公司收购情况 - 2022年1月1日，公司以1.723亿美元收购麦迪逊国民人寿保险公司全部股权，卖方潜在盈利可达1250万美元[107] - 收购麦迪逊国民时，资产和负债按估计公允价值确认，涉及大量判断[138] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金为2.959亿美元，较2021年的3.51亿美元减少15.7%，包括收购麦迪逊国民[182][186] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，总收入分别为3.43亿美元和10.361亿美元，同比增长4.1%和3.7%[109] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，净收入分别为1390万美元和1590万美元，同比下降14.7%和84.5%[109] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，已赚净保费和合同费用分别增加3240万美元和9070万美元，同比增长14.4%和13.4%[111] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，净投资收入分别减少610万美元和770万美元，同比下降5.9%和2.5%[111] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，净投资损失分别增加630万美元和3320万美元[115] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，其他收入分别减少660万美元和1240万美元，同比下降94.3%和56.1%[111] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，福利、索赔和结算费用分别增加880万美元和1.12亿美元，同比增长5.3%和25.1%[111] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，利息支出分别增加190万美元和310万美元，同比增长55.9%和29.8%[111] - 2022年和2021年前九个月有效所得税税率分别为2.5%和18.4%，税收优惠证券投资收益使有效所得税税率分别降低22.8和3.3个百分点[123] - 公司预计2022年核心收益为每股摊薄后1.70至2.00美元[127] - 2022年管理投资组合的总净投资收入预计在2.95亿至3.05亿美元之间[128] - 2022年第三季度和前九个月，公司净亏损分别为1550万美元和5010万美元，较上年同期分别增长61.5%和127.7%，主要因净投资损失和利息费用增加[168] - 2022年第三季度和前九个月，总净投资收入分别为9760万美元和3.007亿美元，同比下降5.9%和2.5%[170] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为1.158亿美元，较2021年的1.781亿美元减少35.0%，主要因保险政策赔付增加6230万美元[182][184] - 2022年前九个月，融资活动提供的净现金为8260万美元，较2021年的1.908亿美元减少56.7%，主要因芝加哥联邦住房贷款银行资金协议现金流入净减少1.82亿美元和库存股收购现金流出增加2230万美元，部分被逆回购协议现金流入净增加9520万美元抵消[182][188] 各业务线核心收益及相关指标预计情况 - 财产与意外险部门2022年核心收益预计亏损1300万至1900万美元，巨灾损失预计约为500万美元[128] - 公司预计2023年财产费率调整和通胀调整将升至15%左右，汽车费率也将升至15%左右[129] - 人寿与退休部门2022年核心收益预计为5600万至5900万美元，全年净投资利差预计低于2021年的290个基点[130] - 补充与团体福利部门2022年核心收益预计为5500万至5800万美元，2022年福利比率预计自愿产品约为35%，雇主赞助产品约为50%，无形资产摊销预计约为1300万美元[131] 税务审查情况 - 截至2022年9月30日，2017年之前的联邦所得税申报表不再接受美国国税局审查[125] 财产与意外险业务线数据关键指标变化 - 2022年第三和前九个月，财产与意外险部门净亏损受汽车损失率上升、净投资收入下降和不利的往年准备金发展等因素影响[145] - 2022年前三季度，财险总净保费收入45.25亿美元，较2021年的46.41亿美元下降2.5%[146] - 2022年前三季度，财险承保亏损4940万美元，2021年同期为盈利440万美元[146] - 2022年前三季度，车险综合成本率为110.6%，较2021年的92.1%上升18.5个百分点[146] - 2022年前三季度，财产险综合成本率为111.6%，较2021年的112.4%下降0.8个百分点[146] - 2022年前三季度，车险在险风险数量为36.8万个，较2021年的38.1万个下降3.4%[146] 人寿与退休业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度，寿险与退休业务净保费收入和合同存款为4.08亿美元，较2021年的4.274亿美元下降4.5%[156] - 2022年前三季度，寿险与退休业务净投资收入为2.54亿美元，较2021年的2.474亿美元增长2.7%[156] - 2022年前三季度，寿险与退休业务净利润为4180万美元，较2021年的4700万美元下降11.1%[156] - 2022年前三季度，寿险有效保单数量为16.2万份，较2021年的16.3万份下降0.6%[156] - 2022年前三季度，年金合同有效数量为22.7万份，较2021年的22.9万份下降0.9%[156] - 截至2022年9月30日的九个月，可变和固定年金的净年金合同存款较上年减少2030万美元，年金管理资产较上年减少5.153亿美元（9.8%），管理资产减少14亿美元（15.4%）[157][158] - 固定年金的年初至今年化净息差较上年减少9个基点，预计未来12个月约7.104亿美元的人寿与退休投资组合及相关可投资现金流将按当前市场利率再投资[158] - 若平均再投资利率下降100个基点，第一年和第二年人寿与退休净投资收入将分别减少约270万美元和810万美元，固定年金年化净息差将分别减少约9个基点和27个基点[159] - 基于2022年9月30日的DAC，固定年金当前年度目标年化净息差假设偏差10个基点，摊销额将在30万美元至40万美元之间变动[160] - 公司对24亿美元有效固定年金进行再保险，最低信用利率为4.5%[161] 补充与团体福利业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月，补充与团体福利的净保费和合同收费收入分别为6830万美元和2.073亿美元，同比增长115.5%和115.0%[164] - 2022年第三季度和前九个月，补充与团体福利的净收入分别为1920万美元和4360万美元，同比增长67.0%和25.3%[164] 投资组合相关情况 - 截至2022年9月30日，固定到期证券的税前净未实现投资损失为6.32亿美元，而2021年12月31日为税前净未实现投资收益4.416亿美元[172] - 截至2022年9月30日，公司多元化固定到期证券投资组合有3796个投资头寸，由2445个实体发行，公允价值约53亿美元，90.9%为投资级，平均质量评级为A+[175] - 固定到期证券和权益证券组合中，90.5%为投资级，整体平均质量评级为A+[176] - 2022年9月30日，固定到期证券组合税前未实现投资总损失为6.613亿美元，涉及公允价值44.957亿美元的3305个头寸，其中659个交易价格低于账面价值的80%[177] - 公司将整个固定到期证券组合归类为可供出售，以公允价值计量[177][185] 芝加哥联邦住房贷款银行资金协议情况 - 2022年前九个月，芝加哥联邦住房贷款银行资金协议期初余额为7.825亿美元，较2021年增加32.5%；收到的预付款为1.54亿美元，较2021年减少65.5%；本金还款为9400万美元，较2021年减少；期末余额为8.425亿美元，较2021年增加1.2%[190] 公司流动性需求情况 - 公司短期流动性需求用于及时支付保单持有人索赔和福利、运营费用、利息支付和联邦所得税，运营产生的现金流预计能满足未来12个月运营现金需求[181] - 公司长期流动性需求主要用于支付未来保险和年金保单索赔和福利以及偿还债务[181] 公司现金及证券持有情况 - 截至2022年9月30日，公司持有9.375亿美元现金、美国政府和机构固定收益证券及公共股权证券[192] 公司保险子公司股息情况 - 2022年，公司保险子公司无需事先监管批准可支付的股息总额为1.319亿美元，其中1.297亿美元已在截至9月30日的九个月内支付[195] 公司资本结构情况 - 截至2022年9月30日，公司总资本为15.745亿美元，包括4.979亿美元的短期和长期债务，债务占总资本的31.6%（不包括固定收益证券的净未实现投资损失为25.3%）[196] - 截至2022年9月30日，股东权益为10.766亿美元，包括税后固定收益证券净未实现投资损失3.967亿美元[197] 公司股票相关情况 - 截至2022年9月30日，公司普通股的市值为14.433亿美元，每股市值为35.29美元，每股账面价值和调整后每股账面价值分别为26.32美元和36.02美元[197] - 截至2022年9月30日的九个月，公司向股东支付的总股息为3950万美元，董事会在2022年3月、5月和8月批准了每股0.32美元的定期季度股息[198] - 截至2022年9月30日的九个月，公司根据2015年和2022年股票回购计划回购了670,816股普通股，平均每股价格为35.82美元，2022年第二季度董事会授权了5000万美元的股票回购，截至9月30日，2022年股票回购计划仍有4130万美元授权用于未来回购[199] 公司债务情况 - 截至2022年9月30日，公司短期债务中的银行信贷额度为2.49亿美元，长期债务中的4.50%高级票据为2.488亿美元，FHLB借款为0，总债务为4.978亿美元[201] - 2021年7月12日，公司修订银行信贷协议，将高级循环信贷额度从2.25亿美元增加到3.25亿美元，协议于2026年7月12日到期，截至2022年9月30日，未使用部分的年度承诺费为0.15%[203][204] 公司评级情况 - 截至2022年10月31日，A.M. Best、Fitch、Moody's和S&P对公司主要保险子公司和高级票据进行了评级，各子公司评级展望多为稳定[209] 公司市场风险及管理情况 - 公司主要市场风险是投资资产价值下降风险，原因包括资产收益率与市场收益率变化、投资流动性不利变化、发行人财务前景不利变化、发行人信用评级下调[211] - 利率显著变化使公司面临损失或收入减少风险，取决于投资收益率与保险和投资合同负债计息利率的差异[213] - 公司通过协调资产预计现金流入与负债预计现金流出管理市场价值风险[214] - 公司为所有资产和负债维持合理期限，在不牺牲投资质量的前提下实现收入最大化，同时保证流动性和多元化[214] - 可变年金存款及相关共同基金的投资风险由合同持有人承担，非公司承担[214] - 公司从可变年金存款获得的某些费用基于存入资金的市场价值[214] - 关于公司市场价值风险敞口及风险管理的更详细描述包含在2021年12月31日结束年度的10 - K年度报告第二部分第7A项中[215] 递延年金贷记利率情况 - 截至2022年9月30日，不包括再保险年金块的平均递延年金贷记利率为2.4%[118]