公司整体财务数据 - 2020年12月31日止年度，公司保险保费和合同费用收入为9.307亿美元，保险保费和合同存款为14亿美元，净收入为1.333亿美元，总资产为135亿美元，总投资为73亿美元[21] - 截至2020年12月31日，公司总投资为72.622亿美元，其中公开交易证券占83.6%（60.722亿美元），其他投资资产占16.4%（11.9亿美元）[105] - 2021年公司所有保险子公司无需事先获得监管批准即可支付的最高股息为2.487亿美元[109] - 截至2020年12月31日，公司合并资产负债表中与NTA和BCG收购相关的商誉达2410万美元，无形资产达1.585亿美元[153] 教育工作者相关情况 - 2020年11月调查显示，41%的教育工作者亲自工作，27%远程工作，32%采用混合模式工作，超75%的教育工作者表示比上一年工作时间更多[20] - 公司服务约47万户教育工作者家庭（约60万户家庭），美国约有650万K - 12公立学校教师、管理人员和支持人员[26] - 2019年NTA收购增加的家庭中约20%是其他公共部门员工[27] 公司业务交易与发展 - 2019年公司完成三笔交易，包括收购NTA和BCG，再保险29亿美元的遗留年金业务[29] - 2020年Guidewire平台第二阶段在三个州推出，计划2021年及以后在更多州推出[39] 公司人员与组织情况 - 公司有超1000名专属代理和持牌生产商[33] - 公司有1490名员工，2019年调查显示近90%的员工和代理认为服务教育工作者是他们在公司工作的重要原因[41] - 公司业务通过五个报告部门开展和管理，分别是财产与意外险、补充险、退休险、人寿险以及公司及其他[46] - 公司无任何集体谈判协议[45] 保险业务风险数据 - 2020年12月31日，有效汽车风险为398,498个，有效财产风险为184,286个[49] - 过去五年巨灾损失分别为2020年8440万美元、2019年5200万美元、2018年1.141亿美元、2017年6180万美元、2016年6000万美元[53] - 2020年巨灾超额损失再保险合同对每次事故超过2500万美元自留额的巨灾损失提供95%的保障，最高可达每次事故1.75亿美元[59] - 2020年责任保险对每次事故超过100万美元自留额的损失再保险至500万美元，冲突事件最高至2000万美元；2021年责任合同对100万美元至500万美元的损失提供85%的保障[61] - 2020年财产保险对每个风险超过100万美元自留额的损失再保险至500万美元，每次事故可向再保险人提交两个风险损失，最高可获800万美元赔偿；2021年财产合同对100万美元至500万美元的损失提供85%的保障[64] 补充保险业务数据 - 2020年12月31日，有效补充保险保单总数为287,079份[70] 年金业务数据 - 2020年，49.2%的年金合同存款用于403(b)税收合格年金；年末，62.2%的累计年金存款价值为403(b)税收合格年金[75] - 2020年12月31日，固定和可变年金累计现金存款价值净额为48亿美元[76] - 2020年12月31日，有效年金合同为229,966份[78] - 截至2020年12月31日，有120个可变子账户选项[79] BCG相关数据 - 截至2020年12月31日，BCG有15亿美元的记录资产和18亿美元的咨询资产[81] 遗留年金业务再保险情况 - 2019年4月1日起，公司再保险了约29亿美元与2002年及以前签订的遗留个人年金相关的保单负债，其中包括22亿美元最低保证利率为4.5%的固定年金和约7亿美元的可变年金[82] 人寿保险业务数据 - 2020年，公司发行的个人人寿保险单平均面额约为19.2万美元，截至2020年12月31日所有有效人寿保险单的平均面额约为9.8万美元[86] - 截至2020年12月31日，有151,886份终身、定期和团体保单有效，49,479份体验式人寿和指数型万能寿险保单有效[87] - 公司人寿部门对任何个人生命保留的最大个人人寿保险风险为50万美元，每份团体人寿保单根据保险类型保留10万美元或12.5万美元，2020年对每次事故超过100万美元至3500万美元的巨灾风险进行了100%再保险[90] 各州业务占比情况 - 2020年按直接保费和合同存款计算，前五大州及其占总直接保险保费和合同存款的比例分别为：加利福尼亚州10.2%、得克萨斯州7.6%、北卡罗来纳州6.7%、明尼苏达州5.4%、宾夕法尼亚州5.1%[93] 各子公司业务数据 - 公司财产和意外险子公司直接保费为6.503亿美元，人寿子公司直接保费和合同存款为5.994亿美元，补充保险子公司保险保费和合同费用收入为1.313亿美元[94][95] 公司投资策略与情况 - 公司投资策略主要专注于产生收入以支持产品负债，平衡本金保护和风险，投资组合主要强调投资级固定到期证券[101] - 公司为财产和意外险、补充险、退休险和人寿险投资组合制定了单独的投资策略和准则[102] - 各保险子公司的投资必须符合其注册地所在州的保险法律[103] - 固定到期证券投资级占比91.4%，占总投资组合的79.9%；非投资级占比8.6%，占总投资组合的7.5%，平均信用质量为A+，平均期权调整久期为6.4，未来5年到期百分比为32.4%（占总投资组合的28.3%）[107] - 约7.7%的投资组合（账面价值5.605亿美元）为有某种形式信用支持的证券，其中市政债券账面价值为3.96亿美元[105] - 公司将固定到期证券组合全部归类为“可供出售”，按公允价值计量[106] 公司监管与风险评估情况 - 公司保险子公司受州保险部门监管，各州采用NAIC基于风险的资本指南评估法定资本和盈余的充足性，目前对公司保险子公司无负面监管影响[112] - 过去三年，行业评估和强制性保险设施对公司经营成果影响不重大[114] - 联邦举措如员工福利监管、退休计划标准等会影响公司保险和退休业务[115] - 公司可变年金由SEC监管，经纪交易商和注册投资顾问子公司受SEC、FINRA、MSRB和各州证券监管机构监管[116] 公司风险管理情况 - 公司企业风险管理活动包括识别和评估广泛风险，执行协调策略管理风险，评估风险资本需求[120] - 2020年公司任命首席风险官，与ERM委员会共同负责与业务负责人合作管理关键风险[122] 公司面临的风险因素 - 金融市场波动和经济衰退会对公司财务状况和经营成果产生不利影响，公司获取资本市场资金的能力可能受损[127] - 公司固定到期证券投资组合面临利率、市场价值、信用等多种风险[129] - 自2002年公司确定给付养老金计划冻结，金融市场下跌会导致该计划投资价值下降[130] - 按公允价值对有限合伙企业权益、股权证券和衍生品进行会计处理，可能降低公司盈利能力或导致经营业绩波动[132] - 按公允价值对衍生品和嵌入式衍生品进行会计处理，可能导致公司经营业绩波动[133] - 气候变化可能导致公司财产和意外险业务损失增加、再保险成本上升，还可能影响固定到期证券和有限合伙企业投资组合[137] - 公司财产和意外险损失准备金可能不足，影响保险子公司财务状况和经营成果[139] - 实际情况可能与精算假设不同，影响公司补充业务的经营业绩和财务状况[142] - 低利率时期，新投资固定到期证券利率可能降低，投资收益会减少，公司可能无法通过降低固定年金产品计息率完全抵消投资收益下降[144] - 利率上升时，公司可能无法立即获得足够利率的投资来抵消固定年金产品计息率的增加，影响利率利差[145] - 利率快速变化可能导致某些固定利率产品计息率缺乏竞争力，导致销售下降、退保和提款增加，新产品业务量也可能受影响[146] - 金融市场波动或下跌会对退休业务产生不利影响，降低收费型产品销售、导致客户提款或减少投资、降低现有客户投资市值和收费型产品收入[147] - 计算人寿和年金准备金及DAC摊销的假设偏差可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[148] - 退休和人寿产品税收优惠减少或取消，或政府授权退休计划税收优惠变化，可能使公司产品吸引力下降，影响经营成果[149] - 个人保险和退休市场竞争激烈，公司在财产和意外险业务、退休业务面临不同竞争压力，可能影响财务状况和经营成果[154][156][158] - 公司营销运营发展和扩张不力，包括无法增加代理、保留高产代理、维持代理运营效率和市场渗透，可能导致产品销售下降[159][160] - 公司无法保持对教育工作者的安全访问，可能影响所有业务线销售，需要改变传统营销方式[161] - 行业竞争激烈，公司在招聘和留住员工方面面临更大竞争[171] - 第三方债务人违约可能导致公司盈利减少或投资价值受损[173] - 经济衰退期间，市政债券投资组合面临更高违约或减值风险[174] - 再保险无法收回、供应和定价问题会对公司业务量和盈利能力产生重大不利影响[177] - 公司保险子公司与RGA的再保险协议使其面临集中信用风险[181] - 公司评级下调或展望不利变化会对财务状况和经营成果产生不利影响[182] - 无法获得联邦住房贷款银行资金会对公司经营成果产生不利影响[184] - 美国税收政策变化可能将联邦企业所得税从当前的21%提高，增加公司成本[185] - 保险行业监管严格，法规变化可能对公司保险子公司的财务状况和经营成果产生不利影响[186] - 新法规和监管举措可能增加公司成本，降低业务盈利能力[194] 公司办公场地情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有约225,000平方英尺的总部[205] - 公司在得克萨斯州达拉斯郊区、北卡罗来纳州罗利郊区和新泽西州樱桃山租赁办公空间，分别约114,000可出租平方英尺[205] 公司普通股情况 - 2020年第四季度公司普通股最高收盘价为43.63美元，最低为33.46美元，每股现金股息为0.300美元[211] - 2020年第三季度公司普通股最高收盘价为40.99美元，最低为32.76美元，每股现金股息为0.300美元[211] - 2020年第二季度公司普通股最高收盘价为40.46美元，最低为31.30美元，每股现金股息为0.300美元[211] - 2020年第一季度公司普通股最高收盘价为45.66美元，最低为31.40美元，每股现金股息为0.300美元[211] - 2019年第四季度公司普通股最高收盘价为45.87美元，最低为42.83美元，每股现金股息为0.2875美元[211] - 2019年第三季度公司普通股最高收盘价为47.68美元，最低为40.87美元，每股现金股息为0.2875美元[211] - 2019年第二季度公司普通股最高收盘价为41.83美元，最低为35.23美元，每股现金股息为0.2875美元[211] - 2019年第一季度公司普通股最高收盘价为42.18美元，最低为34.68美元，每股现金股息为0.2875美元[211]