Efforts to Improve Digital Experiences for Citizens Across the State RESTON, Va., Dec. 15, 2025 /PRNewswire/ -- ICF (NASDAQ: ICFI), a leading global solutions and technology provider, has been selected as one of eight prime awardees under the state of Maryland's $300 million ceiling digital experience contract. The new contract has a term of nine years, including a five-year base and two two-year options. The statewide indefinite delivery, indefinite quantity vehicle, Agile Digital Experience Product Trans ...

ICF International (NasdaqGS:ICFI) Conference December 10, 2025 09:15 AM ET Company ParticipantsBarry Broadus - CFOJames Morgan - COOConference Call ParticipantsMark Riddick - Senior AnalystMark RiddickTwo, one. Okay, good morning, folks. It's now 9:15 A.M. here on the East Coast, and we're ready to begin our next session. My name is Mark Riddick. I'm a senior analyst with Sidoti & Company, and on behalf of the company, I want to thank you for joining the Sidoti Year-End Virtual Conference. Our next company ...

公司荣誉与认可 - 公司被《美国新闻与世界报道》评为2025-2026年度最佳工作公司之一 该排名反映了公司在职业发展、协作和员工福祉方面的长期承诺 [1] - 公司被《财富》杂志评为2025年美国最具创新力公司之一 [4] 公司文化与员工价值主张 - 公司致力于创造一个能让员工做出职业生涯最佳工作的环境 其目标是建立一个让员工能够茁壮成长并从事创新、有影响力工作的职场 [2] - 公司提供全面的项目与资源以满足员工需求 包括灵活的工作与生活平衡、心理健康与福祉资源、强化的医疗计划以及通过企业捐赠提供的社区支持 [3] - 公司提供众多专业发展机会 以提升员工技能、交流创新想法、建立联系、提供指导机会并培养新领导者 其中包括关于如何利用人工智能提高生产力、效率和客户交付能力的深度培训 [3] 公司业务与市场定位 - 公司是一家领先的全球解决方案和技术提供商 拥有约9,000名员工 [5] - 公司业务分析师和政策专家与数字战略家、数据科学家和创意人员协同工作 将无与伦比的行业专业知识与前沿的参与能力相结合 以帮助组织解决其最复杂的挑战 [5] - 自1969年以来 公共和私营部门的客户一直与公司合作以应对变化并塑造未来 [5] 公司核心能力与价值创造 - 公司提供变革性解决方案以应对当今最紧迫的挑战 利用深厚的领域专业知识和先进技术来优化效率、生成可操作的见解并提供卓越价值和高影响力的成果 从而赋能客户取得持久成功 [4]

公司近期活动 - ICF宣布其首席运营官James Morgan和首席财务官Barry Broadus将参加Sidoti年终虚拟投资者会议 并于东部时间12月10日星期三上午9:15进行虚拟炉边谈话 [1] - 炉边谈话将提供网络直播 直播结束后90天内可观看回放 [1] 公司基本情况 - ICF是一家领先的全球解决方案和技术提供商 在全球拥有约9,000名员工 [1] - 公司业务模式为商业分析师 政策专家与数字战略家 数据科学家和创意人员协同工作 [1] - 公司结合行业专业知识和前沿的参与能力 帮助客户解决复杂挑战 自1969年以来为公共和私营部门客户提供服务 [1]

公司2025年第三季度业绩概览 - 每股收益为167美元 低于市场共识预期46% 同比下跌216% [2][10] - 总营收为4654百万美元 低于市场共识预期35% 同比下降10% [2][10] - 公司股价自业绩发布日10月30日起已下跌56% [1] 分部门营收表现 - 政府客户营收同比下降204%至3088百万美元 低于预期3881百万美元 [3] - 美国联邦政府营收为198百万美元 占总营收426% 同比下降298%且低于预期2467百万美元 [4] - 美国州及地方政府营收为817百万美元 占总营收176% 同比增长37%但低于预期107百万美元 [3] - 国际政府营收为29百万美元 占总营收62% 同比增长82%但低于预期344百万美元 [4] - 商业营收为1566百万美元 占总营收337% 同比增长209%且大幅超出预期885百万美元 [5] 盈利能力与运营指标 - 调整后税息折旧及摊销前利润同比下降92%至532百万美元 [6] - 当期调整后税息折旧及摊销前利润率为114% 较去年同期仅提升10个基点 [6] 资产负债表与现金流状况 - 季度末现金及现金等价物为399十亿美元 较2024年第四季度末的496十亿美元下降 [7] - 长期债务为4494百万美元 较2024年第四季度末的4117百万美元增加 [7] - 经营活动所用现金为6624百万美元 资本性支出为55百万美元 [7] 2025年全年业绩指引 - 全年现金流预期维持在125百万美元至150百万美元区间 [8] - 资本性支出预期维持在23百万美元至25百万美元区间 [8] - 全年税率预期调整为约185% [8] 同行业公司业绩对比 - Omnicom集团第三季度每股收益215美元 超出预期42%且同比增长103% [11] - Omnicom集团总营收404十亿美元 超出预期04%且同比增长40% [11] - ManpowerGroup第三季度调整后每股收益83美分 超出预期12%但同比下降357% [12] - ManpowerGroup总营收463十亿美元 超出预期06%且同比增长23% [12]

文章核心观点 - 特朗普政府对ICF国际公司构成重大顺风[1] 分析师背景 - 分析师专注于美国餐饮行业研究，涵盖从快餐到高级餐饮等细分领域[2] - 研究范围包括非必需消费品、食品饮料、赌场与游戏及IPO，特别关注被主流分析师忽视的微型和小型公司[2] - 研究曾在Seeking Alpha、雅虎财经等平台发布，拥有MBA学位和商业管理学士学位[2]

季度业绩表现 - 季度每股收益为1.67美元，低于市场预期的1.75美元，同比下降21.6%（去年同期为2.13美元）[1] - 季度营收为4.6541亿美元，低于市场预期3.51%，同比下降10.0%（去年同期为5.17亿美元）[2] - 本季度出现4.57%的每股收益负意外，而上一季度曾实现1.84%的正意外[1] 近期股价与市场表现 - 公司股价年初至今下跌约28.2%，同期标普500指数上涨17.2%[3] - 过去四个季度中，公司三次超过每股收益预期，但仅一次超过营收预期[2] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益1.71美元，营收4.7242亿美元[7] - 当前财年共识预期为每股收益7.06美元，营收19.2亿美元[7] - 公司当前Zacks评级为第3级（持有），预计近期表现将与市场同步[6] 行业比较与前景 - 公司所属的政府服务行业在Zacks行业排名中位列前39%[8] - 同业公司Maximus预计季度每股收益为1.63美元，同比增长11.6%，营收预计为13.4亿美元，同比增长1.7%[9][10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为4.654亿美元，相比2024年第三季度的5.17亿美元下降，与今年第二季度的4.762亿美元相对稳定 [20] - 第三季度联邦政府收入同比下降29.8%，环比下降3% [5][21] - 第三季度调整后EBITDA为5320万美元，去年同期为5850万美元，但调整后EBITDA利润率同比提升10个基点至11.4% [24] - 第三季度非GAAP每股收益为1.67美元，包含每股0.04美元的负面税收调整影响，去年同期为2.13美元 [26] - 第三季度末积压订单为35亿美元，较本年度第二季度增加约1.8亿美元，账面与账单比率为1.53 [26] - 第三季度运营现金流为4730万美元，高于去年同期的2550万美元 [26] - 公司预计2025年全年税率约为18.5%，2026年税率预计在21%左右 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业能源业务收入在第三季度同比增长24.3%，占当季总收入的30%，去年同期为22% [10][20] - 州和地方政府客户收入在第三季度同比增长3.8% [14] - 国际政府客户收入在第三季度同比增长8% [16] - 联邦政府业务中的IT现代化业务表现相对坚韧，约80%的工作采用敏捷开发模式，超过一半为固定价格或基于结果的合同 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 来自商业客户、州和地方政府以及国际政府客户的收入在第三季度同比增长13.8%，占季度总收入的57%，去年同期为46% [3][10] - 联邦政府收入受合同取消和停工令影响，2025年迄今收入影响约为1.17亿美元，积压订单总影响约为4.2亿美元 [21] - 灾难恢复业务活跃，目前在美国22个州和地区支持95个活跃项目 [14] - 国际业务方面，与欧盟委员会和英国政府的新合同启动速度慢于预期，全面收益预计推迟至2026年 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调其多元化商业模式和成本管理能力，以应对动态的商业环境 [3] - 在联邦政府市场，公司凭借敏捷、灵活的工程和产品团队提供差异化价值，并推出名为ICF Fathom的人工智能解决方案套件 [7][8] - 在商业能源市场，公司专注于满足电力需求增长带来的机会，包括能源效率、电网弹性和可负担性等领域 [11][12] - 公司积极关注并购机会，特别是在能源、灾难恢复和基础设施相关领域，为2026年的增长做准备 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 联邦政府停摆对10月份收入的影响估计约为800万美元，毛利润影响约为250万美元，被视为暂时性情况 [9][31] - 尽管新政府对可再生能源支持有限，但公司相信私营部门在非联邦土地上的可再生能源和储能开发将继续 [12] - 公司对2026年恢复收入和盈利增长保持信心，支撑因素包括非联邦政府客户的持续增长、近期合同获胜和大量机会管道 [32] - 与人工智能、数据中心相关的大型电力需求增长为公司带来广泛的服务机会 [13] 其他重要信息 - 公司宣布首席财务官Barry Broadus退休，首席运营官James Morgan将在2025年全年业绩公布后兼任首席财务官，执行副总裁Anne Choate将于2026年初担任公司总裁 [18] - 在政府停摆期间，公司命名执行官将减薪20%以表示支持 [9] - 公司宣布季度现金股息为每股0.14美元，将于2026年1月9日支付 [29] - 公司修订了2025年现金流指引至1.25亿至1.5亿美元区间，以反映政府停摆可能导致的收款延迟 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对第四季度联邦业务下滑幅度的预期 - 管理层未给出第四季度联邦业务的具体下滑幅度，但指出若包含政府停摆影响，下滑幅度将显著大于第三季度 [34] 问题: 政府停摆对公司收入影响低于预期的原因 - 影响是混合性的，部分项目被下达停工令，部分项目因合同类型和资金状况得以继续工作，每月800万美元的收入影响估计是合理的 [36][37] 问题: 政府停摆是否会对2026年预期的工作产生延迟影响 - 历史上，停摆造成的收入损失大多会在合同剩余期限内延迟收回，属于收入右移，但对新奖项和修改可能产生一些影响 [38] 问题: 新合同赢取后的启动情况以及停摆是否造成延迟 - 联邦IT现代化领域的采购和工作仍在继续，受影响较小；项目型市场（如公共卫生）受停摆影响更大，复苏需要更长时间 [40][41] - 公司预计2026年整体将恢复增长，其中IT现代化业务将恢复增长，项目型业务预计到2027年才恢复增长 [42] 问题: 商业能源业务中需求最旺盛和服务增长最快的领域 - 公用事业项目实施（能源效率、电气化等）增长非常强劲，能源咨询业务（电网现代化、负荷管理等）也呈现强劲增长，预计明年实现两位数增长 [44] - 可再生能源领域（特别是联邦土地上的项目）因政府不支持而面临挑战，但影响相对较小 [45] 问题: 能源部取消清洁能源奖项是否对公司产生影响 - 公司未意识到近期有重大影响，此前与能源部和总务管理局相关的合同取消影响已发生，剩余工作基本在继续 [46] 问题: 非联邦高增长领域的带宽和投资情况 - 公司正在关键增长市场进行大量投资，包括招聘人才和技术投入，对支持双位数增长的能力有信心 [48][49] 问题: 并购管道和当前机会的看法 - 并购重点领域是能源（扩大规模、能力）以及灾难恢复和州地方基础设施，联邦市场机会较少且估值具有挑战性 [51][52] - 公司通过偿还债务计划在年底将杠杆率降至2倍以下，为潜在并购储备能力 [53] 问题: 商业能源市场的规模机会和市场份额 - 市场规模超过20亿美元，公司市场份额估计在10%-15%，仍有显著机会获取新业务和从竞争对手夺取份额 [54] 问题: 2025年业绩指引是否因停摆而调整至区间低端 - 在停摆前，公司预计收入同比下降约6%；停摆将使业绩趋向指引区间的低端，但仍在年初给出的框架内 [56][57][58] 问题: James Morgan兼任首席财务官是否为长期安排 - 鉴于James Morgan此前有担任首席财务官的经验以及公司管理团队的成熟度，兼任首席运营官和首席财务官是合理的安排 [60] - 此项人事变动也使首席执行官能更专注于战略、并购和培养下一代领导者 [61]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第三季度收入为4.654亿美元，同比下降5159.3万美元，降幅10.0%[88] - 公司2025年第三季度净收入为2376.6万美元，同比下降891.3万美元，降幅27.3%[88] - 公司2025年第三季度营业利润为3843.1万美元，同比下降759.3万美元，降幅16.5%[88] - 截至2025年9月30日的九个月，公司营收为14.29亿美元，同比下降9429万美元（6.2%），主要因美国联邦政府客户收入减少1.888亿美元[101][102] - 同期净收入为7428万美元，同比下降1133万美元（13.2%），净利润率为5.3%，低于去年同期的5.8%[101] - 九个月运营收入为1.17亿美元，同比下降1250万美元（9.7%），运营利润率为8.2%，低于去年同期的8.6%[101] - 2025年第三季度非GAAP稀释每股收益为1.67美元，低于2024年同期的2.13美元[120] - 2025年前九个月非GAAP稀释每股收益为5.30美元，低于2024年同期的5.58美元[120] - 九个月期间，公司调整后EBITDA为1.61亿美元，低于去年同期的1.70亿美元[115] 成本和费用（同比环比） - 直接成本下降3450万美元，降幅10.6%，主要因联邦政府合同终止[92] - 间接和销售费用下降1055.5万美元，降幅7.9%[93] - 九个月总直接成本为8.92亿美元，同比下降7340万美元（7.6%），占收入比例从63.3%改善至62.4%[101][105] - 九个月间接和销售费用为3.77亿美元，下降1180万美元（3.0%），但占收入比例从25.5%上升至26.4%[101][106] 各业务线表现 - 能源、环境、基础设施和灾难恢复市场收入增长920万美元，增幅3.9%[91] - 健康与社会计划市场收入下降4480万美元，降幅22.8%[91] - 安全及其他民用与商业市场收入下降1600万美元，降幅19.2%[91] - 按客户市场划分，能源、环境、基础设施和灾难恢复市场收入增长3720万美元（5.4%），而健康与社会计划市场收入下降1.029亿美元（17.6%）[104] 客户市场表现 - 收入下降主要因美国联邦政府客户收入减少8390万美元，系合同终止及采购周期中断所致[89] - 九个月期间，来自商业客户的收入增加8620万美元，部分抵消了美国联邦政府收入的下降[102] 税务与摊销 - 截至2025年9月30日的三个月，公司有效所得税率为22.7%，高于去年同期的13.8%[98] - 2025年第三季度所得税实际税率为22.7%，2024年同期为13.8%[122] - 2025年第三季度与业务合并相关的无形资产摊销为920万美元，2024年同期为830万美元[121] 现金流与融资活动 - 2025年前九个月经营活动产生的现金净额为6624.4万美元，较2024年同期减少990万美元[127] - 2025年前九个月用于投资活动的现金净额为1434.2万美元[127] - 2025年前九个月用于融资活动的现金净额为1822.6万美元，变化主要由于信贷额度和短期融资借款增加[127][128] - 截至2025年9月30日，公司信贷额度下可用资金为5.016亿美元[123] - 公司利率互换协议名义本金总额为1.75亿美元，信贷额度中固定利率债务占比39%[124] - 九个月净利息支出为2362万美元，与去年同期2314万美元基本持平；包含互换协议影响后的利率为5.4%，与去年同期相同[108] 股东回报 - 2025年前九个月股息支付总额为780万美元，每股季度股息为0.14美元[127] 其他重要事项 - 2025财年前九个月因行政命令导致合同终止，使积压订单减少4.182亿美元，相关收入占2024财年总收入的6.4%[84]

收入和利润表现 - 第三季度总收入为4.654亿美元，相比去年同期的5.17亿美元下降[7][10] - 第三季度营收为4.654亿美元，同比下降10.0%[35] - 第三季度净利润为2377万美元，同比下降27.3%[35] - 第三季度摊薄后每股收益为1.28美元，同比下降26.0%[35] - 前九个月营收为14.292亿美元，同比下降6.2%[35] - 前九个月净利润为7428万美元，同比下降13.2%[35] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为7427.8万美元，较2024年同期的8560.7万美元下降13.2%[43] 调整后利润指标 - 调整后税息折旧及摊销前利润为5320万美元，利润率为11.4%，较去年同期增长10个基点[6][7][11] - 第三季度调整后EBITDA为5316万美元，利润率11.4%[37] - 第三季度非GAAP摊薄后每股收益为1.67美元，同比下降21.6%[37] - 非GAAP每股收益为1.67美元，包含每股0.04美元的负面税收调整[7][11] 客户市场收入表现 - 商业、州及地方政府和国际政府客户收入增长14%，占第三季度总收入的57%[3] - 商业能源客户收入增长24.3%，占商业收入的89%[5][22] - 美国联邦政府收入为1.98亿美元，同比下降29.8%，占总收入比例从54.5%降至42.6%[17] - 能源、环境和基础设施市场收入占比显著提升，九个月达51%（2024年同期为46%），第三季度达53%（2024年同期为46%）[45] - 商业客户收入占比提升，九个月达32%（2024年同期为24%），第三季度达34%（2024年同期为25%）[45] 合同与订单情况 - 第三季度合同 awards 为7.14亿美元，簿记比为1.53，同比增长2.4%[7][8][12] - 总积压订单为35亿美元，其中已获资金支持的积压订单为19亿美元，占总额约52%[12] 合同类型收入构成 - 固定价格合同收入占比提升，九个月达49%（2024年同期为46%），第三季度达49%（2024年同期为46%）[45] - 成本加成合同收入占比下降，九个月为8%（2024年同期为12%），第三季度为7%（2024年同期为11%）[45] 成本和费用 - 九个月折旧和摊销费用为4366.5万美元，较2024年同期的4017.6万美元增长8.7%[43] 现金流和资本支出 - 九个月经营活动产生的净现金为6624.4万美元，较2024年同期的7618.4万美元减少13.0%[43] - 九个月资本支出（用于购买财产和设备以及资本化软件）为1474.5万美元，较2024年同期的1555.9万美元减少5.2%[43] - 九个月支付的所得税为2743.1万美元，较2024年同期的5038.2万美元大幅减少45.6%[43] 财务状况（资产、债务、权益） - 截至2025年9月30日，公司总资产为21.1357亿美元，较2024年末增长2.3%[41] - 截至2025年9月30日，长期债务为4.494亿美元，较2024年末增长9.1%[41] - 截至2025年9月30日，留存收益为9.413亿美元，较2024年末增长7.6%[41] - 期末现金、现金等价物及受限现金总额为5392.6万美元，较2024年同期的763.5万美元大幅增长606%[43] 股东回报和股息 - 公司宣布季度现金股息为每股0.14美元[25] 管理层讨论和指引 - 公司维持2025年业绩指引框架，预计2026年将恢复收入和盈利增长[3][26][28]