公司整体债务情况 - 2020年12月31日，公司合并资产负债表上的总债务义务（不包括短期借款、未摊销的债务发行成本和溢价）为4.33亿美元，其中3.5亿美元的债务义务适用固定利率，其余适用可变利率[698] - 若伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）和优惠利率提高0.125%，可变利率债务的利息费用增加不会对公司未来合并收益或现金流产生重大影响[698] 银行部门利率敏感性 - 银行部门整体资产敏感，每日或每月根据《华尔街日报》优惠利率调整的贷款占利率敏感资产的很大比例，是银行部门资产敏感的主要原因[704] - 2020年12月31日，银行部门利率敏感资产总计124.47946亿美元，利率敏感负债总计76.52812亿美元，利率敏感性缺口为47.95134亿美元[705] - 银行部门利率敏感性缺口占总利率敏感资产的比例分别为3个月及以内7.80%、3个月至1年10.56%、1年至3年28.56%、3年至5年33.76%、5年以上38.52%[705] 银行部门利率变动影响 - 2020年12月31日，利率上升300个基点，银行部门净利息收入增加6131.7万美元（16.39%），经济价值增加6.87498亿美元（42.44%）[707] - 2020年12月31日，利率上升200个基点，银行部门净利息收入增加2719.1万美元（7.27%），经济价值增加4.96741亿美元（30.66%）[707] - 2020年12月31日，利率上升100个基点，银行部门净利息收入增加334.6万美元（0.89%），经济价值增加2.71386亿美元（16.75%）[707] - 2020年12月31日，利率下降50个基点，银行部门净利息收入减少326.6万美元（0.87%），经济价值减少2.12535亿美元（13.12%）[707] 经纪交易商部门风险与管理 - 经纪交易商部门因作为客户交易的金融中介以及交易活动，面临利率、市场价格、投资者预期和发行人信用评级变化导致的金融工具价值变动风险[711] - 经纪交易商部门通过设定和监控交易对手头寸限制、定期进行信用审查等管理信用风险[716] - 客户和代理保证金贷款及证券借贷活动的抵押品每日按市值计价，必要时需追加抵押品[717] 经纪交易商部门债务证券情况 - 截至2020年12月31日，市政债务交易证券公允价值总计171,573美元，美国政府和政府机构债务为394,117美元，企业债务为45,757美元，总债务证券为611,447美元[715] - 截至2020年12月31日，企业股权证券为 - 3,004美元，其他为4,970美元，总计613,413美元[715] - 市政债务加权平均收益率分别为0 - 1年0.00%、1 - 5年0.68%、5 - 10年1.17%、>10年2.91%，总计2.56%[715] - 美国政府和政府机构债务加权平均收益率分别为0 - 1年0.00%、1 - 5年0.31%、5 - 10年0.95%、>10年3.04%，总计2.64%[715] - 企业债务加权平均收益率分别为0 - 1年0.88%、1 - 5年2.27%、5 - 10年2.54%、>10年3.11%，总计2.56%[715] 抵押贷款发起部门风险与管理 - 抵押贷款发起部门主要面临利率风险，利率变化会影响相关资产、承诺及贷款发起量[718] - 贷款承诺期限一般为20 - 60天，抵押贷款从发放到出售的平均持有期约为30天[719] - 抵押贷款发起部门通过执行远期承诺出售MBS、使用衍生品等管理利率风险[719][720]