账户管理情况 - 截至2021年4月30日，公司管理580万个健康储蓄账户（HSAs），余额达150亿美元，管理700万个补充消费导向福利账户（CDBs），总账户数为1280万个[73] - 公司在健康储蓄账户市场的份额从2010年的4%增至2020年的16%[75] - 2021年4月30日较2020年4月30日，HSAs数量增加约0.5百万，达5846千个，增幅9%；CDBs数量减少约0.4百万，为6986千个，降幅5%；总账户数为12832千个，增长1%[103][104] 收购情况 - 2019年8月30日，公司完成对WageWorks的收购，支付约20亿美元现金，其中约12.2亿美元通过新定期贷款融资，约8.169亿美元使用手头现金[79] - 2021年3月，公司以5020万美元现金加最高2000万美元或有付款收购Luum[82] - 2021年4月，公司与Fifth Third Bank达成协议，以6080万美元收购约14.9万个健康储蓄账户成员及其约4.77亿美元的健康储蓄账户资产[83] - 2021年4月，公司达成以5亿美元收购Further的协议，Further拥有约55万个健康储蓄账户和17亿美元的健康储蓄账户资产[84] 协同效应与成本 - 公司预计到2022财年末实现约8000万美元的年化持续净协同效应，截至2021年4月30日已实现约6500万美元[81] - 预计到2022财年末实现协同效应的非经常性成本约为1亿美元，截至2021年4月30日已产生约8700万美元的非经常性合并整合成本[81] 市场环境与政策影响 - 自2015年以来，美国雇主赞助健康保险的平均保费上涨22%，自2010年以来上涨55%[86] - 公司预计托管收入将继续受到美联储与新冠疫情相关的降息、存款机构对存款需求不足等市场条件的不利影响[95] - 2021年美国救援计划法案临时提高2021计划年度dependent care flexible spending account供款限额，并为符合条件个人提供最高6个月COBRA保费100%补贴[100] - 新冠疫情对公司销售机会、客户数量、成员供款及产品需求产生不利影响，通勤福利使用量显著下降，各产品交换收入均下滑[98] - 联邦和州级法规对公司市场机会和竞争格局起关键作用，因疫情政府监管变化增多[99] 竞争情况 - 公司直接竞争对手包括HSA托管机构和其他CDB提供商，部分对手可投入更多资源发展产品和服务[97] 业务发展战略 - 公司有收购HSA投资组合和业务的成功历史，将继续寻求收购互补资产和业务[101] 收入情况 - 公司收入主要来自服务收入、托管收入和交换收入[116] - 2021年Q1（截至4月30日）总营收1.84202亿美元，较2020年同期减少580.9万美元，降幅3%，主要因通勤福利账户服务收入减少，部分被交换收入增加抵消[133][137] - 服务收入1.02534亿美元，较2020年同期减少873.7万美元，降幅8%，主要因通勤福利账户数量减少70万个[133] - 托管收入4697.8万美元，较2020年同期增加7.9万美元，增幅不到1%，主要因有收益的HSA现金日均余额同比增加15亿美元，增幅19%，但年化平均收益率从2.12%降至1.79%[134] - 交换收入3469万美元，较2020年同期增加284.9万美元，增幅9%，主要因每个HSA支出增加，部分被通勤福利账户支出减少抵消[136] 成本情况 - 2021年Q1总成本收入8108.6万美元，较2020年同期减少85.1万美元，降幅1%，预计随账户增加成本将上升[140][143] - 服务成本7063.2万美元，较2020年同期减少38.1万美元，降幅1%，主要因通勤福利账户服务成本减少[140] - 托管成本500.9万美元，较2020年同期减少3.6万美元，降幅1%，因HSA成员留存利息年化平均利率从0.21%降至0.18%，但有收益的HSA现金日均余额从83亿美元增至98亿美元[141] - 交换成本544.5万美元，较2020年同期减少43.4万美元，降幅7%，因WageWorks收购实现协同效应[142] 运营费用情况 - 2021年Q1总运营费用9886.3万美元，较2020年同期增加586万美元，增幅6%，预计未来销售与营销、技术与开发、一般与行政费用将增加[144] - 无形资产摊销费用1981.4万美元，较2020年同期增加111.2万美元，增幅6%，主要因Luum收购和HSA投资组合收购相关无形资产摊销[144][150] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，合并整合费用分别为880万美元和1280万美元，预计到2022财年末累计产生约1亿美元整合费用，截至2021年4月30日已产生约8700万美元非经常性合并整合成本[151] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，利息费用分别为670万美元和1230万美元，预计利息费用将因定期贷款本金偿还而减少[152] - 其他费用净额从2020年截至4月30日三个月的80万美元增至2021年同期的360万美元，增加290万美元，主要因收购成本增加580万美元，部分被其他收入净额增加290万美元抵消[153] 税收情况 - 2021年截至4月30日三个月所得税收益为350万美元，2020年同期所得税费用为20万美元，税收拨备减少370万美元[154] 现金及等价物情况 - 截至2021年4月30日和1月31日，现金及现金等价物分别为7.368亿美元和3.288亿美元，2021年4月30日包含后续公开发行所得净收益4.566亿美元，部分被Luum收购使用的5020万美元抵消[158] - 2022财年第一季度，公司完成后续公开发行575万股普通股，发行价每股80.30美元，扣除承销折扣和佣金460万美元及其他发行费用约50万美元后，净收益4.566亿美元[160] - 截至2021年4月30日，公司无限制现金及现金等价物为7.368亿美元[182] 信贷安排情况 - 公司有一项最高3.5亿美元的五年期高级有担保循环信贷安排，截至2021年4月30日遵守信贷协议所有契约[161] - 截至2021年4月30日，公司定期贷款安排下的未偿还金额为9.875亿美元[183] - 截至2021年4月30日，公司循环信贷安排下未提取任何金额[183] - 2021年4月30日，公司定期贷款信贷安排和循环信贷安排的利率为1.86%[183] - 若利率在未来期间上升1%，公司在未来12个月将产生约980万美元的额外利息费用[183] 资本支出情况 - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，资本支出分别为1800万美元和1930万美元，预计2022财年剩余时间维持当前较高资本支出水平[163] 资产与资金情况 - 2021年4月30日较2020年4月30日，HSA现金增加13亿美元，达100.26亿美元，增幅15%；HSA投资资产增加22亿美元，为49.87亿美元，增幅79%；总HSA资产增加35亿美元，达150.13亿美元，增幅31%[105][108][109] - 2021年4月30日较2020年4月30日，客户持有资金为9.03亿美元，增长1%；日均客户持有资金年度累计为8.99亿美元，增长8%；季度累计为8.99亿美元，增长8%[110] - 截至2021年4月30日，公司HSA资产约150亿美元，客户持有资金约9.03亿美元，持续的利率下降可能减少托管收入[179][181] 应收账款情况 - 截至2021年4月30日，公司应收账款余额为7450万美元，未出现重大坏账核销，但新冠疫情对信用风险的影响仍不确定[178] 调整后EBITDA情况 - 截至2021年4月30日的三个月，调整后EBITDA为5897.4万美元，较2020年同期的6300.9万美元减少403.5万美元，降幅6%，占收入百分比从33%降至32%[114]