公司业务布局 - 截至2021年12月31日，公司在非洲5个国家、拉丁美洲3个国家和中东1个国家运营31,043座塔楼，为新兴市场约6亿人提供服务[503] - 公司运营分为四个报告分部：尼日利亚、撒哈拉以南非洲、拉丁美洲和中东及北非[510] - 公司市场主要在尼日利亚、科特迪瓦、喀麦隆、卢旺达、赞比亚、巴西、秘鲁、哥伦比亚和科威特，2020年进入的拉丁美洲市场目前无领导地位[508] 公司收购情况 - 2020 - 2022年公司进行多项收购，包括2020年2月科威特收购最多1,620座塔楼、CSS收购2,312座塔楼；2021年Skysites收购1,005座塔楼、Centennial收购819座塔楼等；2021年11月和2022年1月分别签署收购5,709座和2,115座塔楼的协议[504] 公司塔楼及租户数据 - 截至2021年12月31日，公司拥有和运营的塔楼组合支持46,414个租户，共置率为1.5倍[507] - 2021年净流失租户1283个，历史上主要客户流失有限[535] - 2021年净增3236座塔楼，总数达31043座，新增3550个租户，总数达46414个，共置率1.50x，新增9141个租赁修正案，总数达27124个[584] 公司上市情况 - 2021年10月14日，公司完成首次公开募股，发行1800万股普通股，每股发行价21美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益3.577亿美元[509] 公司收入分类及驱动因素 - 公司收入分为有机、无机和非核心三类，2021年有多项塔楼和租户收购产生无机收入[512][514] - 共置和租赁修订是电信基础设施共享中增量有机收入的关键驱动因素，交付服务的一次性增量成本为6000 - 10000美元[524][527] - 新站点建设是增量有机收入的关键驱动因素，非洲和中东市场建设新站点的平均成本为75000 - 100000美元，拉丁美洲为40000 - 60000美元[530][532] 公司租赁相关条款 - 公司MLA通常包含与年度通胀挂钩的租赁费用递增条款，与运营国家和/或美国的CPI相关[529] - 地面租赁费用通常提前支付1、5或10年，后续每3、5或10年租金预约定增长5% - 40%或可变增长[552] 公司塔楼停用情况 - 自2018年初已停用144座塔楼，停用一座塔楼花费约2 - 3万美元[536] 公司外汇损失情况 - 2020年因尼日利亚奈拉、巴西雷亚尔、赞比亚克瓦查和卢旺达法郎贬值，净外汇损失3.803亿美元；2021年因尼日利亚奈拉、巴西雷亚尔、中非金融合作法郎、西非金融合作法郎和卢旺达法郎贬值及赞比亚克瓦查升值，净外汇损失1.636亿美元[540] - 2020年1月1日至2021年12月31日，尼日利亚奈拉兑美元汇率从364.7:1贬至435:1；巴西雷亚尔兑美元汇率从4.2:1贬至5.6:1[542] 公司收入受汇率影响情况 - 2020年因使用央行汇率而非NAFEX汇率作为参考汇率，公司收入减少约1900万美元，当年收入为14.03亿美元[546] 公司维护资本支出情况 - 非洲和中东市场每座塔楼维护资本支出每年通常在2000 - 7000美元，拉丁美洲维护资本支出通常较低[547] 公司客户收入占比情况 - 2021年，前三大移动网络运营商客户收入占公司合并收入的98%，其中尼日利亚MTN和尼日利亚Airtel分别占55%和11%[553] 公司财务绩效评估指标 - 公司认为收入增长、调整后息税折旧摊销前利润等是评估财务和运营绩效的关键指标[559] - 公司认为调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率有助于衡量盈利能力和分配资源[560] 公司现金流及利润相关数据 - 2021年和2020年经营活动现金分别为788,073千美元和656,699千美元[566] - 2021年和2020年经常性杠杆自由现金流（RLFCF）分别为406,160千美元和374,842千美元[566] - 2021年和2020年综合RLFCF分别为401,844千美元和374,213千美元[566] - 2021年和2020年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为926,396千美元和819,014千美元[568] - 2021年和2020年回报调整后EBITDA分别为566,647千美元和537,679千美元[568] - 2021年和2020年期间亏损分别为26,121千美元和322,682千美元[568] - 2021年其他非经营费用中，非经常性融资专业成本为1510万美元，中止交易成本为70万美元[566][568][570] - 2021年其他收入与Skysites收购和科威特收购中或有对价负债的重新计量有关[566][568][570] - 2021年营收为15.797亿美元，较2020年的14.031亿美元增长1.766亿美元，增幅12.6%，其中有机增长2.266亿美元，增幅16.2%，无机收入3400万美元，外汇负面影响8400万美元，占比6%[582] - 2021年销售成本为9.074亿美元，较2020年的8.384亿美元增加6900万美元，增幅8.2%，主要因资产减值、发电、监管许可等成本增加，部分被折旧和摊销及塔楼维修成本减少抵消[586][588] - 2021年行政费用为3.365亿美元，较2020年的2.361亿美元增加1.004亿美元，增幅42.5%，主要因预扣税应收账款减值、员工成本等增加，部分被资产处置净收益增加抵消[596][597] - 2021年贸易应收账款损失准备减少4710万美元，净转回3400万美元，2020年为损失准备1310万美元，主要因收回部分先前计提款项及某关键客户收款改善[604] - 2021年其他收入为1850万美元，较2020年的1640万美元增加210万美元，主要因保险索赔收入减少810万美元和其他收入增加1020万美元[605] - 2021年净财务成本为3.965亿美元，较2020年的4.848亿美元减少[606] - 2021年发电成本较2020年增加5100万美元，主要因尼日利亚柴油成本和总体消耗分别同比增长10.1%和14%[590] - 2021年预扣税应收账款减值较2020年增加3030万美元至6180万美元，主要因前期一次性转回及收入和债务人收款增加[598] - 2021年专业费用较2020年增加1150万美元至4970万美元，主要因债券同意征求、公司上市过渡及债券发行相关费用[599] - 2021年净融资成本为3.96512亿美元，较2020年的4.84798亿美元减少8830万美元，降幅18.2%[607] - 2021年第三方贷款利息支出从2020年的1.822亿美元降至1.793亿美元，减少290万美元[610] - 2021年租赁和退役负债融资总成本同比增加740万美元[611] - 2021年当期所得税费用为9170万美元，2020年为9510万美元；2021年递延所得税收益为7370万美元，2020年递延所得税费用为7470万美元[613] - 2021年公司亏损2610万美元，较2020年的3.227亿美元减少2.966亿美元[622] - 2021年总营收为15.7973亿美元，较2020年的14.03149亿美元增加1.76581亿美元，增幅12.6%[623] - 2021年经营活动产生的净现金为7.502亿美元，较2020年增加1.149亿美元，主要因经营活动现金增加1.314亿美元，部分被所得税支付增加1460万美元和租金支付现金流出增加170万美元所抵消[648] - 2021年投资活动使用的净现金为8.779亿美元，较2020年增加1.194亿美元，主要因物业、厂房及设备资本支出增加1.707亿美元和短期存款增加1.036亿美元，部分被保险索赔现金流入增加1040万美元和业务收购对价支付减少1.419亿美元所抵消[650] - 2021年融资活动产生的净现金为5.243亿美元，较2020年增加6.524亿美元，主要因第三方贷款净收入增加2.902亿美元、非交割远期衍生工具总收益和存款退还增加7970万美元、筹集资本现金流入增加3.498亿美元，部分被租赁负债本金和利息支付现金流出增加3790万美元和贷款及衍生工具费用增加2920万美元所抵消[651] 各业务线收入及利润情况 - 2021年尼日利亚业务收入为11.46732亿美元，较2020年的10.37836亿美元增加1.08896亿美元，增幅10.5%[623] - 2021年撒哈拉以南非洲业务收入为3439.45万美元，较2020年的3134.16万美元增加305.29万美元，增幅9.7%[623] - 2021年中东和北非业务收入为293.47万美元，较2020年的217.12万美元增加76.35万美元，增幅35.2%[623] - 2021年拉丁美洲业务收入为597.06万美元，较2020年的301.85万美元增加295.21万美元，增幅97.8%[623] - 2021年撒哈拉以南非洲、中东和北非、拉丁美洲地区调整后息税折旧摊销前利润（Segment Adjusted EBITDA）分别为1.907亿美元、0.131亿美元、0.427亿美元，较2020年分别增长11.6%、31.7%、88.1%[634][635][636] 各业务线资本支出情况 - 2021年尼日利亚、撒哈拉以南非洲、中东和北非、拉丁美洲地区资本支出分别为2.997亿美元、0.423亿美元、0.06亿美元、0.529亿美元，较2020年分别增长78.3%、-2.6%、569.6%、277.3%，总资本支出增长75.6%至4.02476亿美元[637][638][639][642][643] 公司流动性情况 - 截至2021年12月31日，公司总流动性为11.86亿美元，包括9.16亿美元不受限制的现金及现金等价物和2.7亿美元IHS Holding循环信贷安排下的可用额度[645] 公司信贷安排情况 - 2021年6月2日，公司修订并重述2.25亿美元循环信贷安排，后于7月23日和10月14日将承诺额度增至2.7亿美元[654][657] - 修订后的IHS Holding循环信贷安排以美元计价，受英国法律管辖，多家公司为担保人[659] - 修订后的IHS Holding循环信贷安排适用的年利率，在利率转换日期前为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加3.00%，转换后为基于担保隔夜融资利率（SOFR）的复合参考利率加3.00%[660] - 截至2021年12月31日，重述后的IHS Holding循环信贷安排未提取资金，可用借款额度为2.7亿美元，最高可增至3亿美元[664] - 2021年8月10日，公司签订5亿美元过渡性信贷安排协议，将于2022年8月10日到期，可申请延长6个月[665][667] - 过渡性信贷安排适用年利率为LIBOR加3.5%，每三个月增加0.5%，最高至6%，利率转换日后基于SOFR计算[669] - 2019年9月18日，子公司IHS Netherlands Holdco B.V.发行5亿美元2025年到期、利率7.125%的优先票据和8亿美元2027年到期、利率8%的优先票据[672] - 2020年7月31日，IHS Netherlands Holdco B.V.额外发行1.4亿美元2027年到期票据和1000万美元2025年到期票据[674] - 2021年11月30日，IHS Netherlands Holdco B.V.赎回全部2025年到期票据，资金来自发行的IHS Holding Limited票据[678][679][686] - 2027年到期票据于2027年9月18日到期，2022年9月18日前可赎回最多40%，赎回价格为面值108%[680] - 2021年11月29日，公司发行IHS Holding Limited票据，包括5亿美元2026年到期、利率5.625%和5亿美元2028年到期、利率6.25%的优先票据[678][682] - 2021年9月29日，公司签订高级信贷安排修订和重述协议，美元贷款原本金1.1亿美元，奈拉贷款原本金1413亿奈拉（约3.25亿美元）[687][689] - 重述后的高级信贷安排美元贷款年利率为LIBOR加4.25%（最高4.5%），利率转换日后基于SOFR计算；奈拉贷款年利率为NIBOR加2.5%[688] - IHS科特迪瓦公司信贷安排总承诺为欧元5200万（约合5900万美元）和西非法郎446亿（约合7700万美元），欧元贷款利息为3.75%加欧元银行间拆放款利率，西非法郎贷款利息为6%，2022年8月到期，2017年已全额提取[691][692][693] - IHS赞比亚公司信贷安排总承诺为9500万美元，利息为5.0%加伦敦银行同业拆借利率，2027年12月到期，2021年3月4日已全额使用[694][695] - IHS卢旺达公司信贷安排总承诺为2500万美元、2000万美元和卢旺达法郎138亿（约合1400万美元），2