财务数据关键指标变化 - 2020财年净销售额为523,040千美元，净利润为14,218千美元，基本和摊薄后每股净收益为0.44美元[183] - 2020年公司合并净销售额为5.23亿美元，较2019年下降5.7%，收购Balboa增加2610万美元销售额，外汇汇率变化有利影响200万美元销售额，下滑主要归因于疫情[208] - 2020年毛利润率从38.3%降至37.5%，下降0.8个百分点，Balboa收购相关库存增值成本摊销190万美元占0.4个百分点[210] - 2020年第一季度，疫情导致Faster报告单元商誉减值3190万美元，当年还产生260万美元高管过渡费用和660万美元收购交易成本，Balboa无形资产摊销400万美元，运营利润率降至6.8%[212] - 2020年液压业务净销售额为4.072亿美元，较上一年减少3560万美元，下降8.0%，外汇汇率变化有利影响200万美元销售额，主要因疫情和市场需求下降[215] - 2020年液压业务毛利润因销量下降呈下降趋势，外汇汇率变化有利影响30万美元，毛利率提高0.5个百分点，得益于成本管理和生产效率提升[217] - 2020年液压业务销售、工程和行政费用降至6830万美元，较上一年下降3.8%，因成本管理和各项费用减少，但安全设备等成本增加，费用占销售额比例提高0.8个百分点[218] - 2020年电子业务净销售额为1.158亿美元，较上一年增加390万美元，增长3.5%，收购Balboa增加2610万美元销售额，部分市场需求受疫情影响下降[222] - 2020年电子业务毛利润为4780万美元，较上一年减少310万美元，下降6.1%，运营收入减少260万美元，下降11.8%[222] - 2020年毛利润收缩310万美元，降幅6.1%，毛利率降至41.3%[224] - 2020年SEA费用下降50万美元，降幅1.7%，占销售额比例降至24.5%[225] - 2020年经营收入下降260万美元，降幅11.8%，经营利润率降至16.8%[226] - 2020年净利息支出减少210万美元至1330万美元，归因于净债务偿还4830万美元[228] - 2020年经营活动净现金为1.086亿美元，年末现金2520万美元，可用信贷1.44亿美元[235] - 2020年经营现金增加1810万美元，增幅20%，主要因2019年或有对价支付[240] - 2020年投资活动现金使用增加2.135亿美元，主要因收购Balboa[241] - 2020年融资活动现金为1.377亿美元，此前一年为使用7170万美元[242] - 2020年第一季度公司认定Faster报告单元的商誉账面价值发生减值，2021年1月2日年度商誉减值测试显示剩余商誉账面价值未减值[257] - 2020年交易货币平均汇率下降10%，会使2021年1月2日年度销售额减少2300万美元、净收入减少310万美元；2019年交易货币平均汇率下降10%，会使2019年12月28日年度销售额减少2150万美元、净收入减少230万美元[271] - 2021年1月2日和2019年12月28日外币汇率相对美元下降10%，会使权益分别减少5530万美元和4540万美元[271] 各条业务线表现 - 液压业务在美国拥有108.3万平方英尺、租赁6.2万平方英尺，欧洲拥有9.1万平方英尺、租赁76.3万平方英尺，亚太拥有5.9万平方英尺、租赁18.4万平方英尺，总计拥有123.3万平方英尺、租赁100.9万平方英尺，共224.2万平方英尺[163] - 电子业务在美国拥有17.9万平方英尺、租赁31万平方英尺，欧洲拥有1.8万平方英尺、租赁0.7万平方英尺，亚太租赁0.7万平方英尺，总计拥有19.7万平方英尺、租赁32.4万平方英尺，共52.1万平方英尺[163] - 液压部门已推出超25款新的FLeX系列阀门，并将有更多新产品推出[194] - 电子部门推出了新的ACE™ - 可配置MCx控制器系列和PowerView显示屏系列[195] - 2020年液压业务净销售额为4.072亿美元，较上一年减少3560万美元，下降8.0%，外汇汇率变化有利影响200万美元销售额，主要因疫情和市场需求下降[215] - 液压业务美洲地区销售额下降3180万美元，降幅19.6%；EMEA地区下降1040万美元，降幅7.3%；APAC地区增长660万美元，增幅4.8%，考虑外汇影响后增长5.2%[216] - 2020年液压业务毛利润因销量下降呈下降趋势，外汇汇率变化有利影响30万美元，毛利率提高0.5个百分点，得益于成本管理和生产效率提升[217] - 2020年液压业务销售、工程和行政费用降至6830万美元，较上一年下降3.8%，因成本管理和各项费用减少，但安全设备等成本增加，费用占销售额比例提高0.8个百分点[218] - 2020年电子业务净销售额为1.158亿美元，较上一年增加390万美元，增长3.5%，收购Balboa增加2610万美元销售额，部分市场需求受疫情影响下降[222] - 2020年电子业务毛利润为4780万美元，较上一年减少310万美元，下降6.1%，运营收入减少260万美元，下降11.8%[222] - 2020年电子业务美洲地区销售额下降240万美元，降幅2.5%；EMEA和APAC地区分别增长28.6%和54.2%[223] - 2020年毛利润收缩310万美元，降幅6.1%，毛利率降至41.3%[224] - 2020年SEA费用下降50万美元，降幅1.7%，占销售额比例降至24.5%[225] - 2020年经营收入下降260万美元，降幅11.8%，经营利润率降至16.8%[226] 各地区表现 - 2020年和2019年公司分别约62%和59%的净销售额来自美国以外[140] - 从地理角度看，排除收购和外汇影响，美洲和EMEA地区销售额分别下降20.4%和9.1%，APAC地区增长4.6%[209] - 液压业务美洲地区销售额下降3180万美元，降幅19.6%；EMEA地区下降1040万美元，降幅7.3%；APAC地区增长660万美元，增幅4.8%，考虑外汇影响后增长5.2%[216] - 2020年电子业务美洲地区销售额下降240万美元，降幅2.5%；EMEA和APAC地区分别增长28.6%和54.2%[223] 管理层讨论和指引 - 公司战略目标是通过有机增长和收购实现10亿美元的销售额，运营利润率超过20%[189] 其他没有覆盖的重要内容 - 2009年经济衰退对公司业务和经营业绩产生重大不利影响，2017和2018年经济扩张刺激资本货物需求，提高订单率[82] - 2016年6月英国公投决定脱欧，2020年1月31日正式退出，2020年12月31日过渡期结束，脱欧对公司业务、财务状况、经营业绩和现金流可能产生不利影响[84] - 公司运营依赖中美等国良好贸易关系，贸易限制和政策变化可能影响公司国际市场增长和业务扩张[85] - 新冠疫情导致全球资本市场动荡，增加资本成本，影响资本获取，可能影响公司运营、增加成本且成本可能无法完全收回或由保险覆盖[91] - 因当前经济状况和新冠疫情预期影响，公司部分资产商誉减值，若疫情持续未来可能需记录额外减值费用[94] - 公司运营受环境、健康和安全法律法规约束，未来可能面临更严格环境标准，不遵守可能产生不利影响[96] - 公司增长战略包括扩大现有市场、进入新市场、进行收购和合资，但扩张费用可能对经营业绩产生负面影响[99] - 扩张战略可能需要大量资本投资建设新设施，无法保证能获得有利融资条件[100] - 公司可能无法成功收购或整合提供互补产品或技术的公司，收购存在多种潜在风险[101] - 未来收购可能产生交易费、专业服务费等重大成本，整合效益可能无法在短期内实现或根本无法实现[103] - 公司液压和电子业务面临激烈竞争，对手包括全产品线生产商、知名企业及低成本地区新企业[105] - 若无法持续技术创新和有效推出新产品，公司业务将受不利影响[112] - 公司依赖供应商提供零部件和原材料，价格波动和供应短缺会影响业务[113] - 公司设施可能因维护、停电、设备故障等问题停产，重启需数天到数周[114][115][116] - 未来公司可能需额外资金，但融资不一定能以有利条件获得[120] - 截至2021年1月2日，公司总负债约4.62亿美元，负债会影响业务和增长前景[123] - 公司长期资产、商誉或无形资产减值可能需记录重大非现金费用[125] - 汇率波动会影响公司经营业绩和财务状况，也增加业绩比较难度[126][128] - 税收政策变化和税务纠纷解决可能对公司财务结果产生不利影响[130] - 公司电子业务专利2038年前陆续到期，液压业务专利2040年前陆续到期[132] - 公司面临知识产权侵权指控风险，若无法解决可能面临诉讼并产生高额费用[135] - 公司商业秘密保护存在风险，若泄露会损害竞争地位和财务状况[136] - 使用开源软件可能带来额外风险，影响产品商业化[137] - 国际销售占比高，面临政治、经济、监管等多种风险[140][141] - 公司依赖关键人员，人才竞争激烈，吸引和留住人员存在不确定性[144] - 产品责任和保修索赔可能导致公司财务受损和声誉受损[146][148] - 公司面临多种诉讼和调查，可能影响经营结果和声誉[149] - 截至2021年2月19日，公司普通股有185名登记股东[173] - 公司历史上按季度支付每股0.09美元的股息，2021年董事会拟继续按此标准支付[174] - 2021年1月2日和2019年12月28日止年度，公司未回购任何股票[176] - 2016 - 2021年期间，公司完成了对Enovation Controls、Faster S.r.l.、Custom Fluidpower Pty Ltd、Balboa Water Group和BJN Technologies, LLC的收购[183][196][197][199] - 新冠疫情对公司及其客户产生不利影响，公司主要制造地点目前已全面运营，但全年受到不同程度影响[200][201] - 截至2021年1月2日，公司总合同义务为6.24408亿美元[248] - 截至2021年1月2日，公司循环信贷安排下未偿还借款为2.559亿美元，定期贷款下未偿还借款为2亿美元；截至2019年12月28日，循环信贷安排下未偿还借款为2.087亿美元，定期贷款下未偿还借款为9250万美元[269] - 2021年1月2日参考平均利率约为3.55%，利率上升1个百分点会使融资成本增加约140万美元；2019年12月28日参考平均利率约为4.16%，利率上升1个百分点会使融资成本增加约150万美元[269] - 公司对建筑物的租赁购买协议中，实际购买价格会减少租赁期付款的60%[253] - 公司不进行表外融资安排，对可变利益实体无重大权益[264] - 近年来通货膨胀对公司经营结果影响温和，未来不确定[266] - 公司主要面临外汇汇率和利率变动带来的市场风险，会使用金融工具和管理技术降低风险[268] - 公司年度税率会随收入、法定税率和税收筹划机会而波动，会按季度审查税务状况[260]