财务数据关键指标变化 - 2021年净销售额为6.928亿美元，较2020年增长1.886亿美元，增幅37.4%，收购贡献1.164亿美元或23.1%的同比增长[179][180] - 2021年商品销售成本为4.06亿美元，较2020年增加1.101亿美元，增幅37.2%[179][181] - 2021年毛利润为2.868亿美元，较2020年增加7850万美元，增幅37.7%，毛利率为41.4%[179][182] - 2021年销售、一般和行政成本为1.168亿美元，较2020年增加4590万美元，增幅64.8%，占销售额比例从14.1%升至16.9%[179][183] - 2021年研发成本为2830万美元，较2020年增加480万美元，增幅20.4%[179][184] - 2021年无形资产摊销为1400万美元，较2020年增加290万美元，增幅26.3%[179][185] - 2021年收购和重组成本为2370万美元，较2020年增加1400万美元，增幅142.9%[179][186] - 2021年关联方收购和管理费为2580万美元，较2020年增加1970万美元，增幅323.5%[179][187] - 2021年净亏损2710万美元，2020年净利润3290万美元；2021年综合亏损2670万美元，2020年综合收益3260万美元[195] - 2020年净销售额较2019年增加1.355亿美元，增长36.8%，达5.042亿美元[196][197] - 2020年商品销售成本较2019年增加7600万美元，增长34.6%，达2.959亿美元[196][198] - 2020年毛利润较2019年增加5950万美元，增长40.0%，达2.083亿美元；毛利率从2019年的40.4%升至41.3%[196][199] - 2020年运营收入较2019年增加3940万美元，增长85.5%，达8550万美元[196][205] - 2020年利息费用较2019年减少661.4万美元，下降13.1%，为4380万美元[196][206] - 2020年净利润较2019年增加3240万美元，达3290万美元；综合收益较2019年增加3220万美元，达3260万美元[196][209] - 2021年经营活动提供现金2.1583亿美元[219] - 2020年经营活动提供现金8.8413亿美元[219] - 2019年经营活动提供现金0.9418亿美元[219] - 2021年投资活动使用现金13.4089亿美元[219] - 2020年投资活动使用现金16.5618亿美元[219] - 2019年投资活动使用现金1.4479亿美元[219] - 2021年融资活动提供现金7.7157亿美元[219] - 2020年融资活动提供现金14.0544亿美元[219] - 2019年融资活动提供现金0.2433亿美元[219] - 2021年现金及现金等价物净减少3.5349亿美元[219] 各条业务线表现 - 公司品牌组合超60个品牌，覆盖30个产品类别，2021年Top7品牌贡献74%的销售额[29] - 自2016年起，公司年均研发投入1800万美元，2021年约35%的销售额来自2016年后推出的新产品，当年推出超1300个新产品，占总库存单位约40000个的3%[33] - 2021年公司营销和广告支出约1000万美元，占年度总销售额的1% [37] - 2021年，公司DTC渠道外的其他渠道中，电商和仓库分销商占销售额的59%，前十大经销商占42%，最大经销商占19%，前十大客户较2020年增长14% [42] - 2021年公司通过DTC渠道实现约1.17亿美元的总销售额[81] - 2021年约35%的销售额来自2016年以来推出的产品[164] 管理层讨论和指引 - 公司业务战略包括持续新产品开发、通过并购加速增长、拓展DTC销售并加强与消费者互动 [27] - 公司认为自身与竞争对手的区别在于品牌、产品创新、运营能力、市场策略等方面 [29][32] - 公司历史上运营结果按季度和年度波动，上半年销售额通常高于下半年[45] - 公司认为实现和维持符合环境、健康和安全要求的年度成本对财务结果影响不大[46] - 公司依赖运营产生的现金支持增长，可能需额外融资，但可能无法以可接受条款获得[89] - 公司未来增长部分依赖收购战略及成功整合被收购业务，但无法确保能成功整合或实现预期业绩[102] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案相关规则，确保财务报告内部控制有效，否则可能失去投资者信心[97][98][101] - 公司在可预见的未来不打算支付现金股息，计划留存收益用于业务发展[142] - 公司作为新兴成长公司可享受多项报告要求豁免，直至满足特定条件，如年度总收入达10.7亿美元等[143] - 公司认为现有现金、运营现金和循环信贷额度借款足以满足至少未来十二个月的流动性和资本支出需求[218] 其他没有覆盖的重要内容 - 自2015年至2021年，公司线下活动的年度总参与人数从14000人增长至77000人 [39] - 2020 - 2021年公司收购多个品牌，包括Simpson Racing Products、Drake Automotive Group等 [20] - 2021年7月16日公司完成业务合并，Empower更名为Holley Inc.，股票交易代码从“EMPW”变更为“HLLY” [22] - 公司核心竞争对手包括多产品类别提供商、单产品类别提供商、电商自有品牌和小众定制制造商 [28] - 截至2021年12月31日，公司雇佣1721名全职员工和137名临时员工，约29%的全职员工主要位于肯塔基州鲍灵格林总部[49] - 截至2021年12月，公司有超过150名专注于汽车爱好者业务的工程师[50] - 新冠疫情影响公司业务，包括全球供应链受冲击、业务开展受限、成本增加、产品短缺等[53][54][55] - 不利经济条件会影响消费者可自由支配支出，进而影响公司业务、销售和财务状况[56] - 若无法有效竞争，公司市场份额会减少，业务、销售和财务状况会受损害[59] - 若不能成功设计、开发和营销新产品，公司业务可能受损[61] - 向电动汽车发展或消费者远离车辆所有权会影响公司业务、销售和财务状况[62] - 公司业务依赖维护和强化品牌，若无法维护或提升品牌，业务、销售和财务状况会受影响[64] - 公司产品需求预测不准确，无论产量不足或过剩，都会对财务表现产生不利影响[65] - 公司若无法有效管理业务增长，销售无法充分抵消运营费用的增加，盈利能力可能下降[66] - 公司若无法以经济有效的方式吸引新客户，业务增长可能放缓[69] - 公司在拓展新消费市场时可能面临不同挑战，无法成功拓展将损害业务[70] - 竞争对手模仿公司产品和技术，若公司无法保护品牌和知识产权，业务将受损害[71] - 行业定价压力增大，若公司无法以成本降低抵消降价影响，盈利能力将下降[73] - 公司制造设施或配送中心运营中断，将对业务和财务状况产生重大不利影响[74] - 原材料成本增加、供应中断或短缺，会损害公司业务和盈利能力[75] - 公司产品出现质量问题，会导致负面宣传、诉讼等，损害品牌和业务[76] - 2021年第三季度公司遭受外部网络攻击，致客户服务暂时中断[85] - 2021年11月18日公司签订新信贷协议，包括6亿美元七年期第一留置权定期贷款、1.25亿美元五年期循环信贷安排和1亿美元延迟提取定期贷款[91] - 截至2021年12月31日，信贷安排下未偿还本金为6.55亿美元，含6亿美元第一留置权定期贷款、3000万美元延迟提取定期贷款和2500万美元循环信贷安排[91][96] - 大量可变利率债务（截至2021年12月31日未偿还本金6.55亿美元）参考伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），LIBOR预计2023年6月逐步淘汰[96] - 公司曾发现与Empower Ltd.复杂金融工具会计和报告相关的财务报告内部控制重大缺陷[100] - 公司收购战略面临整合、运营效益、负债等风险，收购可能影响经营业绩[104][105] - 公司管理团队大多无运营和管理上市公司经验，转型和合规或遇困难，可能需投入大量费用[106] - 若公司商誉、无形资产或固定资产减值，需计提费用，可能影响业务和财务状况[107] - 全球气候变化及相关法规可能影响公司业务，如需求、运营成本和市场竞争[108][109] - 公司业务涉及众多法律法规，违规可能面临诉讼、罚款，影响业务和财务状况[111] - 公司可能面临知识产权索赔，若侵权可能产生高额成本，影响产品销售[112][113] - 公司产品的“灰色市场”销售会影响授权渠道和声誉，制止可能影响销售[114] - 公司受环境、健康和安全法规约束，违规可能面临罚款、整改，影响业务和财务状况[115][116] - 隐私法规变化或合规失败可能增加公司成本和责任，损害声誉和业务[117][118] - 公司保险可能无法覆盖所有损失，市场因素可能限制保险范围和购买能力[119] - 公司发现内部控制存在重大缺陷，需重述2020年12月31日和2021年3月31日、6月30日的财务报表[123] - 拜登政府提议将美国企业所得税税率从21%提高到28%，若实施可能对公司有效税率产生负面影响[126] - 截至2021年12月31日，Holley股东和发起人合计实益拥有约67.8%的普通股（不包括发起人或其附属公司持有的可转换为普通股的认股权证），或69.5%（包括发起人及其附属公司持有的认股权证对应的普通股）[127][135] - 公司共发行并流通14,666,644份认股权证，行使价为每股11.50美元，自2021年10月9日起可行使[130] - 若至少50%的已发行认股权证持有人批准，公司可对认股权证条款进行不利修改[131] - 若普通股的最后报告销售价格在赎回通知发送前一交易日等于或超过每股18.00美元，公司有权以每份认股权证0.01美元的价格赎回未到期认股权证[138] - 证券研究分析师的报告和预测可能与公司实际结果不同，若不符可能导致股价下跌[134] - 公司作为“受控公司”，符合纽约证券交易所某些公司治理要求的豁免条件，若未来依赖这些豁免，投资者可能得不到同等保护[136][137] - 未来公共市场出售普通股和认股权证可能导致股价下跌[135] - 市场价格和交易量波动、证券集体诉讼等因素可能对公司产生重大不利影响[132][133] - 公司需维持一定财务、分配和股价水平以继续在纽交所上市，否则可能被摘牌，摘牌将带来诸多不利影响[139] - 公司总部位于肯塔基州鲍灵格林，拥有约20万平方英尺的设施，含6.85万平方英尺办公空间等[152] - 公司在美国、加拿大和意大利有多个地点，有17个制造设施、16个分销点和15个研发/工程设施[153] - 截至2022年3月14日，公司普通股约有20名在册股东[158] - 2021年7月16日公司完成业务合并，合并按反向资本重组处理[166][167] - 2019 - 2021年公司完成12项收购[171] - 2021年11月18日公司签订新信贷协议，包括6亿美元的七年期第一留置权定期贷款、1.25亿美元的五年期循环信贷额度和1亿美元的延迟提取定期贷款，截至年底欠款6.55亿美元[178] - 截至2021年12月31日，公司现金3630万美元，循环信贷额度可用9880万美元，循环信贷额度借款能力1.25亿美元，已使用2500万美元，未结清信用证120万美元[214] - 2022财年预计租赁付款约850万美元，资本支出1400 - 1600万美元，预计利息支付约3000万美元[215][216][217]