收入来源结构 - 2023、2022、2021年公司分别约55%、55%、47%的收入来自联邦政府客户合同，约21%、21%、24%的收入来自州和地方政府及国际政府合同[101] - 2023、2022、2021年公司分别45%、45%、41%的总收入来自固定价格合同[115] - 商业客户在2021 - 2023年分别占公司收入的29%、24%和24%，其业务依赖的全球经济某些行业周期性强，需求易随行业低迷而下降[117] - 2023年，公司7%的收入来自国际业务，美元兑所有货币汇率变动10%，预计对收入的影响约为1%，即1310万美元[258] 政策与合同风险 - 国会和政府未能及时制定拨款法案，可能导致公司收入和利润损失，影响现金流[99] - 公司依赖GSA Schedule和其他IDIQ合同，收入和利润水平可能波动[109] - 公司可能无法按预期收到积压订单对应的全部收入，影响收入和运营结果[110] - 公司合同可能包含不利条款，客户可随时终止或修改合同，影响收入和运营结果[113] 运营风险 - 公司拓展新服务、新客户和新业务领域，运营风险增加，可能影响运营结果[102] - 维护客户关系和专业声誉对公司赢得新合同和续签到期合同至关重要，关系恶化会影响收入和运营结果[106] - 公司提供服务的多样性可能产生利益冲突和业务冲突，限制增长并带来潜在负债[107] - 公司通过竞争性投标获得大量收入和利润，但投标成本高，失败会影响运营结果[108] - 固定价格合同收入确认需成本和进度估算，可能因多种原因出现成本超支，未获客户补偿将致项目亏损，影响业务和收益[116] - 公司业务扩张可能面临更大的履约和信用风险，客户付款能力受影响会导致利润波动[119] - 竞争对手抗议公司合同授予会导致工作停止、费用增加和延迟，公司抗议对手合同也会耗费资源和产生成本[120][121] 审查与合规风险 - 公司面临政府审查、审计和调查，不利结果会调整经营业绩、产生处罚，影响声誉和股价[122] - 公司面临持续的网络安全风险，虽投入资源但无法保证未来免受攻击影响，还需遵守隐私和数据保护法，违规将面临高额罚款[124][129] - 公司依赖知识产权，保护不力会损害竞争地位，使用不当会面临客户索赔和制裁[132] - 公司需遵守美国和其他国家的复杂法律法规，违规可能导致失去业务和受到处罚[146][150] 资产与财务风险 - 截至2023年12月31日，商誉和购买的无形资产分别约占公司总资产的61%和5%，业务条件变化可能导致资产减值，影响经营业绩[135] - 截至2023年12月31日，公司有4.304亿美元未偿债务（扣除未摊销的债务发行成本），将于2027年5月6日到期[137] - 若利率上升1%，公司利息费用将增加约610万美元，年度净收入和经营现金流将相应减少[256] - 截至2023年12月31日，公司有七份利率互换协议，总名义金额为2.75亿美元，用于对冲利率变化[256] - 公司债务可能导致难以获得额外融资、大量现金流用于偿债、限制业务灵活性等不利影响[140] 业务收购风险 - 公司收购业务可能面临整合挑战、未达预期、增加负债和减少收益等问题，还可能因被收购方问题影响自身经营[133][134] 股息政策 - 董事会自2018年起每季度授权、宣布并支付定期股息，但未来股息的宣布和金额由董事会酌情决定[142] 人员风险 - 公司业务依赖吸引和留住合格员工，若无法做到可能增加成本[143] 国际业务风险 - 公司国际业务面临政治不稳定、货币波动、合规等风险[151][152] - 俄乌冲突可能导致欧盟支出优先级突然转变，影响公司现有项目和未来机会[154] 系统风险 - 系统或服务故障会中断公司运营，导致收入和利润减少，财产和业务中断保险可能不足以弥补损失[130]