款最高9000万美元，包括1500万美元定期贷款和最高7500万美元循环贷款[131] - 修订后的富国银行信贷安排要求公司保持至少500万美元的最低流动性，其中至少300万美元须来自可用额度；还设有一项弹性契约，触发后要求公司保持不低于1.00:1.00的固定费用覆盖率[135] - 2022年3月2日，公司子公司借入8500万美元定期贷款，用于偿还先前定期贷款的本金、费用及其他公司用途，公司支付约430万美元定期贷款递延融资成本[140][141] - 定期贷款每季度需支付本金，金额为未偿还定期贷款原始本金的5%/年，还需每年支付50%的超额现金流；提前还款需支付1%-3%的溢价[142] - 截至2022年12月31日，定期贷款的固定费用覆盖率为4.45:1.0，杠杆率约为0.34:1.0，均符合契约要求[145] - 2022年3月2日，公司偿还先前定期贷款本金约6390万美元及相关费用330万美元，该贷款终止，公司在2022年第一季度记录460万美元利息费用[149] - 2020年4月23日，公司获得247.5万美元薪资保护计划贷款，2021年第三季度该贷款获全额豁免，产生247.5万美元其他收入[152] - 截至2022年12月31日，修订后的富国银行信贷安排额度为9000万美元，未偿还余额为1500万美元，定期贷款安排余额为3181.25万美元[163] - 截至2022年12月31日，若贷款利率变动1%，年度利息费用影响约为90万美元[164] - 2022年3月2日公司签订多份信贷及担保协议[198] 其他财务事项 - 2022年公司使用完剩余的2930万美元联邦净运营亏损抵税额度，截至该日，公司州税净运营亏损约为150万美元[105] - 2022年公司认为递延税资产很可能实现，因此冲回全部1510万美元现有估值备抵[107] - 公司业务具有季节性，制冷剂销售旺季为每年前九个月，过去第四季度常因销售下降出现亏损[158] - 公司于2023年1月1日采用ASU No. 2016 - 13，该准则对其经营成果和财务状况无重大影响[159] - 通货膨胀对公司运营未产生重大影响[154] - 公司于2023年1月1日采用ASU 2020 - 06，对经营成果或财务状况无重大影响[162] 财务控制与审计 - 公司评估认为截至2022年12月31日披露控制和程序有效[168] - 管理层评估认为截至2022年12月31日季度内财务报告内部控制无重大变化[171] - 首席执行官和首席财务官认为截至2022年12月31日公司财务报告内部控制有效[174] - 独立注册会计师事务所认为截至2022年12月31日公司财务报告内部控制在所有重大方面有效[177] - 审计机构对公司2022年和2021年合并财务报表发表无保留意见[206] - 审计机构对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[207] 股权薪酬与报表 - 截至2022年12月31日，股东批准的股权薪酬计划下待发行证券数量为2390150，加权平均价格为1.51美元，可用于未来发行的证券数量为4845343[192] - 公司合并财务报表位于报告第16项之后[196] - 合并财务报表包括2022年和2021年12月31日的合并资产负债表等[204]