财务数据和关键指标变化 - 2021财年报告收入近16亿美元，增长12.6%，有机收入增长16.1% [49] - 2021财年调整后EBITDA为9.26亿美元，增长13.1%，利润率从58.4%升至58.6% [54] - 2021财年经常性杠杆自由现金流（RLFCF）为4.06亿美元，增加3100万美元或8.4%，现金转化率为43.8% [58] - 2021财年资本支出（CapEx）为4.02亿美元，较去年增长76% [61] - 2021财年投资资本回报率为11.2% [64] - 2022财年预计收入在17.95 - 18.15亿美元之间，调整后EBITDA在9.6 - 9.9亿美元之间，RLFCF在3.1 - 3.3亿美元之间，CapEx在5 - 5.4亿美元之间 [86][87][89] 各条业务线数据和关键指标变化 尼日利亚业务 - 2021财年塔数量增长317座，租户总数增长3.2%，共置率达1.52倍，租赁修正案增长52% [70] - 2021财年收入11.5亿美元，报告基础上增长10.5%，有机基础上近19%；调整后EBITDA为7.84亿美元，增长近12%，利润率为68.3% [71] 撒哈拉以南非洲业务 - 年末塔和租户数量分别为7878座和13416个，收入和调整后EBITDA分别为3.44亿美元和9100万美元，利润率为55.4% [72] 拉丁美洲业务 - 年末塔和租户数量分别为4909座和5961个，收入和调整后EBITDA分别为6000万美元和4300万美元，利润率为71.5% [73] 中东和北非业务 - 2021年塔和租户数量分别为1402座和1416个，收入和调整后EBITDA分别为2900万美元和1300万美元，利润率为44.6% [73] 各个市场数据和关键指标变化 尼日利亚市场 - 2021年GDP增长约3.4%，通胀率升至17%，年末外汇汇率为435奈拉兑1美元，外汇储备增至400亿美元 [68] - 电信业占2021年第三季度GDP约11.9% [69] 巴西市场 - 宏观条件较为中性，外汇汇率和通胀稳定，但利率大幅上升 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为全球领先的新兴市场数字基础设施公司，继续执行有机和无机增长战略，包括租赁现有塔楼、提供其他服务、收购塔楼组合和进入新市场 [30][32] - 公司计划通过增加可再生能源解决方案减少对柴油的依赖，降低资本支出成本并提高利润率 [94] - 公司在新兴市场具有优势，市场人口增长有吸引力，无线技术落后，5G发展带来有机增长机会 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对财务状况和未来机会感到满意，但需应对宏观波动影响，如能源价格上涨、通胀压力、利率上升、供应链中断和全球政治不确定性 [17] - 公司认为新兴市场需长期可持续经营才能实现规模发展，将继续推进ESG工作 [42] - 公司预计2022年业务将继续增长，主要驱动因素包括有机增长计划、新站点建设和收购资产的贡献 [86] 其他重要信息 - 公司在2021年第四季度进行了多项重要交易，包括进入埃及市场、收购南非约5700座塔楼、完成巴西TIM光纤交易和宣布收购GTS SP5组合 [12][14][15] - 公司近期加入了多名高级成员，包括通信高级副总裁Colby Synesael和首席战略官Bill Bates [19][21] - 公司在2021年和第四季度继续推进ESG工作，包括推出前线员工倡议、扩大与联合国儿童基金会的合作和分析温室气体排放 [36][37][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 柴油采购策略及影响因素 - 公司采购策略综合考虑当地和进口市场价格、供应可用性和购买能力，是动态平衡的过程 [98] 问题2: 尼日利亚租赁活动和5G频谱部署情况 - 2021年下半年尼日利亚租赁活动活跃，主要来自租赁修正案；预计2022年租赁活动将继续，包括共置、新站点建设和租赁修正案；已获得少量2022财年5G部署订单，预计2023年起产生较大影响 [99][100] 问题3: 对出售少数股权和成立合资企业作为融资方式的看法 - 公司会考虑这些融资方式，目前在拉丁美洲、科威特和南非有相关合作，具体取决于价值主张 [102] 问题4: 油价上涨对调整后EBITDA的影响在尼日利亚和其他业务间的分配 - 近全部影响在尼日利亚，其他地区因能源相关机制受影响较小 [106] 问题5: 尼日利亚现金回流情况及美元采购和对冲策略 - 季度现金余额取决于收款周期，Q3余额较高，年末为8100万美元；公司继续拓展银行关系，获取更多美元采购渠道；策略与过去三个月相比无重大变化 [108][109] 问题6: 收购管道情况及股价对收购的影响 - 公司战略是多元化，今年重点关注现有市场，如巴西、埃及和南非；若有重大战略机会，会考虑其他市场；股价有影响，但有其他替代融资方式 [111][112] 问题7: 其他地区收入指导中的有机增长水平及埃及新运营商签约节奏预期 - 收入指导中点总报告增长14.2%，大致分为15%有机增长、4%无机增长和5%外汇逆风；主要增长来自尼日利亚和拉丁美洲；埃及业务仍在进展中，预计下半年开始产生影响 [117][119] 问题8: 2021年租户流失情况及在收入桥中的位置 - 全年租户流失约1283个，其中约75%为非关键客户清理，对收入影响小；流失情况根据具体情况计入新站点或新共置类别 [124][125] 问题9: 2022年内部有机增长驱动因素预期 - 预计与2021财年相似，租赁修正案将继续领先，新站点和共置贡献比例与演示文稿中类似 [127] 问题10: 运营和收购市场中运营商客户整合对未来收入的影响 - 目前市场运营商整合情况稳定，巴西Oi Mobile整合对公司影响极小 [128] 问题11: 2022年资本支出指导是否为更正常水平及与演示文稿中比例的关系 - 指导范围较宽是考虑到供应链问题和俄乌局势；维护资本支出预计比2021财年高约20%，其余部分分配给新建设和光纤等 [132][133] 问题12: 尼日利亚预扣税对经常性杠杆自由现金流的影响 - 公司在尼日利亚缴纳收入预扣税，而非企业所得税，随着收入增长，预扣税会影响经常性杠杆自由现金流 [135] 问题13: 非洲市场混合电源解决方案的潜力、适合比例及资本投资计划，以及柴油成本转嫁情况 - 公司计划加大可再生能源投资，解决尼日利亚电力问题，预计今年会有相关公告；2021财年约29%的柴油成本可转嫁客户，指导中假设该比例延续 [141][142][143]