Icf International (ICFI 5.44%), a global consulting and technology services company known for its work with government and commercial clients, reported financial results on July 31, 2025. The major headline was Revenue (GAAP) fell 7.0% in Q2 2025 compared to Q2 2024, coming in at $476.2 million and missing analyst expectations of $482.8 million (GAAP). However, non-GAAP earnings per share was $1.66, beating expectations, compared with the analyst consensus of $1.57 (Non-GAAP), thanks to improved margins and ...

财务表现 - 公司第二季度营收为4.7616亿美元，同比下降7% [1] - 每股收益(EPS)为1.66美元，略低于去年同期的1.69美元 [1] - 营收低于市场预期的4.7829亿美元，差异为-0.45% [1] - EPS超出市场预期的1.63美元，差异为+1.84% [1] 股价表现 - 过去一个月股价下跌5.1%，同期标普500指数上涨2.3% [3] - 目前Zacks评级为3级(持有)，预计短期内表现与大盘一致 [3] 客户类型收入分析 - 美国联邦政府客户收入2.0468亿美元，略高于分析师预期的2.0235亿美元 [4] - 美国州及地方政府客户收入8565万美元，低于分析师预期的9140万美元 [4] - 商业客户收入1.5657亿美元，显著高于分析师预期的1.3996亿美元 [4] - 政府类客户总收入3.1959亿美元，低于分析师预期的3.286亿美元 [4] - 国际政府客户收入2926万美元，低于分析师预期的3485万美元 [4] 关键指标重要性 - 除营收和盈利外，其他关键指标更能准确反映公司财务健康状况 [2] - 这些指标影响公司整体业绩表现，与历史数据和预期对比有助于预测股价走势 [2]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Delaware 22-3661438 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 1902 Reston Metro Plaza, Reston, VA 20190 (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANS ...

ICF International (ICFI) came out with quarterly earnings of $1.66 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.63 per share. This compares to earnings of $1.69 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +1.84%. A quarter ago, it was expected that this consulting and technology services provider would post earnings of $1.74 per share when it actually produced earnings of $1.94, delivering a surprise of +11.49%.Ov ...

ICF International (ICFI) Q2 2025 Earnings Call July 31, 2025 04:30 PM ET Speaker0Welcome to the second quarter twenty twenty five ICF earnings conference call. My name is Lauren Cannon, and I will be your operator for today's call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speaker's presentation, there will be a question and answer session. To ask a question during the session, you will need to press 11 on your telephone.You will then hear an automated message advising your hand is ...

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE ICF Reports Second Quarter 2025 Results ―Second Quarter in Line with Expectations Led by 27% Revenue Growth in Commercial Energy― ―Margins Continue to Benefit From Favorable Mix― ―Maintains Full Year 2025 Guidance Framework with Improved Business Outlook― ―Expects a Return to Revenue and Earnings Growth in 2026― Second Quarter Highlights: RESTON, Va., July 31, 2025 — ICF (NASDAQ: ICFI), a leading global solutions and technology provider, reported results for the second quarter ende ...

纪要涉及的行业或者公司 - 公司：ICF International（股票代码：ICFI），是一家全球解决方案和技术提供商，1969 年成立，2006 年 2 月上市，主要提供咨询和顾问服务，后拓展到项目实施和大规模项目管理，重点在能源领域，近年来业务拓展到技术、数字参与和 IT 现代化等领域 [6][7] 纪要提到的核心观点和论据 公司整体业绩与发展 - 过去五年，公司收入复合年增长率（CAGR）达 6.4%，非 GAAP 五年每股收益复合年增长率为 12.4%，增长得益于多元化业务组合、不断增长且强大的客户组合以及公司文化 [7] 非联邦政府业务 - 约一半收入来自商业客户（主要是能源公用事业公司）、州和地方客户以及国际政府客户，预计这些业务整体增长约 15% [8][9] - 公用事业业务核心是能源效率项目，其性质不断演变，从住宅能源效率扩展到非传统项目，如电气化、灵活负荷管理、营销和客户洞察，以及商业工业领域，推动业务组合扩展 [12] 可再生能源和气候相关服务 - 能源领域受关注，美国能源需求预计将比过去几十年有更快增长，包括总体需求和高峰时段需求 [13][14] - 可再生能源需求受 IRA 和税收激励政策不确定性影响，但已在排队的可再生能源项目大多在推进，公司关注成本效益高、有无激励都可行的项目，部分处于边缘的项目因等待税收激励政策变化而停滞 [14][15] - 公司为可再生能源项目开发商和投资者提供大量咨询工作，项目范围扩展到一些化石能源相关项目，但推进速度受不确定性影响 [16] 预算提案影响 - 能源咨询业务占比相对较小，受并购活动趋势影响，第一季度并购活动减少，后有所回升 [18] - 电力需求受数据中心大负荷需求、加密货币需求、电气化趋势和部分地区脱碳关注等因素驱动，公司专注于规划、战略规划、综合资源规划以及优化硬资产和行为解决方案以管理需求，特别是高峰时段需求 [18][19] - 税收抵免政策将有助于确定哪些开发商和项目推进更快，如海上风电项目推进缓慢，而部分盈利项目仍在继续推进 [19] 灾难恢复活动 - 灾难管理工作资金主要来自联邦政府，通过 HUD 和 FEMA 分配给州或地方政府实施，公司认为该领域是增长领域 [21] - 由于存在滞后效应，预计今年会有更多招标书（RFPs）发布，公司在灾难恢复方面有良好声誉，曾管理过美国历史上一些大型灾难恢复项目，如卡特里娜飓风、玛丽亚飓风和桑迪飓风相关项目，与可能受灾难影响地区的州和地方政府建立了密切关系和声誉信任，若责任从联邦政府转移到州政府，公司作用将更关键 [22][23][24] 美国联邦政府业务影响 - 截至 5 月 1 日，因合同终止或停工令，公司 2025 年损失约 1.15 亿美元收入，其中超 50% 来自为 USAID 开展的国际健康类工作，目前风险尚未完全消除，但相关活动已放缓，同时出现一些资金修改情况 [29][30] - 各政府机构情况不同，部分机构负责人尚未到位，公司跟踪各机构采购情况，看到一些合同修改和重新招标项目回归采购预测，但新机会不多，部分任务订单恢复执行，新采购项目有消失后又重新出现的情况 [32][33][34] - 自 1 月 20 日以来，行政命令或行动主要影响 USAID 工作和部分关键项目（如 Energy Star），其他业务受影响相对较小，活动在就职典礼后曾活跃，现逐渐稳定，随着机构负责人就位，业务开始恢复 [38][39] IT 现代化和数字转型 - 联邦业务中约一半是 IT 现代化和数字转型业务，公司进入该领域较新，专注于从遗留系统提取数据并进行合理化处理，以用于新的现代系统，符合政府优先事项，且约 80% 合同为固定价格合同，符合政府按绩效付费理念 [43][44][45] - 2025 年 IT 现代化收入预计有中到高个位数下降，主要因采购周期暂停和新合同推迟，希望 2026 年恢复增长，公司在技术生态系统中有一定优势，具备合适规模、敏捷性和领域专业知识 [45][46] - 公司应用开发采用敏捷、快速模式，使用低代码、无代码、开源应用，与 Salesforce、ServiceNow、Appian 等软件提供商合作，合同多为固定价格、基于结果，符合政府要求，展示代码和开发应用能力时表现良好，一旦业务恢复正常节奏，有望利用历史经验和技术专家优势 [48][49][50] 健康和人类服务 - “让美国更健康” 运动对公司有潜力，公司在该领域有悠久历史和专业知识，但目前受 HHS 重组影响，信息获取曾受限，现开始了解 2026 年预算和相关文件，从中获取活动线索 [54][55][56] - CMS 预算预计基本保持不变，公司通过收购 Symantec Bits 在 CMS 有强大业务，预计将继续保持，增长重点包括预防医疗保健欺诈、浪费和滥用，以及开发和测试低成本提供更好医疗保健的模式和方法 [57][58] - 新的 “健康美国机构” 因诉讼无法正式成立，但会议和规划工作正在进行，涉及多个公司历史上合作过的机构，如 SAMHSA、HRSA、NIEHS、部分 CDC 等，这些机构关注领域与公司专业知识匹配，CDC 部分业务将专注于疾病监测和响应，公司预计将继续参与支持 [58][59][60] 调整后 EBITDA 利润率 - 公司预计调整后 EBITDA 利润率与去年相似，通过调整成本结构与收入产出相匹配来维持利润率，第一季度实际毛利率和调整后 EBITDA 利润率同比有所改善 [63] - 一方面，对于直接支持合同的员工，合同结束时尽量重新分配到其他合同，无法安排工作则快速处理；另一方面，当收入同比下降时，快速采取行动降低公司间接成本 [64][65] - 业务向商业工作转移，商业工作因合同类型和业务组合等原因更具盈利能力，如成本补偿合同占比从去年第一季度的近 13% 降至约 8%，大部分转为固定价格合同，有助于提高利润率 [65][66][67] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在 IT 现代化业务中，因无法重建技术栈中更商品化的部分，所以专注于数据处理和现代系统应用，避免与其他公司在传统领域竞争 [43] - 公司在应用开发中使用 AI 工具，帮助客户提高服务效率和效果，有结构化、规范化的使用方法 [52] - 公司在健康和人类服务领域，部分专业知识如生物信息学和环境毒理学等具有难以获取和小众的特点，是支持相关任务的优势 [59]

ICF International 2025年第一季度业绩 - 每股收益1.94美元，超出Zacks共识预期11.5%，同比增长9.6% [2] - 总收入4.877亿美元，略低于Zacks共识预期，同比下降1.4% [2] - 股价在5月1日财报发布后未明显波动 [1] 分部门收入表现 - 政府客户收入3.436亿美元，同比增长12.6%，但低于预期的3.647亿美元 [3] - 美国州及地方政府收入7690万美元（占总收入15.8%），同比下降0.13%，低于预期的9070万美元 [3] - 国际政府收入2710万美元（占总收入5.6%），同比增长7.2%，低于预期的3040万美元 [4] - 美国联邦政府收入2.396亿美元（占总收入49.1%），同比下降12.6%，低于预期的2.436亿美元 [4] - 商业收入1.441亿美元（占总收入29.5%），超出预期的1.218亿美元，同比增长3.1% [5] 运营与财务指标 - 调整后EBITDA 5520万美元，同比微增0.08%，EBITDA利润率11.3%同比提升10个基点 [6] - 期末现金及等价物57亿美元，环比增加7亿美元 [7] - 长期债务5.02亿美元，环比增加9030万美元 [7] - 经营活动现金流净流出3300万美元，资本支出350万美元 [7] 2025年业绩指引 - 第二季度收入预计与第一季度持平 [8] - 全年GAAP每股收益预计同比持平至下降10% [8] - 全年经营现金流预期约1.5亿美元，资本支出预期2600-2800万美元 [8] - 全年税率预计18.5% [8] 其他公司业绩摘要 - Fiserv公司(FI)第一季度每股收益2.14美元，超预期2.9%，收入48亿美元低于预期1.6% [11] - Interpublic集团(IPG)调整后每股收益0.33美元超预期10%，净收入20亿美元同比下降20% [12]

财务表现 - 2025年第一季度营收4亿8762万美元 同比下降1.4% [1] - 每股收益1.94美元 较去年同期1.77美元增长9.6% [1] - 营收较Zacks共识预期4亿8770万美元低0.02% [1] - 每股收益较共识预期1.74美元高出11.49% [1] 市场反应 - 过去一个月股价上涨1.5% 同期标普500指数下跌0.5% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3] 客户类型收入分析 - 美国政府联邦客户收入2亿3962万美元 超分析师平均预估2亿3682万美元 [4] - 美国州及地方政府客户收入7687万美元 低于分析师平均预估8685万美元 [4] - 商业客户收入1亿4406万美元 超出分析师平均预估1亿3240万美元 [4] - 政府类客户总收入3亿4356万美元 低于分析师平均预估3亿5186万美元 [4] - 国际政府客户收入2708万美元 低于分析师平均预估2819万美元 [4] 分析维度 - 除营收和盈利外 关键指标更能准确反映公司财务健康状况 [2] - 对比关键指标的历史数据和分析师预期 有助于更准确预测股价表现 [2]

合同终止情况 - 2024财年被终止合同的收入约占总营收5.7%，截至2025年3月31日约3.75亿美元的合同从34亿美元积压订单中移除[74] - 2025年3月31日后，公司收到额外终止通知，涉及未来合同价值约1200万美元[75] 财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度营收4.87618亿美元，较2024年同期的4.94436亿美元下降1.4% [78] - 2025年第一季度直接成本3.02542亿美元，较2024年同期的3.10533亿美元下降2.6% [78] - 2025年第一季度间接和销售费用1.31891亿美元，较2024年同期的1.29094亿美元增长2.2% [78] - 2025年第一季度折旧和摊销费用1.4795亿美元，较2024年同期的1.3865亿美元增长6.7% [78] - 2025年第一季度营业利润3839万美元，较2024年同期的4094.4万美元下降6.2% [78] - 2025年第一季度净收入2685.1万美元，较2024年同期的2731.7万美元下降1.7% [78] - 2025年第一季度净利息减少90万美元，主要因利率下降；利率互换协议使2025年第一季度利息费用减少70万美元，2024年同期为170万美元；含互换协议影响，2025年第一季度利息费用为660万美元，2024年同期为720万美元；2025年第一季度利率为5.1%，2024年为5.6%[84] - 2024年第一季度其他（费用）收入因商业营销业务剥离获170万美元收益，2025年第一季度因外汇汇率产生损失[85] - 2025年和2024年第一季度有效所得税税率分别为10.5%和20.4%，差异主要因2025年第一季度获450万美元所得税收益[86] - 2025年和2024年第一季度EBITDA分别为5213.3万美元和5643.9万美元，调整后EBITDA分别为5519.8万美元和5515.5万美元[91] - 2025年和2024年第一季度美国公认会计准则摊薄每股收益均为1.44美元，非公认会计准则摊薄每股收益分别为1.94美元和1.77美元[95] - 2025年和2024年第一季度业务合并取得的无形资产摊销分别为950万美元和830万美元；所得税影响计算使用的有效税率分别为25.3%和20.4%[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 能源、环境、基础设施和灾难恢复客户市场收入增长1390万美元，增幅6.2% [80] - 健康和社会项目客户市场收入下降2190万美元，降幅11.5% [80] 公司信贷与债务情况 - 截至2025年3月31日，公司信贷安排可用额度为4.484亿美元；固定利率债务与浮动利率债务比例为35%[97][98] 股息支付情况 - 公司历史上按每股0.14美元支付季度现金股息，2025年第一季度股息支付总额为260万美元[101] 现金流量情况 - 2025年第一季度经营活动使用现金3303.4万美元，投资活动使用现金345.2万美元，融资活动提供现金4102.4万美元；2024年同期分别为1000.1万美元、351.1万美元和883.3万美元[101] - 2025年第一季度经营活动使用现金增加2300万美元，投资活动使用现金减少10万美元，融资活动提供现金增加3220万美元[101][102]