账户管理数据 - 截至2021年1月31日，公司管理580万个健康储蓄账户（HSAs），余额总计143亿美元，新增约70万个HSAs，管理700万个补充消费者导向福利账户（CDBs），总账户数达1280万个[15] - 截至2021年1月31日，公司约有580万个健康储蓄账户（HSAs）和143亿美元的HSA资产，较2020年1月31日分别增长8%和24%[169] - 截至2021年1月31日，公司HSA资产约为143亿美元，客户持有资金为9.86亿美元[327][328] 平台合作与服务数据 - 截至2021年1月31日，公司平台与174个网络合作伙伴集成，服务约10万个客户[16] - 公司技术平台目前与健康计划、药房福利经理、雇主和其他福利提供商系统有超过15000个不同的集成[52] 市场份额数据 - 公司在健康储蓄账户市场的份额从2010年的4%增至2020年的16%[17] - 公司市场份额（以HSA资产衡量）从2010年12月的4%增至2020年12月的16%，增长了四倍[47] 收入可见度 - 过去几个财年初，公司对下一财年的收入有大约90%的可见度[19] 收购相关 - 2019年8月30日，公司完成对WageWorks的收购，支付约20亿美元现金，通过新的定期贷款融资约12.2亿美元，动用约8.169亿美元现金[21] - 2021年3月公司收购Luum以加强通勤服务[41] 账户法规政策 - 医疗保健灵活支出账户（FSAs），美国国税局对员工税前缴款设限，允许最多20%的限额结转，2021年综合拨款法案允许雇主修改计划取消结转限制和延长宽限期[34] - 依赖护理灵活支出账户，现行法律法规对员工税前缴款设限，2021年美国救援计划法案临时提高2021计划年度的缴款限额，2021年综合拨款法案允许雇主修改计划取消结转限制和延长宽限期[35] - 健康报销安排（HRAs）由雇主提供资金，无缴款限制，可定制报销费用，年末雇主可选择让未使用资金结转[37] - COBRA要求雇主为合格受益人提供最长36个月的健康保险延续，公司提供直接计费服务[38] - 2021年美国救援计划法案为因非自愿离职而失去保险的符合条件个人提供长达6个月的COBRA保费100%临时补贴[39] - 2021年合格交通和合格停车的每月税前最高限额均为270美元[40] 公司服务内容 - 公司为会员提供三种投资服务级别：自主驱动、GPS和自动导航[38] 公司业务策略 - 公司通过B2B2C渠道策略与网络合作伙伴和客户合作以接触消费者[52][53] 公司业务前景 - 公司认为其技术可扩展，现有HSA成员的高利润率收入机会会随时间增长[54] 客户保留情况 - 公司HSA成员保留率一直很高[55] 收购战略规划 - 公司有成功收购HSA投资组合和业务的历史，并将继续评估收购机会[56] 员工情况 - 截至2021年1月31日，公司有3001名全职员工和38名兼职员工，其中服务交付1905人、技术和开发554人、销售和营销及行政580人[75] - 员工分布在美国44个州，37%为男性，63%为女性，33%为有色人种，不到1%未指明性别，14%未指明种族[75] - 2021财年，99%的员工参与培训，总时长超106000小时，其中面授培训85000小时，在线培训21000小时，员工平均培训约30小时[85] 行业法规改革 - 2010年3月，联邦政府通过《平价医疗法案》对医疗福利进行重大改革，改革包括新消费税和健康计划覆盖要求[68] 子公司合规 - 公司子公司HealthEquity Advisors, LLC是SEC注册投资顾问，需遵守1940年《投资顾问法》及相关SEC规定[70] 公司多元化倡议 - 2019年公司成立“Created Equal Committee”支持多元化和包容性（D&I）倡议和目标[79] 员工福利 - 公司为员工提供全面医疗计划、401(k)计划、牙科和视力保险、带薪产假和育儿假及整体健康计划[84] 公司面临诉讼与风险 - WageWorks财务结果重述引发证券集体诉讼和股东诉讼，可能对公司产生重大不利影响[91] - 持续的COVID - 19大流行已对公司业务产生重大影响，可能继续产生影响[91] - 公司管理层发现WageWorks子公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响财务状况和经营成果报告的及时性和准确性[91] - 新冠疫情使美联储降息，资金存放利率低于预期，股市波动或减少HSA投资资产及相关费用收入[96] - 疫情导致通勤福利使用和会员医疗支出显著下降，影响交换收入和服务收入，若“居家办公”持续，通勤福利收入将继续受负面影响[97] - 疫情使公司面临监管变化，如FSA和COBRA产品相关监管变化，增加合规时间和成本，降低运营效率[98] - 工资网收购整合是昂贵的多年过程，可能耗时更长、成本更高，导致客户流失，还可能影响与第三方关系和财务表现[101][103] - 工资网子公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响财务状况和经营成果的及时准确报告，进而影响信贷协议合规和流动性[105] - 公司大部分收入来自税收优惠的HSA和其他CDB，若税收优惠减少、雇主停止提供相关计划或账户采用率下降，公司经营结果、财务状况等将受重大不利影响[107] - 公司产品和服务市场竞争激烈、变化迅速，需不断开发新服务，但项目存在成本超支、交付延迟等风险[108] - 公司HSA直接竞争对手包括银行、保险公司、零售投资公司等，间接竞争对手包括福利管理员和健康计划等，竞争加剧可能影响公司增长[112][113] - 若竞争对手合并或合作，或与网络合作伙伴建立合作关系，公司有效竞争能力可能受重大不利影响[114] - 知名零售共同基金公司进入HSA业务并获得显著市场份额，若公司无法有效竞争，经营结果、财务状况等将受重大不利影响[116] - 公司竞争对手多为银行、保险公司和其他金融机构，它们运营历史更长，资源更丰富[117] - 公司业务受医疗保健行业变化影响，行业参与者支出减少或细分市场变化，都可能影响公司产品和服务需求[118] - 若客户不按预期使用支付卡，或选择非创收方式取款，或出现替代支付卡的方式，公司经营业绩、业务和前景将受重大不利影响[119] - 公司技术平台常受网络攻击等隐私或数据安全事件威胁，曾在2018年发生多起数据隐私事件[120][124] - 公司依赖第三方软件运行业务，软件可能无法按合理商业条款获取，出现错误或故障会导致客户流失和声誉受损[128] - 开发和实施新技术平台应用、功能和服务可能比预期困难、耗时和成本高，还可能导致平台运行异常[129] - 公司设施和第三方数据中心易受多种因素影响，导致服务中断或数据丢失，影响客户访问产品和服务[130][131] - 公司技术平台可能使用开源软件，若违反开源许可证条款，或使用开源软件存在风险，会对业务产生负面影响[135][136] - 公司若无法保护品牌和知识产权，或侵犯他人知识产权，将对业务、经营业绩、财务状况和前景造成损害[137][138][141] - 品牌推广若无效或成本高，公司可能无法吸引或留住足够客户和合作伙伴，影响品牌建设回报和市场份额[142] - 域名管理法规变化，公司可能无法阻止第三方获取相似域名，影响品牌战略和市场份额[143] - 保密协议可能无法有效保护公司商业秘密，法律变化或影响知识产权权利，损害竞争地位[144] - 医疗保健法规不断变化，如《平价医疗法案》及“全民医保”提案，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[145][146] - 税收优惠账户相关税法变化，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[147] - 子公司WageWorks财务重述引发诉讼，可能导致重大责任和不利后果，影响公司经营和财务状况[148] - 隐私法规不断变化，公司或第三方供应商若发生隐私泄露，可能导致重大财务和声誉损失[149][150] - 支付卡交易 interchange 费用法规变化，可能影响公司收入和经营成果[152] - 未遵守支付卡行业规则或标准，可能导致罚款、终止协议，影响公司经营和财务状况[153] - 公司业务受复杂法规监管，合规失败或监管行动可能对公司业务产生不利影响[154] 财务关键指标 - 2021财年（截至2021年1月31日），公司总营收约为7.336亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）约为2.408亿美元，同比分别增长约38%和23%[169] - 截至2021年1月31日，公司合并资产负债表中包括约13.3亿美元的商誉和约7.67亿美元的无形资产，合计约占总资产的77%[173] - 公司在2021、2020和2019财年从存管合作伙伴赚取的费用分别占综合收入的26%、34%和44%[183] - 截至2021年1月31日，公司现金及现金等价物为3.288亿美元，应收账款余额为7280万美元[326] - 截至2021年1月31日，公司无限制现金及现金等价物为3.288亿美元[329] - 截至2021年1月31日，公司定期贷款信贷安排下有10亿美元未偿还，循环信贷安排下无提款，利率为1.87%[332] - 若信贷安排利率提高1%，未来12个月将增加约990万美元利息费用[332] - 2021、2020和2019财年，无单一客户占公司总收入超过10%[324] 信贷协议相关 - 公司签订了一份16亿美元的信贷协议，包括12.5亿美元的五年期高级有担保定期贷款A安排和最高3.5亿美元的五年期高级有担保循环信贷安排[181] - 公司信贷协议下借款年利率为LIBOR（调整准备金后）加1.25% - 2.25%的利差，或替代基准利率加0.25% - 1.25%的利差[182] 其他风险 - 公司依赖联邦保险托管存款合作伙伴持有大部分托管现金资产，若合作方出现重大不利事件，公司业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[161] - 更换第三方供应商困难且会扰乱公司业务，若供应商服务不达标或终止合作，公司可能面临额外成本、声誉受损等问题[163] - 公司收购战略可能不成功，整合和管理收购业务存在风险，可能导致经营业绩、业务和财务状况受损[164][165] - 公司可能无法有效运营、整合和扩展技术以匹配业务增长，技术升级失败可能影响客户需求满足和业务发展[168] - 公司可能需要对已识别的无形资产和商誉进行减值减记，未来减值判断可能导致重大非现金减值费用[173] - 公司可能无法产生或获得足够资本来支持业务和增长战略，信贷协议条款对公司运营和财务灵活性有一定限制[179][181] - 拜登总统竞选提案若实施，可能影响公司税务条款、现金税负债和实际税率[184] 公司章程规定 - 公司修订并重述的公司章程规定，特拉华州衡平法院是特定诉讼的专属法庭[191] 财务报表相关 - 合并财务报表公允反映公司2021年1月31日和2020年1月31日财务状况及截至2021年1月31日三年经营成果和现金流[337] - 截至2021年1月31日，公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷[337] - WageWorks子公司在风险评估、信息与沟通、监控方面存在重大缺陷[337] - WageWorks子公司在会计结账和财务报告、服务费用合同到现金生命周期、信息技术一般控制方面存在额外重大缺陷[337] - 重大缺陷指财务报告内部控制存在不足，可能无法及时防止或发现年度或中期财务报表重大错报[338] - 审计时考虑了重大缺陷，但对内部控制有效性的意见不影响对合并财务报表的意见[338] - 公司在截至2020年1月31日的年度改变了租赁会计处理方式[339] - 公司管理层负责合并财务报表、财务报告内部控制及评估其有效性[340] - 审计机构负责对公司合并财务报表和财务报告内部控制发表意见[340] - 审计按照PCAOB标准进行，以获取财务报表无重大错报和有效内部控制的合理保证[341]